Volatilidad

Medidas históricas, implícitas y de rango

La volatilidad histórica de rentabilidades suele ser una desviación típica con una convención indicada de muestreo y anualización. La volatilidad implícita es un parámetro del modelo deducido de precios de opciones e incluye la valoración de riesgo del mercado, no una previsión pura. ATR promedia rangos verdaderos, incluidos gaps respecto al cierre anterior, de las barras seleccionadas.

ATR no fija un stop obligatorio

Un stop dentro de un ATR no tiene garantizado fallar, y uno más allá de uno o dos ATR no está protegido de pérdidas. Importan el momento de entrada, el periodo de mantenimiento, las trayectorias de precio y los costes. ATR no es una distribución de probabilidad ni necesariamente el rango medio entre máximo y mínimo.

Unidades comparables y supuestos del modelo

Compare porcentajes de rentabilidad o efectos monetarios convertidos cuando corresponda; los rangos en pips entre pares distintos no tienen por qué ser comparables. Un intervalo del 68% dentro de una desviación típica se asocia al supuesto de distribución normal, no a una garantía universal sobre rentabilidades FX. Las estimaciones de volatilidad pueden retrasarse ante cambios bruscos de régimen.

Opciones y exposición a volatilidad

Las opciones pueden crear exposición a volatilidad implícita, pérdida de valor temporal y movimiento del precio. Comprar un straddle exige pagar primas y no garantiza beneficios ante cualquier aumento de volatilidad. Comprenda el contrato y todas las sensibilidades, en lugar de tratar una posición en opciones como una operación de volatilidad sin riesgo.