Mức giảm từ đỉnh trước của giá trị tài khoản hoặc chiến lược được xác định. Sụt giảm vốn có thể biểu thị bằng tiền hoặc phần trăm; sụt giảm tối đa là mức giảm lớn nhất quan sát trong cửa sổ đo. Quy định chuỗi dùng số dư hay vốn chủ sở hữu, tần suất lấy mẫu và cách xử lý nạp, rút tiền.
Ví dụ dùng cách viết số tiếng Anh: dấu phẩy phân tách các nhóm hàng nghìn, dấu chấm phân cách phần thập phân. 1,000 nghĩa là một nghìn; 1.25 nghĩa là một và một phần tư.
Ví dụ. Chuỗi vốn chủ sở hữu giảm từ $15,000 tới $10,500: (15,000 − 10,500) / 15,000 = 30% sụt giảm. Hồi phục về $15,000 cần 4,500 / 10,500 ≈ 42.86%, giả định không có dòng tiền bên ngoài.
Độ sâu và thời lượng
Sụt giảm phần trăm dùng đỉnh trước làm mẫu số, còn lợi suất hồi phục dùng giá trị đã giảm. Mức tăng hồi phục = d / (1 − d) với tỷ phần lỗ d dưới 1. Lỗ 20% cần hồi phục 25%; lỗ 50% cần 100%; lỗ 80% cần 400%. Đây là quan hệ phi tuyến, không phải hàm mũ. Phép tính không dự đoán liệu hồi phục có xảy ra hay khi nào xảy ra.
Chọn chuỗi nhất quán
Vốn chủ sở hữu có thể bộc lộ lỗ mở mà chuỗi số dư chỉ có giao dịch đóng che giấu. Quan sát thưa có thể bỏ lỡ đáy trong ngày. Cần xử lý dòng tiền bên ngoài nhất quán khi đánh giá hiệu quả chiến lược; nạp tiền không xóa khoản lỗ giao dịch. Quy tắc chương trình có thể dùng ngưỡng lỗ cố định hoặc bám đuôi khác.
Tối đa quá khứ không phải trần tương lai
Kiểm thử lịch sử ghi điều dữ liệu và mô hình thực hiện đã trải qua, không phải đường đi tương lai xấu nhất có thể. Quy mô vị thế, sự phụ thuộc giữa giao dịch và khoảng trống giá ảnh hưởng kết quả. Không có tỷ lệ sụt giảm an toàn, thời gian hồi phục hay tỷ số Calmar tối thiểu phổ quát. Định nghĩa trước quy tắc rà soát hoặc dừng mà không trình bày chúng như bảo đảm.
Vốn chủ sở hữu có phải hồi phục trước khi đo sụt giảm không?
Không. Sụt giảm đang diễn ra được đo từ đỉnh trước tới giá trị hiện tại; kỳ chưa hồi phục có thể chứa sụt giảm tối đa của mẫu.
Đòn bẩy cho phép cao tự làm drawdown sâu?
Không nếu vị thế thực không thay đổi. Phơi nhiễm lớn hơn so với vốn chủ sở hữu khuếch đại lãi và lỗ do giá; riêng đòn bẩy tối đa được phép của tài khoản không phải phơi nhiễm.
Drawdown bình thường là bao nhiêu?
Không có mức bình thường phổ quát cho mọi chiến lược. Cửa sổ đo, chuỗi, phơi nhiễm và phương pháp đều quan trọng. Kiểm tra kỹ lịch sử mượt bất thường, nhưng riêng độ mượt không chứng minh khớp quá mức hay sai phạm.
Giới hạn drawdown bám theo là gì?
Đây là ngưỡng lỗ theo hợp đồng có thể di chuyển với đỉnh tham chiếu đã định. Việc theo số dư hay vốn chủ sở hữu, tính lại khi nào và có ngừng bám tại trần không phụ thuộc quy tắc chương trình.
Tổng biên tập, ForexMechanics.com • Chuyên gia phân tích vĩ mô và FX
Chuyên gia phân tích độc lập và chuyên nghiệp với hơn 20 năm kinh nghiệm trong các thị trường tài chính. Hoạt động trong lĩnh vực Forex từ năm 2004, tập trung vào phân tích cơ bản, cấu trúc thị trường OTC và quản lý rủi ro vốn một cách kỷ luật.
Người sáng lập và tổng biên tập của MyBank.pl, cung cấp giáo dục tài chính đáng tin cậy từ năm 2004.
Tác giả của hàng trăm bài bình luận thị trường chuyên sâu, phân tích cấu trúc và tài liệu giáo dục dành cho trader và nhà đầu tư.
Người ủng hộ sự minh bạch của thị trường, thúc đẩy giáo dục dựa trên dữ liệu cụ thể và các báo cáo của tổ chức (BIS, ESMA, CFTC).
Toàn bộ nội dung chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin – không phải là tư vấn đầu tư hay khuyến nghị bất kỳ. Xin lưu ý: giao dịch có đòn bẩy (Forex/CFD) tiềm ẩn rủi ro cao về mất vốn nhanh chóng.
