Drawdown (การลดลงของทุน)

โดย Jarosław Wasiński (EN) • เผยแพร่: 21 มีนาคม 2569 • ปรับปรุง: 8 กันยายน 2569

การลดจากจุดสูงก่อนหน้าของมูลค่าบัญชีหรือกลยุทธ์ที่ระบุ แสดงเป็นเงินหรือเปอร์เซ็นต์ได้ Maximum drawdown คือการลดสูงสุดที่สังเกตในช่วงวัด กำหนดว่าใช้ balance หรือ equity ความถี่เก็บข้อมูล และวิธีจัดการฝากถอน

ตัวอย่างใช้รูปแบบตัวเลขภาษาอังกฤษ: เครื่องหมายจุลภาคคั่นกลุ่มหลักพัน และจุดคั่นส่วนทศนิยม 1,000 หมายถึงหนึ่งพัน ส่วน 1.25 หมายถึงหนึ่งกับอีกหนึ่งในสี่

ตัวอย่าง. Equity ลดจาก $15,000 เป็น $10,500: (15,000 − 10,500) / 15,000 = 30% drawdown ฟื้นถึง $15,000 ต้อง 4,500 / 10,500 ≈ 42.86% หากไม่มีกระแสเงินภายนอก

ความลึกและเวลา

Drawdown ใช้ high ก่อนหน้าเป็นตัวหาร แต่ผลตอบแทนฟื้นใช้มูลค่าที่ลดแล้ว ผลตอบแทนต้องฟื้น = d / (1 − d) เมื่อสัดส่วนเสีย d ต่ำกว่า 1 เสีย 20% ต้องคืน 25%; เสีย 50% ต้องคืน 100% สูตรไม่ทำนายว่าจะฟื้นหรือเมื่อไร

เลือกชุดข้อมูลสม่ำเสมอ

Equity แสดงขาดทุนเปิดที่ balance ของเทรดปิดอาจซ่อน เก็บห่างอาจพลาดจุดต่ำระหว่างวัน จัดการเงินเข้าออกให้สม่ำเสมอเมื่อประเมินกลยุทธ์ ฝากเงินไม่ลบขาดทุนเทรด กฎโปรแกรมอาจใช้เกณฑ์ขาดทุนคงที่หรือเลื่อนอีกแบบ

สูงสุดอดีตไม่ใช่เพดานอนาคต

Backtest บันทึกสิ่งที่ข้อมูลและแบบคำสั่งเผชิญ ไม่ใช่เส้นทางอนาคตแย่สุด ขนาด ความสัมพันธ์เทรด และ gap กระทบผล ไม่มีเปอร์เซ็นต์ drawdown ระยะฟื้น หรือ Calmar ขั้นต่ำที่ปลอดภัยสากล ตั้งกฎทบทวนหรือหยุดล่วงหน้าโดยไม่เสนอเป็นรับประกัน

คำถามที่พบบ่อย

ต้องฟื้น equity ก่อนจึงวัด drawdown ได้หรือไม่?

ไม่ ช่วงที่ยังลงวัดจาก high ก่อนถึงค่าปัจจุบันได้ ช่วงไม่ฟื้นอาจมี drawdown สูงสุดตัวอย่าง

เลเวอเรจอนุญาตสูงขึ้นทำให้ drawdown ลึกอัตโนมัติหรือไม่?

ไม่ถ้าสถานะจริงคงเดิม Exposure มากเทียบ equity ขยายกำไรขาดทุนจากราคา แต่เลเวอเรจสูงสุดอนุญาตลำพังไม่ใช่ exposure

← กลับไปยังอภิธานศัพท์ทั้งหมด