الاتجاه والاختراق والعودة إلى المتوسط: ثلاث عائلات لمنطق الدخول

يعبر السعر مستوى، ثم تغلق الشمعة فوقه، ولا يعود السعر إلا لاحقا. هل هذا اختراق أم استمرار أم إشارة عودة؟ تتوقف الإجابة على القاعدة المكتوبة قبل الحدث. توضح سلسلتان كاملتان لسعر Bid كيف تغيّر أربعة تعريفات للاختراق وقت إتاحة المعلومات والنتيجة بعد التكاليف. ثم نقارن ملفين افتراضيين لهما متوسطان متوقعان متقاربان، ونبحث ما يمكن استنتاجه من الجمع بينهما.

1. ثلاث عائلات للمنطق وحدود التمييز بينها

يسعى اتباع الاتجاه إلى استمرار الحركة. ويحدد الاختراق حدثا عند مستوى معين. وتسعى العودة إلى المتوسط إلى تقلص الانحراف عن نقطة مرجعية مختارة. تساعد هذه الأسماء على تنظيم القواعد، لكنها لا تنشئ ثلاث مجموعات متنافية: فقد يطبق الدخول بعد الاختراق فرضية استمرار.

يتعلق التناقض بالموقف نفسه والأفق نفسه

بعد الارتفاع فوق مستوى، قد تتوقع قاعدة مزيدا من الصعود خلال الساعات الأربع التالية، بينما تتوقع أخرى الهبوط إلى المستوى في الفترة نفسها. هذان التوقعان الاتجاهيان المشروطان متعارضان. ولا يوجد تناقض إذا تعلق أحدهما بالعودة خلال خمس دقائق، والآخر بالاستمرار طوال أسبوع. كذلك لا يجوز مساواة احتمال الصعود الأكبر بمتوسط تغير موجب: فقد يتغلب هبوط كبير نادر على ارتفاعات صغيرة أكثر تكرارا.

العائلة ليست نظاما ولا إعداد دخول

يمكن استخدام «اختراق القمة» للدخول مع الاتجاه أو مراقبة استنفاده أو تحديد شرط خروج. ولا يربط الإشارة بالفعل إلا توصيف كامل. 8.1 يميز بين الأسلوب والنظام والإعداد؛ وهنا نفحص تبعات منطق الدخول والخروج.

العائلة لا تملي شكل النتيجة

غالبا ما ينتج الهدف البعيد والخروج الوقائي القريب خسائر صغيرة كثيرة وأرباحا كبيرة أقل. ويمكن أن ينتج الهدف القريب مع الخروج البعيد الملف المعاكس. لكن الشكل يعتمد على قاعدة الخروج الكاملة وعملية السعر والتكاليف، لا على اسم العائلة. ويغير الخروج الزمني أو الإغلاق الجزئي أو المرجع المتحرك التوزيع. ولا تنسب هذه المقالة نسبة نجاح إلى أي عائلة.

ما تغطيه هذه الخريطة

هذه خريطة لفرضيات اتجاهية مختارة، تفيد في مقارنة قواعد FX/CFD البسيطة. ولا تشمل كل الاستراتيجيات: فالمراجحة والقيمة النسبية والاستراتيجيات التقويمية تحتاج إلى تمييزات أخرى. الكاري له حسابه الخاص للمستحقات وتغيرات سعر الصرف. ولا تنشئ أتمتة أي عائلة ميزة بحد ذاتها؛ 8.9 يشرح كيفية اختبارها.

ما الذي تقوله فرضية الدخول بالفعل؟

تتعلق الفرضية بتوزيع تغير مستقبلي بعد شرط محدد وعلى أفق محدد. لا تكفي عبارة «أشتري بعد الصعود»: بل يجب تحديد مقياس الصعود وفترة قياسه ووقت الملاحظة والحدث الذي ستقيّم نتيجته. وقد يكون متوسط التغير المستقبلي موجبا مع كون أقل من نصف المشاهدات موجبا، إذا كانت الأرباح القليلة كبيرة بما يكفي. لذلك فالفرضية عن المتوسط والفرضية عن تكرار الإشارة الموجبة أو السالبة والفرضية عن بلوغ الهدف قبل المستوى الوقائي تمثل ادعاءات مختلفة. ولا تصبح نسبة الصفقات الرابحة المحسوبة بعد تطبيق قواعد الخروج تلقائيا تقديرا لاحتمال ارتفاع السعر على أفق ثابت.

يربط الاستمرار القرار بحركة سابقة، ويربطه الاختراق بعبور مستوى، وتربطه العودة بانحراف عن نقطة مرجعية. ويمكن أن تحدث هذه الشروط معا. فبعد ساعات من المكاسب، قد يتجاوز السعر قمة الجلسة ويكون بعيدا أيضا فوق متوسطه. لا ينشئ ذلك تناقضا منطقيا بين العائلات الثلاث، بل موقفا قد تشير فيه ثلاثة تعريفات مختلفة إلى قرارات مختلفة، مما يتطلب فحص الحدث الدقيق والأفق والمتغير الذي يتعلق به كل تعريف.

لا يتناقض إلا ادعاءان دقيقان بشأن التوزيع المشروط نفسه: أن قيمته المتوقعة المحدودة موجبة وأنها سالبة. لكن عبارة «سينخفض السعر خلال معظم الساعات القليلة المقبلة» قد تتعايش مع متوسط تغير موجب إذا هيمنت ارتفاعات نادرة من حيث الحجم. ويمكن كذلك أن يتعايش الاستمرار على مدى أسابيع والعودة خلال ساعات. ومن دون هذه التفاصيل، لا يملك جدل «الاتجاه أم العودة إلى المتوسط» جوابا واحدا قابلا للاختبار.

العائلة والأسلوب والأداة ثلاثة أوصاف منفصلة

يصف الأسلوب مدة الاحتفاظ ونمط العمل، وتصف العائلة الافتراض الكامن وراء القرار، وتوفر الأداة قياسا. وقد يكون المتوسط المتحرك مرشح اتجاه أو مستوى يؤكد اختراقا أو مرجعا لقياس انحراف. لذلك لا يحدد استخدام المتوسط عائلة القاعدة؛ بل يحددها الادعاء بشأن ما ينبغي أن يختلف في التوزيع المستقبلي بعد تحقق الشرط المرصود.

ينتمي إعداد الدخول المحدد إلى طبقة القياس: تقاطع متوسطين أو إغلاق فوق مستوى أو نمط معين أو انحراف مذبذب. القسم 5 يشرح تحديد الاتجاهات والمستويات والانحرافات. وما يهمنا هنا هو أثر التوصيف على مجموعة الصفقات المؤهلة وتوزيعها. فقد تختلف قاعدتان تستخدمان المؤشر نفسه في اتجاه الدخول والخروج والنتائج بعد التكاليف اختلافا تاما.

يمكن للعائلة الواحدة أيضا أن تعمل عبر أساليب مختلفة. ففرضية استمرار تقيّم عند إغلاق الدقيقة وأخرى عند الإغلاق الشهري تتطلبان بيانات وتكاليف مختلفة. ولا تنتقل نسب الفوز والتباينات لمجرد اشتراكهما في الاسم. ويجب تحديد اعتماد المشاهدات وسرعة تراكم العينة للقواعد والأداة وساعات التداول وانتقاء الأحداث المعينة.

إبطال المركز مقابل تقييم الفرضية

شرط الخروج التشغيلي ليس دليلا يدحض فرضية إحصائية. فبلوغ المستوى الوقائي يعني أن صفقة واحدة انتهت وفق القاعدة المحددة، لا أن التوزيع المشروط كله فقد متوسطه الموجب. ويتطلب الاستنتاج الأخير بيانات وطريقة تقييم، لا مشاهدة منفردة. ويجب أن يميز التوصيف سبب إغلاق المركز عن المعيار الذي يطلق إعادة فحص النظام كله.

«انتهى الاتجاه» ليست بعد شرط خروج قابلا للتكرار. أما «أغلق بعد أول إغلاق مكتمل دون أدنى Bid للفترات الثلاث المكتملة السابقة» فتحدد مشاهدة بعينها. ويمكن للقاعدة التقديرية أيضا أن تترك سجلا إذا حفظت البيانات المتاحة وسبب القرار، وإن كانت المقارنة المتطابقة بين المنفذين أصعب. 8.1 يصف اختبار عدم الالتباس وحدود التقدير.

ليس من الضروري أن يكون الاختراق نقيضا منفصلا للاتجاه. فقاعدة اختراق متوافقة مع حركة الأسابيع الأخيرة تجمع الشرطين. وقد تنتمي قاعدة اختراق معاكسة لتلك الحركة إلى استراتيجية انعكاس. ويمكن الاستمرار أيضا من دون عبور أي مستوى حدده النظام. وتساعد هذه الفروق على تجنب الحكم على الإشارة بمعيار لم يتطلبه توصيفها أصلا.

حدود هذا التصنيف

تنظم العائلات الثلاث فرضيات كثيرة عن اتجاه السعر، لكنها لا تصنف كل الاستراتيجيات. فقد تفترض قاعدة قيمة نسبية عودة العلاقة بين أداتين أو استمرار تغيرها أو اعتمادا آخر. وموضوعها فارق أو نسبة أو مخرج نموذج، وليس بالضرورة سعرا منفردا. ولا ترث توزيع نتائج قاعدة عودة أخرى كاملا لمجرد افتراض التقارب نحو مرجع.

قد تتطلب الكاري وعلاوات المخاطر والأحداث والآثار التقويمية فرضيات أخرى. ويمكن أن يقدم الدخول في وقت ثابت ادعاء قابلا للاختبار عن توزيع التغيرات اللاحقة؛ فغياب شرط لحركة السعر لا يجرده تلقائيا من الفرضية. أما المراجحة فتحتاج إلى التمييز بين الأسعار المتزامنة والتكاليف ومخاطر التنفيذ. ولا يقيم هذا النص إمكانها لكل مشارك أو مجموعة شروط. القسم 3 يناقش بنية السوق، بينما تفحص شروط خدمة معينة في القسم 11.

لا يحدد اسم العائلة الأداة أو مسافة الحماية أو عدد الإشارات، ولا يدل من باب أولى على قيمة متوقعة موجبة. فنحتاج لنظام معين إلى توصيف وبيانات والتكاليف الكاملة التي تناقش في 8.2. ولا يسمح بوصف ما إذا كانت النتائج محدودة بهدف أو تحتوي أرباحا كبيرة نادرة أو فئة واسعة من المخارج الزمنية إلا بناء خروج محدد.

2. الاختراق: تعريف يحدد قبل القرار

لا يوجد تعريف واحد للاختراق يسري على السوق كله. وعلى المصمم تحديد مستوى أو منطقة وجانب التسعير وشرط العبور ووقت معرفة الإشارة وقاعدة الاستجابة. ولا تحدد كلمة «اختراق» وحدها ما كان ينبغي فعله.

أربعة بدائل عند مستوى واحد

يمكن البت في الشروط الأربعة جميعها، ولا يكتسب أي منها ميزة بتعريفه وحده. تتناول هذه المقارنة محاولة دخول واحدة لكل بديل في كل واقعة، من دون إعادة الدخول. ويجب أيضا أن يحدد النظام الكامل متى تنتهي الواقعة ومتى يمكن تكرار الإشارة.

الشموع نفسها وأوقات استجابة مختلفة

يتجاوز A هبوط 13:00–14:00 لأن Low البالغ 1.10455 أعلى من مستواه 1.10440، ويبلغ هدفه في الشمعة الأخيرة. أما B وC وD فمستوياتها الوقائية فوق ذلك Low وتنتهي بخسائر. عند الخروج، يكون Bid النموذجي أسوأ من المستوى بمقدار 0.4 نقطة؛ ثم تخصم فقط عمولة 0.3 من الفرق بين Ask وBid الفعليين. وتحسب العمليتان +20−1.7 = +18.3 و−6−1.7 = −7.7 العملية نفسها باستخدام أسعار مرجعية. ولا يخصم C من أسعار التنفيذ الفعلية مرة ثانية.

الواقعة الثانية: قد يخسر الدخول المبكر

يفتح A عند Ask البالغ 1.10510 مع الانزلاق المفترض، ثم يبلغ Bid الوقائي 1.10440: الصافي −7.7 نقطة سعرية. ولا تظهر إشارة لـB أو C أو D في الواقعة المعروضة. توضح السلسلتان المفاضلة في وقت الاستجابة، لا تكرار نجاح أي بديل.

لا تحدد OHLC ترتيب الأحداث

لو احتوت شمعة C على عتبة الدخول 1.10530 وعلى Low البالغ 1.10462 تحت المستوى الوقائي 1.10470، لأمكنت مسارات مختلفة. يسمح O1.10488 → L1.10462 → H1.10538 → C1.10528 بالدخول بعد القاع السابق وبقاء المركز خلال الشمعة. أما O → H → L → C فيعطي دخولا قبل الوقف وخسارة. هذان مساران نموذجيان يتفقان مع OHLC، وليسا المسارين الممكنين الوحيدين. ولا يستبعد ترتيب الطرفين وحده إعادة زيارة السعر. من دون بيانات زمنية مرتبة، علّم الالتباس أو اعتمد قاعدة اختبار متحفظة، بدلا من اختيار النتيجة الملائمة لاحقا.

تغيّر الفجوة سعر الاستجابة

عندما يكون آخر Bid هو 1.10480 والتسعير التالي 1.10620، قد تعرف قاعدتا A وC العبور في الوقت نفسه. ومع الفارق والانزلاق نفسيهما، يحدث الشراء عند Ask البالغ 1.10630، لا عند المستوى المتخطى. يبعد Bid الوقائي القديم لـA، أي 1.10440، مقدار 19 نقطة عن Ask الدخول الفعلي، بينما يبعد مستوى C البالغ 1.10470 مقدار 16 نقطة. ولا يزال B وD يحتاجان إلى إغلاقات لاحقة؛ ومن دونها لا نعرف دخولهما. ولا يحل مستوى الإشارة محل سعر الاستجابة الممكن الحصول عليه أو العكس.

تراقب قاعدتا A وC سعر Bid في هذا التمرين. ولا يعني ذلك تلقائيا أن أمر Buy Stop على المنصة عند الرقم نفسه سيطلق حدثا مطابقا. تصف وثائق MT5 مخططات Bid، ومخططات Last للرموز المناسبة^[1]؛ ويجب أن يكون جانب السعر خاصية لبيانات الاختبار المستخدمة. وتتناول آليات الأوامر في درس الأوامر والتنفيذ.

التوصيف على جانبي المستوى

في الاختراق الهابط، اعكس المتباينات صراحة وحدد Ask كسعر إغلاق المركز القصير. ولا يكفي تغيير إشارة نتيجة على مخطط Bid. يجب معرفة هامش ATR قبل القرار، وتثبيت المنطقة وعدد الإغلاقات المطلوب قبل فحص النتائج.^[2]

كيفية إعادة إنتاج القرارات الأربعة في الجدول الرئيسي

يراقب البديل A سعر Bid الحالي ويستجيب خلال 10:00–11:00 عند ظهور 1.10500. يؤكد أعلى الشمعة بلوغ العتبة، لكنه لا يحدد دقيقة التنفيذ. ولا يستجيب B لذلك الأعلى، بل ينتظر نهاية الفترة. يأتي أول إغلاق فوق المستوى من شمعة 11:00–12:00، لذلك لا يتاح القرار إلا بعد 12:00. وفي النموذج، يبلغ Bid الافتتاح التالي 1.10528. ولا يجوز استخدامه للتنفيذ عند 11:00 عندما لم يكن الإغلاق معروفا بعد.

يبلغ C عتبة 1.10530 داخل 11:00–12:00. ولذلك يسبق B هنا رغم اشتراطه عبورا أكبر للمستوى. ويتطلب D شمعتين مكتملتين ولا يتاح إلا بعد 13:00؛ والسعر المرجعي للافتتاح التالي هو 1.10575. ولا يوجد ترتيب عالمي لتأكيد الزمن وتأكيد المسافة. فقد يعكس تغيير هامش C أو مسار السعر ترتيبهما.

تثبت المستويات الوقائية في المثال عند Bid الدخول المرجعي، ولا تتحرك تلقائيا مع Ask التنفيذ الفعلي. لذلك يكون مستوى A هو 1.10440 وB هو 1.10468 وC هو 1.10470 وD هو 1.10515. يبلغ هدف A البالغ 1.10700 خلال 15:00–16:00. وتنتهي المراكز الأخرى قبل ذلك خلال 13:00–14:00. تحوّل انحرافات التنفيذ والعمولة التوضيحية +20/−6 إلى +18.3/−7.7 نقطة سعرية. ولا يخصم سجل قائم على جوانب التسعير الفعلية الفارق مرة ثانية.

هذه ليست توصية بالبديل A. يوضح مسار واحد مفترض عمدا الآلية: يحرك السعر المرجعي الأحدث مجموعة المستويات كلها إذا قيست المسافات انطلاقا منه. والوقف المقاس من المستوى السابق، والمقاس من التنفيذ الفعلي، والمقاس من النطاق الحالي ثلاثة أبنية مختلفة. يجب أن تستخدم المقارنات النسخة الصحيحة وتحافظ عليها في المسارات التي لا تبدو مواتية.

المسار المعاكس: التعريفات الأحدث لا تفتح مراكز

تفترض السلسلة الثانية أيضا للتوضيح وحده، من دون أسعار سوق فعلية. نحتفظ بـEUR/USD وشموع Bid الساعية ومستوى 1.10500 وهامش C البالغ 3 نقاط وهدف مرجعي 20 نقطة ومستوى وقائي 6 نقاط. وتبقى التكلفة C =1.7 نقطة ونموذج التنفيذ كما في الحساب الأول. نفترض الوصول المتصل إلى العتبة وعدم التبييت.

يبلغ A العتبة في الشمعة الأولى ويفتح بمستوى Bid وقائي 1.10440 وهدف 1.10700. أدنى الشمعة الأولى 1.10466 أعلى من الحماية، لذلك لا يغير ترتيب طرفيها هذا الاستنتاج. وفي الشمعة الثانية، يبلغ الأدنى 1.10412 المستوى الوقائي، بينما يبعد الأعلى عن الهدف كثيرا. النتيجة المرجعية −6 نقاط، وبعد C كاملة يصبح الصافي −7.7.

لا إشارة لـB لأن الإغلاقين تحت المستوى. ولا إشارة لـC لأن أعلى Bid البالغ 1.10508 لا يبلغ 1.10530. ولا يملك D إغلاقا أول أو ثانيا فوق المستوى. ولا نسجل لهذه البدائل الثلاثة ربح «خسارة متجنبة». فسجلاتها تظهر عدم وجود صفقة. وحدها مجموعة الأحداث الكاملة تسمح بمقارنة الحركات الفائتة وتكاليف إعادة الدخول وتكرار جميع المسارات.

يوضح الرسمان المقايضة بين منافع التأكيد وتكاليفه. قد يرفض الشرط الأشد عبورا قصيرا، لكنه قد يفوّت حركة أو يحصل على سعر أقل ملاءمة. وليس ضروريا أن يدخل بسعر أسوأ في كل مسار: فقد يتراجع السعر أثناء الانتظار من دون خرق الشرط المطلوب. يقاس التوازن من نتائج تعريف محدد، لا يستنتج من كلمة «تأكيد».

كيفية التعامل مع ترتيب أحداث مجهول داخل الشمعة

غيّر فقط أدنى شمعة 11:00–12:00 في السلسلة الرئيسية إلى 1.10462 واترك كل ما عداه كما هو. يبلغ C عتبة 1.10530 في تلك الشمعة وله مستوى وقائي 1.10470. ولا تخبرنا OHLC هل جاء الأدنى قبل الدخول أم بعده. يسمح مسار افتتاح → أدنى → أعلى → إغلاق بالدخول بعد Bid المنخفض وبقاء المركز خلال الشمعة. ويسمح افتتاح → أعلى → أدنى → إغلاق بدخول أبكر وإغلاق عند الحماية في الساعة نفسها.

يتطابق OHLC للمسارين. وحتى معرفة أن «الأدنى سبق الأعلى» لا تثبت دائما كل عبور للعتبة، لأن السعر قد يعبرها مرارا. لذلك لا يحل ترتيب طرفين محل البيانات الزمنية المرتبة. في المسارين البسيطين المعروضين، تظل نتيجة C النهائية −7.7، لكن وقت إغلاقها يختلف. ولو سمح بإعادة الدخول فقد يتغير عدد الصفقات ونتيجة الواقعة كلها أيضا.

يمكن استكمال البيانات بدقة زمنية أعلى، أو تشغيل سيناريوهات مواتية ومعاكسة صريحة، أو وصف النتيجة كنطاق للحلول المحتملة. ويجب فحص البيانات الأعلى دقة أيضا: إذا بقيت شمعة صغيرة تحتوي أحداثا متنافسة، فإنها لم تحل المشكلة. إن حذف المشاهدات الملتبسة يغير العينة؛ ويجب أن يظهر التقرير عددها وأثرها المحتمل. ويضعف التقييم اختيار مسار ملائم بعد رؤية النتيجة.

لا تزيل الفجوة الفروق بين جميع التعريفات

تأمل واقعة توضيحية مستقلة: آخر Bid هو 1.10480، وأول Bid بعد الانقطاع 1.10620، وفارق النموذج ثابت عند 0.8 نقطة. القفزة 14 نقطة. لقد تخطى السعر عتبتي A 1.10500 وC 1.10530. إذا سمحت المواصفات وأنواع الأوامر بالتفعيل عبر فجوة، فقد يحصل كلاهما على أول Bid مرجعي متاح 1.10620 وAsk البالغ 1.10628 قبل أي انحراف تنفيذ. ولا يضمن ذلك التنفيذ لدى خدمة بعينها.

يعطي الاحتفاظ بالحمايتين القديمتين A 1.10440 وC 1.10470 مسافتي Bid إلى Bid من المرجع الجديد مقدار 18 و15 نقطة على الترتيب، بدلا من 6. وتزيد المسافة من Ask بمقدار الفارق، كما تتوقف النتيجة النقدية على تنفيذ الخروج. إذا نقل النظام المستويات مع سعر الدخول الفعلي، فهذه قاعدة مختلفة ينبغي أن تحدد جانب التسعير المستخدم لتلك الحسابات.

ما زال B ينتظر اكتمال الشمعة، وD ينتظر فترتين مكتملتين. لا يثبت أول سعر بعد الفجوة تلك الشروط بذاته، ولا يساوي سعريهما بسعري A/C. وقد يمنع النظام أيضا دخولا جديدا متى تجاوز السعر أقصى مسافة مسموحة عن المستوى. عندئذ يكون عدم التنفيذ نتيجة صحيحة للقاعدة، لا صفقة مفقودة تجب إضافتها. يحدد توصيف الاستراتيجية الأهلية، بينما تنتمي تفاصيل الأوامر والبنية التحتية إلى القسم 12.

الهامش والزمن وإعادة ضبط الواقعة معلمات

يتطلب هامش يستند إلى ATR بيانات متاحة قبل القرار. إن ATR =12 نقطة في المثال مدخل مفترض للنموذج، لا قيمة محسوبة من الشموع الست المعروضة. ويحدد التوصيف الفعلي الفترة والصيغة وما إذا كانت تستخدم فترات مكتملة فقط. وقد تنقل إعادة حساب العتبة من ATR المتغير للشمعة الحالية العتبة داخل الشمعة. ولا يقبل هذا البديل إلا إذا سمح توصيفه وبياناته الزمنية بإعادة إنتاجه.

إغلاقان متتاليان في جانب من المستوى وثلاثون دقيقة متصلة في ذلك الجانب شرطان مختلفان. فالأول لا يستبعد العودة بين الإغلاقين. والثاني يتطلب معلومات عن الفترة كلها وقرارا بشأن ما إذا كان انقطاع البيانات يوقف الساعة أو يعيد ضبط الشرط أو يبطل الواقعة. ولا يوفر عد الشموع تلقائيا مقاومة لعطلات نهاية الأسبوع أو الفترات المفقودة أو شبكات وقت الخادم المختلفة.

أخيرا، حدد إعادة الضبط: هل يسمح بدخول جديد بعد الخروج الوقائي، وهل يمثل عبور آخر في الجلسة نفسها إشارة جديدة، وكم محاولة يسمح بها، ومتى تنتهي الواقعة؟ من دون إعادة الضبط قد يبدو ملخصا «اختراق واحد وصفقة واحدة» و«اختراق واحد وثلاث محاولات» وكأنهما يقيّمان القاعدة نفسها. وهما لا يفعلان ذلك. ينبغي أن تحدد السجلات الواقعة ونسخة التعريف.

يمكن الجمع بين الإغلاق والهامش والزمن. وينشئ ذلك فرضية أخرى يجب عد معلماتها والبدائل المرفوضة. ويضعف فحص تركيبات كثيرة على مجموعة بيانات واحدة تفسير النتيجة المختارة، لكنه لا يثبت عشوائيتها الكاملة. يسمح تعريف خوارزمي أو واضح بالمقارنة؛ 8.9 يتناول التقييم بعد اختيار القواعد وخارج بيانات الاختيار. ^[2][3]

3. لماذا لا يمثل «الاختراق الكاذب» قاعدة؟

غالبا ما يأتي التعبير على النحو التالي: عبر السعر مستوى ثم عاد تحته، إذن كان الاختراق كاذبا. الجملة صحيحة نحويا وفارغة تشغيليا، لأن المعلومات الداعمة لها، أي عودة السعر، تصل بعد اتخاذ القرار. ولا تصف تسمية تطلق عندئذ شرطا يمكن التحقق منه قبل الدخول؛ بل تصف نتيجة.

المسألة أكثر من مصطلحات. تقول قاعدة مبنية على هذه التسمية «أدخل الاختراقات الحقيقية وأتجاوز الكاذبة»، ولا يمكن تنفيذها لأن الفئتين تبدوان متطابقتين وقت القرار. ومع ذلك، فإن اختبارها تاريخيا حيث المستقبل معلوم سلفا ينشئ حالة واضحة لاستخدام معلومات لم تكن متاحة آنذاك: تصنف الإشارات بما حدث بعدها. وقد ينتج هذا الاختبار نتائج ممتازة لا قيمة لها.

ما الذي يحول التسمية إلى شرط؟

التحويل ممكن ويتطلب أمرا واحدا: تحديد ما يبطل المركز المفتوح بالضبط مسبقا. الإبطال خروج ثالث إلى جانب الهدف والخروج الوقائي، ويختلف عنهما لأنه يرجع إلى حدث يناقض فرضية القاعدة الأساسية، لا إلى مسافة من سعر الدخول. وأول شكل لهذا الشرط يتعلق مباشرة بالسعر.

شرط سعري. يغلق المركز إذا عاد السعر إلى منطقة ما قبل العبور، مثلا إذا أغلقت فترة لاحقة مجددا تحت المستوى. ويجب أن يحدد التوصيف عدد الفترات المرصودة؛ وإلا استمر الشرط إلى أجل غير محدود وبدأ يتعارض مع الهدف.

شرط زمني. يغلق المركز إذا لم يتحرك السعر مسافة محددة في اتجاه الاختراق خلال عدد محدد من الفترات. لا يرجع هذا البديل إلى المستوى نفسه، وقد يكون أنسب عندما تحدد المستويات مع هامش تسامح.

شرط بنيوي. يغلق المركز عند تحديد حدث من قائمة معينة، مثل عودة التقلب إلى مستواه السابق للعبور أو اختراق المستوى المعاكس أو ظهور إعداد محدد. وهذا البديل أكثر عرضة للالتباس ويتطلب الانضباط نفسه في التوصيف الذي يتطلبه شرط الدخول.

تشترك الأشكال الثلاثة في خاصية: يمكن فحصها قبل الدخول بمعنى أن الحدث الذي سيغلق المركز معروف بدقة قبل الدخول. ولا تحمل تسمية «الاختراق الكاذب» هذه الخاصية، ولا يمكن لأي عدد من الصفات أن يوفرها.

الدخول المعاكس قاعدة منفصلة، لا القاعدة نفسها معكوسة

يمكن تنفيذ قاعدة تستغل عودة السعر تحت المستوى بالكامل، بشرط توصيفها كقاعدة مستقلة لا كمرشح لقاعدة اختراق. شرطها أن السعر عبر مستوى ثم عاد تحته وفق تعريف محدد، فيؤخذ مركز باتجاه العودة. ويمكن فحص الشرط وقت القرار لأن العودة حدثت بالفعل؛ ولا تستدعى معلومات مستقبلية.

قد تطلق العودة تحت المستوى قاعدة منفصلة معاكسة الاتجاه، إذا عرف شرطها كله قبل دخولها. ويمكن وصفها بفرضية عودة بعد عبور غير ناجح، لكن الاسم لا يحدد توزيعها. ويتطلب الهدف والمستوى الوقائي والزمن والتكاليف تعريفات واختبارات خاصة بها. القسم 6 يفصل عدم تماثل بناء محدد واحد.

وتحتاج القاعدة نفسها أيضا إلى تعريفها الخاص للعودة، مما يعيد البدائل الأربعة كلها من القسم 2، هذه المرة مطبقة على حدث العودة. هل العودة لمس المستوى من أعلى، أم الإغلاق تحته، أم الهبوط بهامش، أم البقاء تحته فترتين؟ أربع إجابات وأربع مجموعات إشارات مختلفة والمشكلة نفسها.

عد الاختراقات الكاذبة بأثر رجعي

قد يقول ملخص «ستون في المئة من اختراقات هذه الأداة العام الماضي كانت كاذبة». يحتاج هذا الرقم إلى تعريفين، وغالبا لا يقدم أي منهما: تعريف الاختراق وتعريف إخفاقه. من دون الأول يجهل المقام؛ القسم 2 يبين أن أربعة بدائل تنتج أربعة أعداد أحداث مختلفة من بيانات متطابقة. ومن دون الثاني يجهل البسط، لأن «كاذب» قد تعني العودة خلال فترة واحدة أو في أي وقت لاحق أو عدم بلوغ الهدف المقصود.

تظل التعريفات المختارة بعد فحص البيانات تعطي قياسا في العينة المختارة، لكن الاختيار يؤثر في التفسير. تنشئ أربعة تعريفات للاختراق وثلاثة للإخفاق اثنتي عشرة نسبة ممكنة. ويجب الإفصاح عن عدد المقارنات وانتقاء البديل المنشور. ^[2] من دون تعريفات وعينة وتواريخ وأداة، لا يمكن تقييم المجتمع الذي تتعلق به النسبة.

النتيجة العملية عند قراءة مواد الآخرين واضحة. عندما تظهر نسبة للاختراق الكاذب، اسأل أولا عن تعريف الاختراق وتعريف الإخفاق وعدد البدائل المفحوصة. وإذا غابت أي إجابة، توقف التقييم هناك. المقالة 8.2 تجمع أسئلة لتقييم نتيجة شخص آخر؛ المقالة 8.9 تضيف أسئلة عن إجراء الاختبار نفسه: مصدر البيانات وجانب التسعير والدقة وقاعدة ترتيب أحداث داخل الشمعة ومعالجة البيانات المفقودة.

4. من أين يأتي شكل توزيع النتائج؟

لا يمكن إسناد نسبة فوز منخفضة وأرباح كبيرة إلى كل قاعدة اتجاه، ولا الملف المعاكس إلى كل قاعدة عودة. فقد تنشئ مخارج محددة هذه الملفات حتى في نموذج بلا قابلية للتنبؤ. ويشتق الحساب التالي بناءين من هندسة الحواجز الثابتة، ولا يثبت أن أسماء العائلات تفرض تلك الحواجز.

نموذج من دون أي قابلية للتنبؤ

افترض أبسط وصف ممكن: يتحرك السعر بخطوات متساوية، صعودا أو هبوطا باحتمال متساو وباستقلال عن كل الخطوات السابقة. لا يحتوي هذا المسار على اتجاه أو عودة إلى المتوسط، ولا شيء يمكن لأي قاعدة استغلاله. تكون للمركز المفتوح في أي وقت والمغلق عند أول بلوغ أحد مستويين، هدف على بعد W أو حماية على بعد L، احتمالية ربح تعطيها صيغة إفلاس المقامر التقليدية:

p = L / (W + L)

يعرف قراء هذا القسم الصيغة نفسها باسم آخر. فنسبة الفوز التعادلية بلا تكاليف، حيث القيمة المتوقعة صفر بالضبط، هي p* = L / (W + L) في المقالة 8.2. إنها العدد نفسه. في مسار بلا قابلية للتنبؤ، تساوي نسبة الفوز المحققة للقاعدة نسبة التعادل تماما، وهذا بالضبط سبب أن نسبة الفوز وحدها لا تقول شيئا عن القاعدة.

موضع الميزة في هذا الحساب

في نموذج السير المتماثل بحاجزين ثابتين، نسبة الفوز بلا تكاليف p₀ = L/(W+L). ولأي p نموذجية مع الهندسة نفسها، E = (p−p₀)(W+L). بعد التكلفة الثابتة تصبح العتبة p* = (L+C)/(W+L)، ويكون صافي E = (p−p*)(W+L). يحدد الهامش فوق العتبة الإشارة؛ ويجب ضرب قيمته في W+L بالوحدة نفسها. وعند اختلاف التكاليف حسب فرع النتيجة استخدم العتبة المشروطة المناسبة في 8.2.

E = (p − p₀) × (W + L)

التحقق في سطر: E = p × W − (1 − p) × L، وعند التعويض بـp = p₀ = L / (W + L) نحصل على صفر. لذلك تمثل القيمة المتوقعة دالة خطية لانحراف p عن p₀، بمعامل يساوي المشتقة W + L.

لذلك لا تقدم نسبة الفوز معلومات إلا إذا رافقها W وL. تكون نسبة 70% ممتازة عند نسبة ربح إلى خسارة 1.00 وسالبة عند 0.33. إن مقارنة قاعدتين بنسبة الإصابة وحدها تقارن أرقاما مقاماتها مختلفة ومجهولة.

في نموذج ذي نقطتين مع ثبات W وL وC، مشتقة E بالنسبة إلى p هي W+L. عند W =3 R وL =1 R، تغير نقطة مئوية واحدة من p قيمة E بمقدار 0.040 R؛ وعند W =0.71 R وL =1 R بمقدار 0.0171 R. تصف النسبة 4/1.71 =2.3392 فرق هذه الحساسية. وهي لا تقيس عبء العمل أو سهولة تحسين القاعدة أو زمن تجميع الصفقات.

كم يلزم من قابلية التنبؤ لتغيير نسبة الفوز؟

تقترح المتطابقة E = (p − p₀) × (W + L) سؤالا يستحق طرحه قبل تحديد حجم العينة: ما مقدار الانحراف عن النموذج غير القابل للتنبؤ الذي يقابل تغير نسبة الفوز ببضع نقاط مئوية؟ يمكن توسيع النموذج بأبسط صورة بالسماح باحتمالين غير متساويين للخطوات الصاعدة والهابطة.

ما لا يخبرنا به هذا النموذج

يبين نموذج السير المتماثل نسبة الفوز في غياب أي قابلية للتنبؤ، ولا يقول شيئا عن وجودها. ليس ادعاء عن السوق ولا ينبغي قراءته كذلك. دوره تحديد معيار مقارنة. نسبة فوز 25% لقاعدة نسبة ربحها إلى خسارتها ثلاثة ليست جيدة ولا سيئة: إنها بالضبط المتوقع عندما لا تحتوي البيانات شيئا لاستغلاله. وتحمل نسبة 30% عند الهندسة نفسها معلومات لأنها تختلف عن المعيار بخمس نقاط مئوية.

يستبعد النموذج أيضا التكاليف، التي أضيفت للحساب فقط لبيان أنها ترفع المعيار بمقدار C / (W + L)، أو 2.5 نقطة مئوية عند C =1.0 نقطة ومجموع 40 نقطة. ويستبعد احتمال إغلاق المركز خارج الحاجزين بسبب شرط زمني أو إبطال. يصبح للتوزيع عندئذ ثلاث فئات إغلاق، وقد تنتج المخارج الزمنية نتائج كثيرة مختلفة، ولا تعود p = L / (W + L) صالحة.

وأخيرا يستبعد ظاهرة موجودة في السلاسل السعرية الحقيقية ولا يعيد السير وحده إنتاجها: تجمع التغيرات الكبيرة زمنيا. التقلب ليس ثابتا، لذلك يمثل W وL المقاسان بالنقاط مسافات مختلفة بوحدات التقلب في الفترات المختلفة. وهذا يفسر شيوع هوامش ATR المذكورة في القسم 2.

لا يملك الخروج المتتبع W موجبا ثابتا، لذلك لا تنطبق مباشرة صيغ الوصول الأول لحاجزين ثابتين. يجب اشتقاق نسبة الفوز ومتوسط الربح من نموذج مسارات كامل أو حسابهما من السجلات. ولا يوجد اتجاه عالمي لتغير p عند تعديل اعتباطي لخروج متتبع.

5. استراتيجيتان وقيمة متوقعة واحدة

أظهر الجزء السابق دور الهندسة في نموذج معين للوصول الأول. ونقارن الآن توزيعين ذوي نقطتين محددين باستقلال. لا يعني تقارب E تقارب التباين أو احتياجات المعلومات للتقييم؛ ونسبة الفوز وحدها غير كافية للمقارنة.

يستخدم الحساب مضاعفات R، أي مضاعفات المسافة إلى الخروج الوقائي. المقالة 8.2 تعرف هذه الوحدة؛ ويكفي هنا أن −1 R تعني خسارة تساوي الخروج الوقائي المحدد في القاعدة، و+3 R ربحا أكبر بثلاث مرات. وفائدتها هنا السماح بمقارنة قاعدتين مختلفتين تماما في المسافات بالنقاط.

تسعة أرقام تصف القاعدتين نفسيهما

يكشف جمع نتائج هذا الجزء في موضع واحد ما يسهل تفويته عند قراءة الحسابات منفردة: من الكميات التسع التي تصف القاعدتين، واحدة متساوية عمليا، بينما تختلف الثماني الأخرى بما يصل إلى مرتبة حجم. تأتي كل الأرقام من حسابات هذا الجزء وتتعلق بالقيم التوضيحية المفترضة في بدايته.

يظهر صف E متوسطين إجماليين نموذجيين متقاربين. وتصف الصفوف الأخرى تكرار النتائج وحجمها وتشتتها ودقتها المشروطة. وهذه المعلومات مطلوبة أيضا لتقييم القاعدة. ولا يحل رقم منفرد محل المقارنة المشتركة للنتائج الصافية وعدم اليقين والتعرض وقابلية التطبيق.

يصف الصف السادس حساسية E لنقطة مئوية واحدة من p مع ثبات الكميات الأخرى. ويصف الثامن عدد المشاهدات المستقلة اللازمة في النموذج المحدد لتحقيق SE ≤ E/2. ولا تحدد الحساسية والتباين ساعات العمل أو وتيرة وصول الإشارات. ويتطلب حساب زمن تجميع العينة بصورة منفصلة تكرارها وقواعد شغل المركز.

الفرق نفسه من منظور سلاسل الخسائر

يترجم تشتت الصفقة الواحدة إلى شيء يرى قبل فترة الثقة بوقت طويل: طول توالي النتائج السالبة. الحساب بسيط ويستحق إجراؤه مستقلا للقاعدتين لأن الفرق كبير جدا.

يجب فحص اعتماد النتائج للقاعدة المعينة. قد يزيد تجمع الخسائر عدم اليقين وقد يقلله الاعتماد السالب؛ ولا يحدد اسم العائلة أي اتجاه. وبوجه عام، يحتوي تباين المتوسط مجموع التباينات زائد ضعفي مجموع التغايرات، مقسوما على N². 8.2 يقدم مثالا بسيطا للتجمع ونتائج التغاير الموجب، بينما 8.9 يصف طرق الاختبار.

بعد ثالث للمقارنة: تجميع العينة

حتى الآن قورنت القاعدتان صفقة بصفقة. وفي الممارسة تختلفان أيضا في سرعة تراكم السجلات. يعتمد ذلك على مدة الاحتفاظ بكل مركز وتكرار تحقق شرط الدخول؛ والنموذج في القسم 4 لا يصف إلا المكون الأول.

في نموذج متماثل مستقل بخطوات من 1 نقطة، تعطي الحواجز W =8 وL =24 عدد 192 خطوة، بينما تعطي W =30 وL =10 عدد 300. تقارن النسبة 1.5625 هاتين الهندستين، لا T وM في الجدول: فـW/L لدى M تساوي 0.71، لا 8/24. ولا تسند للخطوة مدة تقويمية.

تكرار الدخول نوع آخر من الكميات. فهو يعتمد على عتبة شرط الدخول: أي حجم من الانحراف عن المرجع يؤهل كإشارة، أو أي حركة تؤهل كاستمرار؟ هذه العتبات معلمات تصميم حرة، لذلك تعطي قاعدة عودة ذات عتبة مرتفعة إشارات أقل من قاعدة استمرار منخفضة العتبة، والعكس صحيح. لا يحسم النموذج شيئا من ذلك، ولا يعطي أي رقم هنا إشارات لكل وحدة زمن.

تحتاج T وM إلى 336 و64 مشاهدة على الترتيب لتحقيق SE ≤ E/2 إجماليا. ولا يجوز ضرب هذا الفرق في مقارنة الخطوات 300/192 لهندسات أخرى. تتطلب مقارنة زمن تجميع العينة مسار سعر مشتركا وأوقات إشارات وقيود مراكز متزامنة وقواعد دخول وخروج.

إذا تساوت معدلات وصول الصفقات المستقلة المؤهلة، تعني العينة المطلوبة الأكبر زمنا أطول للتجميع. هذا استنتاج مشروط عن T وM، لا عن كل عائلة. ويتطلب الوصول ومدة التعرض بيانات مستقلة؛ 8.5 يفصل آثار الأفق.

لا تثبت العينة المطلوبة الأكبر متوسطا أسوأ، ولا تضمن الأصغر ثبات التقدير. تتعلق هذه الاستنتاجات بتوزيعات معينة وافتراضات الاستقلال. ونبحث تاليا نموذجا بمكاسب صغيرة متكررة وخسارة أكبر نادرة، من دون إسناده إلى كل قاعدة عودة.

6. العودة إلى المتوسط وعدم التماثل من دون شرط إبطال

يمكن لقاعدة العودة أن تتضمن مستوى وقائيا أو حدا زمنيا أو شرط إبطال النموذج. وليس ضروريا أن تفترض أن المسافة الأكبر تعني دائما احتمالا أعلى للعودة؛ فقد تتعلق الفرضية بعودة مشروطة في نموذج انحدار ذاتي. تنشأ المشكلات في نسخة تحتفظ بلا شرط خروج نهائي لأن «السعر سيعود في النهاية». ويتعلق التحليل التالي بتلك النسخة، لا بتعريف العائلة كلها.

لماذا تبدو قاعدة بلا خروج رابحة دائما تقريبا؟

عد إلى السير في القسم 4 وأزل الحاجز السفلي. تبقى قاعدة بهدف على بعد W وبلا حماية. في سير عشوائي متماثل غير مقيد، يبلغ المركز الهدف باحتمال واحد: المسار عائد ويزور كل قيمة في النهاية. فيبدو قاعدة لا يمكن أن تخسر.

الاعتراض الأول هو أن الزمن المتوقع إلى الهدف لانهائي. فقيمة W × L المحدودة مع حاجزين تتباعد عند حذف أحدهما. لذلك لا أفق للقاعدة، والمركز المحتفظ به بلا أفق حالة لا مركز.

ومن خواص النموذج نفسه ثانيا غياب أي حد للانحراف المعاكس قبل الهدف. لا يوجد مقدار «لن يهبط» المسار دونه، لأن غياب الحاجز السفلي يعني بالضبط عدم تعريف مقدار كهذا.

تستحق النتيجة غير المريحة القول المباشر: اشتريت احتمالية فوز قريبة من الواحد بزمن غير محدود وانحراف معاكس مؤقت غير محدود. عمليا يغلق شيء ما المركز: نهاية اليوم أو قرار الاستسلام أو متطلبات الهامش أو نفاد الصبر. وهذا «الشيء» هو شرط الإبطال المفقود. ولأنه لم يحدد فلا يمكن حسابه أو تكراره، ويختلف حجمه في كل مرة.

ما الذي يعنيه عدم التماثل وما الذي لا يعنيه؟

يقارن هذا الملف، مكاسب صغيرة منتظمة وخسارة نادرة أكبر بكثير، أحيانا ببيع التقلب، وقد تلائم المقارنة شكل العائد. لكن يجب بيان ثلاث مسائل خارج هذه المقارنة.

ليس لكل قاعدة عودة مكاسب صغيرة وخسائر كبيرة نادرة. في النموذج المثالي ذي الحاجزين الثابتين، النتائج ذات نقطتين؛ وفي التنفيذ الفعلي لا يضمن مستوى وقائي محدد سعرا، بينما قد يعطي الخروج الزمني أو المتغير نتائج كثيرة. يجب وصف الملف للبناء المعين.

ثانيا، ميز غياب حاجز في مسار مجرد عن خسائر أداة بعينها وقواعد رصيد الحساب. في السير المتماثل غير المقيد، لا يوجد حد نهائي محدد سلفا لأقصى انحراف معاكس قبل الهدف. وفي المركز الحقيقي تعتمد القيود على العقد والاتجاه وشروط الحساب؛ ولا يضمن الإغلاق بسبب الهامش سعرا بحد ذاته. ولا يشتق النص حد خسارة من آلية الهامش وحدها.

ثالثا، تتعلق مشابهة بيع التقلب بشكل العائد لا بالآلية. يسعر الخيار التقلب صراحة، ويتلقى بائعه علاوة معروفة لتحمله. أما قاعدة العودة فلا تتلقى علاوة؛ و«دخلها» مجموع مكاسب صغيرة يتوقف حجمها على اختيار الهدف. تتطلب معاملة الاثنين كظاهرة اقتصادية واحدة إثبات أن القاعدة تتقاضى مقابلا لتحمل الخطر نفسه، وهو ما لا تثبته هذه المقالة ولا تفترضه. القسم 7 يناقش تسعير التقلب بصورة منفصلة.

ثلاث طرق لتقييد عدم التماثل وتكاليفها

يمكن تقييد عدم التماثل وجعل قاعدة الإغلاق قابلة للبت، وتفرض كل طريقة تكلفة مختلفة. ومن المفيد قياسها لأن نقاشات الخروج الوقائي في قواعد العودة تسأل عادة إن كان «يستحق»، بينما المسألة حسابية.

خروج وقائي على مسافة محددة. النموذج في القسم 4 يبين مباشرة أثره على نسبة الفوز. مع هدف 8.0 نقاط وخروج وقائي L، تكون النسبة L / (8 + L): عند L =8 نقاط،50.0%؛ وعند L =16،66.7%؛ وعند L =24،75.0%؛ وعند L =40،83.3%؛ وعند L =80،90.9%. يبقى التوقع الإجمالي صفرا في كل نسخة، و−1.00 نقطة بعد تكلفة 1.0 نقطة. في هذا النموذج المثالي لا ينشئ وضع حاجز وحده E موجبة. وفي قاعدة حقيقية قد يغير تعديل الخروج المتوسط والتوزيع كله؛ ولا يضمن مستوى الحماية خسارة قصوى. اختيار المسافة يختار مدى تكرار الخسارة وحجمها.

خروج بعد حد زمني. الإغلاق بعد عدد معين من الفترات لا يحدد حجم الخسارة، لكنه يحدد أفقها، ويعيد مدة احتفاظ متوقعة محدودة حيث كانت نسخة بلا خروج ذات مدة لانهائية. والثمن أن النتائج تتوقف عن كونها ذات نقطتين: تظهر فئة ثالثة، هي الإغلاق خارج الهدف والحماية، بنتائج منتشرة بينهما. لا تعود صيغ النتيجتين الثابتتين مطبقة مباشرة؛ وتظل صيغة المتوسط باستخدام النسب والمتوسطات المشروطة الموجبة والسالبة والصفرية صالحة، مع حساب الكميات من السجلات. هذا مطلب للتوصيف والسجلات لا عيب، كما تشرح المقالة 8.1.

شرط إبطال النموذج. يمكن تحديد خروج عندما يختفي الشرط المجيز للصفقة، مثلا عندما تتجاوز السرعة المقدرة لحركة المرجع عتبة ثابتة. يتغير المتوسط المتحرك بحكم تعريفه؛ ولا يدحض تحركه نحو السعر وحده فرضية عودة. اربط الحدث والعتبة بنموذج معين، وحددهما قبل القرار، وقيّمهما كجزء من النظام.

لا توجد طريقة أفضل بطبيعتها من الثلاث، ويمكن جمعها كلها بشرط يسهل نسيانه: يجب أن تحدد قاعدة ذات ثلاثة مخارج أيها يسبق إن حدثت في الفترة نفسها. ومن دونه قد يحسب قارئان نتيجتين مختلفتين للصفقة نفسها، ويواجه اختبار OHLC مشكلة الترتيب نفسها الموصوفة في القسم 2.

7. اتباع الاتجاه: الافتراض والخروج وحدود الأدلة

تتعلق فرضية الاستمرار بالعلاقة بين الحركة السابقة واللاحقة على أفق محدد. ويمكن تطبيقها بهدف ثابت أو خروج متتبع أو زمني. ومن دون هدف ثابت قد تتنوع أحجام النتائج الموجبة؛ ويوضح المثال التالي آثار الالتواء المفترض. ولا نفترض أن لكل قاعدة اتجاه ذلك التوزيع.

الخروج المتتبع وأثره على الحساب

قد تملك قاعدة تتبع الحركة هدفا ثابتا، يقطع المشاركة في جزئها اللاحق وينشئ توزيعها الخاص. وتسمح نسخة الخروج المتتبع باحتفاظ أطول، لكنها تتطلب توصيفا كاملا لتحريك المستوى. يتغير حجم الربح، ولا تملك الخسارة أيضا سعر تنفيذ محددا سلفا ومضمونا.

التبعات لما يمكن حسابه أخطر مما تبدو أولا. افترضت صيغ القسم 4 مستويين على مسافتين ثابتتين؛ وقد اختفى أحدهما هنا. ولا تحسب نسبة التعادل p₀ = L / (W + L) إلا بعد استبدال W بمتوسط مسجل، وهو غير مؤكد بحد ذاته، بل أكثر من المعتاد بسبب ذيل طويل في أحد جانبي توزيعه.

تستحق النتيجة العملية القول الصريح: داخل عائلة الاستمرار، تبدو سلسلة بلا ربح كبير مطابقة لقاعدة توقفت عن العمل. والتمييز بينهما صعب بنيويا، لا يعتمد على صفة شخصية للمنفذ: تقع المعلومات الحاسمة في بضع مشاهدات لم تظهر بعد. لذلك يجب تحديد معيار التخلي مسبقا مع قبول أخطاء في الاتجاهين؛ المقالة 8.9 تشرح صياغته. أما ردود الفعل النفسية لسلاسل الخسارة فتنتمي إلى القسم 10.

ما الذي يبطل فرضية الاستمرار؟

قد يكون تحديد شرط الإبطال في هذه العائلة الأصعب، لأن الفرضية تتعلق باعتماد إحصائي لا بمستوى سعري. وتختلف التوصيفات العملية فيما ترجع إليه.

الأول يرجع إلى السعر: تبطل المركز حركة معاكسة تتجاوز عتبة محددة. وهذا أبسط توصيف وأقربه إلى الخروج الوقائي المعتاد؛ والفرق أن عتبته تأتي من مقياس حركة لا من مسافة الدخول.

الثاني يرجع إلى المقياس الذي يعبر عن الفرضية: إذا لم يعد شرط الدخول قائما، يغلق المركز. هذا متسق منطقيا، لكنه يحمل خاصية مزعجة: فالدخول القائم على التقاطع يولد عندئذ خروجا متكررا وإشارات متجددة على الفور تقريبا، لذلك قد تحدد التكاليف مضروبة في عدد الصفقات قابلية التطبيق. المقالة 8.3 تجري هذا النوع من الحساب.

الثالث يرجع إلى الزمن: ينهي المركز عدم اجتياز مسافة محددة خلال عدد معين من الفترات. لا تفترض هذه النسخة شيئا عن الاتجاه، وقد تكون الأقرب إلى الفرضية، لأن اختفاء الاعتماد يظهر في غياب الاستمرار لا في حركة معاكسة.

تلزم بيانات للاختيار بينها، ولا تختار المقالة. إنها تحسم مسألة أسبق: تفتقر قاعدة استمرار بلا أي من هذه التوصيفات الثلاثة إلى شرط ينهي صلاحيتها، والفرضية بلا شرط دحض ليست فرضية عن السوق.

ما توثقه الأدبيات وما لا توثقه

تصف دراسة زخم السلاسل الزمنية اعتماد العوائد المستقبلية على العائد السابق للأداة نفسها، ومحفظة مبنية على إشارة الأشهر الاثني عشر السابقة. وتغطي 58 عقدا آجلا ومستقبليا سائلا عبر فئات أصول، منها العملات، في 1985–2009. ^[4] ولا تقدر دقة إشارة الاتجاه لاختراق متداول تجزئة. أما دراسة زخم العملات فتتناول استراتيجية عملات مقطعية مستقلة، وتبرز تكاليف المعاملات وحدود المراجحة. ^[5] لا تحل هذه النتائج محل اختبار زوج CFD منفرد.

تهم حدود النتيجتين بقدر النتيجتين نفسيهما. فكلاهما يتعلق بمحافظ تضم عشرات الأدوات، يعاد توازنها شهريا، باستخدام أدوات متداولة في البورصة أو أسواق الجملة. ولا تثبت أي منهما ادعاء عن قاعدة واحدة على زوج عملات واحد أو اختراق مستوى أو أي تعريف من الأربعة في القسم 2. يتطلب تطبيق النتيجة على قاعدة تجزئة إظهار الآلية نفسها وبنية تكاليف قابلة للمقارنة، وهو ما لا تثبته المصادر المذكورة لهذه القاعدة ولا تفترضه المقالة.

يصل استعراض ربحية القواعد الفنية الذي يشمل عشرات الدراسات الأحدث إلى نتيجة أشد تحفظا: النتائج مختلطة، وتتأثر نتائج ربحية كثيرة بانتقاء القواعد والمعلمات بعد فحص البيانات، وصعوبة ضبط تعدد الاختبارات، وإغفال بعض التكاليف.^[6] هذه هي الآلية نفسها الموصوفة في القسم 3، مطبقة على الأدبيات كلها.

لهذا لا تنسب المقالة نسبة مئوية لأي عائلة استراتيجية. عبارات مثل «لاتباع الاتجاه نسبة فوز تقارب أربعين في المئة» ليست بيانات إن لم يصاحبها تعريف تشغيلي للقاعدة وحجم عينة وفترة وأداة ونموذج تكلفة. وكل ما يمكن قوله بلا بيانات عن شكل توزيع هذه العائلة اشتق من هندسة الخروج في القسم 4؛ وتلك حدود ادعاءات النص.

كيف تعتمد العائلة على ظروف السوق؟

تفترض كل عائلة طابعا معينا لحركة السعر، وتولد في بيئة مختلفة إشارات لا تصفها فرضيتها. فقاعدة استمرار في فترة بلا اتجاه واضح تنتج دخولا يغلق عند الحماية؛ وقاعدة عودة أثناء حركة أحادية الاتجاه تنتج دخولا ضدها. هذه ملاحظة مباشرة وليست مصدر الصعوبة.

الصعوبة أن طابع البيئة لا يعرف إلا لاحقا، مثل إخفاق الاختراق. فعبارة «كانت سوقا اتجاهية» بعد انتهاء الحركة تصف ولا تحدد شرطا. وتحويلها إلى شرط يتطلب مقياسا محسوبا من معلومات متاحة قبل القرار، وعتبة تغير تصنيف البيئة. يصبح الاثنان قاعدة أخرى بمعلمات وتأخر ودقة خاصة بها. وينقل ذلك المشكلة مستوى أعلى بدلا من إزالتها، وهو تحول يستحق إدراكه قبل إجرائه.

تنتمي أدوات قياس طابع الحركة إلى القسم 5، ومرشحات ما بين الأسواق إلى القسم 7، وتوزيع النشاط اليومي والأسبوعي إلى القسم 4. وبالنسبة للقسم 8 تهم نقطة واحدة: مرشح البيئة جزء من النظام، يخضع لاختبار عدم الالتباس نفسه كالدخول، وهو معلمة إضافية يمكن فحص بدائلها.

8. منطقان ضمن مجموعة قواعد واحدة

ينشئ جمع عائلتين نظاما جديدا يحتاج إلى توصيف كامل. وليس ذلك خطأ بطبيعته. تنشأ المشكلة عندما يبقى شرط الدخول ثابتا، لكن تتغير علة الاحتفاظ أو الإغلاق استجابة لنتيجة معاكسة فقط.

فرضية الدخول وطريقة جني الربح

يمكن للدخول بعد اختراق بقصد الاستمرار أن يستخدم هدفا ثابتا أو خروجا زمنيا أو إغلاقا عند العودة تحت المستوى. كل منها جائز إذا حدد قبل القرار واختبر ككل. ولا يلزم أن يصف هدف جني الربح التوقع نفسه الذي أطلق الدخول. لكن الهدف في الجانب الآخر من الدخول للمركز الطويل يعني خسارة سعرية لا ربحا؛ وتسميته «عودة» لا تغير ذلك.

مزيج النتائج توزيع صحيح

يبقى المتوسط الكلي صحيحا عندما تختلف E للمكونات. لكنه يخفي أي مكون ينتج النتيجة. احسب القواعد وحصصها والنتيجة المشتركة منفصلة. يجب وزن نسبة الفوز الكلية بحصص الصفقات، ومتوسط الربح أيضا بحصص الصفقات الرابحة؛ ويكون أخذ متوسط قيمتي W مباشرة خطأ. يغير تبدل الحصص المجتمع الذي تصفه الإحصاءات المجمعة.

الإشارات المتزامنة والمخارج المشتركة

لا تزيل خطة خروج مشتركة هوية القاعدتين المنفصلتين إذا عرف كل دخول. لكن الإشارات المتزامنة أو المتعارضة تتطلب قرارا: السماح بكليهما أو تحديد أولوية أو تجاوزهما. هذا جزء من النظام ويؤثر في العينة؛ وتندرج تبعات التعرض المجمع ضمن القسم 9.

قاعدة تبديل البيئة تحتاج إلى تقييم مستقل

يجب ألا يستخدم شرط يختار الاتجاه أو العودة إلا البيانات المعروفة وقت الاختيار. قيّم نتائج المكونات المشروطة بعد تطبيق قاعدة التبديل، والتكاليف وحالات عدم اختيار شيء. ولا يعني مصنف غير مربح بحد ذاته نظاما غير مربح تلقائيا؛ ولا يلزم أن يكون للمصنف عائد تداول مستقل أصلا. يحسم اختبار النظام كله ومقارنته بنظام بلا تبديل المسألة. إذا قبل مرشح نصف الإشارات، فقد يستغرق تجميع عدد صفقات محدد أطول، لكن ليس بالضرورة ضعفي الزمن بالضبط من دون افتراض وصول ثابت.

ما تصفه الإحصاءات المجمعة وما لا تصفه

في مزيج نصفه T ونصفه M، كتلة +3 R هي 0.15، وكتلة +0.71 R هي 0.35، وكتلة −1 R هي 0.50. تمثل النتائج الإجمالية الموجبة 50%، ومتوسط الربح المشروط (0.15×3+0.35×0.71)/0.50 =1.397 R. هذا متوسط صحيح للمزيج كله رغم أن أي ربح منفرد ليس بهذا الحجم. ليس ضروريا أن يكون المتوسط نقطة من التوزيع. تصف العينة المشتركة مجموعة القواعد العاملة إذا حددت قواعد المشاركة والتكلفة وتعارض الإشارات.

مع التكلفة C =0.05 R، عتبة المزيج كله هي 1.05/2.397، أي نحو 43.8048%، وصافي E هو 0.1485 R. ومع ذلك تملك T وM عتبتين وتشتتين خاصين. لذلك لا تقيم العتبة المجمعة أي جزء. وفي الوقت نفسه، تظل E للمزيج دائما متوسطا موزونا لقيم E المكونات بأوزان مناسبة وتكاليف متسقة؛ ولا تعتمد صحتها على تقارب المتوسطين هنا.

عند حصة T البالغة 30%، ترتفع نسبة النتائج الموجبة إلى 58%، وينخفض متوسط الربح إلى 1.0653448 R، ويكون صافي E هو 0.1479 R. يمكن أن تتغير هذه الإحصاءات من دون تغير أي قاعدة منفردة: ربما تغير تركيب محفظة الإشارات. ولا يثبت ذلك أن النسب يجب أن تتغير دائما، أو أن العينة المشتركة لا تقدر شيئا. إذا حافظت الخطة على الحصص والظروف، فقد يكون التوزيع المشترك هو موضوع التقييم المناسب.

لذلك يحتاج السجل إلى مستويين: نتائج مجموعة القواعد ونتائج T/M المنفصلة. تفصل حقول «القاعدة» و«النسخة» و«الواقعة» و«سبب الاستبعاد» تغير الحصص عن تغير المتوسطات المشروطة. وتكشف مقارنة النتيجة المجمعة بأخرى تستخدم أوزانا مرجعية ثابتة أثر التركيب. هذا وصف للبيانات؛ وإضافة أعمدة وحدها لا تعد بتحسين النتائج.

ليس ضروريا أن يحمل الدخول والخروج الاسم نفسه

يمكن أن يكون الاختراق بهدف قريب متسقا. يطبق الهدف الخطة أو يقيد التعرض، ولا يفترض بحد ذاته فرضية عودة إلى المتوسط. كذلك ليس الدخول مع الحركة والخروج بعد وقت محدد متناقضين بطبيعتهما. السؤال هو أي متغير ينبغي أن يكون متوسطه موجبا بعد جمع القواعد كلها، لا هل تتطابق أسماء العائلات.

يتطلب التناقض ادعاءين متعارضين محددين بشأن المتغير نفسه تحت الشرط نفسه وعلى الأفق نفسه. إذا كتبت ادعاءات كهذه، فيجب تصحيحها. وإذا كان الخروج يجني الربح أو يقيد الخسارة فقط، فقيّم البناء كله. استعارة خروج مختلف تنشئ نسخة نظام جديدة؛ ولا تنتقل نسبة الفوز أو E من النسخة السابقة.

تعارض الإشارات والتبديل قراران منفصلان

إذا أشارت القاعدتان معا، يجب تحديد الأهلية. يمكن منح أولوية أو السماح بالاتجاهين وفق قدرات الحساب أو تجاوز الحدث. يغير كل اختيار مجموعة الصفقات. ولا يمكن جمع سلسلتين غير مقيدتين ببساطة واعتبارهما نتيجة نظام لا يسمح فعليا إلا بمركز واحد. يجب أن تتبع العينة قاعدة التعارض الفعلية.

يضيف التبديل بحسب البيئة فرضية عن معلومات المرشح. للمرشح وقت إتاحة ومعلمات وأخطاء محتملة. لا يجوز اختيار العائلة باستخدام تسمية سوقية لم تسند إلا بعد حركة لاحقة. ولا تضمن النتائج الموجبة للمكونات من دون المرشح نتائج موجبة بعد الانتقاء، كما لا يفرض مرشح ضعيف أن يكون النظام المشترك سالبا. ويوفر اختبار الأهلية والنتائج في الأحداث المؤهلة معا الإجابة المناسبة.

قد يقلص تقسيم العينة مشاهدات كل جزء، لكنه لا يترجم تلقائيا إلى زمن تقويمي. لا يلزم أن يحتوي نصف الأيام نصف الإشارات، وقد يتغير التكرار والاعتماد. يصف الرقمان السابقان 336 و674 تشتتين ومتوسطين محددين، لا معايير للعائلات. إذا غيّر مرشح التوزيع، فيجب إعادة حساب المتطلبات بدلا من مضاعفة زمن التجميع ببساطة.

9. ما لا تخبرنا به هذه الحسابات

يستخدم كل حساب في المقالة كميات مفترضة ونماذج مبسطة. ليست القيود التالية حواشي صغيرة: يغير كل منها ما يمكن استنتاجه، ويستبعد بعضها أكثر الاستنتاجات إغراء للوهلة الأولى.

نموذج السير معيار مقارنة لا وصف للسوق

يحدد النموذج المتماثل نسبة الفوز للحواجز وحجم الخطوة والاستقلال وغياب الحد الزمني المحددة فقط. فلا يصف العملات ولا يختبر قابليتها للتنبؤ. وقد يغير تغيير المسار أو التقلب أو الشبكة أو المخارج أو التوقيت نسبة الفوز والمدة وتوزيع النتائج. ولا يجوز تطبيق علاقة نموذجية على السوق كله بلا شروط.

سلسلتا شموع لا تمثلان عينة

تبين الحسابات في القسم 2 على مسارين أن أربعة تعريفات للاختراق تنتج نتائج مختلفة. إنها توضح آلية لا أكثر. ولا تحدد التعريف ذا النتائج المتوسطة الأفضل، وهو أمر لا يستنتج من سلسلتي شموع ولا عشرين. بنيتا كلتاهما حول الفكرة: تجعل إحداهما البديل الأبكر رابحا، والأخرى تجعله خاسرا. هذه خاصية صريحة لا عيب، بشرط عدم استخلاص استنتاج عن التكرار.

التوزيعات ذات النقطتين والثلاث تبسيطات

تحدد النتائج مسبقا في النماذج ذات النقطتين والثلاث. وقد تتضمن السجلات الفعلية مخارج زمنية ومتغيرة وإغلاقات جزئية وأسعار تنفيذ مختلفة. يجب حساب حصص الفئات ومتوسطاتها المشروطة باتساق. ولا يضمن اتجاه الفروق عن المستويات المخططة؛ فهو يأتي من البيانات وقواعد التنفيذ.

يفترض الاستقلال وإن أمكن إخفاقه

تتعلق SE = σ/√N بنموذج مستقل. قد يزيد التغاير الموجب للنتائج خطأ المتوسط، وقد يقلله السالب. ولا تحدد عائلة الدخول إشارة الاعتماد تلقائيا. يصف الرقمان 336 و64 نموذج i.i.d. المحدد، لا حدين أدنى عالميين. 8.2 يشرح كيفية حساب الاعتماد.

تدخل التكاليف الحسابات بصورة انتقائية فقط

تظهر C =1.0 نقطة وC_R =0.05 R لبيان اتجاه تغير العتبة، لا لإجراء حساب تكلفة كامل. وللهدف القصير، المقالة 8.3 تفصل الفارق والعمولة وانحراف التنفيذ، وتربط التكلفة بالهدف والتوقع الإجمالي، وتبحث الحساسية لوقت اليوم؛ المقالة 8.2 تفعل ذلك للقيمة المتوقعة نفسها. C افتراض نموذجي ثابت في الحسابات المعروضة؛ ولا يفترض ثباته في التنفيذ الفعلي من دون بيانات.

قد تغير تعريفات الاختراق عدد الصفقات وتكاليف الفترة. في واقعة بدخول واحد مسموح، يرفض التأكيد بعض الأحداث؛ وفي نظام كامل تعتمد النتيجة أيضا على إعادة الدخول والتوقفات وشغل المركز. لا يوجد ترتيب A–D غير مشروط بعدد الإشارات. وقد يحصل الدخول الأحدث على سعر أفضل أو أسوأ. يجب حساب التكاليف الكلية للصفقات المقبولة فعليا.

الخروج الوقائي لا يضمن سعرا

تفترض نماذج الوصول الأول إلى الحواجز مستويات مرجعية دقيقة. وتستخدم أمثلة OHLC انزلاقا توضيحيا محددا منفصلا 0.4 نقطة، بينما يميز تمرين GBP/USD بين Bid الإشارة وAsk الإغلاق. ولا يجوز خلط الاصطلاحين. لا يضمن مستوى وقائي سعر تنفيذ فعليا؛ 8.5 يصف انقطاعات التسعير والفجوات.

العائلة لا تحدد الميزة

هذا أهم قيد وأسهلها تفويتا لأن المقالة كلها عن فروق العائلات. لا يثبت أي حساب قيمة متوقعة موجبة بعد التكاليف لأي عائلة. كلها مشروطة: نسبة الفوز هذه وهندسة الخروج هذه تعطيان تلك النتيجة. وتدخل نسبة الفوز كافتراض لا كقياس.

لا يمكن الحديث عن ميزة إلا بعد تقدير قيمة متوقعة موجبة صافية من التكاليف الكاملة على عينة صريحة مع عدم يقين، والحصول على تأكيد خارج البيانات المستخدمة لبناء القاعدة. المطلبان الأولان تعريف معتمد في هذا المنهج، لا نتائج دراسة: لم يحتج أحد إلى إثبات أن نتائج بلا تكاليف أو عدم يقين ناقصة. أما الثالث فمختلف وتدعمه الأدبيات: نتائج بيانات اختيار القواعد لا تثبت ميزة، وفحص بدائل أكثر يضعف دلالة أفضل نتيجة مختارة.^[2]

المقالة 8.2 تقدم التعريف التشغيلي للميزة، و 8.9 إجراء اختبارها. يسبق اختيار عائلة المنطق الخطوتين ولا يحل محل أي منهما.

كل ما سبق بالنقاط السعرية ومضاعفات R

تبقى الحسابات بالنقاط أو R. مع تحويل خطي وتكاليف وحدة وتنفيذ ثابتين، يغير الحجم المبالغ النقدية، لا p* ولا σ النموذجية بوحدة R. ويتطلب تغيير تكلفة الوحدة أو القيود أو أسعار التنفيذ إعادة حساب. وينتمي تحديد حجم المركز إلى القسم 9.

لا تثبت نسبة فوز أعلى أمانا أكبر، ولا تقيّم سلاسل الخسارة الأطول الخطر وحدها. تحدد مسافة الحماية وحجم المركز المقياس المخطط، بينما يعتمد توزيع الخسارة الفعلي أيضا على التنفيذ والفجوات وزمن التعرض والتكاليف. لا يحل اسم العائلة محل هذه البيانات؛ وينتمي التقييم الكامل للخطر إلى القسم 9.

10. تمرين للتحقق الذاتي والخطوة التالية

1. حدد متى تعرف كل إشارة A–D. وللاستجابة بعد الإغلاق، افترض أن Bid التالي يساوي Close.
2. أعط مستويات الحماية وأسعار الفتح والإغلاق الفعلية للمركز القصير وفق نموذج التكلفة.
3. افصل النتائج المحققة عن التصفية المقدرة للمراكز التي تبقى مفتوحة عند 12:00.

الإجابة. A: داخل 08:00–09:00 عند Bid 1.29400؛ وB: بعد Close عند 10:00، Bid 1.29368؛ وC: داخل 10:00–11:00 عند Bid 1.29320؛ وD: بعد Close الثاني عند 11:00، Bid 1.29330. عتبات Bid الوقائية:1.29500؛1.29468؛1.29420؛1.29430. قيم Bid الفعلية لدخول البيع بعد انزلاق 0.2:1.29398؛1.29366؛1.29318؛1.29328. يبلغ C وD عتبة الحماية في الشمعة الأخيرة. يحدث الإغلاق عند Ask =عتبة Bid +0.8 فارق +0.4 انزلاق:1.29432 و1.29442. كل خسارة سعرية 11.4 نقطة، أو −11.7 بعد العمولة.

يبقى A وB مفتوحين. النتيجتان المرجعيتان عند آخر Bid البالغ 1.29432 هما −3.2 و−6.4 نقاط؛ وتعطي تصفية Ask المقدرة مع الانزلاق والعمولة المفترضين −4.9 و−8.1. ليست هذه نتائج مسجلة. لا تحدد OHLC دقيقة دخول A/C أو دقيقة وقف C/D بالضبط. وفي هذا المسار، لا يشغّل أدنى شمعة دخول C ولا أعلاها قبل الإغلاق وقفها في تلك الشمعة؛ بل يحدث الوقفان في التالية فقط.

8.2 تفصل حسابات التوقع وعدم اليقين؛ 8.9 تختبر النظام الكامل.

حل التمرين: فحص التسلسل الزمني وجانب التسعير

1. العتبة قبل الشموع. هامش C هو 0.4×20 =8 نقاط. للاختراق الهابط، اطرحه من 1.29400 لتحصل على 1.29320. ATR =20 مدخل مفترض للتمرين، لا حساب من الشموع الأربع. ولا يجوز للشرط استخدام مشاهدة ATR لاحقة لمجرد أنها تعطي عتبة أكثر ملاءمة.

2. أربعة أوقات للقرار. يبلغ A قيمة 1.29400 داخل 08:00–09:00. وينتظر B أول إغلاق مكتمل تحت المستوى: تعرف 1.29368 بعد 10:00، لا في بداية شمعة 09:00. ويبلغ C قيمة 1.29320 داخل 10:00–11:00. ولا يملك D إغلاقين مكتملين إلا بعد 11:00، فيستخدم Bid الافتتاح التالي 1.29330. هنا قد يدخل C قبل D؛ ولا تعني أسماء البدائل ترتيبا ثابتا.

3. يغلق المركز القصير عند Ask. قيم Bid المرجعية لدخول A/B/C/D هي 1.29400؛1.29368؛1.29320؛1.29330. بعد انحراف دخول توضيحي −0.2 نقطة، تكون قيم Bid للبيع الفعلي أقل بمقدار 0.00002. يحدد هذا النموذج الحماية على Bid، أعلى المرجع 10 نقاط:1.29500؛1.29468؛1.29420؛1.29430. تراقب القاعدة Bid وتغلق بسعر Ask السوقي عندما يبلغ المستوى. وليس هذا تلقائيا آلية تفعيل الوقف الأصلية في كل منصة.

4. مركزان مغلقان واثنان مفتوحان. يتجاوز أعلى Bid في الشمعة الأخيرة 1.29438 حمايتي C/D. مع فارق 0.8 وانحراف خروج معاكس 0.4 نقطة، يكون Ask إغلاقهما 1.29432 و1.29442 على الترتيب. بيع C عند 1.29318 وشراؤه مجددا عند 1.29432 يخسر 11.4 نقطة من الأسعار، أو 11.7 بعد عمولة 0.3. ويعطي D النتيجة نفسها:1.29328−1.29442 =−0.00114. يساوي هذا −10−1.7 من دون خصم الفارق مرة أخرى.

لا يبلغ A وB حماية أو هدفا في النافذة. ونتيجتاهما المرجعيتان Bid إلى Bid عند آخر Close البالغ 1.29432 هما −3.2 و−6.4 نقاط. ولا يغلقهما التمرين تلقائيا عند 12:00. إغلاق سوقي افتراضي مستقل عند نهاية النافذة بنموذج التكلفة نفسه يعطي صافي −4.9 و−8.1. هذه الأرقام سيناريوهات تصفية لا نتائج محققة بالقاعدة المحددة.

5. فحص داخل الشمعة. أعلى شمعة دخول A البالغ 1.29462 لا يبلغ Bid الوقائي 1.29500؛ وأدناها 1.29382 بعيد عن الهدف 1.29150. أعلى شمعة دخول C البالغ 1.29374 أقل من 1.29420، وأدناها 1.29310 لا يبلغ الهدف 1.29070. يدخل B وD عند الافتتاح التالي، لذلك لا تستطيع أطراف شمعة الإشارة السابقة إغلاق مراكز لم توجد بعد. ولا يبلغ أدنى الشمعة الأخيرة 1.29326 أي هدف. في ظل الاتصال والتفعيل المفترضين، لا يغير ترتيب الأطراف هذه الحلول.

6. نموذج E مستقل ليس نتيجة البدائل الأربعة. عند p =45% وW =2 R وL =1 R، يكون 0.45×2−0.55×1 =0.35 R إجماليا و0.27 R صافيا بعد C =0.08 R. عتبة بلا تكلفة 1/3، ومع التكاليف 1.08/3 =36%. التحقق غير المقرب: (2+1)×(0.45−0.36) =0.27 R. تتعلق الصيغة بتكلفة ثابتة واصطلاح R متسق؛ ولا تدمج مع أسعار GBP/USD من دون التحويل المناسب.

احتمال كتلة محددة من أربع خسائر مع استقلال الإشارات وثبات p هو 0.55⁴ =0.09150625، أو 9.150625%. وليس احتمال العثور على سلسلة كهذه في أي مكان من عينة أطول، ولا تكرارا ثبت من شموع التمرين الأربع. ميز صفات هذه البيانات قبل الاستنتاج عن النظام.

7. ما الذي تفحصه في توصيفك؟ حدد الفرضية ومشاهدة الدخول وإتاحة البيانات وجانب التسعير ومرساة المستوى وإعادة ضبط الواقعة والتكاليف. أعد إنتاج مسار موات وآخر معاكس وثالث ملتبس. يختبر هذا اكتمال القاعدة لا إثبات ميزة. 8.9 تفصل المقارنات على البيانات وبعد اختيار المعلمات، بينما 8.10 تتناول القيود التي تفرضها ساعاتك المتاحة.