انخفاض من قمة سابقة في قيمة حساب أو استراتيجية محددة. وقد يُعبّر عن التراجع نقدًا أو كنسبة؛ وأقصى تراجع هو أكبر انخفاض مرصود خلال نافذة القياس. حدد ما إذا كانت السلسلة تستخدم الرصيد أو صافي قيمة الحساب وتواتر أخذ العينات ومعالجة الإيداعات والسحوبات.
تستخدم الأمثلة طريقة كتابة الأعداد الإنجليزية: تفصل الفاصلة مجموعات الآلاف، وتفصل النقطة الجزء العشري. تعني 1,000 ألفًا، وتعني 1.25 واحدًا وربعًا.
مثال. تهبط سلسلة صافي قيمة الحساب من $15,000 إلى $10,500: (15,000 − 10,500) / 15,000 = 30% تراجع. والعودة إلى $15,000 تتطلب 4,500 / 10,500 ≈ 42.86%، بافتراض غياب التدفقات النقدية الخارجية.
العمق والمدة
تستخدم نسبة التراجع القمة السابقة مقامًا، بينما يستخدم عائد التعافي القيمة المنخفضة. مكسب التعافي = d / (1 − d) لكسر خسارة d أقل من 1. خسارة 20% تحتاج تعافيًا 25%؛ وخسارة 50% تحتاج 100%؛ وخسارة 80% تحتاج 400%. هذه علاقة غير خطية وليست أسية. ولا تتنبأ الحسابات بما إذا كان التعافي سيحدث أو متى.
اختر سلسلة متسقة
قد يكشف صافي قيمة الحساب خسائر مفتوحة تخفيها سلسلة رصيد الصفقات المغلقة. وقد تفوت المشاهدات المتباعدة قاعًا خلال اليوم. وينبغي معالجة التدفقات النقدية الخارجية باتساق عند تقييم أداء الاستراتيجية؛ فإيداع نقد لا يمحو خسارة تداول. وقد تستخدم قواعد البرنامج عتبة خسارة ثابتة أو متحركة مختلفة.
الأقصى التاريخي ليس سقفًا للمستقبل
يسجل الاختبار التاريخي ما اختبرته بياناته ونموذج تنفيذه، لا أسوأ مسار مستقبلي ممكن. يؤثر حجم المراكز وتبعية الصفقات والفجوات في النتائج. ولا توجد نسبة تراجع آمنة عالميًا أو مدة تعافٍ أو حد أدنى عام لنسبة كالمار. حدد قواعد المراجعة أو الإيقاف مسبقًا دون تقديمها كضمانات.
هل يجب أن يتعافى صافي قيمة الحساب قبل قياس التراجع؟
لا. يُقاس التراجع الجاري من القمة السابقة إلى القيمة الحالية؛ وقد تضم فترة لم تتعافَ بعد أقصى تراجع في العينة.
هل تعمق الرافعة المسموح بها الأعلى التراجع تلقائيًا؟
ليس إذا بقيت المراكز الفعلية دون تغيير. التعرض الأكبر نسبة إلى صافي قيمة الحساب يضخم المكاسب والخسائر السعرية؛ والرافعة القصوى المسموح بها للحساب وحدها ليست التعرض.
ما التراجع الطبيعي؟
لا يوجد مستوى طبيعي عام لكل استراتيجية. تهم نافذة القياس والسلسلة والتعرض والطريقة. تحقق بعناية من تاريخ أملس بصورة غير معتادة، لكن السلاسة وحدها لا تثبت الإفراط في الملاءمة أو سوء السلوك.
ما حد التراجع المتحرك؟
عتبة خسارة تعاقدية يمكن أن تتحرك مع أعلى قيمة مرجعية محددة. وتعتمد متابعتها للرصيد أو لصافي القيمة وتوقيت إعادة الحساب وتوقفها عن التتبع عند سقف على قواعد البرنامج.
رئيس التحرير، ForexMechanics.com • محلل اقتصاد كلي وعملات
محلل مستقل ومحترف يتمتع بأكثر من 20 عاما من الخبرة في الأسواق المالية. نشط في سوق الفوركس منذ 2004، مع تركيز على التحليل الأساسي، هيكلية سوق OTC، والإدارة المنضبطة لمخاطر رأس المال.
مؤسس ورئيس تحرير MyBank.pl، يقدم تعليما ماليا موثوقا منذ 2004.
مؤلف مئات التحليلات المعمّقة للأسواق، والدراسات الهيكلية، والمواد التعليمية للمتداولين والمستثمرين.
مناصر لشفافية السوق، يروّج لتعليم مبني على بيانات ملموسة وتقارير مؤسسية (BIS، ESMA، CFTC).
جميع المحتويات ذات طابع تعليمي وإعلامي حصرا – لا تشكل نصيحة استثمارية أو توصية من أي نوع. تذكّر: التداول بالرافعة المالية (فوركس/عقود الفروقات) ينطوي على مخاطر عالية لخسارة رأس المال بسرعة.
