Волатильность
В примерах используется английская запись чисел: запятая разделяет группы тысяч, точка отделяет дробную часть. 1,000 означает тысячу, а 1.25 — один с четвертью.
Исторические, подразумеваемые и диапазонные меры
Историческая волатильность доходностей часто является стандартным отклонением с заданными выборкой и годовым пересчётом. Подразумеваемая волатильность — параметр модели из цен опционов, включающий рыночную цену риска, а не чистый прогноз. ATR усредняет истинные диапазоны, включая гэпы относительно прошлого закрытия, по выбранным барам.
ATR не задаёт обязательного стопа
Стоп внутри одного ATR не обречён на неудачу, а стоп дальше одного или двух ATR не защищён от убытка. Важны время входа, удержание, ценовые пути и затраты. ATR — не распределение вероятности и не обязательно средний диапазон от максимума до минимума.
Сопоставимые единицы и предпосылки модели
При необходимости сравнивайте проценты доходности или пересчитанные денежные эффекты; диапазоны пипсов разных пар не обязаны быть сопоставимыми. Интервал 68% в пределах одного стандартного отклонения связан с предположением нормального распределения, а не универсальной гарантией валютных доходностей. Оценки волатильности могут отставать от резкой смены режима.
Опционы и экспозиция к волатильности
Опционы могут создавать экспозицию к подразумеваемой волатильности, временному распаду и движению цены. Покупка стрэддла требует премий и не гарантирует прибыли от любого роста волатильности. Понимайте контракт и все чувствительности, не считая опционную позицию безрисковой торговлей волатильностью.
Частые вопросы
Более высокая волатильность задаёт направление следующего движения?
Нет. Она описывает разброс или диапазон по выбранной мере, а не гарантированное направление цены.
ATR и годовая волатильность доходностей взаимозаменяемы?
Нет. ATR использует ценовые диапазоны; стандартное отклонение доходностей и его годовой пересчёт имеют другие единицы и предпосылки.
