เลเวอเรจและมาร์จิน forex: การคำนวณ ระดับมาร์จิน และ stop out

เลเวอเรจช่วยให้เปิดสถานะที่มีมูลค่ามากกว่าเงินซึ่งต้องใช้เป็น มาร์จิน เพดานเลเวอเรจเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกว่าอาจขาดทุนเท่าใด ขนาดสถานะเมื่อเทียบกับมูลค่าปัจจุบันของบัญชีก็สำคัญ เราอธิบายมาร์จิน ผลของกำไรขาดทุนต่อบัญชี และเมื่อใดโบรกเกอร์อาจปิดสถานะอัตโนมัติ

เว้นแต่ตัวอย่างระบุไว้ต่างออกไป เราใช้อัตราเพื่ออธิบาย: EUR/USD = 1.0850, USD/PLN = 4.00 PLN และอัตราไขว้ EUR/PLN ที่ได้ = 4.34 ตัวเลขปัดโดยตั้งใจให้คำนวณชัดเจน ไม่ใช่ราคาเสนอปัจจุบัน ดู อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน หรือ อัตราแลกเปลี่ยนสด จากตลาด forex

1. ปริมาณเปลี่ยนความไวของบัญชีอย่างไร

ตารางต่อไปแสดงความไวของบัญชี 5,000 USD ต่อการเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์ของ EUR/USD ที่ระดับเลเวอเรจที่ใช้จริงต่างกัน เป็นการคำนวณทางทฤษฎีก่อนสเปรด ค่าคอมมิชชัน สวอป สลิปเพจ และการปิดจากมาร์จิน:

สมมติฐาน: เลเวอเรจที่ใช้จริงตามตารางเกิดจากปริมาณที่สอดคล้องกัน (เช่น 30:1 ≈ 1.38 ล็อต EUR/USD ที่ 1.0850; 10:1 ≈ 0.46 ล็อต) กำไรขาดทุน = มูลค่าสถานะ × การเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์ *ในทางปฏิบัติ การปิดจากมาร์จินอาจปิดสถานะก่อน ตารางไม่ได้คาดการณ์ยอดคงเหลือหลังดำเนินการ

ที่ EUR/USD 1.0850 การเคลื่อนไหว 1% คือ 0.01085 หรือ 108.5 ปิ๊ป เมื่อเลเวอเรจที่ใช้จริง 100:1 การเปลี่ยนมูลค่าทางทฤษฎีเท่ากับ 100% ของมูลค่าสุทธิของบัญชี ที่ 30:1 เท่ากับ 30% และที่ 5:1 เท่ากับ 5% ความสัมพันธ์นี้มาจากความเสี่ยงตามมูลค่าสถานะจริง ไม่ใช่เพียงเพดานเลเวอเรจในข้อตกลง

2. เลเวอเรจมีความหมายอย่างไรในทางปฏิบัติ

ผู้ให้บริการไม่ได้มอบ 30,000 USD ให้ลูกค้าใช้จ่ายตามใจ แต่อนุญาตให้เปิดความเสี่ยงมูลค่านั้นด้วยหลักประกันน้อยกว่า เลเวอเรจสูงสุด 30:1 ในแบบง่ายหมายถึงมาร์จินเริ่มต้นขั้นต่ำเป็น 1/30 ของมูลค่าสถานะ หรือประมาณ 3.33% เลเวอเรจที่ใช้จริงคำนวณแยกเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิของบัญชี

CFD รายย่อยให้ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจต่อการเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ได้ซื้อยูโรจริงด้วยดอลลาร์ที่ยืม ลูกค้ารายย่อย EU มีการปิดจากมาร์จินระดับบัญชีและ การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ ทั้งสองไม่รับประกันราคาดำเนินการและไม่ทำให้มาร์จินกลายเป็นขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้

เลเวอเรจไม่เปลี่ยนมูลค่าทางคณิตศาสตร์ของการเคลื่อนไหวสำหรับสถานะคงที่ แต่ต้นทุนทำให้ความสมมาตรง่าย ๆ ของกำไรขาดทุนสุทธิเปลี่ยนไป สเปรด ค่าคอมมิชชัน และต้นทุนเงินทุนข้ามคืน ถูกบันทึกในบัญชี ส่วน สลิปเพจ อาจเปลี่ยนราคาดำเนินการ ผู้ให้บริการ CFD ใน EU เผยแพร่เปอร์เซ็นต์บัญชีรายย่อยที่ขาดทุนของตนเองและอัปเดตเป็นระยะ ไม่ควรแทนตัวเลขเหล่านี้ด้วยเปอร์เซ็นต์สากลเดียวสำหรับทั้งตลาด

3. มาร์จิน: สูตร ตาราง และการกันเงินไว้

เมื่อคำสั่งดำเนินการและสถานะเปิด แพลตฟอร์มกันมูลค่าสุทธิของบัญชีบางส่วนเป็นมาร์จิน: หลักประกันสถานะ ไม่ใช่ค่าคอมมิชชันหรือเงินซื้อสกุลเงิน หลังปิดสถานะ ข้อกำหนดมาร์จินของมันถูกปล่อย และมาร์จินคงเหลือสะท้อนกำไรขาดทุนที่รับรู้กับต้นทุน เอกสารผู้ให้บริการบางแห่งอนุญาตให้อัตรามาร์จินเปลี่ยนตามตราสาร ปริมาณ หรือสภาวะตลาด ตรวจเงื่อนไขเรื่องกฎและเวลาของการเปลี่ยนแปลง

ใน MT4/MT5 คลิกขวาสัญลักษณ์ใน “Market Watch” เพื่อเปิดข้อกำหนด ใน cTrader ดูข้อมูลสัญลักษณ์ ตรวจขนาดสัญญา สกุลเงินมาร์จิน โหมดคำนวณ และขั้นปริมาณ เอกสาร MetaQuotes แยกคุณสมบัติเหล่านี้ จำนวนล็อตและเพดานเลเวอเรจเพียงอย่างเดียวจึงไม่พอสำหรับทุกตราสาร [6]

สมมติฐานเพื่ออธิบาย: EUR/USD = 1.0850, EUR/PLN = 4.34 (อัตราไขว้สอดคล้องกับคู่ต้นทาง: 1.0850 × 4.00), ขนาดสัญญา = 100,000 EUR ในโปแลนด์ เลเวอเรจ 100:1 อาจมีให้ลูกค้ารายย่อยที่ได้สถานะลูกค้ามีประสบการณ์ตามคำตัดสิน KNF ไม่ใช่เพดานมาตรฐานของรายย่อยทุกคน

ในคอลัมน์ 1:100 มาร์จินสำหรับ 1 ล็อตคือ 1,085 USD เมื่อมูลค่าสุทธิของบัญชีบัญชีเป็น 3,000 USD ระดับมาร์จินเริ่มต้นคือ (3,000 ÷ 1,085) × 100% = 276.50% และเลเวอเรจที่ใช้จริงคือ 108,500 ÷ 3,000 = 36.17:1 การเคลื่อนไหว EUR/USD 1% จาก 1.0850 เท่ากับ 108.5 ปิ๊ป ให้กำไรขาดทุน 1,085 USD สำหรับ 1 ล็อต หากมาร์จินคงที่และไม่มีต้นทุน ระดับเท่ากับ 50% ของมาร์จินจะถึงหลังขาดทุน 2,457.50 USD หรือประมาณ 245.75 ปิ๊ป นี่ไม่ใช่ราคาปิดที่รับประกัน

มาร์จินคงเหลือ = มูลค่าสุทธิของบัญชี − มาร์จินที่ใช้ เป็นส่วนของมูลค่าสุทธิของบัญชีที่ยังไม่ได้กันเป็นมาร์จิน แพลตฟอร์มกันหลักประกันสำหรับสถานะเพิ่มจากส่วนนี้ หากกำไรขาดทุนบัญชีไม่เปลี่ยน การเพิ่มมาร์จินที่ต้องใช้รวมลดมาร์จินคงเหลือ แต่ไม่ใช่กันชนความปลอดภัยคงที่ เพราะลดลงทุกครั้งที่สถานะเปิดขาดทุน แม้ไม่มีคำสั่งใหม่

เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม

เปิดแผนภาพขนาดเต็ม

3.1. มาร์จินในบัญชี PLN: วิธีแปลง

โบรกเกอร์โปแลนด์หลายแห่งมีบัญชีสกุลซลอตี หากมาร์จินสัญลักษณ์ถูกคำนวณในสกุลอื่นก่อน เช่น USD ต้องแปลงเป็น PLN ภายหลัง ข้อกำหนดตราสารกำหนดวิธีจริงและสกุลเงินมาร์จิน

หลักเดียวกันใช้กับมูลค่าของ ปิ๊ป มูลค่า 10 USD ต่อปิ๊ปสำหรับ 1 ล็อตใช้กับคู่ที่เสนอราคาเป็น USD เช่น EUR/USD, GBP/USD และ AUD/USD ในบัญชี PLN: 10 USD × 4.00 = 40 PLN ต่อปิ๊ป สำหรับ 1 ล็อต เมื่อเป็น 0.10 ล็อต มูลค่า 4 PLN ต่อปิ๊ป และ 0.01 ล็อต มูลค่า 0.40 PLN สำหรับ USD/JPY มูลค่าปิ๊ปในดอลลาร์ขึ้นกับอัตราปัจจุบันและไม่คงที่ วิธีเร็วที่สุดคือใช้ เครื่องคำนวณมูลค่าปิ๊ปของเรา หรือเครื่องคำนวณของโบรกเกอร์

ในตัวอย่างนี้โดยเฉพาะ เราแปลง USD เป็น PLN โดยคูณ USD/PLN ผู้ให้บริการอาจใช้ด้านราคาแปลงที่กำหนดและกฎปัดเศษของตน อัตรา 4.00 เป็นตัวอย่าง ไม่ใช่อัตราดำเนินการที่รับประกัน

ในบัญชี PLN กำไรขาดทุน มาร์จิน และมูลค่าปิ๊ปอาจต้องแปลงจากสกุลอื่น อัตราแปลงที่เปลี่ยนจึงอาจเปลี่ยนมูลค่า PLN แม้ปริมาณไม่เปลี่ยน ทิศทางแปลงและการใช้ bid หรือ ask เป็นไปตามวิธีผู้ให้บริการและสกุลเงินที่เกี่ยวข้องในบัญชี

3.2. อัตรา EUR/USD เดิม แต่มาร์จิน PLN ต่างกัน

ในบัญชี PLN ไม่ใช่แค่กำไรขาดทุนจากรายการที่เปลี่ยนได้ หากผู้ให้บริการแปลงมาร์จินต่างสกุลเป็น PLN ใหม่ หลักประกันที่ต้องใช้ก็อาจเปลี่ยน ผู้ให้บริการอื่นอาจคงจำนวนที่ตั้งตอนเปิด เอกสาร cTrader อธิบายทั้งสองวิธีแปลง วิธีที่ใช้ขึ้นกับเงื่อนไขบัญชีนั้น [9]

4. Margin Level, Margin Call และ Stop Out: ระดับเตือนของบัญชี

4.1. สูตรและการตีความ

ยอดคงเหลือคือยอดบัญชีหลังรายการที่บันทึก มูลค่าสุทธิของบัญชีรวมกำไรขาดทุนปัจจุบันของสถานะเปิดด้วย แบบจำลองด้านล่างไม่รวมเครดิตแพลตฟอร์มและการปรับบัญชีแยก เมื่อมาร์จินที่ใช้เป็นศูนย์ จะไม่หารมูลค่าสุทธิของบัญชีด้วยมาร์จิน การไม่แสดงระดับมาร์จินหรือวิธีแสดงขึ้นกับแพลตฟอร์ม เลเวอเรจที่ใช้จริงไม่มีการตีความตามปกติเมื่อมูลค่าสุทธิของบัญชีเป็นศูนย์หรือติดลบ

ตัวอย่าง: ยอดคงเหลือ 5,000 USD เปิด EUR/USD 0.30 ล็อต (มาร์จินที่ใช้ = 1,085 USD) และสถานะขาดทุน 200 USD มูลค่าสุทธิของบัญชี = 5,000 − 200 = 4,800 USD มาร์จินคงเหลือ 3,715 USD และระดับมาร์จิน = (4,800 ÷ 1,085) × 100% = 442.40% นี่แสดงสถานะบัญชีปัจจุบัน ไม่ใช่ขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้

สถานการณ์ที่สอง: บัญชีมี 6,500 USD และ EUR/USD 1.50 ล็อตต้องใช้มาร์จิน 5,425 USD ระดับมาร์จินเริ่มเป็น (6,500 ÷ 5,425) × 100% = 119.82% หลังขาดทุน 1,700 USD มูลค่าสุทธิของบัญชีลดเหลือ 4,800 USD มาร์จินคงเหลือ −625 USD และระดับมาร์จิน = (4,800 ÷ 5,425) × 100% = 88.48% อาจต่ำกว่าเกณฑ์ margin call ของผู้ให้บริการ แต่ยังไม่ถึงเกณฑ์ MCO ของ EU ที่ 50% ของมาร์จินเริ่มต้นรวม

* Margin call เป็นการแจ้งเฉพาะผู้ให้บริการ ESMA ไม่ได้ตั้งเกณฑ์เดียวที่ 100%
** สำหรับ CFD รายย่อยภายใต้มาตรการ EU การปิดจากมาร์จินทำงานเมื่อมูลค่าบัญชีต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของมาร์จินเริ่มต้นที่ต้องใช้รวมสำหรับ CFD เปิดทั้งหมด เกณฑ์ไม่รับประกันราคาดำเนินการตรงตัว

4.2. Stop out ทีละขั้น

บัญชีตัวอย่าง: ยอดคงเหลือ 4,000 USD มี long EUR/USD สามสถานะ สถานะละ 0.30 ล็อต ไม่ว่ามีกี่คำสั่ง ปริมาณรวมคือ 0.90 ล็อต หรือ 90,000 EUR ตามขนาดสัญญาสมมติ 100,000 EUR ต่อล็อต

สำหรับสามสถานะ สถานะละ 0.30 ล็อต มาร์จินที่ใช้รวมที่เลเวอเรจ 30:1 คือ 3 × 1,085 = 3,255 USD มาร์จินคงเหลือ 745 USD และระดับมาร์จิน = (4,000 ÷ 3,255) × 100% = 122.89%(สามสถานะ สถานะละ 0.50 ล็อตเปิดในบัญชีนี้ไม่ได้ด้วยซ้ำ: ต้องใช้ 3 × 1,808.33 = 5,425 USD มาร์จิน มากกว่ายอดคงเหลือทั้งหมด) การคำนวณไม่รวมต้นทุนและข้อจำกัดเพิ่มของผู้ให้บริการ เพื่อให้ชัด เรายังสมมติ มาร์จินที่ใช้คงที่ 3,255 USD ในบัญชีจริง มาร์จินอาจเปลี่ยนตามราคาตราสาร อัตราแปลง และวิธีคำนวณของสัญลักษณ์

ในสถานการณ์นี้ ดอลลาร์แข็งหลังประกาศข้อมูล และ EUR/USD ขยับสวนสถานะเปิด 25 ปิ๊ป:

• ขาดทุนบน 0.90 ล็อต: 0.90 ล็อต × 25 ปิ๊ป × 10 USD/ปิ๊ปต่อล็อต = 225 USD (มูลค่าปิ๊ปสำหรับ 0.90 ล็อตคือ 9 USD)
• มูลค่าสุทธิของบัญชี = 4,000 − 225 = 3,775 USD
• ระดับมาร์จิน = (3,775 ÷ 3,255) × 100% = 115.98%

เมื่อขาดทุนรวม 745 USD มูลค่าสุทธิของบัญชีเท่ามาร์จินที่ใช้และระดับมาร์จิน 100% หากขาดทุนเพิ่มเป็น 755 USD มูลค่าสุทธิของบัญชีลงเป็น 3,245 USD ระดับมาร์จินเป็น 99.69% หากผู้ให้บริการตั้งเกณฑ์ margin call ตัวอย่างที่ 100% แพลตฟอร์มอาจเตือนหรือจำกัดคำสั่งใหม่ตามเงื่อนไข ที่ระดับตึงเช่นนี้ สเปรดกว้างช่วง rollover ข้ามคืนเพียงอย่างเดียวอาจให้ผลคล้ายกัน (ดูหมายเหตุส่วน 3): สถานะประเมินด้วย bid หรือ ask สเปรดกว้างจึงลดมูลค่าสุทธิของบัญชีได้แม้ราคากึ่งกลางไม่ขยับ

เมื่อขาดทุนรวม 880 USD มูลค่าสุทธิของบัญชี 3,120 USD ระดับมาร์จินประมาณ 95.85% ในแบบจำลองง่ายนี้ ระดับเท่ากับ 50% ของมาร์จินคือมูลค่าสุทธิของบัญชี 1,627.50 USD หรือขาดทุน 2,372.50 USD เมื่อมูลค่าบัญชีต่ำกว่าเกณฑ์ ผู้ให้บริการเริ่มปิดหนึ่งสถานะหรือมากกว่า ลำดับปิดตามเงื่อนไข ไม่จำเป็นต้องเริ่มจากสถานะขาดทุนมากที่สุด

4.3. ปิดสถานะทำให้ระดับมาร์จินสูงขึ้น แต่ไม่ฟื้นมูลค่าสุทธิของบัญชี

จุดนี้มองข้ามง่าย: บันทึกขาดทุนลดยอดคงเหลือ แต่ตัวมันเองไม่ได้สร้างขาดทุนมูลค่าสุทธิของบัญชีเพิ่ม กำไรขาดทุนติดลบเดียวกันถูกนับในการประเมินบัญชีแล้ว สิ่งที่ลดคือมาร์จินที่ต้องใช้สำหรับสถานะที่เหลือ

4.4. แม้ stop ที่รับประกันก็ไม่ยกเว้นกฎบัญชี

หากผู้ให้บริการมี guaranteed stop เงื่อนไขอาจระบุราคาปิดหลังการกระตุ้น แต่ไม่ได้ยกเว้นสถานะจากการปิดระดับบัญชี ESMA อธิบายว่าสถานะที่ใช้ stop นี้อาจถูกปิดก่อนเมื่อทั้งบัญชีผ่านเงื่อนไข 50% นี่เป็นการป้องกัน gap แยก ไม่ใช่เงินกันไว้นอกการคำนวณของ CFD อื่น ตรวจสัญญาผลิตภัณฑ์เรื่องขอบเขตรับประกันและค่าธรรมเนียม [4]

5. เลเวอเรจที่มีให้กับเลเวอเรจที่ใช้จริง

เลเวอเรจสูงสุด (บางครั้งเรียก “เลเวอเรจตามชื่อ”) คือระดับสูงสุดที่ใช้ได้สำหรับตราสารและประเภทลูกค้านั้น เช่น 30:1 เป็นเพดาน ไม่ใช่ระดับที่ทุกสถานะใช้อัตโนมัติ เลเวอเรจที่ใช้จริง คือเลเวอเรจที่คุณใช้ ณ เวลาหนึ่ง คำนวณจากสถานะเปิด:

บัญชีให้สูงสุด 30:1 แต่ตัวอย่างใช้จริง 3.26:1 การแยกนี้ช่วยเทียบสถานะโดยไม่ขึ้นกับเพดานสัญญา สำหรับพอร์ตหลายตราสาร แปลงมูลค่าสถานะแต่ละรายการเป็นสกุลเงินบัญชีก่อน แล้วระบุชัดว่ารวมค่าแบบ gross

*ค่าแสดงเฉพาะความไวตามมูลค่าสถานะ ไม่รวมต้นทุนและการเปลี่ยนอัตราแปลง ไม่ใช่คาดการณ์กำไรขาดทุนหรือประเมินกลยุทธ์ แถว 1.50 ล็อตใช้ไม่ได้ที่เพดานมาตรฐาน 30:1 เพราะต้องใช้มาร์จิน 5,425 USD มากกว่ามูลค่าสุทธิของบัญชี สถานะนี้เป็นไปได้เมื่อเพดานสูงกว่า เช่น สถานะลูกค้ามีประสบการณ์ของโปแลนด์

เปลี่ยนเลเวอเรจที่มีให้ไม่เปลี่ยนตารางหากปริมาณคงเดิม แต่ลดหรือเพิ่มมาร์จินที่ต้องใช้ การนำมาร์จินที่ปล่อยไปเพิ่มสถานะเท่านั้นที่เปลี่ยนมูลค่าตามสัญญา มูลค่าปิ๊ป และความไวมูลค่าสุทธิของบัญชี

5.1. สองบัญชีที่ระดับมาร์จิน 300% อาจมีความไวต่างกัน

ระดับมาร์จินเทียบมูลค่าสุทธิของบัญชีกับหลักประกัน เลเวอเรจที่ใช้จริงเทียบมูลค่าสถานะกับมูลค่าสุทธิของบัญชี หากอัตรามาร์จินต่างกัน เปอร์เซ็นต์เดียวบนจอไม่ได้หมายถึงสถานะเดียวกัน

กรณี B สมมติเพดานสูงขึ้นที่ใช้ได้ตามกฎหมาย เช่น ผ่านสถานะลูกค้ามีประสบการณ์ของโปแลนด์ ทั้งสองบัญชีเริ่มด้วยมาร์จินเดียวกัน แต่การขยับราคาทำให้เงินเปลี่ยนมากกว่าสามเท่าในบัญชีที่สอง สำหรับตราสารเชิงเส้นเดียว อัตรามาร์จินเดียว และมูลค่าสถานะสกุลเดียว ความสัมพันธ์คือ: ระดับมาร์จินใน % = 100 × เพดานเลเวอเรจ ÷ เลเวอเรจที่ใช้จริง เมื่ออัตราตราสารต่างกัน มีขั้นปริมาณ หรือมาร์จิน hedge ไม่ควรใช้เพดานเดียวกับทั้งพอร์ต

6. เพดานเลเวอเรจ: ESMA และคำตัดสิน KNF ของโปแลนด์

สำหรับ CFD ที่เสนอแก่รายย่อย EU เลเวอเรจสูงสุดขึ้นกับประเภทตราสาร ESMA เริ่มเพดานนี้ใน 2018 เป็นมาตรการแทรกแซงผลิตภัณฑ์ หน่วยงานประเทศรับมาตรการในประเทศที่สอดคล้องกัน ในโปแลนด์ KNF ทำใน 2019

ลูกค้ามีประสบการณ์ในโปแลนด์

คำตัดสิน KNF วันที่ 1 สิงหาคม 2019 (DAS.456.2.2019) อนุญาตให้ผู้ให้บริการใช้มาร์จินเริ่มต้น 1% เท่ากับเลเวอเรจ 100:1 กับลูกค้ารายย่อยที่มี สถานะลูกค้ามีประสบการณ์ สำหรับ CFD คู่เงิน ทองคำ และดัชนีที่กำหนด ใน FX ข้อ 4b ครอบคลุมทั้งคู่ในกลุ่มหกสกุลตามกฎและคู่เงินอื่น ผู้ให้บริการอาจเรียกสูงกว่าขั้นต่ำ สถานะนี้ไม่รับรองเพดาน 100:1 บนทุกสัญลักษณ์ ลูกค้าต้องผ่านทั้งเกณฑ์กิจกรรมซื้อขาย (จำนวนรายการที่เข้าเกณฑ์และมูลค่าตามสัญญาสูงใน 24 เดือนล่าสุด ทางเลือกหนึ่งคืออย่างน้อย 10 รายการ รายการละอย่างน้อย 50,000 EUR ต่อไตรมาสในสี่ไตรมาส) และเกณฑ์ความรู้ที่สนับสนุนด้วยคุณวุฒิ การฝึกอบรม หรือประสบการณ์อาชีพ ได้สถานะผ่านคำขอเป็นลายลักษณ์อักษรและทบทวนอย่างน้อยทุกปี เกณฑ์อธิบายในบทความว่าด้วย การคุ้มครองลูกค้าและมาตรการ ESMA/KNF.

ลูกค้ามีประสบการณ์ยังเป็นรายย่อย เลเวอเรจสูงขึ้นเกี่ยวกับการคำนวณมาร์จินเริ่มต้น ไม่ได้ลบการคุ้มครองอื่น รวมการปิดจากมาร์จินและการคุ้มครองยอดติดลบ นี่ต่างจากลูกค้ามืออาชีพที่มีกฎจัดประเภทและการคุ้มครองแยก

7. กรณีศึกษา: เส้นทางราคาเดียวกัน สามขนาดสถานะ

นี่เป็นสถานการณ์เพื่ออธิบาย ไม่ใช่เรื่องบุคคลจริง สามบัญชี บัญชีละ 3,000 USD มี long EUR/USD จาก 1.0800 ตั้ง stop-loss 1.0750 (50 ปิ๊ป) และ take-profit 1.0900 (100 ปิ๊ป) ขนาดสัญญา 100,000 EUR ต่อล็อต และปิ๊ป 0.0001 USD/EUR เราสมมติทำรายการตรงราคาเหล่านั้น มาร์จินคงที่ และไม่มีต้นทุน เป็นสมมติฐานแบบจำลอง ไม่รับประกันการดำเนินการ stop เราเทียบผลของปริมาณต่อมาร์จิน กำไรขาดทุนเป็นเงิน และระดับมาร์จิน การเลือกความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์อธิบายในหมวดบริหารความเสี่ยง

กรณี A (เลเวอเรจที่ใช้จริง 2.16:1):
ปริมาณ 0.06 ล็อตให้ขาดทุน 1% ของยอดคงเหลือเมื่อ stop ดำเนินการตามสมมติฐาน: 30 USD ÷ (50 ปิ๊ป × 10 USD/ปิ๊ปต่อล็อต) = 30 ÷ 500 USD/ล็อต = 0.06 ล็อต เลเวอเรจที่ใช้จริง: (0.06 × 100,000 × 1.0800) ÷ 3,000 = 2.16:1 มาร์จิน: 216 USD ระดับมาร์จิน: 1,388.89%
บนเส้นทางราคาลงร่วมกัน A ปิดที่ 1.0750 ขาดทุน 30 USD (1%) ยอดคงเหลือและมูลค่าสุทธิของบัญชีหลังปิดเป็น 2,970 USD บนเส้นทางเป็นคุณแยกต่างหากที่ถึง TP 1.0900 ก่อน SL กำไรจะเป็น 60 USD (2%)

กรณี B (เลเวอเรจที่ใช้จริง 18:1):
เปิด 0.50 ล็อต ใช้ส่วนมากของเลเวอเรจที่มี เลเวอเรจที่ใช้จริง: (0.50 × 100,000 × 1.0800) ÷ 3,000 = 18:1 มาร์จิน: 1,800 USD ระดับมาร์จิน: 166.67%
บนเส้นทางราคาลงร่วมกัน B ปิดที่ 1.0750 ขาดทุน 250 USD (8.3%) ยอดคงเหลือและมูลค่าสุทธิของบัญชีหลังปิดเป็น 2,750 USD บนเส้นทางเป็นคุณแยก TP จะให้ 500 USD (16.7%) หากถึงก่อน SL
การเคลื่อนไหวสวนสถานะ 20 ปิ๊ปให้ขาดทุนปัจจุบัน 100 USD มูลค่าสุทธิของบัญชี 2,900 USD ระดับมาร์จิน 161.11% มาร์จินคงเหลือลดจาก 1,200 USD เป็น 1,100 USD แต่หากลงต่อถึง 50 ปิ๊ปจะกระตุ้น SL เดิม ราคาขึ้นภายหลังไม่ได้ให้กำไร TP แก่สถานะที่ปิดนี้

กรณี C (เลเวอเรจที่ใช้จริง 36:1):
ใช้บัญชีที่มีเพดาน 100:1 เช่น หลังได้สถานะลูกค้ามีประสบการณ์ในโปแลนด์ และเปิด 1.00 ล็อต เลเวอเรจที่ใช้จริง: (1 × 100,000 × 1.0800) ÷ 3,000 = 36:1 มาร์จิน (100:1): 1,080 USD ระดับมาร์จิน: 277.78%
การเคลื่อนไหวสวนสถานะ 20 ปิ๊ปให้ขาดทุน 200 USD มูลค่าสุทธิของบัญชี 2,800 USD ระดับมาร์จิน 259.26%
ที่ 1.0762 สถานะขาดทุน 38 ปิ๊ป หรือ 380 USD มูลค่าสุทธิของบัญชี 2,620 USD ระดับมาร์จิน 242.59% Stop-loss 1.0750 ห่างอีก 12 ปิ๊ป กรณีนี้สมมติย้าย SL จาก 1.0750 เป็น 1.0700 จาก 50 เป็น 100 ปิ๊ปใต้ราคาเข้า นี่เป็นสมมติฐานเพื่อเทียบ ไม่ใช่คำแนะนำให้ย้าย stop
การเคลื่อนไหวสวนรวม 40 ปิ๊ปหมายถึงขาดทุน 400 USD มูลค่าสุทธิของบัญชี 2,600 USD และระดับมาร์จิน 240.74%
สถานะยังเปิดแม้เปลี่ยนแผนเดิม ที่ 1.0720 ขาดทุนรวมเป็น 800 USD แล้ว มูลค่าสุทธิของบัญชี 2,200 USD ระดับมาร์จิน 203.70% ปิดเองตรงนี้รับรู้ขาดทุน 800 USD (26.7%) การเคลื่อนไหวราคาภายหลังไม่เปลี่ยนกำไรขาดทุนสถานะที่ปิดแล้ว

ไม่คำนวณระดับมาร์จิน A และ B หลังปิดทั้งหมดเพราะมาร์จินศูนย์ สำหรับ C ตอนนี้เป็น 2,500 ÷ 1,080 × 100% = 231.48% ปิด C เองภายหลังที่ 1.0720 เหลือยอดคงเหลือและมูลค่าสุทธิของบัญชี 2,200 USD มาร์จินศูนย์

8. ข้อผิดพลาดทั่วไปในการตีความเลเวอเรจและมาร์จิน

การยอมรับคำสั่งหมายถึงผ่านเงื่อนไขเทคนิค รวมข้อกำหนดมาร์จิน สำหรับมูลค่าสุทธิของบัญชี 4,000 USD, EUR/USD 1 ล็อตที่ 1.0850 และเพดาน 30:1 มาร์จินเป็น 3,616.6667 USD ระดับมาร์จิน = 4,000 ÷ 3,616.6667 × 100% = 110.60% การเตือนสมมติ 100% เกิดหลังขาดทุน 383.3333 USD หรือ 38.3333 ปิ๊ปที่ 10 USD/ปิ๊ป เราปัดเฉพาะท้ายเป็น 383.33 USD และ 38.33 ปิ๊ป ระยะมาจากการคำนวณ ไม่ใช่ทำนายการเคลื่อนไหวในเซสชันหรือประเมินสถานะ

เลเวอเรจไม่สร้างความได้เปรียบทางสถิติ หากการกระจายกำไรขาดทุนกลยุทธ์มีค่าคาดหวังศูนย์ก่อนต้นทุน เพิ่มปริมาณจะขยายทั้งกำไรและขาดทุน แต่ไม่ปรับค่าคาดหวัง เมื่อ R:R 1:1 และชนะ 50% ค่าคาดหวังก่อนสเปรด ค่าคอมมิชชัน และสลิปเพจเป็นศูนย์ หลังต้นทุนเป็นลบ

การขยับ 50 ปิ๊ปบน EUR/USD 1 ล็อตหมายถึงกำไรขาดทุน 500 USD ไม่ว่าบัญชีให้ 30:1 หรือ 100:1 Stop-loss จำกัดสถานการณ์ได้เมื่อดำเนินการตามคาดเท่านั้น Stop มาตรฐานไม่รับประกันราคา เมื่อกระตุ้นจะส่งไปดำเนินการ และ gap หรือสภาพคล่องจำกัดอาจทำให้ราคาเลยระดับตั้ง

เพิ่มสถานะหลังชุดขาดทุน (martingale) เพิ่มเลเวอเรจที่ใช้จริงขณะมูลค่าสุทธิของบัญชีต่ำที่สุด และปริมาณที่โตถึงเพดานมาร์จินอย่างรวดเร็ว การคำนวณความเสี่ยงนี้อธิบายในบทความว่าด้วย ความเสี่ยงเงินทุนหมด.

กับดักอีกอย่างคือคำนวณความเสี่ยงแต่ละรายการแยก Long EUR/USD, GBP/USD และ AUD/USD มีขา short ดอลลาร์ร่วมและอาจตอบสนองทิศเดียวกัน สำหรับเลเวอเรจที่ใช้จริง ให้นับความเสี่ยงตามมูลค่ารวมแบบ gross ของทุกสถานะในสกุลเงินบัญชี; สหสัมพันธ์พอร์ต อธิบายในหมวดบริหารความเสี่ยง

อย่าเทียบเพดานบัญชีเท่าความเสี่ยงสถานะ: 30:1 บอกหลักประกันขั้นต่ำ ส่วนความเสี่ยงต้องดูเลเวอเรจที่ใช้จริงและขาดทุนจากการเคลื่อนไหวราคาที่ระบุ (ส่วน 5)

ข้อผิดพลาดสุดท้ายคือมองข้ามช่วงที่ตลาดหรือตราสารไม่รับคำสั่ง หลังวันหยุดสุดสัปดาห์หรือหยุดเซสชัน ราคาแรกอาจอยู่เลยอีกด้านของ stop-loss Stop มาตรฐานจะกระตุ้นคำสั่งตามกฎดำเนินการ แต่ไม่รับประกันราคาตั้ง ไม่สามารถทำนาย gap อย่างตรงไปตรงมาเป็นจำนวนปิ๊ปคงที่ เพราะขึ้นกับตราสารและเหตุการณ์ มูลค่าสถานะสูงขึ้นทำให้การขยับเป็นเปอร์เซ็นต์เท่ากันเปลี่ยนมูลค่าสุทธิของบัญชีมากกว่า

9. ประเมินเลเวอเรจที่ใช้โดยไม่มีเกณฑ์ “วิเศษ”

ไม่มีค่าเลเวอเรจเดียวที่เหมาะทุกตราสาร ระยะเวลา และแผนออก การประเมินเริ่มจากปริมาณและขนาดสัญญา จบที่กำไรขาดทุนในสกุลเงินบัญชี เกณฑ์เช่นระดับมาร์จิน 300% หรือมาร์จินที่ใช้ 25% อาจเป็นกฎจัดการบัญชีส่วนตัว ไม่ใช่ข้อกำหนดหน่วยงานกำกับหรือการรับประกัน

สไตล์ซื้อขายเปลี่ยนแหล่งความเสี่ยงทั่วไป: ต้นทุนรายการสำคัญที่สุดใน scalping ส่วนสวอปและ gap หลังช่วงหยุดสำคัญกับสถานะถือหลายวัน สไตล์เองไม่กำหนดเลเวอเรจที่ “ถูกต้อง” การเลือกปริมาณสำหรับเวลาและกลยุทธ์อธิบายในหมวด บริหารความเสี่ยง.

เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม

เปิดแผนภาพขนาดเต็ม

เครื่องคำนวณขนาดสถานะ ช่วยเปลี่ยนจำนวนเงินสมมติและระยะออกเป็นปริมาณ แต่ยังต้องเทียบผลกับทั้งพอร์ตและเงื่อนไขมาร์จิน คุณตรวจแยกได้ด้วยว่า มูลค่าปิ๊ป เป็นเท่าใดสำหรับคู่และสกุลเงินบัญชีนั้น

ก่อนเปิดสถานะเพิ่ม เทียบผลเครื่องคำนวณคำสั่งเดียวกับทั้งบัญชี ฟังก์ชัน OrderCalcMargin ใน MQL5 คำนวณมาร์จินในสกุลเงินบัญชี แต่ไม่รวมสถานะปัจจุบันและคำสั่งรอราคา จึงไม่ใช่แบบจำลองมาร์จินที่ใช้ในอนาคตของพอร์ตที่มี hedging หรือขั้นปริมาณแบบเบ็ดเสร็จ [8]

Netting และ hedging: คำสั่งตรงข้ามไม่ได้ให้ผลเหมือนกันเสมอ

ในโหมด netting แพลตฟอร์มรักษาหนึ่งสถานะสุทธิต่อสัญลักษณ์ คำสั่งตรงข้ามลด ปิด หรือกลับทิศสถานะเดิม ในโหมด hedging อาจมีหลายสถานะแยกในสัญลักษณ์เดียว รวมทิศตรงข้าม สองสถานะ สถานะละ 1 ล็อต หนึ่ง long หนึ่ง short อาจให้มูลค่าสถานะสุทธิศูนย์ แต่รวมแบบ gross 2 ล็อต

อย่าสมมติว่าสถานะตรงข้าม “ปล่อยมาร์จินทั้งหมด” ในทางปฏิบัติมีสามแนวทาง: คิดมาร์จินเฉพาะขาใหญ่กว่า ใช้อัตรา 0% กับปริมาณ hedge เต็ม หรืออัตราลด เช่น 50% บนทั้งสองขา วิธีขึ้นกับแพลตฟอร์ม ประเภทบัญชี และพารามิเตอร์ตราสาร ผู้ให้บริการอาจใช้ขั้นปริมาณ อัตราต่างในเวลาที่กำหนด หรือข้อกำหนดสูงก่อนเหตุการณ์ ก่อนซื้อขายตรวจขนาดสัญญา โหมดคำนวณมาร์จิน อัตราสถานะ hedge และอัตราแปลง

10. รายการตรวจสอบ: 7 คำถามก่อนเปิดสถานะใช้เลเวอเรจ

1. หลังเปิด มูลค่าสุทธิของบัญชี มาร์จินที่ใช้ มาร์จินคงเหลือ และระดับมาร์จินจะเท่าใด? คำนวณสำหรับทั้งบัญชี ไม่ใช่แค่รายการใหม่
2. มูลค่าสถานะรวมแบบ gross ในสกุลเงินบัญชีเป็นเท่าใด? รวมขนาดสัญญาและอัตราแปลงปัจจุบัน
3. เลเวอเรจที่ใช้จริงจะเท่าใด? หารมูลค่าสถานะรวมแบบ gross ด้วยมูลค่าสุทธิของบัญชี อย่าสับสนกับเลเวอเรจสูงสุดที่บัญชีให้ใช้
4. การขยับราคาเฉพาะจะให้กำไรขาดทุนเท่าใด? คำนวณมูลค่าปิ๊ปและหลายสถานการณ์ รวม gap หรือสลิปเพจเกิน stop ที่วางแผน
5. สถานะอื่นเปลี่ยนความเสี่ยงอย่างไร? ตรวจสกุลเงินร่วม ทิศทาง มูลค่าสถานะรวม และสหสัมพันธ์ที่เปลี่ยน
6. ผู้ให้บริการคำนวณมาร์จินอย่างไร? ตรวจขนาดสัญญา ขั้นปริมาณ การแปลง การเปลี่ยนอัตราที่อาจเกิด และกฎ netting/hedging
7. Margin call, MCO และการดำเนินการทำงานอย่างไร? ตรวจเกณฑ์เตือน กฎ MCO รายย่อย EU ที่ 50% ลำดับปิด และกฎกระตุ้นคำสั่ง