نسبة شارب

احسب العوائد التفاضلية

اطرح لكل فترة عائد المرجع المختار، عادة عائدًا خاليًا من المخاطر مناسبًا، من عائد الاستراتيجية. النسبة التاريخية متوسط الفروق مقسومًا على انحرافها المعياري. اذكر العملة والتواتر واصطلاح الانحراف والتكاليف. وربح USD أو خسارته لكل صفقة ليس عائد حساب دوريًا تلقائيًا. مصدر التعريف: William F. Sharpe, The Sharpe Ratio.

التحويل إلى سنوي يحتاج افتراضات

لا تخلط متوسطًا شهريًا بانحراف معياري سنوي. يفترض الضرب في الجذر التربيعي لعدد الفترات نموذج تجميع محددًا ومعلمات مستقرة وغياب الارتباط الذاتي المعني. وتعقد النتائج المترابطة والتقييمات المنعّمة والتركيب التحويل. راجع Andrew W. Lo, The Statistics of Sharpe Ratios. وللصفقات غير المنتظمة، لا تستبدل عدد الصفقات بعدد الفترات دون مبرر.

الحدود وخطأ شائع

يشمل الانحراف المعياري ابتعادات ملائمة ومعاكسة عن المتوسط؛ وليس مقياس خسائر فقط. ولا تصف شارب كل ذيل توزيع أو فجوة أو عمق تراجع. وقد تضخم عينة قصيرة أو منتقاة التقييم. وليست عبارات «فوق 1 جيد» أو «فوق 2 آمن» معايير عامة. وعند انحراف صفري تكون النسبة غير معرّفة.

لا تختَر الفترات النشطة فقط

في تحليل الأداء الشهري للحساب، تبقى الأشهر بلا صفقات جديدة جزءًا من السلسلة: فقد تضم مراكز مفتوحة وفائدة ورسومًا. ويغير حذفها الاستراتيجية المقاسة وتواترها. وإذا تغير المرجع بين الفترات، فاحسب الانحراف المعياري للعوائد التفاضلية بدل استخدام عوائد الاستراتيجية وحدها آليًا. احتفظ بالسلسلة كاملة واشرح النقد والتقييم غير المحقق والمشاهدات الناقصة.

استخدامه في التدقيق

طابق العملة والمرجع ونافذة القياس وطريقة التقييم، مع الإفصاح عن عدم اليقين والمراكز المفتوحة. اقرأ النتيجة مع التراجع والتعرض وسورتينو والأحداث المتطرفة؛ ولا تختَر نظامًا برقم واحد. في الدورة: اليوميات والمقاييس. تم التحقق من المصادر في 11 أكتوبر 2026.