Sermayeyi ölçeklendirme: hazırlık, kontroller ve büyüklük değişikliğini geri alma
Daha büyük bir hesap ile daha büyük bir pozisyon farklı kararlardır. Ek sermaye daha geniş bir güvenlik tamponu sağlayabilirken risk yüzdesini artırmak stratejiyi iyileştirmeden sermaye gerilemelerini derinleştirebilir. Bu makale, ortak varsayımlar altında ölçeği değiştirmenin üç yolunu karşılaştırır ve bunların parasal risk, hacim ve işlem gerçekleştirme maliyetleri üzerindeki etkisini inceler. Karar kartının nasıl hazırlanacağını, geri dönüş koşullarının nasıl belirleneceğini ve toplam risk maruziyetinin nasıl denetleneceğini açıklıyoruz. Küçük hesapları, alternatif finansman düzenlemelerini ve yetkinlik temelli bir gelişim planını da ele alıyoruz. Bu örnekler ne kâr tahminidir ne de pozisyonları büyütme önerisidir. Yeni ölçeğin sınırlarınıza uyup uymadığını ve güvenilir kayıtlarla değerlendirilip değerlendirilemeyeceğini anlamanıza yardımcı olur.
- Sermaye eklemek ile risk yüzdesini yükseltmek aynı şey değildir. Para yatırma, kârı yeniden yatırıma yönlendirme, aynı bütçe içinde daha yüksek hacim ve daha yüksek risk yüzdesi birbirinden farklı dört karardır; farklı kanıtlar ve farklı geri alma yöntemleri gerektirirler. Her seferinde yalnızca birini değiştirin; aksi takdirde hangisinin başarısız olduğunu bilemezsiniz
- Dokuz alanlı ölçeklendirme kartı mevcut durumu, gerekçeyi, değiştirilen parametreyi, bütçe ve sınırları, gerekli kanıtları, izlenen ölçütleri, durdurma koşullarını, geri dönüş yöntemini ve inceleme tarihini kaydeder. Geri dönüş kuralını değişiklikten önce yazın; sermaye gerilerken doğaçlama belirlemeyin
- Üç seçenek, tek parasal risk hesabı. A: aynı yüzdeyle daha fazla sermaye. B: daha yüksek yüzdeyle aynı sermaye. C: parasal risk üst sınırıyla daha fazla sermaye. Oransal risk karşılaştırmasında art arda altı kayıp, A'ya 5,85%, B'ye 11,42% ve C'nin 0,5% oranlı sürümüne 2,96% kaybettirir. Bunun yerine sabit 100 USD üst sınırı etkinse C, 600 USD, yani 3,00% kaybeder; bölüm 3 bu hesapları birbirinden ayırır. Hacim değişikliği bir kâr tahmini değildir
- Kayıp serilerinin sayısal olasılıkları vardır. 55% düzeyindeki kazanma oranında, 200 işlem içinde altı kayıplık bir serinin olasılığı yaklaşık 60%'tır; bağımsız denemeler için bu değer, örtüşen pencerelere dayanan kapalı ifade yerine özyineleme kullanılarak tam olarak hesaplanır. Bu bir sistem arızası değil, planlamada hesaba katılması gereken bir sınır koşuludur: pozisyon boyutlandırma bunu 5,85% veya 11,42% sermaye gerilemesine dönüştürür
- Yüzdesel performansı para yatırma hareketlerinden ayrı hesaplayın. Bir sermaye gerilemesi sırasında sermaye eklemek düşüşü gerçekte olduğundan daha sığ gösterebilir. Aynı 6 500 USD kapanış bakiyesi, para yatırılmadan önceki zirveye göre −45,8%, toplam yatırılan tutara göre −61,8% ve para yatırma etkisi birim değer endeksiyle nötrleştirildiğinde −62,7% anlamına gelir
- Yetki alanı ve tarihi belirtilmiş bir karşılaştırma noktası. Polonya'daki KNF[5] verileri, 2025 yılında aktif bireysel CFD/forex müşterilerinin 72,2%'sinin zarar ettiğini gösterir. Bu 74–%89 zarar eden hesaplar aralığı, 2018 yılındaki ESMA[3] duyurusundan gelir. Söz konusu uyarı çerçevesinde bu, önceki 12 ayda bireysel müşterilere ait açık CFD pozisyonu bulunmayan bir sağlayıcı için izin verilen sabit aralıktır; diğer durumlarda sağlayıcı, en az üç ayda bir yeniden hesaplanan kendi yüzdesini bildirir. Bu, piyasanın tamamına ilişkin güncel bir istatistik değildir; Polonya verisi de dünya geneli için bir tahmin değildir
1. Dört farklı karar: para yatırma, yeniden yatırım, hacim ve risk yüzdesi
İşlem forumlarında en sık sorulan soru şudur: «5 000 USD'm var ve iyi bir çeyrek geçirdim. Riskimi 1%'den 2%'ye yükseltebilir miyim?» Bu soru dört ayrı kararı birbirine karıştırır. Sermaye eklemek kuralı değil, paydayı değiştirir. Kârı yeniden yatırıma yönlendirmek, yeni bir para yatırma hareketi veya karar tarihi olmadan paydayı değiştirir. Aynı risk bütçesi içinde hacmi artırmak paydayı değiştirmez; işlem gerçekleştirme gereksinimlerini değiştirir. Bir istisna vardır: artış daha dar bir SL'den kaynaklanıyorsa çıkış kuralı ve dolayısıyla stratejinin kendisi de değişir; aynı anda iki şeyi değiştirmiş olursunuz. Daha yüksek risk yüzdesi bir sistem parametresini ve sermaye gerilemelerinin bütün dağılımını değiştirir: pozisyon büyüklüğü sistemin bir parametresidir, süsü değildir[1]. Her karar, uygulanmadan önce farklı kanıtlar ve farklı bir geri alma yöntemi gerektirir.
| Karar | Ne değişir? | Ne aynı kalır? | Değişiklikten önce gereken kanıtlar | Nasıl geri alınır? |
|---|---|---|---|---|
| Sermaye ekleme | Hesabın büyüklüğü ve 1R'nin parasal tutarı | Risk yüzdesi, işlem kılavuzu, çıkış kuralları | Hesap ekstresiyle mutabakatı yapılmış eksiksiz işlem günlüğü örneklemi; alt sınırı kartta kayıtlı eşiğin üzerinde olan bir beklenen değer aralığı. Yalnızca eşiğin aralık dışında olması yeterli değildir; tümüyle eşiğin altında kalan bir aralık da eşiği dışlar. Devam eden bir sermaye gerilemesi bulunmamalıdır | Önceki bakiyeye dönmek için fazla tutarı çekin; aynı seansta önceki hacmi yeniden uygulayın |
| Kârı yeniden yatırıma yönlendirme | Bir karar veya tarih olmadan 1R'nin parasal tutarı sürekli yükselir | Risk yüzdesi, işlem kılavuzu, sermayenin kaynağı | Pozisyon büyüklüğünü yeniden hesaplamak için planda belirlenmiş bir tetikleyici, örneğin bakiyedeki her 5% değişim; bu tetikleyici dönemden önce kaydedilmelidir, iyi bir ayın ardından değil | Boyutlandırma paydasını son incelemede kayıtlı düzeyde sabitleyin |
| Daha yüksek hacim | Aynı risk bütçesi içinde emir büyüklüğü. Daha dar bir SL'den kaynaklanıyorsa çıkış kuralı da değişir: bu zaten iki değişikliktir | Sermaye, risk yüzdesi, parasal kayıp sınırı | Yeni büyüklükte işlem gerçekleştirme denetimi: kayma, SL/TP asimetrisi ve işlemi gerçekleştiren sağlayıcının hacim adımı | Önceki büyüklüğe dönün; sermayeyi değiştirmek gerekmez |
| Daha yüksek risk yüzdesi | Bir sistem parametresi: sermaye gerilemelerinin tüm dağılımı ve iflas riski | Sermaye, işlem kılavuzu, çıkış kuralları | Kendi örneklemi, aralığı ve simüle edilmiş yolları olan ayrı bir deney (15.4); iyi bir çeyrek değil | Bir durdurma koşulu ihlal edildiğinde önceki yüzdeye hemen dönün |
Her seferinde bir şeyi değiştirin. Eşzamanlı iki değişiklik etkilerin ayrılmasını imkânsızlaştırır: performans bozulursa hangi değişikliğin başarısız olduğunu bilemezsiniz. Uygulamada: sermaye eklersiniz → önceden planlanmış gözlem dönemi boyunca eski risk yüzdesi ve işlem kılavuzu korunur. Risk yüzdesini değiştirmek istersiniz → eski sermaye düzeyini koruyup değişikliği belgeleyen bir günlük tutarsınız. Değişkenleri yalıtmadan özkaynak eğrisi bir deneyin sonucu değil, tesadüfler toplamıdır.
Kayıp serisinin olasılığı: «istatistiksel olarak kaçınılmaz» ifadesini sayıya dökmek
Kazanma oranı WR iken art arda n kayıptan oluşan bir serinin olasılığı (1 − WR)n olur; bu, belirli tek bir pencere için geçerlidir. Böyle bir serinin N işlem içinde en az bir kez oluşma olasılığı, mevcut serinin uzunluğu üzerinden bir Markov zinciriyle özyinelemeli hesaplanır. Bu olasılık 1 − (1 − (1 − WR)n)N−n+1 kapalı ifadesiyle verilmez: bu ifade örtüşen pencereleri bağımsız sayar ve sonucu olduğundan yüksek gösterir. Aşağıdaki rakamlar özyinelemeli olarak hesaplanmıştır:
| Sistemin kazanma oranı (WR) | 100 işlemde art arda 4 kayıp | 100 işlemde art arda 5 kayıp | 200 işlemde art arda 6 kayıp | 200 işlemde art arda 8 kayıp |
|---|---|---|---|---|
| 50% (ör. RR 1:1 ile ortalamaya dönüş) | %97,3 | %81,0 | %80,1 | %32,0 |
| 55% (örnek: RR 1:1,5) | %91,5 | %64,7 | %60,2 | %16,5 |
| %40 (trend takibi, RR 1:3) | %99,9 | %97,6 | %98,5 | %75,0 |
Başka bir deyişle, 200 işlemde 55% kazanma oranıyla —bu örnekte bir yıllık aktif gün içi işlemi temsil eder— art arda altı kaybın olasılığı yaklaşık 60%'tır. Bu bir sistem arızası değildir; büyüklük seçerken dikkate alınacak bir sınır koşuludur. 1% riskte bu seri, bileşik hesapla sermayenin 5,85%'ine; 2% riskte 11,42%'sine mal olur. Sistem, piyasa ve yatırımcı aynıdır; farkı yalnızca pozisyon boyutlandırma yaratır.
Tablo bağımsız işlemler (i.i.d.) varsayar ve bu varsayım altında yaklaşık değil, tamdır. Kapalı ifade aynı parametreler için belirgin biçimde daha yüksek değerler verir: örneğin 55% kazanma oranı ve 200 işlemde altı kayıp için yaklaşık 60% yerine 80,3%; bu nedenle kullanılmamalıdır. Gerçek bir günlükte sonuçlar otokorelasyon gösterebilir, kayıplar elverişsiz rejimlerde kümelenebilir ve bu da söz konusu olasılıkları artırabilir. Bu durumda uygun araç, kendi R katı vektörünüze uygulanan blok bootstrap yöntemidir; yöntem şu makalede açıklanır: 15.4. Analitik bir formülün yerine bu yöntem kullanılmalıdır.
Grafik bir tahmin değildir ve 2% risk almanın uygun olduğunu göstermez. Tek bir şeyi gösterir: aynı sonuç dizisinde risk yüzdesini iki katına çıkarmak gerilemenin derinliğini neredeyse ikiye katlar; 5,85%'e karşı 11,42%, yani 1,95 kat. Kayıplar bileşikleştiği için tam iki kat değildir. Dizinin tekrarlanıp tekrarlanmayacağını veya yatırımcının en düşük noktada işlem gerçekleştirme disiplinini koruyup korumayacağını söylemez; bu aritmetiğin değil, sürecin konusudur. İkinci panel aynı aritmetiği diğer yönden gösterir: her sonucun işaretini tersine çevirmek, daha yüksek risk yüzdesinin kaybı aynı oranda derinleştirmesi için yeterlidir. Çarpan iki yönde de çalışır ve tek başına üstünlük yaratmaz.
2. Ölçeklendirme kartı: dokuz alan ve geri dönüş kuralı
Kart olmadan büyüklük değiştirmek kararı takdire bırakır. Kart, sermaye gerilemesinin çok daha zorlaştırdığı bir şeyi gerektirir: değişiklikten önce deneyin başarısız olduğunu nasıl anlayacağınızı ve önceki büyüklüğe tam olarak nasıl döneceğinizi kaydetmek. Dokuz alan, bir sayfa, bir sürüm ve bir tarih.
| Alan | İçermesi gerekenler |
|---|---|
| 1. Mevcut durum | Bakiye, risk yüzdesi, 1R'nin parasal değeri, işlem kılavuzunun sürümü, son değişiklikten bu yana işlem sayısı ve veri kaynağı (ekstre + günlük) |
| 2. Değişikliğin gerekçesi | Mevcut büyüklükte neyin eksik olduğu ve neyin iyileşmesi gerektiği. «Daha fazla kazanmak istiyorum» değil, gözlemle sınanabilecek bir ifade |
| 3. Değiştirilen parametre | Bölüm 1'deki dört parametreden tam olarak biri; önceki ve sonraki değerleriyle. İki parametre yazmak kartı geçersiz kılar |
| 4. Bütçe ve sınırlar | İşlem başına hem yüzdesel hem parasal sınır; plandaki günlük ve haftalık sınırlar (15.2); tek bir risk faktörüne yönelik toplam maruziyet sınırı |
| 5. Değişiklikten önce gereken kanıtlar | Bölüm 4'teki kayıtların tarihli listesi: ekstre, işlem dışa aktarımı, R değerleri içeren günlük, işlem kılavuzunun sürümü ve günlük ile ekstrenin mutabakat sonucu |
| 6. İzlenen ölçütler | Deneme boyunca neyi, hangi sıklıkta ölçtüğünüz. En azından: aralığıyla birlikte beklenen değer, hesap değeri eğrisindeki gerileme, giriş ve çıkış kayması ve kural ihlali bulunan işlemlerin yüzdesi |
| 7. Durdurma ölçütleri | Kâr veya zarardan bağımsız olarak deneyi sona erdiren koşullar: gerileme sınırının aşılması, kural ihlallerinin plandaki eşiği geçmesi veya işlem gerçekleştirme kalitesindeki bozulmanın bölüm 5'teki eşiği aşması |
| 8. Geri dönüş yöntemi | Dönülecek büyüklük, son tarih, yapılacak işlem (fazla sermayeyi çekme / önceki risk yüzdesini yeniden uygulama / önceki emir büyüklüğüne dönme) ve konunun yeniden değerlendirilebilmesi için bu büyüklükte kalınması gereken işlem sayısı |
| 9. İnceleme tarihi veya koşulu | Bir tarih veya bir işlem sayısı; ikinci seçenek takvime değil, sinyal sıklığına (bölüm 6) uygun olmalıdır |
Sentetik veriler kullanılan açıklayıcı örnek. Sermaye ekleme kararı için sentetik verilerle doldurulmuş bir kart:
| Alan | Kayıt |
|---|---|
| Mevcut durum | 10 000 USD, risk 1% (1R = 100 USD), 4 aydır değiştirilmeyen işlem kılavuzu v3.2, sürümün sabitlenmesinden bu yana 180 işlem ve ekstreyle mutabakatı yapılmış günlük (fark: 0 pozisyon) |
| Değişikliğin gerekçesi | 1R = 100 USD iken hesaplanan hacim 0,3333 lottur; 0,01 adım bu hacmin 3,0%'üdür. 1R = 200 USD iken hacim 0,6667 lottur; aynı adım 1,5% eder. Aşağı yuvarlama nedeniyle kullanılmayabilecek risk bütçesinin azami olası miktarı —tam bir hacim adımı— böylece bütçenin 3,0%'ünden 1,5%'ine düşer. Kullanılmayan gerçek tutar, hacim adıma bölündüğünde kalan miktara bağlıdır; bu SL'de her iki durumda da yaklaşık 1%'dir (100 üzerinden 1,00 USD ve 200 üzerinden 2,00 USD). İyileşen şey bu belirli gözlem değil, sapmanın üst sınırıdır. Farklı SL mesafeleri içeren 30 işlemde planlanan ve gerçekleşen R0 karşılaştırılarak sınanabilir |
| Değiştirilen parametre | Sermaye 10 000 USD → 20 000 USD. Risk yüzdesi aynı (1%), işlem kılavuzu aynı (v3.2), hacim boyutlandırma formülüyle hesaplanır |
| Bütçe ve sınırlar | İşlem başına 1% ve en fazla 200 USD; günlük sınır 2 tam kayıp; USD yönü gibi tek bir faktöre toplam maruziyet en fazla 2 pozisyon |
| Değişiklik öncesi kanıtlar | 12 aylık ekstre, CSV dışa aktarımı, net_R/MAE_R/MFE_R/slippage içeren günlük, değişiklik kaydıyla işlem kılavuzu v3.2 ve 2 gün önceki mutabakat kaydı |
| İzlenen ölçütler | 30 ve 60 işlemden sonra aralığıyla beklenen değer; hesap değeri eğrisindeki gerileme; SL ve TP'de kaymanın medyanı ve 90. yüzdelik değeri; kural ihlali bulunan işlemlerin yüzdesi |
| Durdurma ölçütleri | Zirveden 8%'i aşan gerileme —deneme eşiği, bölüm 7'deki azaltma tetikleyicisinden (10%) daha sıkıdır; çünkü acil durum kuralı devreye girmeden deneyi bitirmelidir— veya işlemlerin 8%'inden fazlasında kural ihlali ya da SL kayması medyanının önceki büyüklükteki referans değerin 0,5 pip üzerine çıkması. |
| Geri dönüş yöntemi | Durdurma ölçütü oluşmasını izleyen ilk iş gününde bakiyeyi tekrar 10 000 USD'ye getirecek çekim. Deneme 8% gerilemeyle durursa bakiye 18 400 USD'dir; bu nedenle 10 000 değil, 8 400 çekin. Bakiye 10 000'in altındaysa hiçbir şey çekmeyin ve 1R'yi mevcut sermayeden yeniden hesaplayın: 8 400'ün 1%'i 100 değil, 84 USD'dir. Aynı seansta önceki hacme dönün; karttaki değişikliği yeniden değerlendirmeden önce eski büyüklükte kural ihlalsiz 60 işlem tamamlayın |
| İnceleme koşulu | Yeni büyüklükte kapanmış 60 işlem (haftada 3–4 fırsatla yaklaşık 4 ay); sonuçlardan bağımsız olarak daha erken değil. |
«Henüz artırma» başarısızlık değil, geçerli bir süreç sonucudur
Kartın iki değil, üç olası sonucu vardır. Artır: bütün alanlar doldurulmuş, kanıtlar tamamlanmış, durdurma ölçütleri ve geri dönüş yöntemleri kaydedilmiştir. Henüz artırma: en az bir alanın veriye dayalı desteği yoktur. Günlük ekstreyle uzlaştırılmamış, beklenen değer aralığı karar eşiğini kapsıyor, deneme sırasında işlem kılavuzu değişmiş veya değişikliği nasıl geri alacağınızı açıklayamıyor olabilirsiniz. Bu durumda karar «mevcut büyüklüğü koru» olur; kayıtlı sayıda işlemden sonra yeniden değerlendirilir. Azalt: bölüm 7'deki ayrı yolu izleyin.
«Henüz artırma», daha sonra geri alınması gerekecek hiçbir şeyi değiştirmediği için diğer iki seçeneğe göre operasyonel olarak daha az maliyetlidir. Seçilebilmesi için bir sonraki inceleme tarihiyle birlikte kartta tamamen geçerli bir sonuç olarak yer almalıdır.
3. Üç ölçeklendirme seçeneği: A, B ve C; parasal risk hesabı
Aynı «daha büyük bir tutarla işlem yapmak istiyorum» arzusunun üç biçimi, sermaye gerilemesi için üç farklı dağılım oluşturur. Aşağıda, kâr tahmini olmadan, ortak işlem gerçekleştirme varsayımlarıyla açık bir hesap verilir: EUR/USD, planlanan SL 30 pip, standart lot başına pip değeri 10 USD, hacim adımı 0,01 lot ve bu makaledeki Polonya para birimi örnekleri için USD başına 4,10 PLN kuru. Bu tek bir senaryo varsayımıdır, güncel döviz kuru değildir. 1R, girişteki planlanan risktir; boşluk veya kayma yüzünden −1R'den kötü bir sonuç çıkması bu paydayı değiştirmez.
| Seçenek | Sermaye | Risk | USD cinsinden 1R | 30 pip SL ile hacim (0,01 adım, aşağı yuvarlanmış) | Art arda altı kayıp | İşlem gerçekleştirmeye etkisi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Daha fazla sermaye, aynı yüzde | 20 000 USD | %1 | 200 USD | 0,66 lot (0,6667 aşağı yuvarlanmış) | −5,85% = −1 170 USD | Emir büyüklüğü iki katına çıkar: kaymayı ve hacim adımını eski büyüklükte değil, yeni büyüklükte kontrol edin |
| B. Aynı sermaye, daha yüksek yüzde | 10 000 USD | %2 | 200 USD | 0,66 lot (0,6667 aşağı yuvarlanmış) | −11,42% = −1 142 USD | İşlem gerçekleştirme büyüklüğü A ile aynıdır; ancak sermayenin yüzdesi olarak gerileme yaklaşık iki kat derindir |
| C. Daha fazla sermaye, parasal risk üst sınırı | 20 000 USD | 1%, en fazla 100 USD: fiilen 0,5% | 100 USD | 0,33 lot (0,3333 aşağı yuvarlanmış) | 0,5% oransal karşılaştırma: −2,96% ≈ −593 USD. Etkin 100 USD üst sınırı: −3,00% = −600 USD. 0,33 lota yuvarlanmış: −2,97% = −594 USD. | Emir büyüklüğü önceki referans düzeyde kalır; işlem gerçekleştirme gereksinimleri değişmez |
Hacim sütunu nasıl okunur? 1R'yi SL mesafesi ile pip değerinin çarpımına bölün: 200 / (30 × 10) = 0,6667 ve 100 / (30 × 10) = 0,3333 lot. Hacmi aşağı yuvarlayarak 0,01 adımına getirin: 0,67 lot, 201 USD risk anlamına gelir ve kendi 200 USD sınırınızı aşar. Oransal karşılaştırmada planlanan 1R, mevcut sermayenin 1%, 2% ve 0,5%'idir. Parasal üst sınır ise farklı bir kuraldır: 20 000 USD'de min(mevcut özkaynağın 1%'i, 100 USD), altı kaybın tamamında 100 USD olarak kalır. Bu nedenle kayıp, sürekli 0,5% riskle oluşan 592,55 USD (2,9627%) değil, 600 USD (3,00%) olur. Belirtilen SL ile 0,33 lotta her kayıp 99 USD, altısı 594 USD (2,97%) tutar. Hacmi aşağı yuvarlamak, modelde gerçekleşen gerilemeleri ilgili yuvarlanmamış hesaplardan 0,15 yüzde puanından az daha sığ yapar. Parasal üst sınır modeli ile oransal modeli birbirinin yerine kullanmayın; ayrı tutun.
Bu hesap, «daha büyük hesap daha büyük kâr demektir» sözünün göstermediği üç şeyi ortaya koyar. Birincisi, A ve B'de 1R'nin parasal değeri aynıdır (200 USD) ve hacim de aynıdır; tek fark, bu tutarın sermayenin ne kadarını temsil ettiğidir. Aynı kayıp serisi B'de sermayenin yüzdesi olarak neredeyse iki katına mal olur: 5,85%'e karşı 11,42%; kayıplar bileşikleştiği için 2 kat değil, 1,95 kat. Dolar olarak daha az, 1 170 yerine 1 142 kaybettirir; çünkü başlangıçtaki aynı parasal risk daha küçük hesaba uygulanır. İkincisi, işlem gerçekleştirmeyi önceki referans düzeyine göre değiştirmeyen tek seçenek C'dir: emir tutarı daha önce sınanan büyüklükte kalır, yalnızca tampon büyür. Üçüncüsü, bu seçeneklerin hiçbiri kâr hakkında bilgi vermez. Hacmi değiştirmek sonuçları iki yönde de büyütür; üstünlük yaratmaz.
Hem yüzdesel hem parasal sınır kullanın. Uygulamada C iki kuralı birleştirir: «sermayenin 1%'i, ancak işlem başına en fazla X USD». Parasal tavan, yüzdenin işlem gerçekleştirmesi sınanmış büyüklüğün ötesinde bir emir tutarı üretmesini engeller; ölçeklendirmenin getirdiği risk tam da budur. Her iki rakamı kartın 4. alanına yazın ve her emirde ikisini de kontrol edin; küçük tutar geçerlidir.
Portföyün ortak maruziyeti: stop-loss bütçelerinin toplamı küçülmez
Daha büyük bir hesap aynı anda pozisyon taşımayı daha cazip kılar. EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD ve NZD/USD'de aynı USD yönüne açık, her biri 1% risk taşıyan dört pozisyon, bütün stoplar çalışırsa 4% risk demektir. Bu bütçelerin toplamı hiçbir korelasyonda küçülmez. Korelasyon başka bir şey yapar: yaklaşık +0,7 veya üzerindeki yüksek pozitif korelasyon (evrensel piyasa standardı değil, örnek süreç eşiği), stopların tek bir harekette birlikte çalışma olasılığını artırır. Operasyonel olarak bu sepeti tek faktörde, USD yönünde, 4% risk taşıyan tek pozisyon gibi değerlendirin. Kartta yalnızca işlem başına sınırı değil, faktör başına toplam maruziyet sınırını da kaydedin. Aynı anda açık pariteler için korelasyon matrisi, tek bir kurulumun değerlendirmesinden bağımsız, ayrı bir inceleme kaydıdır.
4. Büyüklüğü değiştirmeden önce gereken kanıtlar
Ölçeklendirme kararı, gerçekten ne olduğunu açıklaması beklenen bir örnekleme dayanır. Bunu sağlayamamasının en sık iki nedeni, eksik günlük ve karar eşiğine göre fazla geniş aralıktır.
Örneklemin eksiksizliğini denetlemek: hayatta kalma yanlılığı kendi günlüğünüzde de vardır
Günlük, yalnızca günlüğe bakarak bulunamayacak iki tür kayıt eksikliğine açıktır. İşlemi gerçekleştiren sağlayıcının ekstresiyle karşılaştırmanız gerekir:
- Rastgele eksiklikler: unutulan kayıt, kötü geçen gün, yetersiz zaman. Sonucu sistematik biçimde kaydırmadan gözlem sayısını azaltırlar
- Seçici eksiklikler: «hiç yapılmaması gereken» kayıp işlemler, tilt sırasında alınan pozisyonlar veya «test» girişleri. Örneklem böylece performansı sistematik olarak yüksek gösterir ve denetim bir hayali anlatır
Bu süreç 15–30 dakika sürer ve sonraki hesapların anlamlı olup olmadığını belirler: dönem için resmî ekstreyi indirin, kapatılan pozisyon sayısıyla günlük kayıt sayısını karşılaştırın, listeleri uzlaştırın ve eksiklerin nerede bulunduğunu kontrol edin. Eksik işlemler çoğunlukla kayıpsa günlüğün beklenen değeri süreci ölçmek yerine kayıt tutma biçiminin yarattığı bir sonuçtur. Tekilleştirme, düzeltmeler ve maliyet farkları dâhil, günlüğü işlemi gerçekleştiren sağlayıcının raporuyla uzlaştırmanın tam yöntemi şu makaleye aittir: 15.9. Burada, o yöntemin sonucunu karttaki kanıt olarak kullanmanız gerekir.
- İşlemi gerçekleştiren sağlayıcının ekstresi deneme dönemi için: platform ekran görüntüsü değil, resmî dosya
- İşlem dışa aktarımı tarih, enstrüman, yön, hacim, giriş, SL, TP, çıkış, komisyon ve swap bilgileriyle
- Her işlem için net_R, MAE_R, MFE_R ve kayma içeren günlük; yalnızca hesap para birimindeki sonuç değil
- İşlem kılavuzunun güncel sürümü sabitlenme tarihi ve önceki sürüme göre değişiklikleriyle
- Mutabakat kaydı günlük ve ekstre için: iki taraftaki pozisyon sayıları, fark listesi ve tarih
- Yol simülasyonu sonuçları önerilen büyüklük için. Yöntem, kod ve seed şu makalededir: 15.4; yöntemi tekrarlamadan sonuç ve parametreleri karta yazın
Süreç istikrarı: denemeden önce işlem kılavuzunu sabitleyin
Bir örneklem tek bir yapılandırmayı ancak o yapılandırma değişmeden kaldıysa anlatır. Deneme sırasında SL mesafesini değiştirdiyseniz, filtre eklediyseniz veya giriş koşulunu değiştirdiyseniz n gözlemli tek örnekleminiz yoktur. Farklı sürümlere ait, her biri buna uygun daha geniş aralıklı birkaç küçük örnekleminiz vardır. Bu nedenle alan 1'de işlem kılavuzunun sürümü ve sabitlenme tarihi, alan 5'te ise önceki sürüme göre değişiklik kaydı bulunur. Kartın kendisinin de kimliği ve sürümü olmalıdır; yoksa daha sonra hangi ölçeklendirme kararını geri aldığınızı söyleyemezsiniz.
Diğer temel rakam, kural ihlali içeren işlemlerin yüzdesidir. Sık ihlallerle toplanan sonuçlar yalnızca sistemi değil, sistem ile doğaçlamanın birleşimini anlatır; ölçeklendireceğiniz şey doğaçlama olur. Her ölçeklendirme kararından önce kontroller aynı sırayla yapılır: önce «veriler ve işlem gerçekleştirme güvenilir mi?», sonra «aynı rejim mi?», ancak bundan sonra «sonuç ne diyor?». Ayrıntılı sıra ile bir kurulumu sürdürme, izleme, azaltma veya devre dışı bırakma ölçütleri şu makaleye aittir: 15.10.
Kaç gözlem gerekir? Soru eksiktir
Hiçbir işlem sayısı tek başına karar vermez. Önemi, kartta kayıtlı eşiğe göre aralığın genişliğinden gelir. Beklenen değer aralığını E ± 1,96 × std(R) / √n olarak hesaplayın. Bu bir yaklaşımdır: 1,96 normal dağılımdan gelir ve std(R)'nin bilindiğini, gözlemlerin bağımsız olduğunu varsayar. n yaklaşık ellinin altındayken ve standart sapma aynı örneklemden tahmin edildiğinde t dağılımı çarpanı uygundur; sonuçlar kümeleniyorsa aralık bu formülün önerdiğinden daha geniştir. Aşağıdaki değerler std(R) = 1,4R senaryo varsayımını kullanır; sizin değeriniz farklı olacaktır:
| n işlem | 95% beklenen değer aralığının yarı genişliği | Kart açısından anlamı |
|---|---|---|
| 30 | ±0,50R | Yalnızca bir yön. Aralık çoğu karar eşiğinden geniştir |
| 50 | ±0,39R | Hâlâ tipik eşikten geniş; karar genellikle ertelenir |
| 100 | ±0,27R | Aralık sonucun işaretini belirlemeye başlar; büyüklüğünü nadiren belirler |
| 200 | ±0,19R | +0,3R beklenen değerde alt sınır yaklaşık +0,11R'dir; sıfır dışarıda kalır |
| 500 | ±0,12R | Daha dar bir aralık, fakat yine de belirli rejimlerden tek örneklem |
Karttaki ifade şöyle olmalıdır: «n = 200 işlemden sonra 95% beklenen değer aralığı +0,11R ile +0,49R arasındadır. Yöntem: E ± 1,96 × std(R)/√n. Varsayım: bağımsız gözlemler; seriler ve ortak olaylar aralığı genişletir. Alt sınır sıfırın üzerindedir, dolayısıyla gerekli bir koşul sağlanmıştır; bu bir üstünlük kanıtı değildir.» Aralığın tamamı karar eşiğinin üzerinde değilse kararı erteleyin ve sonraki incelemeye kadar mevcut büyüklüğü koruyun. Deneme sırasında, örneğin 30 ve 60 işlemden sonra aralığı tekrar tekrar kontrol etmek, aralığın sonunda eşiğin olumlu tarafına düşme ihtimalini artırır. Bu nedenle inceleme sayısı ve karar noktası sonradan seçilmez, önceden kaydedilir. Kayıp sınırı veya işlem gerçekleştirme hatası gibi operasyonel risk nedeniyle işlemleri daha erken durdurmaya aralıktan bağımsız olarak her zaman izin vardır.
Beklenen değerle birlikte kullanılan ölçütlerin —kâr faktörü, SQN, aşağı yönlü sapma, Calmar, gerileme süresi ve işlem gerçekleştirme sapması— bu kurs bölümünde tek bir tanımı vardır; bunlar şu makalede yayımlanmıştır: 15.9. Makale ayrıca SQN yorumlama ölçeğini ve gözlem sayısına uygulanan üst sınırı verir. Bu tanımlarla hesaplanan değerleri n ve aralıkla birlikte yazın. Sıklığı, dönemi ve referans faiz oranı belirtilmeyen Sharpe oranı bir eşik değildir; ölçeklendirme ölçütlerine ait değildir.
Yeni büyüklükte iflas riski: bir formül ve bir uyarı
Analitik formül ((1 − A)/(1 + A))U[2], sabit kazanç ve kayıp tutarlı bir bahiste, A = 2p − 1 avantajı ve iflasa kalan U birim için geçerlidir. A = beklenen değer / |avgLoss| kullanmak, açıklanması gereken farklı bir varsayım ekler. A = 0,3 ve U = 25 iken her birim 2%'lik sabit bir parasal payı temsil ediyor ve bu pay başlangıç sermayesi üzerinden hesaplanıyorsa, iflas da 50% kayıp olarak tanımlanırsa formül 0,00002% verir. Bunun yerine güncel bakiyenin 2%'si kullanıldığında, kayıplar bileşikleştiği için 50% kayba ulaşmak veya bunu aşmak 35 kayıp gerektirir (34 kayıptan sonra zarar hâlâ 50%'nin altındadır). Analitik rakam o kadar küçüktür ki asıl yararı formülün bu duruma yetersizliğini göstermesidir: kalın kuyruklar ve otokorelasyonlu sonuçlarda simüle edilmiş yollar kat kat daha yüksek değerler üretebilir. Kendi R vektörünüzün bootstrap'i, yeni büyüklükte iflas riski sorusuna daha çok yaklaşır. Yöntem, kod, seed ve ufuk şu makalededir: 15.4; 200 ile 1 000 işlem arasındaki fark eşikleri değiştirir.
5. Yeni büyüklükte işlem gerçekleştirme: maliyetler, kayma, likidite ve kapasite
Büyüklük değişikliği öncelikle işlem gerçekleştirme koşullarını değiştirir. Giriş kuralı aynıdır; ancak farklı tutardaki emir, emir defterinin başka bir kısmına ulaşır, hacim adımına farklı yuvarlanır ve işlemi gerçekleştiren sağlayıcıya farklı görünür. Bu nedenle her yeni büyüklük, ilk 30 işlemden başlayarak kendi işlem gerçekleştirme denetimini gerektirir; önceki büyüklüğün onayını devralamaz.
Değişiklik öncesi ve sonrası karşılaştırılacak üç rakam
- Kayma medyanı, işareti korunarak giriş, SL ve TP için ayrı ölçülür. Uyarı sinyali: SL ile TP arasındaki asimetrinin 0,3 pipten büyük olması
- Kaymanın 90. yüzdelik değeri: yayınlar sırasında ve düşük likiditede ne olduğunu gösteren dağılım kuyruğu. Uyarı sinyali: 90. yüzdelik ile medyan arasındaki farkın önceki büyüklüğe göre artması. Farkı medyanın katı olarak değil, pip cinsinden bildirin: işaretli kayma medyanı sıfır veya negatif olabilir; bu da «üç kat» karşılaştırmasını tanımsız veya yanıltıcı yapar
- R cinsinden işlem gerçekleştirme sapması: giriş ve çıkış kayması, komisyon ve swap toplamının 1R'ye bölünmesi. Tanım ve formül şu makalededir: 15.9; burada değişiklik öncesi ve sonrası iki kez hesaplanmış aynı rakama ihtiyacınız vardır
Örneklemleri aynı koşullar altında karşılaştırın: aynı kurulum, aynı saatler ve sakin seanslarla yayın pencerelerini içeren benzer bağlam karışımı. Bir büyüklükte otuz sabah işlemiyle diğerinde otuz akşam işlemi, büyüklüğü değil seansları karşılaştırır.
Maliyetleri R cinsinden bir kez ve doğru birimlerle sayın. Spread gerçekleşme fiyatlarında zaten vardır: uzun pozisyon ask'ten açılır, bid'den kapanır. Yeniden düşmeyin. Pip dönüşümü için R cinsinden maliyet = pip cinsinden maliyet / pip cinsinden SL mesafesi. Bu nedenle 50 pip SL ile 0,8 pip spread 0,016R, yani 1R risk biriminin 1,6%'sidir. Günlükte beklenen değer testte +0,40R iken canlı hesapta +0,24R'ye düşerse, 0,16R'lik azalma 50 pip SL'de 8 pipe karşılık gelir; spreadin tek başına açıkladığının on katıdır. Kalanı komisyon, swap ve kaymaya ayırın; yoksa neyi ölçeklendirdiğinizi bilemezsiniz. Vergi işlem gerçekleştirme maliyeti değildir ve R'ye dâhil edilmez.
İşlem gerçekleştirme asimetrisi için pasif test
Bir B-Book modeli uyarısı, işlem gerçekleştirmenin gözlemlenebileceği yol bulunana kadar teorik kalır. Bu testi riski artırmadan, pasif biçimde yapın; daha büyük «test» pozisyonları açmayın:
- Her işlem için kaydedin: emrin gönderilmesinden onaya kadar süre, giriş/SL/TP'de işaretli kayma, giriş spreadi ve sakin seans ile yayın penceresini ayıran bağlam
- Kayıtları ayırın: sakin koşullar ve yüksek oynaklık pencereleri. Otuz işlem, her grupta 15 gözlem olacağını garanti etmez. Gruplardan birinde yaklaşık bir düzineden az gözlem varsa tam grupla eksik grubu karşılaştırmak yerine veri toplamayı sürdürün
- Asimetriyi karşılaştırın: yayın pencerelerindeki kayma birkaç kat daha büyükse ve sistematik olarak aleyhinizeyse, ayrıca SL kayması TP kaymasından fazlaysa asimetrik işlem gerçekleştirme sinyali vardır. Olası nedenler sağlayıcı modeli, last look, likidite sağlayıcılarının kalitesi veya kendi altyapınızdır. Yatırımcı etkiyi gözlemleyebilir; yalnızca bu etkiden nedeni belirleyemez
- Büyüklük etkisini araştırmak için kârı değil, örneğin 0,01 ve 0,1 lot gibi küçük hacimlerde işlem gerçekleştirme kalitesini karşılaştırın
Test günlük kayıtlarının gözlemlenmesidir; «denemek için» daha büyük pozisyon alma daveti değildir. Bu olmadan «1 lotta iyi sonuçlar alıyorum», «büyüklüğüm henüz farklı işlem görmeyi gerektirmediği için 1 lotta sonuç alıyorum» anlamına gelebilir.
Kapasite: büyüklük fiyatı etkilemeye başladığında
Londra seansında en likit paritelerde bireysel hesabın kotasyonlara etkisi ihmal edilebilir; günlük döviz işlem hacmi trilyonlarca dolarla ölçülür[6]. Sorunlar belirli yerlerde çıkar: Asya seansında egzotik pariteler, Londra saatleri dışında daha az likit çaprazlar ve dar spread gösteren enstrümanlar. Tek başına dar görünen spread, kullanılabilir derinliği kanıtlamaz. Yukarıdaki gibi, enstrümanda 30 işlem boyunca talep edilen ve elde edilen fiyatları karşılaştırın. Ortalama kayma pozisyon büyüklüğüyle artıyorsa kapasite sınırına ilişkin bir hipoteziniz vardır. Otuz işlem bu hipotezi gürültüden ayırmaz: buna kapasite demeden önce her büyüklük grubundaki dağılımı raporlayın ve medyanlar arasındaki farkın bu yayılımı aşıp aşmadığını kontrol edin. Önlemler arasında emirleri dilimlere bölmek veya o büyüklükte enstrümandan vazgeçmek vardır. Tutarı artırmadan önce her iki önlemi de kartta kısıtlama olarak kaydedin.
Kursun diğer bölümlerine ait konular
- Çalışma istasyonu ve yedeklilik —yedek güç, alternatif bağlantı, sunucu ve yapılandırma yedekleri— şu makaleye aittir: 15.1. Ölçeklendirme açısından önemli olan, çalışma istasyonu maliyetinin yaklaşık sabit olması ve hesap büyüdükçe sermaye içindeki payının azalmasıdır. Polonya hesap örneği korunursa, yılda yaklaşık 1 300–3 300 PLN, senaryodaki 4,10 PLN/USD kuruyla 30 000 USD'lik hesabın yaklaşık 1,1–2,7%'si, 100 000 USD'lik hesabın ise 0,3–0,8%'idir. Yerel ekipman ve hizmet maliyetleri farklı olacaktır
- İşlemi gerçekleştiren sağlayıcının seçimi, yetki alanı ve tazminat sistemleri bölüm 13'e aittir. Özellikle Polonya'ya ait bir örnek olarak KDPW, ilk 3 000 EUR'nun 100%'ünü ve kalan tutarın 90%'ını kapsayan bir sistem işletir; bu sistemde en yüksek ödeme 20 100 EUR'dur ve uygun fonların 22 000 EUR'ya kadar olan kısmı dikkate alınır. Bu, dünya çapında geçerli bir sınır değildir. Diğer yetki alanlarının sınırları ve iflas süreçleri şu makalede ele alınır: 13.3; aracı kurumunuzun tüzel kişiliğine uygulanan sistemi kontrol edin
- Vergi bildirimi bölüm 14'e aittir. Makale 14.1 vergi sonrası sonuçları ve ilgili vergi yetki alanının kurallarını uygulama gereğini ele alır. Günlük kayıt sağlar; kendisi vergi hesabı değildir ve vergi R'ye dâhil edilmez
- Profesyonel müşteri statüsünü seçmek AB MiFID II kapsamında, Ek II'deki üç koşuldan ikisini karşılamayı gerektirir[4]: dört çeyrek boyunca çeyrek başına önemli büyüklükte 10 işlem, 500 000 EUR üzerinde portföy ve finans sektöründe bir yıllık çalışma. Üçünün tamamı gerekmez; fakat bu yalnızca aritmetik değildir: yatırım kuruluşu bilgi ve deneyimi değerlendirmeli, yazılı süreci izlemelidir. İş deneyimi, ilgili işlemlere dair bilgi gerektiren bir görevde olmalıdır. Sonuç, bireysel müşterilere yönelik ürün müdahalesi önlemlerinin ve korumalarının kapsamından çıkmaktır. Ayrıntılar şu makalededir: 13.5; bu belirli testin başka yetki alanlarında da geçerli olduğu varsayılmamalıdır
6. Her seferinde bir parametre; fırsat sıklığına göre gözlem
Aşamalı değişiklik bir sıra oluşturmakla başlar. Bölüm 1 hangi değişikliklerin birleştirilmemesi gerektiğini açıklar; burası o kuralın uygulama tarafıdır. Birden fazla şeyi değiştirmek istiyorsanız —sermaye eklemek, boyutlandırmayı yeniden hesaplamak ve risk yüzdesini yükseltmek— bunları sıraya koyun ve yalnızca ilk madde için kart açın. Sonraki kartı ancak öncekini kapattıktan, yani alan 9 incelemesi ve üç karardan birinden sonra oluşturun. Değişiklikleri geri almanın ne kadar ucuz olduğuna göre sıralayın. Para yatırma bir seansta çekimle geri alınabilir; risk yüzdesi durdurma koşulu ihlal edilince hemen eski hâline dönebilir. Buna karşılık daha dar SL'nin zorladığı yüksek hacim çıkış kuralını değiştirir ve yeni örneklem gerektirdiği için yeniden değerlendirilmesi en uzun sürer. Her aşamanın süresini fırsat sıklığı belirler.
Büyüklük değişikliğinden sonraki gözlem dönemi ne sabit ay sayısı ne de evrensel işlem sayısıdır. Sinyal sıklığına bağlıdır: bölüm 4'teki aralığın kart eşiğine göre daralması için yeterli gözlem gerekir; bu da kurulumunuzun o fırsatları üretmesi kadar sürer.
| Sinyal sıklığı | 30 gözlem | 60 gözlem | Alan 9 açısından anlamı |
|---|---|---|---|
| Haftada 3–4 fırsat (gün içi) | Yaklaşık 2 ay | Yaklaşık 4 ay | İncelemeyi işlem sayısına göre planlayın; takvim tarihi buna göre oluşur |
| Haftada 1 fırsat (swing) | Yaklaşık 7 ay | Bir yıldan fazla | Aynı sayı çok farklı bir ufuk demektir: daha düşük kesinliği veya daha uzun gözlem süresini kabul edin |
| Ayda 2–3 fırsat (pozisyon işlemleri) | Yaklaşık 10–15 ay | Yaklaşık 1,5–2,5 yıl | Bu sıklıkta kendi örnekleminize dayalı ölçeklendirme kararı fiilen çok yıllıktır; kartları daha seyrek ve dikkatli tamamlayın |
Rahatsız edici sonuç açıkça söylenmelidir: sinyal ne kadar seyrekse kanıt toplamak o kadar uzun sürer; gereken kanıt o kadar azalmaz. «Kurulum az fırsat sunuyor» diye gözlemi kısaltmak işlem büyüklüğünü değil, karar eşiğini değiştirir.
Gözlem aracı olarak daha küçük büyüklüğe dönmek
Daha küçük parasal tutar, tam riskte yapmak istemediğiniz gözlemler için meşru ortam ve başarısız ölçeklendirme deneyinden sonra dönülecek yerdir. Koşul, aritmetiğin tutmasıdır; aksi takdirde «küçük büyüklük» yalnızca izlenimdir. Bu örnekte kullanılan cent hesabı sözleşme özelliklerine göre 0,01 cent lot gerçekte 10 para birimi demektir; EUR/USD pip değeri yaklaşık 0,001 USD, yani cent lot başına 0,10 USD'dir. Standart hesapta 0,01 standart lot, 1 000 birim ve pip başına yaklaşık 0,10 USD demektir. Dolayısıyla 200–500 USD'nin 1%'i, yani 2–5 USD risk bütçesi, 20–50 pip SL ile 0,4–2,5 cent lot gerektirir. Sağlayıcınızın sözleşme özelliklerini ve hacim adımını kontrol edip aşağı yuvarlayın. Yukarı yuvarlamak bütçeyi aşar; bu kadar küçük tutarlarda aşım onlarca yüzde olabilir. Tek risk rakamı ve ondan hesaplanan tek hacim; planın üç yerinde üç farklı sayı değil.
Günlük etiketi olarak piyasa rejimi
«Birden fazla rejimden örneklem» gereği, rejimler etiketlenene kadar soyut kalır. Her işlem için dört boyut, regime_tag adlı sütuna kaydedilebilir. Eşikler piyasa standardı değil, strateji parametreleridir (evrensel piyasa standartları değil, örnek süreç eşikleri):
| Boyut | Rejim A | Rejim B |
|---|---|---|
| Yönlülük | Trend: dönemin 50%'sinden fazlasında ADX(14) D1 ≥ 25 | Yatay piyasa: ADX D1 < 20 |
| Oynaklık | Yüksek ATR: ATR(14) D1 > 90 günlük ortalamasının 1,3 katı | Düşük ATR: ATR D1 < 90 günlük ortalamasının 0,8 katı |
| Makro bağlam | Yüksek etkili veri açıklamaları bulunan dönem | Yüksek etkili veri açıklamaları bulunmayan dönem |
| Risk iştahı | Risk alma iştahı göstergesi: düşen dolar endeksi | Riskten kaçış göstergesi: yükselen dolar endeksi |
Etiket tek başına kanıt değildir. Beklenen değeri her rejim için ayrı hesaplamanızı ve farkın aralık içinde kalıp kalmadığını kontrol etmenizi sağlar. Kalmıyorsa rejime bağlı bir sisteminiz ve her rejim için ayrı boyutlandırma sorunuz vardır. Mekanik filtre eşikleri ve kendi verilerinizle kalibrasyonu şu makalede geliştirilir: 15.6.
7. Ara verme, riski azaltma ve büyüklük artışını geri alma
Büyüklüğü azaltmak aşağı yönlü değişikliktir ve artırmakla aynı disiplini gerektirir: tetikleyici, miktar ve geri dönüş koşulu olaydan önce kaydedilir. Aşağıdaki tablo, bu kurs bölümünde söz konusu süreç için verilen tek rakam kümesidir. «Azalt» kararı bir incelemeden gelir (15.10); uygulanması buraya aittir. Bu değerler senaryo varsayımlarıdır (evrensel piyasa standartları değil, örnek süreç eşikleri). Sizin değerleriniz planınızda kayıtlı sınırlardan gelir (15.2).
| Tetikleyici | Eylem | Referans büyüklüğe geri dönüş koşulu |
|---|---|---|
| Hesap değerinin zirvesinden 10%'u aşan gerileme | Pozisyon boyutlandırmasını 1%'den 0,5%'e yarıya indirin | Azaltılmış büyüklükte kural ihlalsiz 30 işlem; kaybın geri kazanılması değil |
| Art arda üç kayıp | 60 dakika ara verip giriş koşullarını kontrol edin | Ara sona ermiş ve sonraki giriş gerekli koşulları sağlamıştır |
| Planın haftalık kayıp sınırı | Sonraki hafta başlayana kadar ara verin; o sonraki hafta için boyutlandırmayı yarıya indirin | Bir hafta boyunca kural ihlali olmaması (ihlal oranı = 0), sonuçlardan bağımsız olarak |
| İşlem gerçekleştirmede bozulma: SL kayması medyanı 0,5 pipten fazla yükselir | Boyutlandırmayı yarıya indirin ve bölüm 5'teki işlem gerçekleştirme denetimini yapın | Kaymanın medyanı ve 90. yüzdeliği, 30 işlemle doğrulanarak değişiklik öncesi değerlerine döner. Yalnızca sağlayıcı değiştirmek geri dönüş koşulu değildir; yeni ortam ilk 30 işlemden başlayan kendi denetimini gerektirir |
| Kartta izin verilen aralığın dışında rejim değişikliği | Rejim bitene kadar boyutlandırmayı yarıya indirin veya kurulumu durdurun | Rejim göstergesi kartta kayıtlı aralığa döner |
| Zamanı ve dikkati sınırlayan yaşam olayı | Ara verin veya boyutlandırmayı dörtte bire indirin | Çalışma koşulları istikrara kavuşur; kısaltma yapılmadan eksiksiz iş akışıyla geçirilen tam bir hafta bunu doğrular |
Büyüklük artışını geri almak boyutlandırmayı azaltmaktan ayrıdır. Geri dönmeniz gereken, önceki parasal 1R değeridir; bunu fazla sermayeyi çekerek veya önceki risk yüzdesini yeniden uygulayarak sağlayın. Alan 8'de kayıtlı işlem sayısı boyunca orada kalın. Konu ancak o dönemden sonra, aynı değil yeni bir gerekçeyle karta dönebilir. Geri dönüş koşulu hiçbir zaman «kaybı geri kazandıktan sonra» değildir. Ara vermek ceza değildir; sonuca bağlanmamalıdır, çünkü bu kayıpları telafi etmek için alınan riskleri ödüllendirir.
Ölçeklendirme gibi görünen üç tuzak
Altta yatan psikoloji —kaybı geri kazanma baskısı, martingale, tilt ve kayıptan sonra oluşan karar zinciri— şu makalede anlatılır: 10.5. Zaten aşılmış sınırın süreci ise şu makalededir: 15.8. Burada tek şey önemlidir: tetikleyiciyi, azaltma miktarını ve geri dönüş koşulunu ihtiyaç doğmadan kaydedin.
8. Gelişim planı: hedef bakiye yerine yetkinlikler ve araştırma kalitesi
Bakiyelerle tanımlanan gelişim planı, piyasanın uymak zorunda olmadığı bir takvime dönüşür. Yetkinliklerle tanımlanan plan her rejimde uygulanabilir; çünkü hedefler fiyatın ne yaptığına değil, sizin ne yaptığınıza bağlıdır. Dört hedef kâra bakmadan değerlendirilebilir:
| Hedef | Ölçü | Kontrol |
|---|---|---|
| Yeniden üretilebilir kararlar | Belleğe başvurmadan günlüğün giriş ve çıkışı açıkladığı işlemlerin yüzdesi | Bir ay önceki kayıtlardan rastgele 10'unu seçin ve kararları yalnızca kayıtlarla yeniden oluşturun |
| Eksiksiz kayıtlar | Ekstre ile günlük arasındaki pozisyon sayısı farkı; bütün zorunlu alanları dolu kayıtların yüzdesi | Her hesap döneminden sonra ekstreyle mutabakat yapın |
| İşlem gerçekleştirme kalitesi | Kaymanın medyanı ve 90. yüzdeliği, R cinsinden işlem gerçekleştirme sapması ve kural ihlali oranı | Aynı üç ölçüyü başkasının kıstasıyla değil, önceki dönemle karşılaştırın |
| Araştırma kalitesi | Sınanan ve reddedilen hipotez sayısı; deneme kaydı; dönem içindeki işlem kılavuzu değişikliklerinin sayısı ve gerekçeleri | Şu makaledeki deneme kaydını kullanın: 15.4: testten önce belirtim ve reddetme eşiği kaydedilmiş miydi? |
Bu hedeflerin hiçbiri «ne kadar kazanacağım» demez. Hepsi sonraki ölçeklendirme kartının arkasındaki verilerin değerli olup olmayacağını sorar. İlerleme hırsa değil, ayrılabilen zamana bağlıdır. Analiz, günlük kayıtları, ekran görüntüleri ve hafta sonu incelemesi için haftada üç saatte, yılda iyi belgelenmiş birkaç düzine işlem gerçekçi büyüklüktedir (açıklanan varsayımlara dayalı tahmin; kendi zaman kayıtlarınızla kontrol edin: kaynak örnek yıllık yaklaşık 135 çalışma saatine, yaklaşık 45 hafta boyunca üçer saate izin verir. Bunun bir kısmı işlemsiz analiz ve incelemeye gider; tek işlemi hazırlama, uygulama, ekran görüntüsü alma, kaydetme ve inceleme döngüsü ise yaklaşık bir saat sürer). Kurulumunuz birkaç yüz gözlem gerektiriyorsa sorun motivasyon değil, stratejiyi hayatınıza uydurmaktır. Farklı zaman bütçeleri için iş akışı seçenekleri şu makalede anlatılır: 15.5.
Büyüklük değiştirmeye hazır oluşun uzman denetimi
Sentetik verili açıklayıcı örnek. Kartı doldurmadan önce şu altı boyutu inceleyin. 4–6. sütunlardaki kayıtlar örnektir; kendi verilerinize dayanmalıdır:
| Hazırlık boyutu | Kanıt | Kanıtın sınırı | Ölçeklendirme kararı | Gözlem | Geri dönüş koşulu |
|---|---|---|---|---|---|
| Veri kalitesi | Günlük-ekstre mutabakat kaydı | Mutabakat, her iki kaynağın paylaştığı hataları gösteremez | İzin verilir | Her dönemden sonra mutabakat yapın | Pozisyon sayısı farkı > 2% |
| Süreç istikrarı | Dönemdeki kural ihlali oranı ve işlem kılavuzu değişikliği sayısı | Kurala uyumu ölçer, kuralın kalitesini değil | İşlem kılavuzu sabitken izin verilir | İhlalleri haftalık kontrol edin | İhlaller planın eşiğini aşar |
| Kanıt kapsamı | Aralığı, gözlem sayısı ve rejim etiketleriyle beklenen değer | Belirli rejimlerden tek örneklem; bağımsızlık varsayımdır | Aralık alt sınırı kart eşiğini aştığında izin verilir | 30 ve 60 işlemden sonra aralık | Alt sınır eşiğe ulaşır veya altına iner |
| İşlem gerçekleştirme | Kaymanın medyanı ve 90. yüzdeliği, R cinsinden işlem gerçekleştirme sapması | Önceki tutarda ölçülmüştür | Yalnızca yeni tutarda denetimle | Yeni büyüklükte ilk 30 işlem | SL kayması medyanı referansın 0,5 pipten fazla üzerine çıkar |
| Enstrüman kapasitesi | Kayma ile pozisyon büyüklüğü arasındaki ilişki | Ancak tek enstrümanda yeterli işlemden sonra görünür | Likiditesi sınırlı enstrümanlar dışında izin verilir | Büyüklük gruplarına göre kayma | Kayma büyüklükle doğrusal artar |
| Sermaye ve piyasa dışı hedefler | Fon kaynağı, finansal tampon ve yükümlülükler | Kişinin beyanına dayanır; günlükten doğrulanamaz | Yalnızca kaybı yaşam koşullarını değiştirmeyecek fonlarla | Her para yatırmada | Borçla veya başka amaç için ayrılan parayla finanse edilmiş yatırım |
Riske atılabilecek sermaye ve dış finansman
Herkese uygun tek bir tutar yoktur; bu makale de böyle bir tutar vermez. Tutar, işlemi gerçekleştiren sağlayıcının sabit maliyetlerine, hacim adımına, kurulumunuzun SL mesafesine ve yaşam koşullarınızı değiştirmeden ne kadar kaybedebileceğinize bağlıdır. İki sınır koşulu kontrol edilebilir. Birincisi, sermayenizle asgari hacim adımı risk bütçesini aşıyorsa kendi planınızı değil, yuvarlamanın dayattığı planı uyguluyorsunuzdur. İkincisi, yalnızca kaybı yaşam koşullarınızı değiştirmeyecek fonlar kullanın; kredi, kredi kartı veya başka amaç için ayrılmış para değil.
Dış finansman, yani dışarıdaki bir şirketin finanse ettiği hesaplar, paralel yol olarak düşünülmelidir; asla daha fazla sermayeye kestirme olarak değil ve ancak gerçek sözleşme okunduktan sonra. En azından günlük ve toplam gerileme sınırlarını ve bunların hesabını, kâr hedefini ve son tarihini, hafta sonu pozisyonları, veri açıklamaları sırasında işlem ve hedge kısıtlarını, değerlendirme ücretinin iadesini ve kâr payı ödemelerinin koşullarını kontrol edin. Hesap için belirtilen limit, kaybetmeye açık kendi sermayeniz değildir ve kendi örnekleminizin yerini almaz. Bazı şirketlerin iş modeli değerlendirme ücretlerine dayanır. Böyle bir şirket hakkında ABD ve Kanada'da 2023'te düzenleyici süreçler başladı; ABD düzenleyicisinin davası 2025'te reddedildi.
Daha geniş bağlamı unutmayın. Tayvan borsasındaki günlük işlemciler üzerine araştırmada[7] ortalama bir yılda yaklaşık 1,6% maliyetlerden sonra kârlıydı ve 1%'den azı öngörülebilir biçimde kârlıydı. Çalışma, tarih ve ölçüleri farklı birkaç çalışma sürümüyle dolaşıma girdi; rakamları kullandığınız sürümle kontrol edin. KNF verileri[5] Polonya'nın 2025 CFD/forex piyasasında aktif müşterilerin 72,2%'sinin kaybettiğini gösterir; bu küresel tahmin değil, Polonya bulgusudur. Bu rakamlar gelişimin anlamsız olduğunu söylemez. Hedef bakiye etrafında kurulan planın istisna olmaya dayandığını, yetkinlik temelli planın ise sonuç dağılımının hangi tarafında kalırsanız kalın uygulanabileceğini gösterir.
SSS: sıkça sorulan sorular
Sermaye eklemek ile kârı yeniden yatırıma yönlendirmek arasında ne fark vardır?
Hesap sermaye gerilemesi yaşarken para ekleyebilir miyim?
Canlı hesapta işleme başlamak için ne kadar para gerekir?
Aynı sistem her büyüklükte çalışabilir mi?
Küçük hesapta kazanıyorum, büyüklüğü artırınca kaybetmeye başlıyorum. Teşhis nereden başlamalı?
Dışarıdan finanse edilen hesap kendi sermayemin yerini alır mı?
Büyüklüğü ne sıklıkta değiştirebilirim?
Kişisel koşullarım planı uygulamayı imkânsız kılarsa ne olur?
Kaynaklar ve bibliyografya
- Tharp V.K., Trade Your Way to Financial Freedom, 2. baskı, McGraw-Hill, 2006/2007. R katları ve sistem parametresi olarak pozisyon büyüklüğü, bölüm 1'de sermaye değiştirmek ile risk yüzdesini değiştirmek arasındaki ayrımın temelidir.
- Vince R., The Mathematics of Money Management, Wiley, 1992. Varsayımlarıyla birlikte boyutlandırma formülleri ve analitik iflas riski, bölüm 4'te kapalı ifadenin yol simülasyonlarının yerini alamayacağı uyarısının temelidir.
- Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), Karar (AB) 2018/796: fark sözleşmelerine ilişkin ürün müdahale önlemleri, 22 Mayıs 2018, Resmî Gazete L 136, 1 Haziran 2018. Kısıtlamalar 1 Ağustos 2018'den itibaren geçici önlem olarak uygulandı; 31 Temmuz 2019 sonrasında yenilenmedi. Polonya daha sonra 1 Ağustos 2019'dan itibaren KNF'nin DAS.456.2.2019 kararını uyguladı. Zarar eden hesapların 74–89% aralığı ESMA'nın 27 Mart 2018 duyurusundan gelir.
- Direktif 2014/65/AB (MiFID II), Ek II: talep üzerine profesyonel müşteri sayılma ölçütleri. Üç ölçütten ikisi: dört çeyrek boyunca çeyrek başına önemli büyüklükte 10 işlem, 500 000 EUR üzerinde portföy ve finans sektöründe bir yıllık çalışma.
- Polonya Finansal Denetim Otoritesi (Komisja Nadzoru Finansowego, KNF), Wyniki klientów na rynku Forex za rok 2025 [2025 yılı forex piyasası müşteri sonuçları], Mart 2026 yıllık yayını. Aktif bireysel müşterilerin 72,2%'sinin zarar ettiği bulgusu, açılış kutusu ve bölüm 8 için özellikle Polonya'ya ait referansı sağlar.
- Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS), Triennial Central Bank Survey: OTC Foreign Exchange Turnover, Nisan 2025 araştırması, 30 Eylül 2025 tarihli duyuru. Günde yaklaşık 9,5 trilyon USD küresel hacim, bölüm 5'teki kapasite tartışmasına bağlam sağlar.
- Barber B.M., Lee Y-T., Liu Y-J., Odean T., «Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?», çalışma makalesi, UC Davis / Berkeley; tarihleri ve ölçüleri farklı birkaç sürüm hâlinde dolaşıma girmiştir. Tayvan borsasındaki günlük işlemciler, 1992–2006: ortalama bir yılda yaklaşık 1,6% maliyetlerden sonra kârlı, 1%'den azı öngörülebilir biçimde kârlı.
Güncel veri kapsamı: BIS'in Aralık 2025 nihai özeti Nisan 2025 için günlük ortalama 9,5 trilyon USD hacim bildirir; öncü 9,6 trilyon USD rakamının yerini alır. KNF'nin 2025 verileri araştırılan yerli şirketlerin aktif müşterilerini, Polonya'da ve yurt dışında yerleşikleri ve geniş OTC enstrüman kümesini kapsar; 72,2% bütün CFD hesapları için dünya geneli oran değildir.
