Forex’te kaldıraç ve teminat: hesaplamalar, teminat seviyesi ve stop out

Aynı pozisyonda daha yüksek kullanılabilir kaldıraç sınırı gereken teminatı azaltır; belirli fiyat hareketindeki parasal zararı değiştirmez. İki varsayımsal USD hesabının her birinde 0,30 lot EUR/USD bulunuyor. Biri 3.300 USD, diğeri 1.100 USD teminat ayırıyor. Olumsuz 100 pip hareket ikisinde de aynı 300 USD fiyat zararını doğuruyor. Teminatı, özvarlığı ve pozisyon büyüklüğünü neden ayrı okumamız gerektiğini hesaplar üzerinden izleyelim.

Örnekte aksi belirtilmedikçe, açıklayıcı kurlar kullanıyoruz: EUR/USD = 1,0850, USD/PLN = 4,00 PLN ve buradan çıkan EUR/PLN çapraz kuru = 4,34. Hesapların anlaşılır olması için sayılar bilerek yuvarlanmıştır; güncel fiyatlar değildir. Güncel forex kurları için güncel döviz kurları veya canlı döviz kurları sayfalarına bakın.

1. Hacim hesabın hassasiyetini nasıl değiştirir

Aşağıdaki tablo, 5.000 USD hesabın farklı etkin kaldıraçlarda EUR/USD yüzdelik hareketlerine hassasiyetini gösterir. Spread, komisyon, swap, kayma ve teminat nedeniyle kapatma öncesi teorik hesaplamadır:

Varsayım: belirtilen etkin kaldıraç, ilgili hacimden kaynaklanır (örneğin 1,0850 EUR/USD kurunda 30:1 ≈ 1,38 lot; 10:1 ≈ 0,46 lot). Kâr/zarar = pozisyon büyüklüğü × yüzdelik hareket. *Pratikte teminat nedeniyle kapatma pozisyonları daha erken kapatabilir; tablo işlem sonrası bakiyeyi öngörmez.

EUR/USD 1,0850 iken %1 hareket 0,01085, yani 108,5 pip eder. Etkin kaldıraç 100:1 olduğunda pozisyon değerindeki teorik değişim özkaynağın %100 kadarıdır; 30:1 için %30, 5:1 için %5. Bu ilişki yalnızca sözleşmedeki kaldıraç sınırından değil, gerçek pozisyon büyüklüğünden doğar.

2. Kaldıraç pratikte ne anlama gelir

Sağlayıcı müşteriye serbestçe harcaması için 30.000 USD vermez. Bu değerde bir pozisyonun daha az güvenceyle açılmasına izin verir. Azami kaldıracın 30:1 olması, basitçe asgari başlangıç teminatının pozisyon büyüklüğünün 1/30 kadarı, yaklaşık %3,33 olması demektir. Fiilen kullanılan kaldıraç özkaynağa göre ayrıca hesaplanır.

Bireysel CFD müşteriye kur değişimlerine ekonomik maruziyet sağlar; borç alınan dolarlarla fiziki avro satın almaz. AB bireysel müşterileri hesap düzeyinde teminat nedeniyle kapatma ve negatif bakiye korumasına sahiptir. Hiçbiri işlem fiyatını garanti etmez veya teminatı mümkün olan azami zarara dönüştürmez.

Kaldıraç sabit pozisyon için hareketin matematiksel değerini değiştirmez; ancak maliyetler net kâr/zararın basit simetrisini bozar. Spread, komisyon ve gecelik finansman hesaba yansıtılırken kayma işlem fiyatını değiştirebilir. AB CFD sağlayıcıları kendi zarar eden bireysel hesap yüzdelerini düzenli güncelleyerek yayımlar; bu sayılar tüm piyasa için tek bir evrensel yüzdeyle değiştirilmemelidir.

3. Teminat: formül, tablo ve fonların ayrılması

Emir gerçekleşip pozisyon açıldığında platform özkaynağın bir kısmını teminat olarak ayırır: bu, pozisyon güvencesidir; komisyon veya para birimi için ödeme değildir. Pozisyon kapandıktan sonra teminat gereği serbest kalır; serbest teminat gerçekleşmiş kâr/zararı ve maliyetleri yansıtır. Bazı sağlayıcı belgeleri teminat oranının enstrüman, hacim veya piyasa koşullarına göre değişmesine izin verir. Değişikliklerin kurallarını ve zamanını koşullardan kontrol edin.

MT4/MT5'te “Market Watch” içindeki sembole sağ tıklayarak özelliklerini açın; cTrader'da sembol bilgisine bakın. Sözleşme büyüklüğü, teminat para birimi, hesaplama modu ve hacim kademelerini kontrol edin. MetaQuotes belgeleri bu özellikleri ayrı ele alır; dolayısıyla lot sayısı ve kaldıraç sınırı her enstrüman için tek başına yeterli değildir. [6]

Örnek varsayımlar: EUR/USD = 1,0850, EUR/PLN = 4,34 (ana çiftle tutarlı çapraz kur: 1,0850 × 4,00), sözleşme büyüklüğü = 100.000 EUR. Polonya'da KNF kararı kapsamında deneyimli müşteri statüsüne sahip bireysel müşteriye 100:1 kaldıraç sunulabilir; bu her bireysel müşteri için standart sınır değildir.

1:100 sütununda 1 lotun teminatı 1.085 USD'dir. Hesap özkaynağı 3.000 USD ise başlangıç teminat seviyesi (3.000 ÷ 1.085) × %100 = %276,50, etkin kaldıraç ise 108.500 ÷ 3.000 = 36,17:1 olur. EUR/USD'nin 1,0850 kurundan %1 hareketi 108,5 pip, 1 lot için 1.085 USD kâr/zarar üretir. Sabit teminatla ve maliyetsiz durumda, teminatın %50’sine eşit özkaynak düzeyine 2.457,50 USD zarar, yaklaşık 245,75 pip sonrasında ulaşılır. Bu garantili kapatma fiyatı değildir.

Serbest Teminat = Özkaynak − Kullanılan Teminat. Bu, özkaynağın şu anda teminat olarak ayrılmayan kısmıdır; platform ek pozisyonların güvencesini buradan ayırır. Hesap kâr/zararı değişmezken toplam teminat gereği artarsa serbest teminat azalır. Ancak sabit bir güvenlik tamponu değildir: yeni emir olmasa bile açık pozisyonların her zararıyla küçülür.

3.1. PLN hesabında teminat: dönüşüm yöntemi

Birçok Polonyalı aracı kurum zloti cinsinden hesap sunar. Sembolün teminatı önce başka para birimiyle, örneğin USD ile hesaplanıyorsa sonra PLN'ye çevrilir. Gerçek yöntem ve teminat para birimini enstrüman özellikleri belirler.

Aynı durum pip değeri için de geçerlidir. 1 lotta pip başına 10 USD, EUR/USD, GBP/USD ve AUD/USD gibi USD ile fiyatlanan çiftlere uygulanır. PLN hesabında: 10 USD × 4,00 = pip başına 40 PLN olur; bu 1 lot içindir. 0,10 lotta pip başına 4 PLN, 0,01 lotta 0,40 PLN olur. USD/JPY için dolar cinsinden pip değeri güncel kura bağlıdır ve sabit değildir. En hızlı hesaplama için pip değeri hesaplayıcımızı veya aracı kurumunuzun hesaplayıcısını kullanın.

Bu belirli örnekte USD tutarlarını USD/PLN ile çarparak PLN'ye çeviriyoruz. Sağlayıcı dönüşüm fiyatının belirli bir tarafını ve kendi yuvarlama kurallarını kullanabilir. 4,00 kuru örnektir; garantili işlem kuru değildir.

PLN hesabında kâr/zarar, teminat ve pip değeri başka para biriminden dönüşüm gerektirebilir. Bu yüzden hacim aynı kalsa bile dönüşüm kuru değişimi PLN değerlerini değiştirebilir. Dönüşüm yönü ve bid/ask kullanımı sağlayıcının yöntemine ve hesaptaki ilgili para birimlerine bağlıdır.

3.2. Aynı EUR/USD kuru, farklı PLN teminatı

PLN hesabında yalnızca işlem kâr/zararı değişmez. Sağlayıcı yabancı para teminatını yeniden PLN'ye çeviriyorsa gerekli güvence de değişebilir. Başka sağlayıcı açılışta belirlenen tutarı koruyabilir. cTrader belgeleri her iki dönüşüm yaklaşımını anlatır; hangisinin geçerli olduğu belirli hesabın koşullarına bağlıdır. [9]

4. Margin Level, Margin Call ve Stop Out: hesap uyarı seviyeleri

4.1. Formül ve yorum

Bakiye, kaydedilmiş işlemler sonrasındaki hesap bakiyesidir. Özkaynak açık pozisyonların güncel kâr/zararını da içerir. Aşağıdaki modeller platform kredisini ve ayrı hesap düzeltmelerini dışarıda bırakır. Kullanılan Teminat sıfırsa özkaynak teminata bölünmez; Teminat Seviyesinin görünmemesi veya gösterilme biçimi platforma bağlıdır. Özkaynak sıfır ya da negatifken etkin kaldıracın olağan yorumu yoktur.

Örnek: 5.000 USD bakiye ile 0,30 lot EUR/USD açarsınız (Kullanılan Teminat = 1.085 USD) ve pozisyon 200 USD kaybeder. Özkaynak = 5.000 − 200 = 4.800 USD. Serbest Teminat 3.715 USD; Teminat Seviyesi = (4.800 ÷ 1.085) × %100 = %442,40. Bu güncel hesap durumunu gösterir, mümkün olan azami zararı değil.

İkinci senaryo: hesapta 6.500 USD vardır, 1,50 lot EUR/USD pozisyonu 5.425 USD teminat gerektirir. Başlangıç Teminat Seviyesi (6.500 ÷ 5.425) × %100 = %119,82. 1.700 USD zarardan sonra Özkaynak 4.800 USD'ye iner, Serbest Teminat −625 USD olur; Teminat Seviyesi = (4.800 ÷ 5.425) × %100 = %88,48. Bu, sağlayıcının margin call eşiğinin altında olabilir; ancak toplam başlangıç teminatının %50 kadarı olan AB MCO eşiğine henüz ulaşılmaz.

* Margin call sağlayıcıya özgü bildirimdir; ESMA tek bir %100 eşiği belirlememiştir.
** AB önlemleri kapsamındaki bireysel CFD'lerde, hesap değeri bütün açık CFD'ler için gerekli toplam başlangıç teminatının yarısının altına indiğinde teminat nedeniyle kapatma işler. Eşik kesin işlem fiyatını garanti etmez.

4.2. Adım adım stop out

Örnek hesap: bakiye 4.000 USD, her biri 0,30 lot olan üç long EUR/USD pozisyonu. Emir sayısından bağımsız toplam hacim 0,90 lot, varsayılan lot başına 100.000 EUR sözleşme büyüklüğünde 90.000 EUR'dur.

Her biri 0,30 lot olan üç pozisyon için 30:1 kaldıraçta toplam Kullanılan Teminat 3 × 1.085 = 3.255 USD, Serbest Teminat 745 USD; Teminat Seviyesi = (4.000 ÷ 3.255) × %100 = %122,89. (Her biri 0,50 lot olan üç pozisyon bu hesapta açılamazdı: 3 × 1.808,33 = 5.425 USD teminat gerekir, bütün bakiyeden fazladır.) Hesap maliyetleri ve sağlayıcının ek kısıtlamalarını dışarıda bırakır. Açıklık için ayrıca Kullanılan Teminatı sabit 3.255 USD kabul ediyoruz; gerçek hesapta teminat enstrüman fiyatı, dönüşüm kuru ve sembolün hesaplama yöntemiyle değişebilir.

Bu senaryoda veri açıklamasından sonra dolar güçlenir ve EUR/USD açık pozisyonların aleyhine 25 pip hareket eder:

• 0,90 lot zararı: 0,90 lot × 25 pip × lot başına 10 USD/pip = 225 USD (0,90 lotun pip değeri 9 USD'dir)
• Özkaynak = 4.000 − 225 = 3.775 USD
• Teminat Seviyesi = (3.775 ÷ 3.255) × %100 = %115,98

Toplam zarar 745 USD iken özkaynak kullanılan teminata eşit, teminat seviyesi %100 olur. Zarar 755 USD'ye çıkarsa özkaynak 3.245 USD'ye, teminat seviyesi %99,69’a düşer. Sağlayıcı örnek margin call eşiğini %100 belirlediyse platform koşullara göre uyarı gösterebilir veya yeni emirleri kısıtlayabilir. Bu kadar dar seviyede gecelik devir civarındaki spread genişlemesi tek başına benzer etki yaratabilir (bölüm 3 notuna bakın): pozisyonlar bid veya ask üzerinden değerlenir; geniş spread orta fiyat değişmeden bile özkaynağı azaltır.

Toplam zarar 880 USD olduğunda özkaynak 3.120 USD, teminat seviyesi yaklaşık %95,85 olur. Bu basit modelde teminatın %50’sine eşit düzeyde özkaynak 1.627,50 USD, zarar 2.372,50 USD'dir. Hesap değeri bu eşiğin altına düşünce sağlayıcı bir veya daha fazla pozisyonu kapatmaya başlar. Kapatma sırası koşullarına uyar; en fazla zarar eden pozisyonla başlaması gerekmez.

4.3. Pozisyon kapatmak teminat seviyesini yükseltir, özkaynağı geri getirmez

Bu kolayca gözden kaçar: zararı bakiyeye kaydetmek bakiyeyi azaltır, fakat tek başına özkaynağa yeni bir zarar eklemez. Aynı negatif kâr/zarar zaten hesap değerlemesine dahildi. Azalan, kalan pozisyonlar için gerekli teminattır.

4.4. Garantili stop bile hesap kuralını geçersiz kılmaz

Sağlayıcı garantili stop sunuyorsa koşulları tetiklendikten sonraki kapatma fiyatını belirtebilir. Bu, pozisyonu hesap kapatmasından muaf tutmaz. ESMA böyle stoplu bir pozisyonun bütün hesap için %50 koşulu oluştuğunda daha erken kapanabileceğini açıklar. Bu, gap'e karşı ayrı korumadır; diğer CFD hesaplamalarının dışında ayrılmış fon değildir. Garanti kapsamı ve ücretler için ürün sözleşmesine bakın. [4]

5. Kullanılabilir kaldıraç ve fiilen kullanılan kaldıraç

Azami kaldıraç (bazen “nominal kaldıraç”) belirli enstrüman ve müşteri kategorisi için kullanılabilen en yüksek kaldıraçtır, örneğin 30:1. Bu bir sınırdır; her pozisyonun otomatik kullandığı seviye değildir. Etkin kaldıraç belirli anda gerçekten kullandığınız, açık pozisyondan hesaplanan kaldıraçtır:

Hesap azami 30:1 sunar, örnek gerçekte 3,26:1 kullanır. Bu ayrım pozisyonları sözleşme sınırından bağımsız karşılaştırır. Birden fazla enstrümanlı portföyde önce her pozisyon büyüklüğünü hesap para birimine çevirin; brüt değerleri topladığınızı açıkça belirtin.

*Değerler yalnızca pozisyon hassasiyetini gösterir; maliyetler ve dönüşüm kuru değişimi hariçtir. Kâr/zarar tahmini veya strateji değerlendirmesi değildir. 1,50 lot satırı standart 30:1 sınırında kullanılamaz: 5.425 USD teminat gerekir, özkaynaktan fazladır. Bu pozisyon ancak daha yüksek sınırla, örneğin Polonya deneyimli müşteri statüsüyle mümkündür.

Hacim aynı kaldığında kullanılabilir kaldıracı değiştirmek tabloyu değiştirmez; gerekli teminatı azaltır veya artırır. Ancak serbest kalan teminatla pozisyonu büyütmek nominal tutarı, pip değerini ve özkaynak hassasiyetini değiştirir.

5.1. Teminat seviyesi %300 olan iki hesabın hassasiyeti farklı olabilir

Teminat Seviyesi özkaynağı güvenceyle, etkin kaldıraç pozisyon büyüklüğünü özkaynakla karşılaştırır. Teminat oranları farklıysa ekrandaki aynı yüzde aynı pozisyon anlamına gelmez.

B örneği, Polonya deneyimli müşteri statüsü gibi hukuken kullanılabilir daha yüksek sınır varsayar. İki hesap aynı teminatla başlar, fakat fiyat hareketinin parasal etkisi ikincide üç kattan fazladır. Tek doğrusal enstrüman, ortak teminat oranı ve aynı para birimindeki pozisyonlar için ilişki şöyledir: Teminat Seviyesi % = 100 × kaldıraç sınırı ÷ etkin kaldıraç. Farklı enstrüman oranları, hacim kademeleri veya hedge teminatı varsa bütün portföye tek sınır uygulanmamalıdır.

6. Kaldıraç sınırları: ESMA ve Polonya KNF kararı

AB bireysel müşterilerine sunulan CFD'lerde azami kaldıraç enstrüman sınıfına bağlıdır. ESMA sınırları 2018'de ürün müdahale önlemi olarak getirdi; ulusal düzenleyiciler karşılık gelen ulusal önlemleri benimsedi. Polonya'da KNF bunu 2019'da yaptı.

Polonya'da deneyimli müşteriler

KNF’nin 1 Ağustos 2019 tarihli kararı (DAS.456.2.2019), sağlayıcının %1 başlangıç teminatını, yani 100:1 kaldıracı, deneyimli müşteri statüsüne sahip bireysel müşteriler için döviz çiftleri, altın ve belirtilen endeks CFD’lerinde uygulamasına izin verir. FX'te 4b maddesi hem düzenleyicinin altı para birimlik grubundaki çiftleri hem diğer çiftleri kapsar. Sağlayıcı bu asgari tutardan fazlasını isteyebilir; statü her sembolde 100:1 sınırını garanti etmez. Müşteri hem işlem faaliyeti ölçütünü (son 24 ayda yüksek nominal tutarlı gerekli sayıda işlem; seçeneklerden biri dört çeyrekte her çeyrek en az 10 adet, her biri en az 50.000 EUR tutarında işlem) hem nitelik, eğitim veya mesleki deneyimle desteklenen bilgi ölçütünü karşılamalıdır. Statü yazılı taleple verilir, en az yılda bir gözden geçirilir. Ölçütler şu makalede açıklanır: müşteri koruması ve ESMA/KNF önlemleri.

Deneyimli müşteri bireysel müşteri olarak kalır. Yüksek kaldıraç başlangıç teminatı hesabıyla ilgilidir; teminat nedeniyle kapatma ve negatif bakiye koruması dahil diğer korumaları kaldırmaz. Profesyonel müşteri başka kategoridir; sınıflandırma kuralları ve korumaları ayrıdır.

7. Örnek inceleme: aynı fiyat senaryosu, üç pozisyon büyüklüğü

Bu açıklayıcı senaryodur; gerçek kişilerin anlatımı değildir. Her biri 3.000 USD olan üç hesapta 1,0800'den long EUR/USD, 1,0750 stop-loss (50 pip), 1,0900 take-profit (100 pip) vardır. Sözleşme büyüklüğü lot başına 100.000 EUR, pip 0,0001 USD/EUR. Tam bu fiyatlarda işlem, sabit teminat ve maliyetsiz durum varsayılır. Bunlar model varsayımlarıdır, stop gerçekleşme garantisi değildir. Hacmin teminat, parasal kâr/zarar ve Teminat Seviyesine etkisini karşılaştırıyoruz; yüzdelik risk seçimi risk yönetimi bölümünde ele alınır.

A örneği (etkin kaldıraç 2,16:1):
0,06 lot, varsayılan stop gerçekleşmesinde bakiyenin %1 kadarı zarar üretir: 30 USD ÷ (50 pip × lot başına 10 USD/pip) = 30 ÷ 500 USD/lot = 0,06 lot. Etkin kaldıraç: (0,06 × 100.000 × 1,0800) ÷ 3.000 = 2,16:1. Teminat: 216 USD. Teminat Seviyesi: %1.388,89.
Ortak düşüş yolunda A, 1,0750'de kapanır: zarar 30 USD (%1), kapatma sonrası bakiye ve özkaynak 2.970 USD olur. Ayrı olumlu yolda fiyat SL'den önce 1,0900 TP'ye ulaşırsa kâr 60 USD (%2) olurdu.

B örneği (etkin kaldıraç 18:1):
Şu hacmi açar: 0,50 lot; kullanılabilir kaldıracın büyük kısmını kullanır. Etkin kaldıraç: (0,50 × 100.000 × 1,0800) ÷ 3.000 = 18:1. Teminat: 1.800 USD. Teminat Seviyesi: %166,67.
Ortak düşüş yolunda B, 1,0750'de kapanır: zarar 250 USD (%8,3), kapatma sonrası bakiye ve özkaynak 2.750 USD olur. Ayrı olumlu yolda TP’ye SL’den önce ulaşılırsa 500 USD (%16,7) üretirdi.
Pozisyon aleyhine 20 pip hareket güncel 100 USD zarar üretir. Özkaynak 2.900 USD, teminat seviyesi %161,11; serbest teminat 1.200 USD'den 1.100 USD'ye düşer. Ancak düşüş 50 pipe ulaştığında asıl SL tetiklenir. Sonraki yükseliş bu kapanmış pozisyona TP kârı vermez.

C örneği (etkin kaldıraç 36:1):
Örneğin Polonya deneyimli müşteri statüsünden sonra 100:1 sınırı olan hesabı kullanır ve şu hacmi açar: 1,00 lot. Etkin kaldıraç: (1 × 100.000 × 1,0800) ÷ 3.000 = 36:1. Teminat (100:1): 1.080 USD. Teminat Seviyesi: %277,78.
Pozisyon aleyhine 20 pip hareket 200 USD zarar üretir. Özkaynak 2.800 USD, Teminat Seviyesi %259,26 olur.
1,0762'de pozisyon 38 pip, yani 380 USD zarardadır. Özkaynak 2.620 USD, Teminat Seviyesi %242,59. 1,0750 stop-loss'a 12 pip kalmıştır. Bu örnekte SL'nin 1,0750'den 1,0700'e, girişin 50 pip altından 100 pip altına taşındığını varsayıyoruz. Bu karşılaştırma varsayımıdır; stop taşıma önerisi değildir.
Pozisyon aleyhine toplam 40 pip hareket, 400 USD zarar, 2.600 USD özkaynak ve %240,74 Teminat Seviyesi anlamına gelir.
Başlangıç planı değişmiş olsa da pozisyon açık kalır. 1,0720'de brüt zarar artık 800 USD, özkaynak 2.200 USD, teminat seviyesi %203,70. Burada elle kapatma şu zararı gerçekleştirir: 800 USD (%26,7). Sonraki fiyat hareketi kapanmış pozisyonun kâr/zararını artık değiştirmez.

Tam kapatma sonrası A ve B'nin teminatı sıfır olduğundan Teminat Seviyesi hesaplanmaz. Bu noktada C için 2.500 ÷ 1.080 × %100 = %231,48. C'nin daha sonra 1,0720'de elle kapanması, 2.200 USD bakiye ve özkaynak ile sıfır teminat bırakır.

8. Kaldıraç ve teminat yorumunda yaygın hatalar

Emrin kabulü, teminat gereği dahil teknik koşulların sağlandığını gösterir. 4.000 USD özkaynak, 1,0850 EUR/USD'de 1 lot ve 30:1 sınırında teminat 3.616,6667 USD olur. Teminat Seviyesi = 4.000 ÷ 3.616,6667 × %100 = %110,60. Örnek %100 uyarısı 383,3333 USD zarar, 10 USD/pip ile 38,3333 pip sonrasında görünür. Yalnızca sonunda 383,33 USD ve 38,33 pipe yuvarlıyoruz. Mesafe hesaptan gelir; seans hareketi tahmini veya pozisyon değerlendirmesi değildir.

Kaldıraç istatistiksel avantaj yaratmaz. Stratejinin kâr/zarar dağılımında maliyet öncesi beklenen değer sıfırsa hacmi artırmak kazanç ve kayıpları büyütür, beklentiyi iyileştirmez. R:R 1:1 ve %50 kazanma oranında spread, komisyon ve kayma öncesi beklenen değer sıfırdır; maliyetler sonrasında negatiftir.

EUR/USD'de 1 lotun 50 pip hareketi, hesap 30:1 veya 100:1 sunsa da 500 USD kâr/zarar demektir. Stop-loss senaryoyu ancak beklendiği gibi gerçekleşirse sınırlar. Standart stop işlem fiyatını garanti etmez: tetiklendikten sonra işleme gönderilir; gap veya sınırlı likidite fiyatı belirlenen seviyenin ötesine taşıyabilir.

Zarar serisi sonrası pozisyon artırmak (martingale), özkaynak en düşükken etkin kaldıracı yükseltir; büyüyen hacim hızla teminat sınırına ulaşır. Bu riskin hesabı şu makalede ele alınır: sermayeyi tüketme riski.

Başka tuzak her işlemin riskini tek başına hesaplamaktır. Long EUR/USD, GBP/USD ve AUD/USD ortak short dolar bacağı taşır ve aynı yönde tepki verebilir. Etkin kaldıraçta tüm pozisyonların hesap para birimiyle brüt büyüklüğünü sayın; portföy korelasyonu risk yönetimi bölümünde ele alınır.

Hesap sınırını pozisyon riskiyle eşitlemeyin: 30:1 asgari güvenceyi belirtir; risk için etkin kaldıraç ve belirli fiyat hareketinin zarar tutarı gerekir (bölüm 5).

Son hata, piyasanın veya belirli enstrümanın emir kabul etmediği zamanları gözden kaçırmaktır. Hafta sonu veya seans arası sonrası ilk fiyat stop-loss'un diğer tarafında olabilir. Standart stop işlem kurallarıyla emir tetikler, belirlenen fiyatı garanti etmez. Gap dürüstçe sabit pip sayısı olarak öngörülemez; büyüklüğü enstrüman ve olaya bağlıdır. Daha büyük pozisyonda aynı yüzdelik hareket özkaynakta daha büyük değişim yaratır.

9. “Sihirli” eşik olmadan kullanılan kaldıracı değerlendirme

Her enstrüman, süre ve çıkış planına uygun tek kaldıraç yoktur. Değerlendirme hacim ve sözleşme büyüklüğüyle başlayıp hesap para birimindeki kâr/zararla biter. Teminat Seviyesi %300 veya Kullanılan Teminat %25 gibi eşikler kişisel hesap yönetimi kuralı olabilir; düzenleyici gereği ya da garanti değildir.

İşlem tarzı tipik risk kaynaklarını değiştirir: scalping'de işlem maliyetleri baskın; birkaç gün tutulan pozisyonda swap ve aralar sonrası gap önemlidir. Tek başına “doğru” kaldıracı belirlemez. Süre ve stratejiye göre hacim seçimi şu bölümde anlatılır: risk yönetimi.

Pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısı varsayılan tutar ve çıkış mesafesini hacme dönüştürür; sonucu yine bütün portföy ve teminat koşullarıyla karşılaştırmalısınız. Ayrıca belirli çift ve hesap para birimi için pip değerini kontrol edebilirsiniz.

Yeni pozisyondan önce tek emir hesaplayıcısının sonucunu bütün hesapla karşılaştırın. MQL5’teki OrderCalcMargin fonksiyonu teminatı hesap para birimiyle hesaplar; mevcut pozisyonları ve bekleyen emirleri dışarıda bırakır. Bu yüzden hedge veya hacim kademeleri bulunan portföyün gelecekteki Kullanılan Teminatı için bağımsız model değildir. [8]

Netting ve hedging: ters emir her zaman aynı sonucu vermez

Şu modda: netting platform her sembolde tek net pozisyon tutar. Ters emir mevcut pozisyonu azaltır, kapatır veya tersine çevirir. Şu modda: hedging aynı sembolde karşıt yönler dahil birkaç ayrı pozisyon bulunabilir. Biri long biri short, her biri 1 lot iki pozisyon net sıfır fakat brüt 2 lot pozisyon büyüklüğü verebilir.

Karşıt pozisyonların “bütün teminatı serbest bıraktığını” varsaymayın. Pratikte üç yaklaşım vardır: yalnızca büyük bacakta teminat hesabı, tamamen hedge edilmiş hacimde %0 oran veya iki bacağa da uygulanan düşük oran, örneğin %50. Seçim platforma, hesap türüne ve enstrüman parametrelerine bağlıdır. Sağlayıcı ayrıca hacim kademeleri, belirli saatlerde farklı oran veya olay öncesi yüksek gereklilik uygulayabilir. İşlem öncesi sözleşme büyüklüğü, teminat hesaplama modu, hedge oranı ve dönüşüm kurunu kontrol edin.

10. Kontrol listesi: kaldıraçlı pozisyon açmadan önce 7 soru

1. Açılış sonrası Özkaynak, Kullanılan Teminat, Serbest Teminat ve Teminat Seviyesi ne olacak? Yalnızca yeni işlem için değil, bütün hesap için hesaplayın.
2. Hesap para birimiyle brüt pozisyon büyüklüğü ne olacak? Sözleşme büyüklüğünü ve güncel dönüşüm kurunu dahil edin.
3. Etkin kaldıraç ne olacak? Toplam brüt pozisyonu Özkaynağa bölün; sonucu hesabın azami kullanılabilir kaldıracıyla karıştırmayın.
4. Belirli fiyat hareketi hangi kâr/zararı üretecek? Pip değerini ve planlanan stop ötesinde gap veya kayma dahil çeşitli senaryoları hesaplayın.
5. Diğer pozisyonlar riski nasıl değiştirir? Ortak para birimleri, yön, brüt büyüklük ve değişen korelasyonu kontrol edin.
6. Sağlayıcı teminatı nasıl hesaplar? Sözleşme büyüklüğü, hacim kademeleri, dönüşüm, olası oran değişimleri ve netting/hedging kurallarını doğrulayın.
7. Margin call, MCO ve gerçekleştirme nasıl işler? Uyarı eşiğini, AB bireysel MCO %50 kuralını, kapatma sırasını ve emir tetikleme kurallarını kontrol edin.