Oynaklık
Örneklerde İngilizce sayı yazımı kullanılır: virgül binlik grupları, nokta ondalık kısmı ayırır. 1,000 bin, 1.25 bir tam dörtte bir anlamına gelir.
Tarihsel, ima edilen ve aralık ölçüleri
Tarihsel getiri oynaklığı sıklıkla belirtilmiş örnekleme ve yıllıklandırma uzlaşısıyla standart sapmadır. İma edilen oynaklık, opsiyon fiyatlarından çıkarılan ve saf tahmin yerine piyasanın risk fiyatlamasını içeren model parametresidir. ATR seçilen mumlardaki, önceki kapanışa göre boşlukları da içeren gerçek aralıkların ortalamasını alır.
ATR zorunlu stop belirlemez
Bir ATR içindeki stopun başarısızlığı garanti değildir; bir veya iki ATR ötesindeki stop da kayıptan korunmaz. Giriş zamanlaması, tutma süresi, fiyat yolları ve maliyetler önemlidir. ATR ne olasılık dağılımıdır ne de mutlaka ortalama tepe-dip aralığıdır.
Karşılaştırılabilir birimler ve model varsayımları
Uygun olduğunda getiri yüzdelerini veya çevrilmiş nakit etkilerini karşılaştırın; farklı paritelerin pip aralıkları karşılaştırılabilir olmayabilir. Bir standart sapma içindeki %68 aralık, FX getirilerinin evrensel garantisi değil, normal dağılım varsayımıyla ilişkilidir. Oynaklık tahminleri ani rejim değişikliklerini gecikmeyle izleyebilir.
Opsiyonlar ve oynaklık maruziyeti
Opsiyonlar ima edilen oynaklığa, zaman değerinin erimesine ve fiyat hareketine maruziyet yaratabilir. Straddle almak prim öder ve her oynaklık artışından kârı garanti etmez. Opsiyon pozisyonunu risksiz oynaklık işlemi saymak yerine sözleşmeyi ve bütün duyarlılıkları anlayın.
Sık sorulan sorular
Daha yüksek oynaklık sonraki hareketin yönünü belirtir mi?
Hayır. Seçilen ölçü altında garantili fiyat yönünü değil, dağılımı veya aralığı tanımlar.
ATR ve yıllıklandırılmış getiri oynaklığı birbirinin yerine kullanılabilir mi?
Hayır. ATR fiyat aralıklarını kullanır; getiri standart sapmasının ve yıllıklandırmasının birimleri ve varsayımları farklıdır.
