منحنى صافي قيمة الحساب
ما الذي يرسمه المنحنى فعلًا؟
قد يعرض المنحنى الرصيد المقيد أو صافي القيمة شاملًا المراكز المفتوحة أو مؤشر عائد معدلًا للتدفقات النقدية. اذكر طريقة التقييم والعملة والتكاليف والتواتر. الإيداعات والسحوبات ليست مكاسب أو خسائر تداول. استخدم معالجة متسقة للتدفقات النقدية عند مقارنة الأداء؛ فمجرد طرح الإيداعات لا يعطي دائمًا نسبة عائد صحيحة حين يتغير توقيتها ورأس المال المستثمر.
الترتيب مهم
قد تنتج مجاميع متطابقة لنتائج الصفقات تراجعات ومتطلبات هامش وقدرة على مواصلة التداول مختلفة. وقد يخفي التسجيل بعد إغلاق الصفقات فقط خسائر كبيرة في المراكز المفتوحة. وقد تفوت النقاط اليومية قاعًا خلال اليوم أيضًا. قيّم العمق والوقت دون أعلى قيمة مرجعية وتركيز الربح، لا القيمة النهائية وحدها. وتصف نسبة 5.71% في المثال المشاهدات المحددة فقط.
السلاسة ليست تشخيصًا
يستدعي الخط الأملس تمامًا التحقق من التقييم وتواتر العينات والبيانات المفقودة، لكنه لا يثبت وحده احتيالًا أو إفراطًا في الملاءمة. وقد تعكس الفترات المستوية الطويلة انعدام التعرض، بينما تأتي القفزات من تدفقات نقدية أو صفقات نادرة. وقد تخفي الإضافة إلى الخسائر المخاطر في الرصيد، فافحص صافي القيمة أيضًا. لا يوجد شكل صحي واحد لكل استراتيجية.
عملة العرض
مبلغ أولي USD 10,000 عند EUR/USD 1.25 يساوي EUR 8,000. ومبلغ نهائي USD 10,800 عند 1.35 يساوي EUR 8,000 أيضًا: يعطي هذا التحويل المفترض عائدًا 8% بالدولار لكن 0% باليورو قبل تكاليف الصرف. اشرح تغيرات عملة العرض. ويجب استخدام أسعار تحويل مناسبة لكل مشاهدة في السلسلة، لا سعر حالي واحد لكل التاريخ.
استخدامه في التدقيق
طابق المنحنى بالأوامر والكشوف والتعرض المفتوح. ضع علامات لإصدارات الاستراتيجية وتغير المخاطر والتكاليف دون إعادة تشكيل التاريخ لإنتاج صورة جذابة. ولا يفرض النمو السابق سقفًا للتراجع المستقبلي. في الدورة: اليوميات والمقاييس وتدقيق الاستراتيجية.
