Scalping — chi phí khứ hồi so với mục tiêu vài pip
Ngay cả một phần nhỏ của pip cũng có thể làm thay đổi rõ rệt kết quả giao dịch scalping. Trong mô hình có mục tiêu năm pip và khoảng dừng lỗ năm pip, tỷ lệ thắng hòa vốn trước chi phí là 50%. Chi phí khứ hồi minh họa 0,90 pip tiêu thụ 18% mục tiêu và nâng ngưỡng lên 59%; với hai khoảng cách đối xứng 50 pip, chi phí tiêu thụ 1,8% và ngưỡng là 50,9%. Bài này giải thích cách tính những chi phí đó, kiểm tra độ nhạy của mục tiêu và đánh giá lượng thông tin mà nhiều giao dịch ngắn cung cấp. Các con số minh họa cơ chế, không phải một quy tắc có lãi hay điều kiện của tài khoản cụ thể.
- Trong scalping, chi phí khứ hồi là tham số chiến lược, không phải chi tiết vận hành. Với các giá trị minh họa trong bài, chi phí một giao dịch đã đóng là 0,9 pip. So với mục tiêu năm pip, đó là 18% mục tiêu; so với mục tiêu năm mươi pip, là 1,8%. Cùng một con số nhưng hai hiện tượng khác nhau.
- Tỷ lệ thắng hòa vốn được suy ra từ công thức, không phải từ bảng. Với lãi trung bình W, lỗ trung bình L và chi phí trung bình C, p* = (L + C) / (W + L). Khi W = L = 5 pip, ngưỡng tăng từ 50,0% nếu không có chi phí lên 59,0% với chi phí 0,9 pip và 68,0% với chi phí 1,8 pip.
- Rút ngắn mục tiêu làm tăng tỷ lệ thắng hòa vốn một cách chắc chắn về số học. Với chi phí cố định 0,9 pip và khoảng thoát bảo vệ đối xứng, ngưỡng tăng từ 54,5% cho mục tiêu mười pip lên 59,0% cho năm pip và 65,0% cho ba pip. Về tỷ lệ thắng thực tế, phép tính này không nói gì — muốn xác định sự thay đổi phải có dữ liệu, và đó không phải thuộc tính của phong cách.
- Ở đây không đánh giá broker hay yêu cầu phần cứng. Điều kiện giao dịch và nền tảng được trình bày trong các phần chọn broker và nền tảng cùng công cụ; quy mô vị thế thuộc phần quản lý rủi ro, còn phản ứng với chuỗi thua thuộc phần tâm lý giao dịch. Ở đây, chi phí là con số đưa vào phép tính.
1. Định nghĩa vận hành và những gì không thuộc định nghĩa
Tên các phong cách giao dịch không có định nghĩa mang tính quy chuẩn. Không có cơ quan nào quyết định sau bao nhiêu phút một vị thế không còn là scalping, hay mục tiêu bao nhiêu thì bắt đầu được gọi là giao dịch trong ngày; đó là các quy ước được dùng không nhất quán ngay cả trong cùng một website. Nhãn gọi chỉ bắt đầu có ý nghĩa khi đi kèm mô tả vận hành — tức câu trả lời về thời gian nắm giữ, việc giữ vị thế qua rollover và cách làm việc. Cách xây dựng mô tả này được nêu trong bài 8.1, nên không cần lặp lại ở đây.
Scalping là quy ước chỉ những vị thế rất ngắn và việc thường xuyên đánh giá điều kiện, nhưng tên gọi tự nó không quy định thời điểm đóng hay số giao dịch. Trong phiên bản được xét ở đây, ta giả định giữ vị thế từ khoảng hơn chục giây đến vài phút, theo dõi liên tục và xác nhận đã đóng trước khi tính phí tài trợ. Vì vậy, phép tính bao gồm toàn bộ chi phí khứ hồi khi vào và thoát, không có swap. Nếu vị thế còn mở qua một sự kiện tài trợ, phải cộng thành phần liên quan bất kể tên gọi.
Ranh giới chi phí đi theo các sự kiện tài trợ thực sự. Khoản tài trợ phụ thuộc mức áp dụng cho phía vị thế liên quan, đơn vị, lịch và trọng số của các sự kiện liên tiếp; riêng số đêm không xác định tổng số hay dấu của nó. Bài 8.5 tính qua nhiều sự kiện, còn 8.6 xét quy mô năm. Một vị thế một phút vẫn có thể đi qua sự kiện đó nếu mở ngay trước nó. Mỗi giao dịch đã đóng cũng phải tính spread, hoa hồng và thực hiện lệnh trên cơ sở giá phù hợp.
Những gì không thuộc định nghĩa
Mô tả scalping thường kéo vào các đại lượng không phải thuộc tính của nó. Tách chúng ra có hệ quả về số học: một số là tham số hệ thống có thể đổi mà không đổi phong cách, còn số khác thuộc những chương hoàn toàn khác của khóa học.
| Đại lượng | Thuộc định nghĩa phong cách? | Lý do |
|---|---|---|
| Thời gian nắm giữ | Có | Đây là đại lượng duy nhất phân biệt scalping với giao dịch trong ngày một cách không tranh cãi, dù bản thân ranh giới vẫn là quy ước |
| Giữ qua rollover | Có | Quyết định điểm swap có đi vào phép tính chi phí hay hoàn toàn không xuất hiện |
| Cách làm việc và tần suất quyết định | Có | Quyết định những cấu trúc quy tắc nào khả thi và tốc độ tích lũy mẫu |
| Khung thời gian biểu đồ | Không | Khung thời gian quyết định dữ liệu để đánh giá điều kiện. Quy tắc đánh giá trên M1 có thể giữ vị thế hàng giờ, còn quy tắc đánh giá trên H1 có thể đóng sau hai phút |
| Khoảng mục tiêu tính bằng pip | Không | Đây là tham số hệ thống, không phải thuộc tính phong cách. Tuy nhiên, nó tác động trực tiếp đến chi phí: xác định mẫu số trong tỷ lệ chi phí trên mục tiêu ở mục 2 |
| Tỷ lệ thắng | Không | Tỷ lệ thắng là kết quả của quy tắc trên một mẫu cụ thể; quy ước tên gọi không ấn định giá trị nào. Gán nó cho phong cách là kết luận trước phép tính vốn không gán giá trị nào cho riêng phong cách |
| Quy mô vị thế | Không | Không xác định phong cách. Với phí tỷ lệ thuận và giá khớp không đổi, tăng giảm vị thế không đổi ngưỡng tính bằng pip; phí tối thiểu hay cách thực hiện khác có thể đổi ngưỡng. Định cỡ vị thế thuộc Phần 9 |
| Cách quan sát thị trường | Không | Công cụ phân tích và cấu trúc vào lệnh được trình bày trong phân tích kỹ thuật, còn các nhóm logic trong bài 8.7; scalping có thể xuất hiện trong mọi nhóm đó |
Mục thứ sáu cần giải thích thêm vì tài liệu scalping thường ghi kiểu “phong cách này có tỷ lệ thắng 60–75%”, xem đó là thuộc tính phong cách bên cạnh thời gian nắm giữ. Con số như vậy không có tư cách dữ liệu: không kèm quy tắc vào, cỡ mẫu, giai đoạn, công cụ hay mô hình chi phí. Thậm chí không rõ nó nói đến kết quả gộp hay ròng — chính sự khác biệt là trọng tâm toàn bài này.
Với W = L = 5 đối xứng và C = 0,90 minh họa, ngưỡng là 59%, nên p = 60% sẽ cho E = 0,60 × 5 − 0,40 × 5 − 0,90 = +0,10 pip. Tại C = 1,80, ngưỡng là 68% và cùng tỷ lệ thắng cho −0,80 pip. Đây là hai phép thế có điều kiện, không phải bằng chứng scalping có hiệu quả. Tỷ lệ thắng được trích mà thiếu quy tắc, mẫu, giai đoạn, công cụ và chi phí không thể phân biệt hai trường hợp hay xác lập độ bất định đo lường.
Rollover là trường hợp biên
Phiên bản đang xét giả định đóng trước rollover, nhưng ý định phải đi kèm xác nhận thực hiện. Vị thế chưa chạm mức thoát nào hoặc chưa đóng thành công có thể còn mở tại giờ tài trợ ghi trong đặc tả công cụ. Khi đó, khoản tài trợ đi vào phép tính cho phía vị thế và ngày cụ thể, với trọng số thích hợp. Không thể bỏ nó chỉ vì quy tắc viết ra yêu cầu giữ ngắn.
Trường hợp này phải được giải quyết trong hệ thống thành văn: quy tắc xử lý khi chưa có kết quả là một trong các thành phần tối thiểu nêu trong bài 8.1. Nếu thiếu, đó không phải linh hoạt mà là khe hở đưa vào mẫu những giao dịch có cấu trúc chi phí khác tất cả giao dịch còn lại. Phép tính tiếp theo giả định có quy tắc đó và không vị thế nào tồn tại tới giờ rollover.
Cũng vì vậy, hệ thống thành văn phải có cách thoát thứ ba bên cạnh mục tiêu và mức bảo vệ: thoát sau khoảng thời gian định sẵn, tức dừng theo thời gian. Quy tắc scalping sau vài phút vẫn chưa chạm một trong hai mức nằm ngoài giả định của toàn bộ phép tính này, vì kết quả không bằng mục tiêu cũng không bằng khoảng đến mức bảo vệ. Phải ghi cả hai khả năng: nếu hệ thống có thoát theo thời gian, nêu độ dài và cách đóng; nếu không, cũng phải nói rõ như vậy và quyết định xử lý vị thế chưa có kết quả. Thiếu ghi chép này sẽ đưa vào mẫu các giao dịch có phân phối kết quả thứ ba chưa mô tả, khiến W và L tính từ nhật ký không còn tương ứng với khoảng cách trong quy tắc — điểm mà mục 9 sẽ trở lại.
Ranh giới với giao dịch trong ngày là quy ước
Câu hỏi scalping kết thúc sau bao nhiêu phút không có đáp án phân định, vì không có tiêu chí ấn định. Mọi ranh giới được nêu trong tài liệu — năm phút, mười lăm phút hay một nến — là lựa chọn của tác giả, không phải thuộc tính thị trường. Chúng không dẫn tới kết luận nào cho phép tính, miễn cuộc tranh luận không liên quan đại lượng đo được.
Các đại lượng đo được là chi phí theo tỷ trọng mục tiêu và tác động lên ngưỡng: Δp* = C / (W + L). C / W lớn có thể làm ngưỡng dịch chuyển đáng kể, nhưng tự nó không xác định tỷ lệ thắng cần thiết có cao không; còn cần quan hệ W với L. C / W nhỏ không xác lập tính khả thi hay lợi thế, vì chi phí có thể vượt E gộp nhỏ. Bài 8.4 phát triển ngân sách ngày với quy mô mục tiêu và số giao dịch khác. Hai bài dùng cùng công thức với giả định nêu rõ.
Quy tắc có mục tiêu hai mươi pip, đóng sau bốn mươi giây, thuộc chế độ thứ hai xét theo chi phí dù theo thời gian nằm trong chế độ thứ nhất. Ngược lại cũng đúng: quy tắc có mục tiêu bốn pip, giữ nửa giờ, thuộc chế độ thứ nhất xét theo chi phí dù thời gian gợi điều khác. Vì vậy, tên phong cách là cách nói tắt hữu ích khi trao đổi nhưng là tiêu chí kém trong tính toán. Tiêu chí số học có thể viết thành một con số: tỷ trọng mục tiêu bị chi phí tiêu thụ, với giá trị ở đây là 18,0% cho năm pip và 1,8% cho năm mươi. Mục tiếp theo bắt đầu từ con số ấy.
2. Các thành phần chi phí và chi phí theo phần trăm mục tiêu
Một giao dịch, hai cách hạch toán đúng
Trong các bảng chính, W và L mô tả biến động giá tham chiếu mid = (Bid + Ask) / 2 trước chi phí. Nếu spread khác nhau, chi phí spread so với mid là (spread lúc vào + spread lúc thoát) / 2. Trượt giá được đo so với Ask khả dụng khi mua và Bid khi bán, không lại đo so với mid. C bao gồm trọn vòng: vào và thoát.
Ví dụ EUR/USD, một pip = 0,0001. Tại tín hiệu, mid = 1,10000 và spread 0,20 pip cho Ask = 1,10001. Trượt giá vào 0,15 pip dẫn đến mua tại 1,100025. Khi thoát, mid = 1,10050 và Bid = 1,10049; trượt giá bán 0,25 pip cho 1,100465. Chênh lệch giá thực tế là 4,40 pip; trừ hoa hồng khứ hồi 0,30 còn 4,10 pip. Phép tính 5,00 − 0,90 cho cùng kết quả. Không trừ spread và trượt giá lần nữa khỏi chênh lệch giá khớp.
Với vị thế bán, các phía đảo lại: bán tại Bid, mua lại tại Ask. Trong minh họa đối xứng, giá khớp bán 1,099975 và mua lại 1,099535 cũng cho 4,40 pip trước hoa hồng. Giá tín hiệu, báo giá khi gửi lệnh và giá khớp cần dấu thời gian riêng; biến động giá trước lúc gửi không tự động là trượt giá thực hiện.
Chi phí giao dịch đã đóng tách thành bốn thành phần tích lũy theo cơ chế khác nhau và phải tính riêng trước khi cộng. Cơ chế được giải thích trong Phần 2; ở đây chỉ cần độ lớn của chúng và số lần mỗi thành phần đi vào phép tính một giao dịch.
Giả định. Công cụ: EUR/USD. Một pip là 0,0001. Vị thế mua được mở bằng lệnh thị trường và đóng bằng lệnh thị trường hoặc lệnh chờ. Tài liệu MetaTrader 5 mô tả nến hình thành từ Bid hoặc Last, tùy công cụ. Minh họa này dùng Bid/Ask và vào vị thế mua tại Ask.[1] Mọi tham số chi phí dưới đây là giá trị minh họa để giải thích cơ chế; không trích từ đặc tả công cụ và phải thay bằng số của bạn. Kết quả là ví dụ minh họa, không phải kiểm định trên dữ liệu thị trường. Phân chia kết quả thắng và thua trong phần khả dụng thông tin giả định trượt giá thoát 0,50 pip khi thua và bằng không khi thắng; với tỷ lệ thắng gần một nửa, trung bình là 0,25 pip, giá trị dùng trong danh sách sau.
- Spread: 0,20 pip. Trong mô hình giá mid, nửa spread vào cộng nửa spread thoát bằng 0,20 nếu hai spread bằng nhau. Với giá khớp Ask/Bid thực tế, thành phần này đã nằm trong chênh lệch giá và không bị trừ lần nữa.
- Hoa hồng 0,30 pip. Con số cho cả vòng, tức hai phía cộng lại. Hoa hồng là số tiền, không phải khoảng giá, nên đổi sang pip cần giá trị pip cho công cụ và khối lượng tương ứng; cách đổi được nêu trong bài 2.5. Ở đây giả định sau quy đổi nó tương ứng 0,30 pip.
- Trượt giá vào: 0,15 pip. Độ lệch bất lợi giả định của giá mua so với Ask khả dụng khi gửi lệnh. Chênh lệch giữa giá tín hiệu trước đó và báo giá này là biến động giá riêng; không tự động gộp vào trượt giá.
- Trượt giá thoát: 0,25 pip. Độ lệch bất lợi giả định của giá bán so với Bid liên quan khi ra lệnh thoát. Giá trị cao hơn trượt giá vào là tham số minh họa, không phải phát hiện về phân phối thực tế.
Tính toán. C = 0,20 + 0,30 + 0,15 + 0,25 = 0,90 pip mỗi giao dịch đã đóng.
Khả dụng thông tin và thực hiện lệnh. Spread vào được biết trước quyết định; spread thoát và độ lệch thực hiện chỉ biết sau đó. Hoa hồng lấy từ điều kiện tài khoản và gồm cả hai phía. C = 0,90 đồng nhất là giả định. Nếu chi phí phụ thuộc kết quả, dùng Cw và Cl: p* = (L + Cl) / (W − Cw + L + Cl). Với giá trị minh họa Cw = 0,65 và Cl = 1,15, ngưỡng là 6,15 / 10,50 = 58,57%; tại p = 62%, E = 0,62 × 4,35 − 0,38 × 6,15 = +0,36 pip. Chi phí trung bình tại tỷ lệ thắng đó là 0,84, không phải 0,90 pip. Cả hai mô hình cho dấu dương trong phép thế cụ thể này, nhưng không bảo đảm chúng cho cùng dấu gần ngưỡng. Thoát bằng lệnh giới hạn và thị trường có điều kiện thực hiện khác nhau, nên không tự động gán cùng mức trượt giá.
Kết quả và diễn giải. Riêng con số 0,90 pip không nói gì. Nó chỉ bắt đầu có ý nghĩa khi đặt cạnh mục tiêu, và sự so sánh ấy mới là nội dung thực của mục này. Giới hạn: C được giả định cố định, một cách đơn giản hóa được bàn trong mục 7; điểm swap được bỏ qua vì giả định vị thế không tồn tại tới giờ rollover.
Bốn thành phần, bốn hành vi khác nhau
Tổng 0,90 pip tiện cho tính toán nhưng dễ gây hiểu sai khi diễn giải, vì nó gồm các đại lượng thay đổi độc lập với nhau và với tốc độ khác nhau. Tách chúng không phải thủ tục hình thức — có thể làm gì khi chi phí tăng phụ thuộc thành phần nào đã tăng.
Cuộn ngang sơ đồ hoặc mở ở kích thước đầy đủ.
Spread quan sát được khi vào, nhưng hạch toán theo mid còn cần spread khi thoát. Khi cả hai là 0,20 pip, hai nửa cộng thành 0,20. Với vị thế bán, thứ tự các phía đảo lại. Các chi phí khác cũng có thể đổi theo điều kiện công cụ; thay đổi nhanh không chỉ có ở spread.
Hoa hồng có thể xác định từ điều kiện tài khoản, nhưng phải tính mức cho cả hai phía, mức tối thiểu nếu có và quy đổi sang pip. Với tiền tệ tài khoản khác, hệ số quy đổi có thể thay đổi. Ví dụ sau giả định USD và mức tỷ lệ thuận cố định.
Giả định. EUR/USD, tài khoản bằng đô la Mỹ. Hoa hồng USD 3,00 mỗi vòng cho một lot tiêu chuẩn, tức 100.000 đơn vị tiền tệ cơ sở. Một pip của khối lượng này có giá trị USD 10,00; cách xác định được nêu trong bài 2.5. Giá trị minh họa.
Tính toán. USD 3,00 ÷ USD 10,00 mỗi pip = 0,30 pip.
Kiểm tra tính tỷ lệ thuận. Với khối lượng nhỏ hơn mười lần, hoa hồng là USD 0,30 và giá trị pip USD 1,00; thương vẫn bằng 0,30 pip. Chừng nào hoa hồng tỷ lệ thuận với khối lượng, phần chi phí tính bằng pip không phụ thuộc quy mô vị thế.
Trường hợp biên: hoa hồng tối thiểu. Nếu điều kiện tài khoản quy định mức tiền tối thiểu mỗi lệnh, ở đây lấy USD 0,50 mỗi phía, tức USD 1,00 mỗi vòng, thì với khối lượng 0,01 lot có giá trị pip USD 0,10, hoa hồng tương ứng 1,00 ÷ 0,10 = 10,00 pip. Với mục tiêu năm pip, C vượt 10 pip, gấp đôi mục tiêu, và tỷ lệ thắng hòa vốn vượt một trăm phần trăm. Khi đó quy tắc không khả thi về số học, và đây là trường hợp duy nhất trong bài mà quy mô vị thế mang tính quyết định.
Thời điểm biết và thực hiện lệnh. Mọi đại lượng trong phép tính — mức hoa hồng, giá trị pip và mức tối thiểu nếu có — đều biết từ điều kiện tài khoản trước khi đặt lệnh, nên có thể tính toàn bộ trước quyết định. Thực hiện lệnh chỉ tác động qua khối lượng thực mở: nếu khớp một phần, mức tiền tối thiểu áp dụng cho khối lượng nhỏ hơn nên phần hoa hồng tính bằng pip tăng lên.
Kết quả và diễn giải. Hoa hồng tỷ lệ thuận với khối lượng là giả định, không phải định luật. Trước khi tính ngưỡng, hãy kiểm tra điều kiện tài khoản của mình xem có mức tối thiểu không và từ khối lượng nào nó ngừng áp dụng.
Trượt giá vào là thành phần đầu tiên không quan sát được trước quyết định. Nó phát sinh giữa lúc đặt và thực hiện lệnh, phụ thuộc biến động giá trong khoảng đó — tức điều theo định nghĩa chưa xảy ra. Việc tách nó khỏi chênh lệch giá tín hiệu với giá khi đặt lệnh, tức tác động của thời điểm đánh giá điều kiện, được trình bày trong bài 8.1; đây là hai hiện tượng khác nhau phải ghi riêng trong nhật ký, vì chỉ một trong hai có thể hạn chế bằng thay đổi quy tắc.
Trượt giá thoát có cùng bản chất nhưng phân phối khác. Khi thoát có lãi, lệnh chờ kích hoạt lúc giá đi thuận vị thế; khi thoát bảo vệ, giá đang đi ngược. Tình huống thứ hai xảy ra thường hơn khi chuyển động nhanh, nên độ lệch ở phía đó trung bình lớn hơn và có đuôi dài hơn. Bất đối xứng dùng ở đây, 0,15 so với 0,25 pip, ghi nhận sự khác biệt ấy; không nói gì về điều kiện thực hiện tại broker cụ thể.
Chi phí đặt cạnh mục tiêu
Chi phí danh nghĩa được nêu cùng hai tỷ lệ vì chỉ chúng mới cho biết quy mô. Thứ nhất là C / W, chi phí so với lãi trung bình. Thứ hai là C / E_gross, chi phí so với giá trị kỳ vọng trước chi phí; tỷ lệ sau cần giả định tỷ lệ thắng, nên chỉ trở lại trong mục 5. Ở đây tỷ lệ đầu đủ dùng vì tính nó không cần bất kỳ giả định nào về hiệu quả quy tắc.
| Mục tiêu W | Chi phí C (giá trị minh họa) | C / W | Biến động cần có để còn W ròng |
|---|---|---|---|
| 3 pip | 0,90 pip | 30,0% | 3,9 pip |
| 5 pip | 0,90 pip | 18,0% | 5,9 pip |
| 10 pip | 0,90 pip | 9,0% | 10,9 pip |
| 20 pip | 0,90 pip | 4,5% | 20,9 pip |
| 50 pip | 0,90 pip | 1,8% | 50,9 pip |
Cột thứ ba chia C / W: 0,90 / 3 = 30,0%, và 0,90 / 50 = 1,8%. Cột thứ tư trả lời câu hỏi khác: giá tham chiếu cần dịch chuyển bao nhiêu để đạt kết quả ròng định trước? Kết quả ròng 3 pip với chi phí 0,90 đòi hỏi biến động 3,90 pip. Điều đó không có nghĩa mục tiêu gộp 3 pip đã đặt trước tự động dời thành 3,90. Đây là các phiên bản quy tắc khác nhau.
Cùng chi phí danh nghĩa bằng 30% mục tiêu ba pip và 1,8% mục tiêu năm mươi pip. Tỷ trọng giảm với chuyển động dài hơn, nhưng chi phí vẫn có thể quyết định kết quả quy tắc có lợi thế gộp nhỏ. Vì vậy, ta so cả C / W và C / Egross: tỷ lệ đầu mô tả quy mô một mục tiêu, tỷ lệ sau cho biết còn bao nhiêu từ mức trung bình giả định.
Vì sao không thể nêu con số dùng chung
Giá trị 0,90 pip là giả định, không phải đo được, và không mô tả điều kiện tại broker cụ thể. Mỗi thành phần trong bốn phần phụ thuộc điều khác: spread phụ thuộc công cụ, giờ và trạng thái thị trường; hoa hồng phụ thuộc loại tài khoản và khối lượng; cả hai phần trượt giá phụ thuộc thanh khoản và cỡ lệnh. Hai phần đầu có thể đọc trước quyết định, còn hai phần trượt giá đều chưa thể biết.
Hệ quả là phép tính trong bài chỉ có ý nghĩa khi thay số của bạn vào, trong đó hai số phải thu từ nhật ký giao dịch trước vì không có trong đặc tả nào. Các trường nhật ký cần thiết để tính được chúng được liệt kê trong bài 8.1 — trường hợp này hai giá quan trọng là giá hàm ý bởi quy tắc và giá thực nhận, ghi riêng cho lúc vào và lúc thoát.
Cuộn ngang sơ đồ hoặc mở ở kích thước đầy đủ.
3. Tỷ lệ thắng hòa vốn sau chi phí
Trong mô hình hai điểm, p là tỷ trọng kết quả ở phía +W trước chi phí, không phải phần trăm giao dịch thắng ròng tùy ý. Ngưỡng p* là giá trị p tại đó E sau chi phí bằng không. Nếu chi phí vượt W, ngay cả kết quả phía mục tiêu cũng lỗ ròng; do đó phải giữ nguyên định nghĩa nhóm kết quả.
Giá trị kỳ vọng một giao dịch theo đơn vị giá, với W và L được đo trước chi phí, còn C là toàn bộ chi phí trung bình một vòng:
E = p × W − (1 − p) × L − C
Ở đây p là xác suất kết quả +W trước chi phí, L là độ lớn kết quả còn lại −L, và C là chi phí cố định một giao dịch hoàn tất; đơn vị là pip. Với kết quả ròng thực tế, có thể dùng trung bình có điều kiện mà không trừ C lần nữa. Cho E bằng không ta được:
p × W − L + p × L − C = 0 → p × (W + L) = L + C → p* = (L + C) / (W + L)
Không có chi phí, công thức rút thành p* = L / (W + L), hay thay tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro RR = W / L, thành p* = 1 / (1 + RR). Khi W bằng L, ngưỡng là 50,0%; W gấp đôi L thì 33,3%; gấp ba L thì 25,0%. Phép suy ra dạng này và hệ quả khi đánh giá lợi thế được phát triển trong bài 8.2; ở đây chỉ quan tâm chi phí làm gì với ngưỡng đó.
Giả định. EUR/USD, W = 5 pip, L = 5 pip, cả hai mức được ghi trước khi mở vị thế và đo từ giá thực hiện. Chi phí C như ở mục 2: giá trị minh họa. Ba phương án chi phí: không chi phí làm mốc, 0,90 pip và 1,80 pip. Tư cách kết quả: ví dụ minh họa.
Không chi phí. p* = (5 + 0) / (5 + 5) = 5 / 10 = 0,500 = 50,0%.
Tại C = 0,90 pip. p* = (5 + 0,90) / (5 + 5) = 5,90 / 10 = 0,590 = 59,0%.
Tại C = 1,80 pip. p* = (5 + 1,80) / (5 + 5) = 6,80 / 10 = 0,680 = 68,0%.
Cơ sở giá. W và L trong phép tính này tham chiếu mid nên trừ toàn bộ C. Nếu các mức được ghi là giá thoát Bid cụ thể và dùng giá khớp vào Ask thực tế, khoảng cách sẽ khác và chỉ trừ chi phí chưa nằm trong giá. Không được trộn hai cách biểu diễn. Trước lúc vào, toàn bộ C vẫn là ước lượng vì chưa thoát.
Kết quả và diễn giải. Với hai mức đối xứng năm pip, C = 0,90 bằng 18% mục tiêu và nâng ngưỡng 9 điểm phần trăm; C = 1,80 bằng 36% và nâng 18 điểm. Các ngưỡng lần lượt là 59% và 68%. Giới hạn: chi phí cố định, W và L bằng nhau, chỉ có hai kết quả. Phần trăm mục tiêu và mức tăng ngưỡng là hai đại lượng khác, dù mô hình đối xứng liên hệ chúng bằng phép quy đổi đơn giản.
Cùng phép tính với mục tiêu ba pip
Rút cả hai mức đi hai pip làm mẫu số giảm từ mười xuống sáu, trong khi tử số được cộng cùng chi phí như trước. Tác động không tỷ lệ thuận.
Giả định. W = 3 pip, L = 3 pip, chi phí không đổi so với phép tính trước; giá trị minh họa.
Không chi phí. p* = 3 / 6 = 0,500 = 50,0%. Tính đối xứng của lãi và lỗ cho cùng ngưỡng bất kể hai khoảng cách dài bao nhiêu.
Tại C = 0,90 pip. p* = (3 + 0,90) / (3 + 3) = 3,90 / 6 = 0,650 = 65,0%.
Tại C = 1,80 pip. p* = (3 + 1,80) / (3 + 3) = 4,80 / 6 = 0,800 = 80,0%.
Khả dụng thông tin và thực hiện lệnh. Ở đây W và L được định trước lúc vào là khoảng cách trên giá tham chiếu, hoa hồng từ điều kiện tài khoản, và chi phí spread gồm nửa spread vào cộng nửa spread thoát. Báo giá đầu được biết trước chỉ thị; spread thoát tương lai và cả hai độ lệch khớp vẫn chưa biết. Với mức ba pip, cùng phần nhỏ của pip chiếm tỷ trọng khoảng cách lớn hơn so với mức năm pip.
Kết quả và diễn giải. Tại chi phí 1,80 pip và mục tiêu ba pip, quy tắc phải đúng bốn trong năm lần chỉ để không mất tiền. Tám mươi phần trăm không phải mục tiêu tham vọng mà là giá vé vào cửa, trả trước khi xuất hiện bất kỳ lợi nhuận nào.
Chi phí thay đổi cả hai phía tỷ lệ lãi trên lỗ
Có thể suy ra cùng ngưỡng bằng cách đưa chi phí vào cả hai kết quả giao dịch thay vì trừ riêng. Bài 8.2 cho phép suy ra và dạng tổng quát; ở đây chỉ cần quy mô, vốn khác đáng kể giữa vài pip và vài chục pip.
W / L mô tả kết quả trước chi phí. Sau chi phí, kết quả dương là W − C và độ lớn lỗ là L + C: cả hai phần tỷ lệ thay đổi. Với 5/5 và C = 0,90, tỷ lệ ròng là 4,10 / 5,90 ≈ 0,695, giảm 30,5%. Với 3/3, là 2,10 / 3,90 ≈ 0,538, giảm 46,2%; với 50/50, là 49,10 / 50,90 ≈ 0,965, giảm 3,5%. C xuất hiện khi so hai kết quả riêng; mỗi giao dịch chỉ chịu chi phí đó một lần.
Ngưỡng ở các tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro khác nhau
Các phép tính tới đây giữ W bằng L. Dưới đây là cùng số học cho sáu bộ giá trị, với chi phí minh họa 0,90 pip không đổi.
| W / L (pip) | Tỷ lệ W trên L | Tỷ lệ thắng hòa vốn không chi phí | Tỷ lệ thắng hòa vốn tại C = 0,90 pip | Chênh lệch |
|---|---|---|---|---|
| 2 / 2 | 1,00 | 50,0% | 72,5% | +22,5 điểm phần trăm |
| 3 / 3 | 1,00 | 50,0% | 65,0% | +15,0 điểm phần trăm |
| 5 / 5 | 1,00 | 50,0% | 59,0% | +9,0 điểm phần trăm |
| 8 / 4 | 2,00 | 33,3% | 40,8% | +7,5 điểm phần trăm |
| 4 / 8 | 0,50 | 66,7% | 74,2% | +7,5 điểm phần trăm |
| 10 / 5 | 2,00 | 33,3% | 39,3% | +6,0 điểm phần trăm |
Cột cuối tái hiện đúng C / (W + L): 0,90 ÷ 4 = 22,5%; 0,90 ÷ 6 = 15,0%; 0,90 ÷ 10 = 9,0%; 0,90 ÷ 12 = 7,5%; 0,90 ÷ 12 = 7,5%; 0,90 ÷ 15 = 6,0%. Hàng thứ tư và thứ năm có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro rất khác — hai trên một và một trên hai — nhưng mức tăng ngưỡng giống nhau vì tổng hai khoảng cách bằng nhau. Có thể suy ra chênh lệch ngay vì hai ngưỡng cùng mẫu số: (L + C) / (W + L) − L / (W + L) = C / (W + L). Do đó, độ dịch ngưỡng chỉ do tỷ lệ chi phí trên tổng hai khoảng cách quyết định; quan hệ giữa hai khoảng cách hoàn toàn không nằm trong biểu thức. Khai triển biểu thức khi chỉ chi phí thay đổi được nêu trong mục 4.
Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro danh nghĩa và quy mô hai khoảng cách mô tả các đặc điểm khác nhau. Với W = 8, L = 4, tỷ lệ là 2 và chi phí 0,90 làm ngưỡng dịch 7,5 điểm phần trăm. Với W = L = 50, tỷ lệ là 1 và mức dịch 0,9 điểm. Đây không phải so hai quy mô ở tỷ lệ cố định. Đánh giá cần khoảng cách, chi phí, tỷ lệ thắng và phân phối kết quả; tỷ lệ danh nghĩa cao hơn tự nó không bảo vệ khỏi chi phí.
Kiểm tra tính hợp lý
Bài 8.2 liệt kê bốn kiểm tra mà mọi phép tính ngưỡng phải đạt. Với các phép tính trên: mọi ngưỡng nằm từ không đến một trăm phần trăm; ngưỡng có chi phí đều cao hơn ngưỡng tương ứng không chi phí; chi phí không vượt mục tiêu nên bài toán vẫn khả thi; tăng chi phí khi W và L không đổi làm ngưỡng tăng. Cả bốn đều đạt.
Kiểm tra thứ tư dẫn đến trường hợp giới hạn. Với W = L = 3 pip và chi phí bằng ba pip, ngưỡng là (3 + 3) / 6 = 1,000, tức 100% — quy tắc không được có dù một giao dịch thua mới hòa vốn. Nếu chi phí vượt mục tiêu, công thức cho giá trị trên một trăm phần trăm, không phải lỗi số học mà là thông điệp đúng: với bộ tham số ấy không tồn tại tỷ lệ thắng đủ cao. Khi đó quy tắc không chỉ yếu. Nó không khả thi về số học, bất kể giá diễn biến thế nào.
Biến đổi cùng công thức cho một ranh giới hữu ích trước cả lệnh đầu tiên. Vì E = p × W − (1 − p) × L − C, chi phí cao nhất để quy tắc có tỷ lệ thắng cho trước không lỗ là Cmax = p × W − (1 − p) × L. Đó chính là giá trị kỳ vọng trước chi phí, trở lại trong mục 5. Với W = L = 5 pip và tỷ lệ thắng 62% dùng bên dưới, nó là 1,20 pip, thấp hơn một chút so với một lần rưỡi chi phí giả định ở đây; biên mô hình là 0,30 pip. C tăng đúng mức ấy có thể tiêu hết biên; mục 4 minh họa thay đổi spread. Với mục tiêu và khoảng dừng ba pip, cùng tỷ lệ thắng cho Cmax = 0,62 × 3 − 0,38 × 3 = 1,86 − 1,14 = 0,72 pip, thấp hơn chi phí giả định. Ở tỷ lệ thắng đó, quy tắc sẽ lỗ theo mô hình ngay trước mọi giao dịch. Điều này khớp ngưỡng 65,0% đã tính cho ba pip, cao hơn 62%.
Dạng biến đổi cũng trả lời câu hỏi thường bị đặt sai thứ tự. Thay vì hỏi cần tỷ lệ thắng nào ở mức chi phí cho trước, có thể hỏi chịu được chi phí nào ở tỷ lệ thắng quy tắc thực sự thể hiện. Câu sau hữu ích về vận hành vì có thể tác động chi phí qua công cụ, giờ trong ngày và cỡ lệnh, còn tỷ lệ thắng phát sinh từ quy tắc, không thể tùy chỉnh bằng núm xoay. Hai dạng mô tả cùng công thức; chỉ khác đại lượng được xem là đã cho.
Công thức thiếu hai đại lượng mà người đọc có thể mong đợi. Không có số giao dịch hay thời hạn. Ngưỡng chỉ do ba đại lượng ấn định: lãi trung bình, lỗ trung bình và chi phí trung bình. Tần suất không đổi ngưỡng. Nó chỉ đi vào phía kết quả, làm số nhân của giá trị kỳ vọng với số giao dịch, nên trở lại trong mục 8, cùng câu hỏi cỡ mẫu.
4. Ngưỡng nhạy với chi phí đến mức nào
Phép tính đổi dấu sau thay đổi giả định nhỏ có biên mô hình hẹp. Điều đó không xác lập mức tăng chi phí ấy xảy ra trên tài khoản cụ thể; phải kiểm tra phạm vi trong ghi chép. Bảng sau giữ W, L và p không đổi, chỉ ra độ nhạy kết quả với C. Điều này cũng hữu ích trước kiểm định để xác định dữ liệu thực hiện cần thu.
| Chi phí C (giá trị minh họa) | C / W với mục tiêu 5 pip | Tỷ lệ thắng hòa vốn p* | Chênh lệch so với ngưỡng không chi phí | Giá trị kỳ vọng với tỷ lệ thắng giả định 62% |
|---|---|---|---|---|
| 0,40 pip | 8,0% | 54,0% | +4,0 điểm phần trăm | +0,80 pip |
| 0,90 pip | 18,0% | 59,0% | +9,0 điểm phần trăm | +0,30 pip |
| 1,80 pip | 36,0% | 68,0% | +18,0 điểm phần trăm | −0,60 pip |
Cột thứ ba là ba lần thế cùng công thức: (5 + 0,40) / 10 = 0,540; (5 + 0,90) / 10 = 0,590; (5 + 1,80) / 10 = 0,680. Cột thứ năm cần thêm giả định tỷ lệ thắng, ở đây dùng 62%. Đây là số được chọn cho phép tính, không đo được và không mô tả quy tắc thực; chỉ để cho thấy điểm kết quả đổi dấu. Khi đó E = 0,62 × 5 − 0,38 × 5 − C = 3,10 − 1,90 − C = 1,20 − C, lần lượt là +0,80, +0,30 và −0,60 pip.
Trong minh họa, đổi C từ 0,40 lên 1,80 đổi E từ +0,80 xuống −0,60 khi W, L và p cố định. Không có đo lường thì không gán khoảng này cho thị trường yên hay nhanh thực tế. Nó chỉ ra giả định chi phí cần để giữ dấu dương.
Spread tăng gấp đôi
Có thể tính thay đổi một thành phần chi phí khi giữ nguyên giả định khác. Ở đây spread vào và thoát cùng tăng từ 0,20 lên 0,40 pip. Trong mô hình mid, hai nửa làm thành phần spread tăng 0,20 nên C tăng từ 0,90 lên 1,10 pip. Nếu chỉ spread vào gấp đôi còn spread thoát giữ 0,20, C tăng 0,10 lên 1,00 pip. Đọc báo giá hiện tại không xác nhận spread thoát tương lai.
Giả định. Spread 0,20 → 0,40 pip. Hoa hồng 0,30 pip, trượt giá vào 0,15, trượt giá thoát 0,25: không đổi. Giá trị minh họa.
Chi phí mới. C = 0,40 + 0,30 + 0,15 + 0,25 = 1,10 pip.
Với mục tiêu 5 pip và khoảng thoát bảo vệ 5 pip. p* = (5 + 1,10) / 10 = 6,10 / 10 = 0,610 = 61,0%, so với 59,0% trước đó. Mức tăng: 2,0 điểm phần trăm.
Với mục tiêu 3 pip và khoảng thoát bảo vệ 3 pip. p* = (3 + 1,10) / 6 = 4,10 / 6 = 0,68333 = 68,3%, so với 65,0% trước đó. Mức tăng: 3,3 điểm phần trăm.
Khả dụng thông tin và thực hiện lệnh. Spread vào được đọc trước chỉ thị. Spread thoát là giả định ở đây và chỉ biết khi đóng vị thế. Vì vậy không quan sát trước toàn bộ mức tăng C là 0,20. Hoa hồng từ điều kiện tài khoản, hai mức trượt giá từ thực hiện lệnh, như trong mục 2.
Kết quả và diễn giải. Cùng thay đổi thị trường, thêm hai phần mười pip ở phía spread, làm ngưỡng tăng theo điểm phần trăm lớn hơn hai phần ba khi mục tiêu ngắn hơn. Giới hạn: giả định spread rộng hơn không kéo theo thay đổi trượt giá, điều thường lạc quan trong thực tế.
Quan hệ trong hai phép tính có thể viết bằng một biểu thức. Vì p* = (L + C) / (W + L), mức tăng ngưỡng khi chỉ chi phí thay đổi là:
Δp* = ΔC / (W + L)
Kiểm tra với số trên: 0,20 ÷ 10 = 0,020, tức 2,0 điểm phần trăm tại mục tiêu năm pip; 0,20 ÷ 6 = 0,0333, tức 3,3 điểm phần trăm tại mục tiêu ba pip. Mẫu số là tổng hai khoảng cách, nên khoảng của quy tắc càng ngắn thì mỗi phần nhỏ của pip chi phí làm tỷ lệ thắng cần thiết tăng càng nhiều.
Tại W = L = 5 pip, muốn ngưỡng giảm một điểm phần trăm phải giảm C 0,10 pip. Tại W = L = 3, chỉ cần 0,06 pip. Chênh lệch nhỏ như vậy cần ghi chép đủ chính xác; làm tròn mọi lần khớp tới pip nguyên có thể che hết tác động.
Độ nhạy với độ dài mục tiêu
Kiểm tra độ nhạy theo ba chiều: chi phí, tham số chính của quy tắc và giai đoạn nguồn dữ liệu. Cấu trúc đầy đủ với phép tính cả ba chiều đồng thời được trình bày trong bài 8.2. Chiều đầu đã được bảng trên kiểm tra. Chiều thứ hai ở đây là độ dài mục tiêu, cần phép thế riêng vì ở vài pip nó khác vài chục pip.
Thay đổi một pip theo mỗi hướng như sau. Tại chi phí 0,90 pip và khoảng thoát bảo vệ đối xứng, mục tiêu bốn pip cho ngưỡng (4 + 0,90) / 8 = 4,90 / 8 = 61,3%, còn mục tiêu sáu pip là (6 + 0,90) / 12 = 6,90 / 12 = 57,5%. So với 59,0% cho năm pip, khoảng là 3,8 điểm phần trăm khi tham số đổi hai mươi phần trăm theo mỗi hướng. Quy tắc có tỷ lệ thắng giả định trong dải đó nhạy với lựa chọn tham số tới mức chỉ riêng điều này đã đủ để không coi bất kỳ giá trị đơn lẻ nào là chắc chắn.
Đổi các mức 5/5 thành 4/4 hay 6/6 không chỉ đổi ngưỡng: còn có thể đổi thời gian tới kết quả và chi phí thực hiện. Không có dữ liệu thì không biết thời gian cần cho chuyển động ấy hay thay đổi tỷ lệ thắng. Có thể mô phỏng hai phiên bản trên cùng chuỗi Bid/Ask đủ chi tiết với mô hình thực hiện riêng của từng phiên bản; cũng có thể ghi riêng giao dịch thực. Chỉ đổi mức trong bảng kết quả phiên bản trước là không đủ.
Chiều thứ ba, giai đoạn nguồn dữ liệu chi phí, trong scalping quy về một câu hỏi: chi phí trung bình từ một tháng có mô tả tháng kế tiếp không. Phép tính tổng quát cho chiều này được trình bày trong bài 8.2; ở đây chỉ cần nguyên tắc — ngưỡng sát tỷ lệ thắng giả định phải tính lại trên tháng thứ hai trước khi gọi kết quả là dương.
Có thể ghi tiêu chí trước, và ở phép tính này quy mô được biểu diễn bằng số: spread gấp đôi dịch ngưỡng 2,0 điểm phần trăm, còn đổi mục tiêu một pip theo mỗi hướng tạo khoảng 3,8 điểm. Quy tắc có biên giả định trên ngưỡng nhỏ hơn các đại lượng ấy dựa vào một điểm duy nhất trong không gian tham số, và điểm ấy có thể là sản phẩm của chọn tham số sau khi thấy kết quả; cơ chế và cách hạn chế được trình bày trong bài 8.9.
5. Bốn mức chi phí trong một bảng
Các phép tính trước đổi từng đại lượng. Bảng sau kết hợp thành bốn bộ giả định chi phí đầy đủ và thêm cột nối chúng với kết quả: tỷ lệ thắng hòa vốn. Bốn mức không mô tả bốn loại broker và không đánh giá broker nào; điều kiện giao dịch và cách so sánh được trình bày ở phần chọn broker. Chúng mô tả bốn mức chi phí mà cùng quy tắc có thể gặp tùy công cụ, giờ, cỡ lệnh và trạng thái thị trường.
| Mức chi phí | Spread + hoa hồng | Trượt giá vào + thoát | Chi phí C | C / W với mục tiêu 5 pip | Tỷ lệ thắng hòa vốn tại W = L = 5 pip | Kết quả ròng với tỷ lệ thắng giả định 62% | Theo tháng với 660 giao dịch |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A — chi phí thấp | 0,50 pip | 0,40 pip | 0,90 pip | 18,0% | 59,0% | +0,30 pip | +198 pip |
| B — chi phí trung bình | 1,00 pip | 0,40 pip | 1,40 pip | 28,0% | 64,0% | −0,20 pip | −132 pip |
| C — chi phí cao | 1,40 pip | 0,40 pip | 1,80 pip | 36,0% | 68,0% | −0,60 pip | −396 pip |
| D — chi phí cao trên thị trường chuyển động nhanh | 1,40 pip | 0,80 pip | 2,20 pip | 44,0% | 72,0% | −1,00 pip | −660 pip |
Mọi tham số chi phí trong bảng là giá trị minh họa. Tỷ lệ thắng 62% là số chọn cho phép tính, giống nhau ở bốn hàng; không từ kiểm định nào và không mô tả quy tắc nào. Mục tiêu và khoảng thoát bảo vệ mỗi bên năm pip, đo từ giá thực hiện. Con số 660 giao dịch mỗi tháng là ba mươi ba mỗi ngày trong hai mươi ngày giao dịch — cũng là giả định minh họa; bảng không nói số giao dịch người tham gia thị trường thực sự thực hiện.
Cột tỷ lệ thắng hòa vốn là yếu tố quyết định và giải thích dấu ở cột tiếp theo. Giả định 62% trên ngưỡng 59,0% hàng A và dưới các ngưỡng 64,0%, 68,0%, 72,0% ở B, C, D. Kết quả ròng đổi dấu chính khi tỷ lệ thắng giả định qua ngưỡng — không ở nơi khác. Thiếu cột này, bảng chỉ là danh sách bốn số; có nó, phép tính có thể lặp cho tỷ lệ thắng khác bằng cách thay vào chỗ 62%.
Giá trị kỳ vọng gộp giống nhau ở bốn hàng, bằng E_gross = 0,62 × 5 − 0,38 × 5 = +1,20 pip. Chi phí so với đại lượng đó, C / E_gross, lần lượt là 75,0%, 116,7%, 150,0%, 183,3%. Số đầu nói hàng A dùng ba phần tư những gì quy tắc tạo trước chi phí để trả chi phí. Ba số còn lại vượt một trăm phần trăm, cách viết khác của dấu âm trong cột kết quả ròng.
Cuộn ngang sơ đồ hoặc mở ở kích thước đầy đủ.
Chênh lệch giữa A và D là 1,30 pip mỗi giao dịch, tức 858 pip mỗi tháng tại giả định 660 giao dịch. Khác biệt này tồn tại với cùng quy tắc, quyết định và tỷ lệ thắng — toàn bộ đến từ tham số quy tắc không chi phối. Đó chính là ý nghĩa chi phí là tham số chiến lược trong scalping: đi vào tính trước kết luận, không phải sau.
Cách đọc bảng này và cách đọc sai
Bảng trả lời câu hỏi có điều kiện: nếu quy tắc có tỷ lệ thắng 62% và nếu chi phí như hàng đang xét, kết quả sẽ như trình bày. Nó không trả lời có quy tắc nào đạt tỷ lệ thắng 62% không, cũng không gợi mức chi phí nào là điển hình. Hai kết luận tiếp theo cũng có điều kiện như vậy.
Thứ nhất: với mục tiêu ngắn, khoảng chi phí mà quy tắc có tỷ lệ thắng cho trước còn dương có thể hẹp hơn khoảng chi phí cùng quy tắc gặp trong tháng. Thứ hai: để xác định quy tắc của mình nằm phía nào của ngưỡng, phải biết đồng thời hai số — tỷ lệ thắng và chi phí. So sánh xếp hạng chiến lược chỉ theo tỷ lệ thắng bỏ đúng nửa bài toán quyết định trong phong cách này.
Năm tỷ lệ thắng trong một bảng
Giả định một tỷ lệ thắng giúp so các mức chi phí nhưng che phía ngược lại: giấu mức độ kết quả phụ thuộc chính giả định ấy. Dưới đây cùng phép tính cho năm tỷ lệ thắng và hai mức chi phí. Mọi đại lượng chi phí vẫn là minh họa, mục tiêu và khoảng thoát bảo vệ mỗi bên năm pip, và chỉ một công thức: E = p × 5 − (1 − p) × 5 − C, tức E = 10p − 5 − C.
| Tỷ lệ thắng giả định p | E tại C = 0,90 pip | Theo tháng (660 giao dịch) | E tại C = 1,80 pip | Theo tháng (660 giao dịch) |
|---|---|---|---|---|
| 56% | −0,30 pip | −198 pip | −1,20 pip | −792 pip |
| 59% | 0,00 pip | 0 pip | −0,90 pip | −594 pip |
| 62% | +0,30 pip | +198 pip | −0,60 pip | −396 pip |
| 65% | +0,60 pip | +396 pip | −0,30 pip | −198 pip |
| 68% | +0,90 pip | +594 pip | 0,00 pip | 0 pip |
Số không ở cột hai tại 59%, còn cột bốn tại 68% — đúng các ngưỡng tính trong mục 3. Do đó bảng không thêm số học mới mà thêm quy mô. Mỗi điểm phần trăm tỷ lệ thắng trị giá 0,10 pip mỗi giao dịch, vì hệ số của p là tổng W và L, tức mười pip, còn một điểm phần trăm là một phần trăm. Tại 660 giao dịch mỗi tháng, một điểm phần trăm tỷ lệ thắng tương ứng 66 pip mỗi tháng.
Bảng cũng trả lời ước lượng phải chính xác đến đâu. Nếu một điểm phần trăm tỷ lệ thắng tương ứng 66 pip mỗi tháng, ước lượng trong phạm vi ba điểm phần trăm để lại độ bất định cỡ hai trăm pip mỗi tháng — bằng toàn bộ kết quả phương án A. Số giao dịch cần để giảm độ bất định ấy được tính trong mục 8.
6. Điều gì xảy ra khi rút ngắn mục tiêu
Thứ tự chưa biết có thể đổi kết quả bao nhiêu?
Trong mẫu minh họa 100 giao dịch, 12 giao dịch có thứ tự sau vào lệnh chưa biết. Với kết quả cố định +4,10 và −5,90, chênh lệch giữa hai cách gán cực đoan là 12 × (4,10 + 5,90) = 120 pip: 1,20 pip mỗi giao dịch và 12 điểm phần trăm tỷ lệ thắng. Ta không chọn thứ tự thuận lợi. Ta báo cáo khoảng kết quả hoặc thu dữ liệu bổ sung. Khoảng đơn giản này giả định W, L, C cố định; với chi phí biến đổi, phải tính lại từng trường hợp mơ hồ.
Luận điểm bài này giờ có thể viết bằng một bảng. Chi phí giữ nguyên, khoảng thoát bảo vệ bằng mục tiêu, chỉ độ dài hai mức thay đổi.
| Mục tiêu W và khoảng thoát bảo vệ L | Chi phí C (giá trị minh họa) | C / W | Tỷ lệ thắng hòa vốn p* | Chênh lệch so với 50% |
|---|---|---|---|---|
| 10 pip | 0,90 pip | 9,0% | 54,5% | +4,5 điểm phần trăm |
| 5 pip | 0,90 pip | 18,0% | 59,0% | +9,0 điểm phần trăm |
| 3 pip | 0,90 pip | 30,0% | 65,0% | +15,0 điểm phần trăm |
Các phép thế: (10 + 0,90) / 20 = 10,90 / 20 = 0,545; (5 + 0,90) / 10 = 0,590; (3 + 0,90) / 6 = 0,650. Ba phép chia, không thêm tham số, không giả định hành vi giá. Đây là phần chắc chắn về số học: rút ngắn mục tiêu khi chi phí không đổi làm tỷ lệ thắng hòa vốn tăng, và mục tiêu ngắn hơn ba lần thì mức tăng ngưỡng lớn hơn cùng hệ số, vì Δp* tỷ lệ nghịch tổng hai khoảng cách.
Phương án giữ khoảng thoát bảo vệ cố định
Bảng trên rút ngắn cả hai mức đồng thời, giữ tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro bằng một. Nhưng có phương án chỉ rút mục tiêu, còn mức bảo vệ giữ nguyên — khi đó tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro xuống dưới một và ngưỡng tăng vì hai nguyên nhân cùng lúc.
| Mục tiêu W | Khoảng thoát bảo vệ L | Tỷ lệ W / L | Tỷ lệ thắng hòa vốn không chi phí | Tỷ lệ thắng hòa vốn tại C = 0,90 pip |
|---|---|---|---|---|
| 10 pip | 5 pip | 2,00 | 33,3% | 39,3% |
| 5 pip | 5 pip | 1,00 | 50,0% | 59,0% |
| 3 pip | 5 pip | 0,60 | 62,5% | 73,8% |
Phép thế cột cuối: (5 + 0,90) / (10 + 5) = 5,90 / 15 = 0,3933; (5 + 0,90) / 10 = 0,590; (5 + 0,90) / (3 + 5) = 5,90 / 8 = 0,7375. Cột áp chót cùng công thức với C bằng không: 5 / 15 = 0,333; 5 / 10 = 0,500; 5 / 8 = 0,625. Chi phí vẫn là giá trị minh họa.
Đặt hai bảng cạnh nhau cho thấy điều dễ bỏ sót. Ở phương án đối xứng, toàn bộ chênh lệch ngưỡng so với năm mươi phần trăm do chi phí. Ở phương án giữ mức bảo vệ, chi phí cộng thêm vào hiệu ứng vốn có ngay khi không mất phí — vì chỉ rút mục tiêu cũng đổi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro. Gộp hai thay đổi vào một bước là nguồn tranh luận khi hai bên đang nói hai điều khác.
Độ phân giải dữ liệu và thứ tự sự kiện trong nến
OHLC không ghi thứ tự sự kiện trong nến. Nếu biên độ sau vào lệnh của một nến bao trùm cả mục tiêu lẫn mức bảo vệ, kết quả có thể mơ hồ. Chưa biết tỷ trọng các trường hợp này cho tới khi kiểm tra mẫu cụ thể. Phải nêu phía giá: đỉnh Bid không phải đỉnh Ask, và việc cả hai mức được chạm đâu đó trong toàn nến không chứng minh xảy ra sau khi vào. Đây là vấn đề dữ liệu và trình tự thời gian, không phải thuộc tính của mọi giao dịch scalping.
Dữ liệu tick Bid và Ask có dấu thời gian có thể dựng lại trình tự nếu bao phủ toàn giai đoạn, đồng bộ đúng và khớp điều kiện công cụ. Khoảng thiếu vẫn chưa biết. Chỉ có OHLC thì có thể báo cáo hai phiên bản cho trường hợp mơ hồ hoặc chọn quy tắc bảo thủ trước. Quy tắc ấy là giả định kiểm định, không phải khẳng định đường giá thực tế. Không loại nến bất tiện khỏi mẫu.
Với hai kết quả cố định và điểm vào đã biết, 3% giao dịch chưa biết kết quả tạo khoảng tỷ lệ thắng ba điểm phần trăm. Báo cáo số lượng và hai cách gán cực đoan, dù khoảng nhỏ hơn chênh lệch giữa ước lượng và ngưỡng. Điều này giúp đánh giá độ nhạy dấu trong mô hình đơn giản; không xác nhận toàn kiểm định hay loại độ bất định chi phí.
Khi biết điểm vào và W, L, C cố định, quy ước cho nến mơ hồ đổi p nhưng giữ ngưỡng. Với khoảng cách, chi phí hay điểm vào biến đổi, nó còn có thể đổi trung bình có điều kiện và ngưỡng tính từ ghi chép. Vì thế báo cáo cần độ phân giải, phía giá, số trường hợp mơ hồ và quy ước dùng. OHLC không tự cung cấp trình tự còn thiếu.
Còn tỷ lệ thắng thực tế thì sao
Còn câu hỏi phép tính này không và không thể trả lời: rút ngắn mục tiêu có làm tỷ lệ thắng thực tế tăng không. Lập luận trực giác là mức gần giá được chạm thường hơn mức xa. Nhưng nó có ba điểm yếu, riêng mỗi điểm đã đủ để không chấp nhận nếu thiếu dữ liệu.
Thứ nhất: ở phương án đối xứng, không chỉ mục tiêu ngắn lại mà cả mức bảo vệ, nên cả hai gần giá hơn. Mục tiêu gần tự nó không quyết định gì nếu chưa biết mức kia ra sao. Thứ hai: xác suất chạm một mức trước mức đối diện phụ thuộc hành vi giá ở quy mô quy tắc hoạt động, một đại lượng thực nghiệm khác theo công cụ và giờ. Thứ ba: chính chi phí dịch cả hai mức so với giá thực hiện vì giá thực hiện không phải giá tín hiệu — cơ chế được phân tích trong bài 8.1.
Kết luận bất đối xứng và phải giữ như vậy. Tỷ lệ thắng hòa vốn tăng là chắc chắn, tính trước được. Tỷ lệ thắng thực tế tăng là giả thuyết phải kiểm tra bằng dữ liệu riêng, với mẫu, giai đoạn và mô hình chi phí rõ ràng. Câu “scalping có tỷ lệ thắng cao” không mô tả phong cách mà dự đoán — dù đúng vẫn chưa nói gì về giá trị kỳ vọng. Tại tỷ lệ thắng 80%, lãi trung bình bằng 0,2 đơn vị lỗ và lỗ trung bình một, giá trị kỳ vọng trước chi phí âm; phép tính được trình bày trong bài 8.2.
Tần suất không đổi ngưỡng
Vì mục tiêu ngắn thường đi cùng nhiều giao dịch hơn, cần tách hai hiệu ứng hay bị gộp. Tần suất không xuất hiện trong công thức hòa vốn và hoàn toàn không ảnh hưởng ngưỡng. Nó xuất hiện làm số nhân kết quả: quy tắc có giá trị kỳ vọng +0,30 pip cho +198 pip ở 660 giao dịch và +19,8 pip ở 66 giao dịch; quy tắc −0,20 pip cho −132 và −13,2 pip ở cùng số lượng.
Tần suất cao cho quan sát nhanh hơn, có lợi khi đánh giá quy tắc và trở lại trong mục 8. Nhưng nó không tạo lợi thế, vì số nhân tác động hai hướng và không đổi dấu đại lượng được nhân. Quy tắc ở phía sai của ngưỡng đạt cùng kết luận nhanh hơn và tốn kém hơn khi có nhiều giao dịch.
Ba đại lượng làm ngưỡng giảm
Ba minh họa sau giảm chi phí, chỉ kéo dài mục tiêu, rồi kéo dài cả hai mức. Chúng không bao quát mọi thay đổi W, L, C: có thể đổi riêng L hoặc nhiều tham số cùng lúc. Ngưỡng thấp không chứng minh kết quả tốt hơn vì quy tắc mới có thể khác p, chi phí và phân phối thoát. Các phép thế so đại số, không xác định sửa đổi tối ưu.
Khi W và L cố định, tác động giảm chi phí là Δp* = ΔC / (W + L). Với hai mức năm pip, giả sử bỏ hoa hồng 0,30 sẽ hạ ngưỡng từ 59% xuống 56%, tức 3 điểm phần trăm. Ta không giả định có thể bỏ phí ấy. Khả năng thay đổi spread, hoa hồng và thực hiện tùy điều kiện sẵn có cho quy tắc cụ thể; đổi giờ hay lệnh có thể ảnh hưởng nhiều thành phần một lúc. Phải xác minh toàn bộ kết quả sau đổi.
Kéo dài mục tiêu khi L cố định đổi ngưỡng từ 59,0% tại W = 5, L = 5 xuống 39,3% tại W = 10, L = 5: giảm 19,7 điểm phần trăm với C = 0,90 cố định. Không xếp hạng sinh lời: mục tiêu xa hơn đổi thời gian tới kết quả, tỷ lệ thắng thực tế và chi phí có thể phát sinh. Trên cùng đường giá với stop cố định, mục tiêu gần có thể chạm trước mục tiêu xa, nhưng không được đồng nhất so sánh ấy với bảo đảm tỷ lệ thắng cao hơn cho một quy tắc hoàn chỉnh khác.
Kéo dài đồng thời cả hai mức giữ tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro và chỉ tác động qua mẫu số. Gấp đôi từ năm lên mười pip hạ ngưỡng 59,0% xuống 54,5%, tức 4,5 điểm phần trăm — nhỏ hơn quy mô thay đổi gợi ra. Đó chính là bảng đầu mục này đọc từ phải sang trái.
Ba phép thế chỉ so thay đổi ngưỡng. Không quy định thứ tự tối ưu chiến lược. Đổi mục tiêu hoặc cả hai mức còn đổi phân phối kết quả; ngưỡng thấp hơn có thể đi cùng tỷ lệ thắng thấp hơn. Cần dữ liệu và đánh giá ngoài giai đoạn dùng để lựa chọn mới giải quyết được.
7. Chi phí không cố định
Các phép tính trước coi C là một con số. Thực tế C là biến ngẫu nhiên có phân phối, trong đó trung bình là một chuyện, còn đuôi là chuyện hoàn toàn khác. Ba cơ chế thị trường và một cơ chế hợp đồng kéo giãn phân phối này; với mục tiêu ngắn, ảnh hưởng lớn hơn rất nhiều so với mục tiêu dài.
Khung giờ trong ngày
Spread cùng công cụ không giống nhau suốt ngày; phân bổ thanh khoản trong ngày và nguyên nhân được trình bày trong bài 4.3, còn ảnh hưởng thanh khoản thấp trong bài 4.6. Mục này chỉ quan tâm hệ quả cho phép tính, và hệ quả đó là số học.
Giả định. Mục tiêu 5 pip, khoảng thoát bảo vệ 5 pip. Spread tăng từ 0,20 lên 1,20 pip; thành phần chi phí còn lại không đổi. Giá trị minh họa; mức gấp sáu được chọn làm số tròn, không phải mức điển hình cho công cụ hay giờ nào.
Tính toán. C = 1,20 + 0,30 + 0,15 + 0,25 = 1,90 pip. C / W = 1,90 ÷ 5 = 38,0% mục tiêu. p* = (5 + 1,90) / 10 = 6,90 / 10 = 69,0%.
Khả dụng thông tin và thực hiện lệnh. Báo giá hiện tại cho biết spread vào. Có thể tính ngưỡng giao dịch tương lai như một kịch bản bằng cách giả định cả spread thoát và trượt giá. Một lần đọc trước quyết định không xác nhận giá trị thực tế của chúng. Ở đây cả hai spread tăng lên 1,20 pip còn hoa hồng và trượt giá giữ nguyên; điều này không mô tả mọi thay đổi chi phí trong khung giờ ấy.
Diễn giải. Với mức tăng spread minh họa 0,20 lên 1,20 và phần khác cố định, C tăng 0,90 lên 1,90, ngưỡng từ 59% lên 69%. Không gán mức tăng này cho giờ hay tài khoản thật cụ thể. Quan hệ chi phí với thời gian của bạn cần dữ liệu.
Khung giờ làm việc là tham số hệ thống: hai quy tắc đánh giá ở giờ khác có thể gặp spread, thực hiện và tín hiệu khác. Chúng có thể khác chi phí, p và E, dù riêng khác giờ không bảo đảm điều nào. Ghi khung giờ giúp kiểm tra quan hệ bằng dữ liệu phù hợp. Tên phiên không hàm ý lợi thế hay chi phí cụ thể.
Giao dịch quanh công bố có thể khác chi phí và kết quả so với giao dịch khác. Trung bình gộp mô tả hỗn hợp với trọng số có trong mẫu; vì thế không sai nhưng có thể không đại diện trọng số tương lai. Tách nhóm cho phép đánh giá kết quả có phụ thuộc tỷ trọng của chúng không. Bài 8.8 cung cấp phép tính riêng cho công bố.
Trượt giá thoát và những gì thoát bảo vệ không bảo đảm
Lệnh bảo vệ là quy tắc, không bảo đảm giá. Sau khi kích hoạt, nó thành lệnh thị trường và khớp tại giá đầu tiên có sẵn; trong thị trường liên tục giá ấy có thể lệch một phần pip, còn khi báo giá gián đoạn có thể gấp nhiều lần mức lỗ giả định. Cơ chế loại lệnh và thời điểm kích hoạt được trình bày trong bài 2.7. Ngoại lệ là lệnh bảo đảm thực hiện mà một số broker cung cấp có phí và điều kiện — chủ đề của phần chọn broker.
Giả định. Khoảng stop 5 pip từ giá mid tham chiếu. Riêng giao dịch này trượt giá thoát là 5,00 pip thay vì 0,25 giả định. Thành phần chi phí khác không đổi. Giá trị minh họa: mức trượt giá được chọn để giải thích cơ chế; phép tính không xác lập tần suất hay quy mô các sự kiện ấy.
Tính toán. Với L = 5 pip đo trên mid và giả định khác giữ nguyên, C = 0,20 + 0,30 + 0,15 + 5,00 = 5,65 pip. Kết quả thua là −L − C = −10,65 pip ròng. Tăng trượt giá thoát từ 0,25 lên 5,00 tăng lỗ 4,75 pip. Đây không phải phép tính cho stop đo từ giá khớp Ask thực tế; theo cách đó phải hạch toán riêng chi phí đã nằm trong giá.
So với một chuỗi. Chi phí tăng thêm 4,75 pip tương đương 4,75 / 0,30 = 15,8 phần đóng góp vào trung bình 0,30 pip. Không có nghĩa là mười sáu giao dịch thắng thực: từng kết quả mô hình là +4,10 hoặc −5,90. So sánh này cho biết chi phí tăng thêm so với trung bình giả định.
Thời điểm biết và thực hiện lệnh. Mức trượt giá thoát trong phép tính chỉ biết sau thực hiện, không suy ra được từ đại lượng quan sát trước quyết định. Trước quyết định vẫn biết W, L, spread và hoa hồng; toàn bộ chi phí vượt thêm trong ví dụ phát sinh ở khâu thực hiện, giữa lúc kích hoạt lệnh bảo vệ và khớp.
Kết quả và diễn giải. Ví dụ tính chi phí của một độ lệch giả định, không tính tần suất. Cố ý loại các lần thực hiện đắt làm chi phí trung bình thấp đi và kết quả cao lên. Mẫu đại diện thông thường tình cờ không có sự kiện hiếm không theo định nghĩa là bộ ước lượng thiên lệch; nó vẫn có độ bất định và có thể bao quát đuôi kém. Giới hạn: ví dụ không gồm khớp một phần và từ chối lệnh. Mỗi trạng thái cần ghi riêng.
Dạng cực đoan của cơ chế là thanh khoản sụp đổ, các bên cung cấp báo giá rút khỏi thị trường và giá đi xa ngoài khoảng bình thường. Sự kiện bảng Anh ngày 7 tháng 10 năm 2016 được mô tả theo góc này trong báo cáo Ủy ban Thị trường của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, nêu việc nhà cung cấp thanh khoản rút lui và chuỗi kích hoạt lệnh bảo vệ trong các cơ chế chuyển động.[4] Với phép tính ở đây, hệ quả là phân phối trượt giá có đuôi mà trung bình không mô tả; khi mức bảo vệ năm pip, đuôi ấy gấp nhiều lần toàn bộ mức lỗ giả định. Bản thân hiện tượng gap và báo giá gián đoạn thuộc bài 4.4.
Khớp một phần và lệnh bị từ chối
Bài giả định mọi lệnh đều khớp đủ. Giả định đôi khi bị phá vỡ, và hai dạng có hệ quả khác cho phép tính nên phải tách riêng.
Lệnh bị từ chối là tín hiệu không có vị thế mở. Ghi thời gian và lý do, không thêm lãi hay lỗ giả định. Trung bình kết quả vị thế đã thực hiện là thống kê hợp lệ cho chính các vị thế ấy; đánh giá toàn quy tắc còn cần số tín hiệu và tỷ lệ thực hiện. Nếu không khớp phụ thuộc điều kiện thị trường, không thể đồng nhất mẫu đã khớp với mẫu giả định mọi tín hiệu. Bài 8.1 bàn về ghi chép.
Lần khớp một phần cần tính phần thực mở và chi phí theo hợp đồng. Phí tối thiểu có thể tăng chi phí pip cho phần khớp nhỏ, nhưng không phải mô hình phí nào cũng vậy. Quy tắc phải nói mức thoát là giá đặt trước hay khoảng cách từ giá khớp trung bình. Không có cách nào bắt buộc chung; lựa chọn đổi W và L, không thay được hồi tố. Chi tiết thực hiện vẫn thuộc Phần 12.
Cả hai tình huống phải nằm trong hệ thống thành văn, không phó cho điều kiện thị trường, và đều giải quyết được bằng một câu trong quy tắc. Bỏ chúng không hiện ra như lỗi lúc giao dịch — chỉ hiện khi tính ngưỡng từ mẫu đã thu và không rõ giao dịch nào thuộc mẫu.
Hạn chế hợp đồng
Cơ chế thứ tư không thuộc thị trường. Điều kiện một số broker quy định thời gian tồn tại tối thiểu của vị thế, giao dịch quanh công bố dữ liệu hoặc khoảng lệnh chờ phải cách giá hiện tại. Mỗi điều có thể loại quy tắc scalping bất kể giá trị kỳ vọng — quy tắc không được phép thực hiện không có tham số để tính. Kiểm tra các điều kiện trước khi chọn phong cách; chúng được trình bày trong phần chọn broker, và cũng tìm tiêu chí so sánh ở đó.
Vì sao phép tính tài khoản demo không chuyển trực tiếp sang thực tế
Tài khoản demo và backtest dùng mô hình thực hiện riêng. Mô hình có thể có spread, hoa hồng, trượt giá, nhưng phải kiểm tra khớp với tài khoản thật chứ không suy từ tên công cụ. Bài này chỉ xét các thành phần trong C và cơ sở giá đo từng phần. So sánh nền tảng chi tiết thuộc Phần 12.
Bỏ trượt giá 0,15 và 0,25 trong minh họa hạ C từ 0,90 xuống 0,50 pip, ngưỡng từ 59,0% xuống 55,0%. Với kiểm định riêng, so giả định với dữ liệu thực hiện của mình, không phải 0,90 minh họa trên trang. Mức trượt giá bằng không chỉ có nghĩa là chi phí thấp hơn khi giả định các độ lệch bất lợi; vẫn có thể thực hiện thuận lợi. Cần phân phối, không phải nhãn “thực tế”.
8. Tốc độ tích lũy mẫu và độ bất định của ước lượng
Nhiều giao dịch thực hiện hơn mỗi đơn vị thời gian làm bộ đếm tăng nhanh, nhưng phải đo tốc độ cho quy tắc cụ thể. Với 33 giao dịch mỗi ngày giả định dưới đây, tới ngày thứ tư sẽ vượt 100; một giao dịch mỗi tuần thì cần khoảng 100 tuần. Đây là minh họa tần suất, không phải thuộc tính tên phong cách. Tiếp theo ta xét lượng thông tin bộ đếm cung cấp theo các giả định phụ thuộc khác nhau.
Một tháng với 660 giao dịch cho điều gì
Phải bắt đầu từ phân phối kết quả từng giao dịch, vì thiếu nó thì không có gì thế vào công thức. Theo quy tắc ở mục 3, mỗi giao dịch kết thúc bằng một trong hai kết quả: lãi 5 pip hoặc lỗ 5 pip trước chi phí, tức +4,10 hay −5,90 pip sau trừ 0,90 pip. Khoảng cách là 10,00 pip.
Giả định. Phân phối hai điểm: +4,10 hoặc −5,90 pip, xác suất kết quả dương p = 0,59. Số giao dịch N = 660 mỗi tháng (33 mỗi ngày × 20 ngày giao dịch); một giá trị minh họa, chọn cho phép tính. Tạm giả định các quan sát độc lập, cách đơn giản hóa được bỏ bên dưới.
Tính toán. Phép suy ra độ lệch chuẩn hai điểm, công thức SE = s / √N và khoảng xấp xỉ có độ bao phủ khoảng 95% được trình bày trong bài 8.2. Thay các đại lượng bài này, độ lệch chuẩn một kết quả là 4,92 pip, sai số chuẩn trung bình của 660 giao dịch là 0,19 pip, và nửa độ rộng khoảng 1,96 × 0,1914 = 0,38 pip.
Khả dụng thông tin và thực hiện lệnh. Với phân phối và số quan sát giả định, có thể tính độ bất định trước giao dịch đầu; minh họa được dựng theo cách đó. Đánh giá mẫu thực tế thì p, phân phối kết quả và sự phụ thuộc được ước lượng từ ghi chép, chỉ có đánh giá sau thu dữ liệu. Số giao dịch dự kiến giúp phân tích độ chính xác cần có nhưng không hứa số lần thực hiện tương lai.
Diễn giải. Nửa độ rộng dải chuẩn minh họa, khoảng 0,38 pip, vượt E = 0,30 của ví dụ. Nó chỉ quy mô độ bất định, không chứng minh mọi tháng 660 giao dịch đều không kết luận được. Trong mẫu thật, dải đặt tâm tại trung bình quan sát và dùng phương sai phù hợp phân phối; p = 0,59 được dùng để minh họa quy mô.
Một SE xác định cần bao nhiêu quan sát? Với phân phối không đổi và độc lập, N = σ² / SE². Phương sai đầy đủ 10² × 0,59 × 0,41 = 24,19 cho 2.419 với SE = 0,10 và 9.676 với SE = 0,05 pip. Ở 660 giao dịch mỗi tháng của mô hình, tương ứng khoảng 3,7 và 14,7 tháng. Số tròn khoảng 2.420 và 9.680 cho quy mô tương tự, nhưng thế σ = 4,92 đã làm tròn không cho đúng các số ấy. Chúng mô tả nhu cầu độ chính xác mô hình, không bảo đảm xác định dấu. Giảm SE bốn lần cần số quan sát gấp 16 tại cùng phương sai và tính độc lập.
Tổng chi phí một tháng
Cùng độ bất định, ở tần suất này tích lũy đại lượng thứ hai mà phép tính một giao dịch không thể hiện. Với 660 giao dịch, chi phí 0,90 pip, tổng là 660 × 0,90 = 594 pip mỗi tháng. Tại chi phí 1,80 pip, là 1.188 pip.
Riêng số đó nói ít cho tới khi có đối chiếu. So đúng với tổng giá trị kỳ vọng gộp: ở tỷ lệ thắng giả định 62% và mục tiêu bằng khoảng thoát bảo vệ, tổng là 660 × 1,20 = 792 pip. Vì vậy chi phí bằng 594 ÷ 792 = 75,0% phần quy tắc tạo trước chi phí, còn phương án đắt hơn là 1.188 ÷ 792 = 150,0%, tức một lần rưỡi toàn bộ kết quả tạo ra. Mọi số vẫn là minh họa, vì cả hai đầu vào đều minh họa.
Tỷ lệ đó là cùng đại lượng mà mục 5 đã nêu cho một giao dịch là C / E_gross — nhân số giao dịch không đổi thương. Nhưng ở quy mô tháng lộ điều từng giao dịch không cho thấy: “giao dịch tốn bao nhiêu” và “còn lại bao nhiêu” là một câu hỏi trong phong cách này. Khi chi phí cỡ ba phần tư kết quả gộp, biên là 198 pip so với 594 pip chi phí, nên chi phí tăng một phần ba sẽ tiêu hết.
Cuộn ngang sơ đồ hoặc mở ở kích thước đầy đủ.
Vì sao 660 giao dịch không nhất thiết là 660 quan sát độc lập
Giao dịch từ cùng chuyển động giá có thể chung điều kiện giá và thực hiện. Chỉ tập trung theo thời gian không xác định dấu hay độ lớn tương quan. Vì thế mô hình dưới giả định rõ tương quan dương, không coi là thuộc tính cố định của scalping.
Giả định. Giao dịch thành cụm trung bình m = 10, tương quan kết quả trong cụm ρ = 0,3. Cả hai là giá trị minh họa để chỉ bậc quy mô; số của bạn phải ước lượng từ nhật ký.
Số quan sát hiệu dụng. Hệ số tăng phương sai, có phép suy ra và phương án cụm nhỏ hơn trong bài 8.2, theo các giả định này bằng 3,7, nên số quan sát hiệu dụng là N_eff = 660 / 3,7 = 178.
Sai số chuẩn. SE = 4,92 / √178 = 4,92 / 13,34 = 0,37 pip, gần gấp đôi mức khi giả định độc lập.
Khả dụng thông tin và thực hiện lệnh. Có thể giả định m và ρ làm kịch bản trước kiểm định; với kết quả thực phải ước lượng và kiểm tra giả định mô hình. Dấu thời gian, công cụ và quy tắc gom nhóm giúp mô tả cấu trúc mẫu. Riêng chúng không chứng minh các nhóm độc lập hay tương quan trong nhóm bằng nhau. Kết quả kịch bản và ước lượng từ ghi chép có tư cách khác.
Kết quả và diễn giải. Sáu trăm sáu mươi giao dịch tập trung trong một khung phiên không phải sáu trăm sáu mươi quan sát độc lập. Theo giả định này chúng tương ứng khoảng một trăm bảy mươi tám, và đó là số cần đưa vào tính độ bất định. Giới hạn: công thức giả định cỡ cụm bằng nhau và cùng tương quan bên trong; nếu cụm rất không đều, phương pháp vững với tự tương quan hoặc bootstrap theo khối phù hợp hơn.
Nhóm đánh giá phụ thuộc có thể theo ngày, phiên hay sự kiện, nhưng ranh giới phải theo thủ tục rõ ràng. Riêng khoảng nghỉ tùy ý giữa giao dịch không bảo đảm nhóm độc lập. Ghi giờ thực hiện và đánh giá độ nhạy với cách nhóm hợp lý, thay vì giả định mọi giao dịch trong hơn chục phút là một sự kiện.
Tần suất cao có thể tạo khớp lệnh nhanh hơn. Nhưng khi kết quả phụ thuộc dương, thông tin tăng chậm hơn bộ đếm giao dịch. Ví dụ m = 10 và ρ = 0,3 định lượng khác biệt đó; không xác lập cùng mức phụ thuộc cho mọi trường hợp giao dịch dày.
Câu hỏi phân phối đứng riêng. Phép tính trên dùng phân phối hai điểm vì chỉ phân phối đó tính được độ lệch mà không có dữ liệu. Kết quả thật không phân phối hai điểm: còn giao dịch đóng theo thời gian, giao dịch trượt giá thuộc đuôi, giao dịch khớp một phần. Không nên giả định chuẩn hay xem quan sát cực đoan không quan trọng — phải kiểm tra mẫu riêng, phương pháp được trình bày trong bài 8.9.
Cùng kết luận được hỗ trợ bởi quan sát đã xác lập từ lâu trong tài liệu thị trường cổ phiếu và phải chuyển sang ngoại hối thận trọng: hoạt động giao dịch cao hơn trong tài khoản cá nhân liên hệ kết quả ròng thấp hơn, cơ chế chính là chi phí nhân số giao dịch.[2] Nghiên cứu ấy xét thị trường cổ phiếu Mỹ thập niên 1990, không bao gồm ngoại hối bán lẻ nên không phải bằng chứng về scalping cặp tiền. Nó cung cấp xác nhận độc lập cho cơ chế đã suy ra bằng tính toán: chi phí nhân tần suất.
9. Phép tính này không cho biết điều gì
Tính tỷ lệ thắng hòa vốn là công cụ chính nên càng cần nói giới hạn. Sáu giới hạn sau không phải chú thích nhỏ; mỗi điểm đổi điều có thể suy từ phép tính.
Ngưỡng là điều kiện cần của lợi thế
Vượt ngưỡng nghĩa là giá trị kỳ vọng theo các giả định đã chọn dương. Không có nghĩa quy tắc có lợi thế. Chỉ có thể nói tới lợi thế sau khi ước lượng giá trị kỳ vọng dương sau đủ chi phí trên mẫu rõ ràng, kèm độ bất định, rồi xác nhận ngoài dữ liệu xây quy tắc. Kết quả trên cùng dữ liệu chọn tham số không phải bằng chứng — và càng yếu nếu thử càng nhiều phiên bản trước khi chọn phiên bản này.[3] Quy trình giải quyết được trình bày trong bài 8.9.
Chi phí biến đổi nhưng phép tính coi cố định
Giá trị 0,90 pip đi vào mọi phép tính như một số. Thực tế đó là trung bình phân phối, có hai thành phần trượt giá chỉ biết sau giao dịch và phân phối bất đối xứng với đuôi phía bất lợi. Trung bình từ mẫu tình cờ không có đuôi đó bị thấp đi, ngưỡng tính từ nó cũng vậy. Hướng sai không ngẫu nhiên: với phân phối có đuôi một phía, mẫu đánh giá thấp chi phí trung bình thường hơn đánh giá cao, còn mẫu có đuôi thì đánh giá cao rất mạnh. Tuy vậy, trung bình mẫu vẫn là bộ ước lượng không chệch — thứ dịch so với giá trị kỳ vọng không phải giá trị trung bình của nó mà là kết quả điển hình, vì với phân phối lệch phải, trung vị của phân phối lấy mẫu trung bình thấp hơn giá trị kỳ vọng.
Phân phối kết quả nằm ngoài tầm công thức
Hai quy tắc có cùng tỷ lệ thắng hòa vốn và giá trị kỳ vọng có thể hành xử rất khác: độ dài chuỗi thua, tỷ trọng giao dịch lớn nhất trong tổng kết quả, mức bất đối xứng khác nhau. Công thức p* = (L + C) / (W + L) chứa ba trung bình, không chứa thông tin về hình dạng phân phối. Xác suất chuỗi thua và tác động từng quan sát lên tổng được tính trong bài 8.2, còn phân phối đặc trưng từng nhóm logic trong bài 8.7.
W và L là trung bình từ nhật ký giao dịch
Giới hạn dễ bỏ qua: trong minh họa hai điểm, W và L vừa là khoảng mức vừa là trung bình vì mọi giao dịch kết thúc ở một trong hai kết quả. Chuỗi thực có thể gồm thoát theo thời gian, lệch giá khớp và khớp một phần. Khi đó W và L là trung bình có điều kiện của kết quả tương ứng; mức danh nghĩa không thay đo lường. Hướng khác biệt phụ thuộc quy tắc và thực hiện, không chỉ việc có thêm nhóm.
Số giao dịch là đầu ra quy tắc
Mọi tổng kết tháng trong bài nhân giá trị kỳ vọng với số giao dịch giả định trước. Nhưng số ấy là đầu ra quy tắc, không phải tham số: tùy điều kiện vào xuất hiện thường xuyên tới đâu, thay đổi theo công cụ, khung giờ và giai đoạn. Quy tắc cho sáu trăm sáu mươi giao dịch tháng này có thể cho ba trăm tháng sau — hoặc ngược lại.
Phải phân biệt đánh giá điều kiện, tín hiệu, chỉ thị, lần khớp và vị thế. Khi cấu trúc cho tối đa một tín hiệu mỗi lần đánh giá và một vị thế mỗi tín hiệu, đánh giá ≥ tín hiệu ≥ vị thế mở. Cấu trúc khác, nhiều chỉ thị hay khớp một phần cần đơn vị đếm riêng. Nếu E là kết quả mỗi vị thế đã đóng, nhân bằng số vị thế ấy. Dùng số tín hiệu lớn hơn làm số nhân phóng đại tổng dương và làm tổng âm âm hơn; E = 0 thì không khác. Kết quả mỗi tín hiệu có thể là thước đo thay thế có nghĩa nếu gồm cả không thực hiện và được ghi nhãn đúng.
Hệ quả với ngưỡng bằng không — ngưỡng không có tần suất. Hệ quả lập kế hoạch lớn: tổng kết tháng là kịch bản có điều kiện theo số giao dịch, phải đọc đúng như vậy; chỉ đổi số giao dịch sẽ đổi tỷ lệ thuận mọi tổng tháng trong bài.
Từ pip sang tiền tài khoản
Đổi pip sang tiền tài khoản cần giá trị pip. Với phí tỷ lệ thuận và điều kiện thực hiện không đổi, quy mô vị thế không đổi tỷ lệ thắng hòa vốn. Hoa hồng tối thiểu hay thực hiện khác cho lệnh lớn có thể đổi C tính bằng pip. Định cỡ vị thế thuộc Phần 9; ở đây chỉ xác lập hệ quả hạch toán chi phí.
Độ cao ngưỡng không xếp hạng độ khó phong cách hay xác lập lợi thế. Chi phí, W, L và p cùng quyết định dấu E trong mô hình. Khoảng stop và quy mô vị thế xác định mức rủi ro dự kiến, còn lỗ thực tế tùy thực hiện, gap và phí; thời hạn ngắn không loại các sự kiện ấy. Quy tắc định cỡ chi tiết thuộc Phần 9. Bài tập sau kiểm tra giả định nào trong tính toán của bạn khớp mô hình.
10. Bài tập tự kiểm tra và bước tiếp theo
Kiểm tra chi phí bổ sung
Sau bài tập, tính lại một giao dịch ghi chép từ giá mua bán thực tế. Chỉ trừ phí chưa nằm trong các giá đó. So kết quả với biến động mid trừ chi phí. Khác biệt phải giải thích bằng phía giá, thời điểm báo giá hay thành phần phí cụ thể; không “sửa” bằng trừ spread lần hai.
Bài kiểm tra là thực hiện phép tính chính bằng số của mình. Sau đây là bộ dữ liệu luyện và lời giải mẫu; xong rồi có thể lặp cùng chuỗi phép toán với tham số từ đặc tả công cụ và nhật ký riêng.
Quy tắc giả định mục tiêu 4 pip và khoảng stop 6 pip, đều đo từ mid tham chiếu trước chi phí. Tham số chi phí minh họa: spread 0,30 pip, hoa hồng khứ hồi 0,25 pip, trượt giá vào 0,10 pip và thoát 0,30 pip.
- Xác định mỗi thành phần trong bốn phần đi vào một vòng mấy lần, rồi tính C.
- Tính chi phí theo phần trăm mục tiêu và chuyển động giá cần để còn bốn pip.
- Tính ngưỡng không và có chi phí, kiểm tra chênh lệch hai cách: trừ ngưỡng và dùng biểu thức Δp*.
- Kiểm tra ngưỡng đổi bao nhiêu nếu spread gấp đôi lên 0,60 pip.
- Tính giá trị kỳ vọng với tỷ lệ thắng giả định 65%, xác định dấu trước tính số.
- Tính chi phí cần giảm bao nhiêu để tỷ lệ thắng 65% bằng ngưỡng.
1. Chi phí. C = 0,30 + 0,25 + 0,10 + 0,30 = 0,95 pip.
2. Chi phí so với mục tiêu. C / W = 0,95 ÷ 4 = 0,2375 = 23,8% mục tiêu. Muốn còn bốn pip, giá phải đi 4,95 pip.
3. Tỷ lệ thắng hòa vốn. Không chi phí: p* = L / (W + L) = 6 / (4 + 6) = 6 / 10 = 0,600 = 60,0%. Có chi phí: p* = (L + C) / (W + L) = (6 + 0,95) / 10 = 6,95 / 10 = 0,695 = 69,5%. Chênh lệch: +9,5 điểm phần trăm, và biểu thức Δp* = C / (W + L) = 0,95 ÷ 10 = 0,095 cho cùng số theo cách thứ hai. Lưu ý ngưỡng không chi phí ở đây là 60,0%, không phải 50,0%, vì khoảng thoát bảo vệ dài gấp rưỡi mục tiêu, nên tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro là 0,67.
4. Tăng gấp đôi spread vào và thoát. Chi phí tăng ΔC = 0,30 pip. Ngưỡng tăng Δp* = ΔC / (W + L) = 0,30 ÷ 10 = 0,030, hay 3,0 điểm phần trăm. Ngưỡng mới là 72,5%. Kiểm tra trực tiếp: C = 0,60 + 0,25 + 0,10 + 0,30 = 1,25; p* = (6 + 1,25) / 10 = 7,25 / 10 = 0,725. Hai cách khớp nhau.
5. Giá trị kỳ vọng. Có thể xác định dấu trước tính: tỷ lệ thắng giả định 65% thấp hơn ngưỡng 69,5%, nên giá trị kỳ vọng phải âm. Phép tính xác nhận: E = 0,65 × 4 − 0,35 × 6 − 0,95 = 2,60 − 2,10 − 0,95 = −0,45 pip mỗi giao dịch. Tại 660 giao dịch mỗi tháng là −297 pip; spread gấp đôi thì E = 2,60 − 2,10 − 1,25 = −0,75 pip, tức −495 pip.
6. Chi phí làm ngưỡng bằng tỷ lệ thắng. Tỷ lệ thắng 65% thấp hơn ngưỡng 4,5 điểm phần trăm, và vì Δp* = ΔC / (W + L), mức đổi chi phí cần là 0,045 × 10 = 0,45 pip. Chi phí phải giảm từ 0,95 xuống 0,50 pip. Kiểm tra trực tiếp: p* = (6 + 0,50) / 10 = 6,50 / 10 = 0,650, tức 65,0%.
Kiểm tra. Bốn kiểm tra từ mục 3 đều đạt: ngưỡng từ không tới một trăm phần trăm, có chi phí thì cao hơn không chi phí, chi phí 0,95 pip không vượt mục tiêu bốn pip, spread gấp đôi làm ngưỡng tăng. Kiểm tra thứ năm riêng bài tập: dấu giá trị kỳ vọng khớp vị trí tỷ lệ thắng so với ngưỡng ở cả hai phương án spread. Mọi đại lượng vẫn bằng pip; đổi sang tiền tài khoản cần giá trị pip và không thực hiện ở đây.
Những số phải tự thu thập
Tính trước khi vào cần giả định spread thoát và cả hai độ lệch thực hiện. Thu riêng theo phía giá và điều kiện thoát liên quan. Thiếu đo lường, ngưỡng vẫn là kịch bản có điều kiện chứ không phải ước lượng cận dưới đáng tin: độ lệch thực hiện cũng có thể thuận lợi.
Trước khi dùng mô hình chi phí, so phân phối giả định với thực hiện trên dữ liệu mới đi vào. Ghi lệnh không khớp và khớp một phần bên cạnh lệnh khớp. Đây là xác nhận mô hình thực hiện, không chứng minh lợi thế. Thiếu đo lường, kết quả là kịch bản có điều kiện; không phải cận dưới phổ quát nếu cho phép độ lệch giá thuận lợi. Bài 8.9 mô tả xác nhận trên dữ liệu mới.
Nếu thay số của mình rồi ngưỡng rõ ràng trên tỷ lệ thắng quy tắc thể hiện ở mẫu sẵn có, đó chưa là phán quyết: mục 8 cho thấy phép so ấy cần mẫu lớn thế nào. Tuy nhiên, đó là dấu hiệu điều đầu cần đổi là chi phí hoặc độ dài mục tiêu — hai đại lượng đi thẳng vào công thức, còn mọi thứ khác đi qua chúng.
Phép tính không trả lời scalping có khả thi trong giờ và cách làm việc sẵn có không; đó là nhiệm vụ loại trừ, được giải quyết trong bài 8.10. Cũng không cho biết tự động hóa thực hiện có đổi gì không — nó đổi độ trung thực và tốc độ thi hành quy tắc, không đổi dấu giá trị kỳ vọng; chủ đề này thuộc bài 8.9.
Bài tiếp theo đưa cùng phép tính sang thời hạn dài hơn hai bậc độ lớn. Với mục tiêu hàng chục pip và vài giao dịch mỗi ngày, chi phí vào không còn là tham số chính; thay vào đó là ngân sách chi phí ngày theo số giao dịch, và việc đóng trước cuối ngày bảo vệ khỏi điều gì, không bảo vệ khỏi điều gì. Đó là điểm bắt đầu của bài 8.4.
FAQ — Câu hỏi thường gặp
Scalping có tỷ lệ thắng cao hơn phong cách khác không?
Tỷ lệ thắng không phải thuộc tính phong cách — đó là kết quả quy tắc cụ thể trên mẫu cụ thể. Điều khác chắc chắn về số học: mục tiêu ngắn hơn khi chi phí không đổi làm tỷ lệ thắng hòa vốn tăng, tức tỷ lệ phải đạt để không lãi không lỗ. Với chi phí 0,9 pip và mục tiêu bằng khoảng thoát bảo vệ, ngưỡng là 54,5% cho mục tiêu mười pip, 65,0% cho ba pip — mục 6. Việc tỷ lệ thắng thực tế có tăng hay không do dữ liệu quyết định.
Một giao dịch scalping tốn bao nhiêu?
Không có một con số duy nhất; số được nêu thiếu công cụ, giờ và cỡ lệnh không phải dữ liệu. Nhưng có thể tự tính: đọc spread từ nền tảng, lấy hoa hồng theo điều kiện tài khoản, đổi sang pip bằng giá trị pip cho khối lượng của mình, rồi thu hai phần trượt giá từ nhật ký, ghi riêng giá hàm ý bởi quy tắc và giá thực nhận. Tổng bốn thành phần là C trong mục 2. Spread tính một lần mỗi vòng, trượt giá hai lần.
Mục tiêu ngắn hơn có nghĩa rủi ro thấp hơn không?
Không suy được từ độ dài mục tiêu. Khoảng stop và cỡ vị thế mô tả mức rủi ro dự kiến, còn thực hiện, gap và phí có thể tăng lỗ thực tế. Mục tiêu ngắn hơn khi L và C cố định làm ngưỡng mô hình tăng; rút cả hai mức đối xứng với C dương cố định cũng tăng. Với W = L = 3, C = 0,90, chi phí bằng 30% mục tiêu, ngưỡng 65%. Thay đổi tỷ lệ thắng thực và rủi ro cần xác minh điều kiện toàn quy tắc.
Scalping có trả điểm swap không?
Swap tùy quy tắc công cụ và vị thế có mở tại sự kiện tài trợ không, không tùy độ dài hay tên phong cách. Vị thế một phút mở trước rollover và đóng sau có thể nhận điều chỉnh tài trợ. Mọi minh họa chi phí ở đây giả định không đi qua rollover. Bài 8.5 tính qua nhiều sự kiện tài trợ.
Vì sao kết quả của tôi khác phép tính này?
Ba nguyên nhân có thể là phân phối chi phí khác, kết quả ngoài mô hình hai điểm +W/−L và độ bất định mẫu. Trong minh họa, 660 quan sát độc lập cho SE khoảng 0,19 pip; các nhóm 10 giả định với tương quan 0,3 cho khoảng 0,37. Đây là kịch bản, không chẩn đoán tài khoản cụ thể. Kiểm tra chi phí ở mục 7, nhóm kết quả ở mục 9 và độ bất định ở mục 8.
Thoát bảo vệ năm pip có giới hạn lỗ ở năm pip không?
Không. Mức bảo vệ định điều kiện thoát, còn giá khớp và hoa hồng quyết định kết quả. Trong mô hình mid, L = 5, C = 0,90 cho kết quả thua −5,90. Tăng trượt giá thoát 0,25 lên 5,00 làm chi phí thành 5,65 và kết quả −10,65 pip. Phần thêm 4,75 pip tương đương khoảng 15,8 phần đóng góp của trung bình kỳ vọng 0,30, không phải số lần thắng được bảo đảm. Mục 7 có phép tính.
Nguồn và tài liệu tham khảo
- MetaQuotes, Biểu đồ / Cài đặt biểu đồ — giá Bid hoặc Last trên biểu đồ và đường Ask tùy chọn. Tài liệu dùng: tài liệu biểu đồ, đoạn về giá; không khẳng định cho mọi nền tảng.
- Barber và Odean, Giao dịch gây hại cho tài sản của bạn (2000) — 66.465 hộ gia đình; cổ phiếu Mỹ, dữ liệu 1991–1996, chênh lệch gộp/ròng và chi phí. Tài liệu dùng: tóm tắt, tr. 773–780, mẫu và phương pháp; không xem xét toàn bài.
- Bailey và cộng sự, Xác suất khớp quá mức trong backtest — rủi ro lựa chọn khi chọn phiên bản tốt nhất trên cùng dữ liệu. Tài liệu dùng: mở đầu và định nghĩa vấn đề, tr. 4–5 PDF tác giả; thông tin thư mục bài.
- Ủy ban Thị trường BIS, Sự kiện flash của bảng Anh ngày 7 tháng 10 năm 2016 — gián đoạn thanh khoản, khác biệt nền tảng, mid Reuters 1,2600→1,2494 trong 8 giây; không phải giá khớp bán lẻ. Tài liệu dùng: tóm tắt, phạm vi dữ liệu, giai đoạn 1–3, tr. 1–10; rút báo giá, tr. 14–15.
