Curso de Forex/Herramientas/Fichas de diligencia debida

Fichas de diligencia debida de brókers y firmas prop

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado: • Actualizado: • aprox. 29 minutos

Dos modelos de evaluación separados, porque los brókers y las firmas prop fallan en áreas distintas: un bróker se contrasta con los registros regulatorios y la seguridad de los fondos de clientes; una firma prop, con sus propias reglas, cuyo incumplimiento puede terminar el programa incluso sin pérdidas en la cuenta. El módulo de bróker tiene cuatro criterios críticos (un «NO» termina la evaluación) y diez criterios puntuables; el módulo prop calcula una puntuación de riesgo de las reglas de 0–20 a partir de diez preguntas sobre ellas. Conforme al principio firme de esta sección, aquí no encontrará el nombre de ninguna empresa: la ficha evalúa CRITERIOS que usted comprueba en registros y documentos; su código calcula el resultado en su navegador y no transmite sus respuestas. «No lo sé» es un resultado válido: pasa a la lista de cosas por comprobar ANTES de decidir, no después.

Fichas de diligencia debida: dos evaluaciones, un bróker con criterios críticos de licencia y segregación de fondos y una firma prop con puntuación de riesgo de las reglas
Lo esencial en 60 segundos
  • Bróker: primero los criterios excluyentes, después los puntos — licencia verificada en el registro del regulador (no en la web del bróker), ausencia en listas de advertencias, reglas de segregación de fondos, alcance del sistema de indemnización aplicable y protección de saldo negativo; sin cuatro respuestas SÍ documentadas no hay evaluación positiva; junto a los resultados se explican señales STOP adicionales
  • Prop: evalúe las reglas, no el marketing — tipo de drawdown (un drawdown móvil intradía desde el máximo de patrimonio puede estrechar el margen disponible), reglas de consistencia, derecho de la firma a cambiar las reglas retroactivamente y cláusulas discrecionales como el «espíritu del programa»
  • «No lo sé» cuenta como información pendiente: un criterio sin comprobar no obtiene puntos y, si es crítico, impide un veredicto positivo; la ficha convierte la incertidumbre en una lista concreta de tareas
  • Una puntuación alta es un mínimo de diligencia debida, no una recomendación: la ficha identifica motivos para detener la evaluación, pero no autoriza por sí sola un depósito. La sección 12.12 describe la comprobación completa: 14 filtros, 16 criterios de comparación y un protocolo para una posible prueba con un importe pequeño. Una retirada satisfactoria no garantiza las siguientes

Cómo usar la ficha

  • Responda con documentos y registros, no con impresiones: cada pregunta identifica la fuente de la respuesta (registro del regulador, lista de advertencias, contrato, reglas o tarifas). Una respuesta «de memoria» o «de la página principal de la empresa» es precisamente NO LO SÉ.
  • El orden de las comprobaciones del bróker forma parte del método: primero los cuatro criterios críticos: cada NO implica rechazo en esta ficha, independientemente de los puntos complementarios; un NO LO SÉ en un criterio crítico impide el veredicto positivo hasta comprobarlo. Solo cuatro SÍ abren la fase de puntuación.
  • El módulo prop puntúa el riesgo de las REGLAS, no la calidad de la oferta: una firma puede ser fiable y tener condiciones con un riesgo alto de las reglas; en ese caso sabe que aprobar depende de algo más que su trading. Antes de rellenarlo, lea 12.11 — especialmente el análisis de los tipos de drawdown.
  • Las respuestas y notas se guardan en este navegador, si el almacenamiento está disponible. El mensaje junto al módulo confirma el guardado o un error; el resultado se calcula con sus respuestas actuales. Cada módulo almacena una entidad cada vez: antes de evaluar otra, imprima la ficha o guárdela como PDF y después use «Vaciar módulo». El código de la ficha no transmite estos campos, pero localStorage no es una caja fuerte cifrada: los scripts de esta web y las personas que usan este perfil de navegador pueden acceder a ellos. No introduzca credenciales, números de cuenta ni datos personales. En un dispositivo compartido use una ficha de papel en blanco.

Alcance: el módulo de bróker es una ficha abreviada para un cliente minorista que evalúa una cuenta de CFD en el país donde recibe el servicio. No es la lista completa de 14 filtros de 12.12 ni una prueba universal para cuentas de futuros, profesionales o cualquier jurisdicción. Registre su país de residencia, la jurisdicción de la entidad contratante y el tipo de cuenta e instrumento. El módulo prop cubre programas de evaluación de pago y las reglas de la fase posterior; «financiada» puede significar una cuenta simulada, no una cuenta con fondos de la empresa confiados a usted. La condición jurídica depende del servicio real, no de la etiqueta prop. Esta ficha exige deliberadamente las salvaguardas K3 y K4: una ausencia confirmada significa NO, incluso si el servicio puede ser legal sin ellas; una cobertura sin verificar significa NO LO SÉ. No trate un filtro fallido como un pronunciamiento jurídico.

Pruebas de cada respuesta: introduzca la dirección del registro o el título del documento, la cláusula/página, la versión y la fecha de comprobación. En el campo de fecha de la ficha introduzca cuándo completó la evaluación; si la información procede de días distintos, añada la fecha junto al criterio correspondiente. La herramienta no verifica automáticamente lo que introduce. La falta de fuente o una respuesta NO LO SÉ impide una evaluación completa. Las respuestas guardadas en una versión anterior requieren releer los criterios y confirmarlos al pie de la ficha.

Proceso de diligencia debida del bróker: advertencias, registros, documentos y filtros completos de 12.12, una posible prueba de importe pequeño y reevaluación. Ningún resultado le indica que deposite dinero. 1. Listas de advertenciasreguladores pertinentes 2. Registro de licenciasdel regulador, no del bróker 3. Documentossegregación · costes · contrato 4. Posible pruebadepósito pequeño + retirada 5. Reevaluaciónsin depósito automático los pasos 1–3 incluyen los filtros; una señal sin resolver detiene la evaluación antes de cualquier depósito

Módulo 1: bróker — 4 criterios críticos + 10 puntuables

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Evaluación del bróker respuestas de registros y documentos, no de la página principal de la empresa
K1. Entidad, licencia y autorización para atender a clientes en su paísCRÍTICO Fuente: Buscador de entidades KNF (Polonia), el registro del regulador adecuado y las autorizaciones transfronterizas o listas de notificación aplicables. Para un servicio del Reino Unido, use FCA Firm Checker o Financial Services Register. Compruebe la denominación legal, el alcance de la autorización, el estado actual y la autorización para atender a clientes en su país de residencia. Un número FCA/ASIC no resuelve por sí solo esa última cuestión. Abra la web del regulador independientemente del enlace del comercial; compare el dominio y los datos de contacto con los registros de la entidad para descartar una suplantación. Fuentes y alcance.
K2. Ausencia en listas de advertenciasCRÍTICO Fuente: Lista de advertencias de KNF (Polonia) y las listas de advertencias de los reguladores pertinentes de su país y de la jurisdicción de la entidad; busque tanto el nombre como el dominio. Lea a qué se refiere la advertencia y el estado actual del procedimiento: una inclusión no es una sentencia ni siempre denuncia falta de autorización. Compruebe si se refiere a la entidad evaluada o a un clon que la suplanta. En esta ficha, una advertencia confirmada sobre la oferta evaluada detiene la evaluación. No figurar en la lista no demuestra legalidad ni seguridad.
K3. Segregación de fondos + sistema de indemnizaciónCRÍTICO Fuente: contrato, normas locales sobre activos de clientes y reglas de elegibilidad y registros de participantes del sistema de indemnización pertinente. Compruebe la separación de fondos de clientes, el nombre del sistema, la cobertura de la empresa y el servicio concretos, la elegibilidad del cliente, los límites y las exclusiones. Para un participante del sistema polaco, el punto de partida es KDPW; para una reclamación de inversión en el Reino Unido, compruebe la elegibilidad de FSCS para la empresa y actividad concretas. Ningún sistema cubre automáticamente otra empresa del grupo, país o servicio. La segregación y la indemnización son salvaguardas distintas; no cubren las pérdidas normales de trading. Este filtro exige tanto segregación verificada como cobertura de indemnización aplicable. Si se confirma que falta alguna, seleccione NO; si la cobertura no está clara, seleccione NO LO SÉ. Fuente.
K4. Protección de saldo negativo para clientes minoristasCRÍTICO Fuente: contrato y medida local de intervención de producto aplicable o condiciones vinculantes de la cuenta. Para CFD minoristas, compruebe si la protección de saldo negativo limita las obligaciones derivadas de posiciones CFD a los fondos de la cuenta CFD correspondiente; no garantiza un precio de stop-loss ni conservar el depósito. No la extienda automáticamente a futuros, cuentas profesionales u otra entidad del grupo. La intervención de ESMA de 2018 fue temporal; compruebe la medida nacional vigente. Las normas de FCA del Reino Unido y ASIC de Australia tienen sus propios alcances (fuentes oficiales). El nombre comercial de un derivado no determina por sí solo si se aplican las protecciones de CFD. Ejemplo polaco: decisión de KNF, punto 1(c).
P1. Misma entidad en los documentos y las instrucciones de depósito Compruebe que la misma denominación legal figure en el contrato, la política de ejecución y las tarifas, y que las instrucciones de depósito correspondan a esa empresa. Una marca o la pertenencia a un grupo regulado no basta. Si un intermediario gestiona el pago, su función y autorización deben estar documentadas. Una discrepancia sin explicar detiene la evaluación.
P2. Tarifas públicas completas: spreads, comisiones y swaps Los documentos públicos deben especificar las comisiones, las reglas del spread variable, los swaps o su determinación, la conversión de divisas y las tarifas de cuenta y retirada. «Spreads desde 0.0» no describe el coste en condiciones concretas. Registre la fecha de las tarifas y la especificación del instrumento; el spread actual se comprueba aparte. Una ausencia inexplicada de reglas sobre costes detiene la evaluación.
P3. Política de ejecución de órdenes publicada Lea la política de ejecución de órdenes: centros y métodos de ejecución, deslizamiento, recotizaciones y circunstancias de rechazo de órdenes. Las obligaciones de la firma derivan del régimen aplicable; la etiqueta STP/ECN no sustituye un documento. Las reglas de mejor ejecución del EEE se analizan con más detalle en 12.3. La ausencia de una política verificable detiene la evaluación.
P4. Resultado de una eventual prueba de depósito y retirada Esta fase viene DESPUÉS de una decisión independiente y de superar todos los filtros de 12.12. Antes de probar, seleccione NO LO SÉ (aún sin probar); no deposite dinero solo para obtener un punto. Cualquier prueba implica un importe pequeño, comprobar la ejecución dentro de su propio límite de riesgo y retirar conforme a las condiciones documentadas. Registre la fecha de solicitud, el plazo y el resultado sin datos de cuenta. Una negativa sin explicar, un plazo incumplido o exigir un pago adicional como condición de retirada significa STOP; una retirada pequeña satisfactoria no garantiza las siguientes.
P5. Exportación de historial verificada y extracto completo Compruebe la exportación real del historial de la cuenta: operaciones, fechas y zona horaria, instrumento, volumen, precios, comisiones, swaps y flujos de caja. MT4/MT5/cTrader no elimina la necesidad de inspeccionar el archivo; una plataforma propia no es una desventaja si ofrece un extracto completo. El CSV u otro formato legible debería servir para el diario (F) y la documentación de declaraciones fiscales (14.3).
P6. Procedimiento claro de reclamaciones en el contrato El contrato identifica dónde presentar reclamaciones, los plazos y la vía de resolución de conflictos adecuada a la entidad y su categoría de cliente. Compruebe el defensor o sistema local competente: por ejemplo, el Defensor Financiero en Polonia o la pertenencia a AFCA y su competencia en Australia; FIN-NET ayuda a identificar el organismo adecuado para un conflicto transfronterizo en el EEE; no es por sí misma un órgano único de resolución. Si el destinatario no está claro, aclárelo antes de depositar; el procedimiento del apéndice K requiere un contacto real.
P7. Acceso demo y volumen mínimo compatibles con el plan de pruebas Compruebe la vigencia y las opciones de renovación de la demo, junto con el volumen mínimo, el paso de volumen y el valor del contrato de los instrumentos elegidos. La posición más pequeña debe caber en su límite de riesgo con el stop y los costes previstos; que la especificación diga 0.01 lotes no lo establece por sí solo. Una demo ilimitada es cómoda, pero no es condición de seguridad ni sustituye observar la ejecución en el mercado real.
P8. Ausencia de prácticas comerciales de presión La presión para añadir fondos, un «gestor de cuenta» que promete rentabilidades o exigir una transferencia para desbloquear una retirada son señales STOP. Compruebe las reglas locales sobre incentivos para el servicio concreto de CFD minoristas: las medidas nacionales de la UE y las reglas de FCA del Reino Unido y ASIC de Australia tienen alcances definidos. Un ejemplo polaco es el punto 1(d) de la decisión de KNF; no es una prohibición mundial de toda promoción de cualquier producto financiero. Los puntos no compensan una señal sin resolver.
P9. Trayectoria y estados financieros: la entidad lleva años operando y publica resultados Compruebe cuándo comenzó la actividad, la continuidad de la misma empresa y los estados financieros disponibles en el registro mercantil pertinente (por ejemplo, KRS en Polonia). Revise el resultado financiero, el capital y las observaciones del auditor en la medida en que estén disponibles. Una historia larga ayuda a evaluar, pero ni la edad de la marca ni la publicación por sí sola confirman solvencia; la falta de información verificable significa NO LO SÉ, mientras que un incumplimiento confirmado del criterio significa NO.
P10. Mecánica nocturna y de fin de semana documentada En la especificación del instrumento, compruebe horarios de negociación y rollover con su zona horaria, cálculos del swap (incluidos cargos de varios días cuando correspondan), pausas, gaps y ajustes por dividendos de los CFD pertinentes. No todos los instrumentos tienen swaps triples ni dividendos. La especificación debe establecer cuándo no se aplica una regla; la hora del servidor no tiene por qué coincidir con su zona horaria local, y los cambios al horario de verano pueden diferir.
Versión de la ficha: 2.0 · Evaluado por (opcional, en papel): ______________

Módulo 2: firma prop — puntuación de riesgo de las reglas (0–20)

Puntúa la carga de las reglas y determinadas carencias de transparencia: 0 = opción descrita menos gravosa; 1 = opción intermedia; 2 = opción más gravosa de esa pregunta. Cero no significa seguridad. Compruebe el contrato, las reglas y las preguntas frecuentes de la fase concreta (el challenge y la fase posterior pueden tener reglas distintas). Si el documento no resuelve la cuestión, seleccione NO LO SÉ; después de recibir una respuesta escrita de la firma, evalúe si es coherente con el contrato en lugar de otorgar automáticamente 1 punto. Las reglas de consistencia o Best Day NO son un estándar sectorial con una definición única: importa la redacción de las reglas de la firma concreta (12.11).

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Puntuación de riesgo de las reglas escala del autor sobre la carga de las reglas; la integridad de la información y las señales tienen prioridad
R1. Tipo de drawdown Drawdown debe comprobarse por separado para los límites diario y total: base de saldo/patrimonio, reinicio y zona horaria, costes y consecuencias de tocar el límite. Seleccione el mecanismo más gravoso de los utilizados. Un trailing desde el máximo de patrimonio que incluya posiciones abiertas puede elevar el umbral de pérdida de la cuenta aunque la operación acabe cerrándose cerca del equilibrio. La categoría por sí sola no sustituye calcular el margen disponible.
R2. Regla de consistencia / Best Day Compruebe la fórmula exacta de la proporción del mejor día, el denominador, el periodo, el tratamiento de pérdidas y la consecuencia: seguir operando hasta cumplir la proporción, retrasar un pago o perder el programa. Las firmas y fases pueden usar definiciones diferentes. Un documento ausente significa NO LO SÉ; una redacción vaga que sí figura en el documento significa 2 puntos.
R3. Cambios de las reglas Compruebe si los cambios solo afectan a programas nuevos o también al que está en curso; distinga cambios futuros de cambios en la evaluación de operaciones ya ejecutadas. Registre el preaviso y la opción de retirarse. Una disposición que permita cambios retroactivos, o en cualquier momento sin límites claros, es una señal STOP en esta ficha, independientemente del total.
R4. Número de reglas que restringen la estrategia Cuente restricciones activas diferentes: mantener posiciones por la noche/en fin de semana, noticias, volumen o número máximo de posiciones, grid/martingala, EAs y SL obligatorio. No cuente varias veces la misma prohibición porque aparezca tanto en las preguntas frecuentes como en las reglas. La cantidad indica complejidad, no gravedad; incluso una sola regla puede excluir su estrategia. La compatibilidad se confirma aparte al pie de la ficha.
R5. Reglas de pago Compruebe el calendario, el importe mínimo, el reparto de beneficios, el primer pago, los límites de pago y el margen de drawdown restante tras un pago. Si se aplican varias respuestas, elija la puntuación más alta. Este criterio cubre las condiciones del pago; R6 cubre su comisión. Una negativa discrecional sin criterios claros es una señal STOP.
R6. Tarifas además del precio del challenge Sume los costes de acceso, reinicios, datos, plataforma, activación y pagos para el recorrido previsto. Cuando se solapen condiciones, elija la opción de mayor puntuación. No cobrar por el pago no compensa una tarifa de activación oculta; unas tarifas no disponibles significan NO LO SÉ.
R7. Entidad y jurisdicción Determine la denominación legal completa, el registro, la dirección, la ley aplicable y las vías de reclamación y resolución de conflictos. Una jurisdicción offshore por sí sola no demuestra fraude, pero importan las dificultades de verificación y de hacer valer reclamaciones. Un programa simulado no se convierte en cuenta de intermediación por etiquetarse «financiado»; la licencia de otra empresa del grupo no lo cubre automáticamente. No poder identificar a la contraparte significa STOP. Fuente sobre el modelo simulado.
R8. Antigüedad de la empresa e historial de pagos Compruebe la antigüedad de la misma empresa y las pruebas de pago disponibles: las capturas anónimas y los relatos de afiliados no son confirmación independiente. Las tarifas del challenge pueden ser ingresos de la empresa, pero ese modelo por sí solo no demuestra un esquema piramidal ni insolvencia. El historial no garantiza pagos futuros. Los umbrales de antigüedad siguientes son bandas convencionales de esta ficha, no resultados de un estudio del riesgo de quiebra.
R9. Transparencia del modelo de negocio ¿Explica la firma qué es simulado, qué puede enviarse al mercado, cómo financia la remuneración y qué obligaciones tiene con el participante? Describir el modelo no es una auditoría financiera. La ausencia de descripción no demuestra que las tarifas del challenge sean el único ingreso; evalúe la transparencia, no flujos de dinero supuestos.
R10. Cláusulas discrecionales Compruebe las cláusulas sobre el «espíritu del programa», el «comportamiento de juego» o el «trading tóxico»: ¿definen claramente la conducta prohibida, cómo se acredita, la sanción y el procedimiento de recurso? Una definición no necesita ser numérica para ser precisa. Un derecho abierto a invalidar un resultado que cumple las reglas declaradas, sin criterios verificables, es señal STOP, incluso con 2/20.
Versión de la ficha: 2.0 · Detalles de evaluación y documentos: en los campos anteriores
Reglas impresas de un programa prop con cláusulas destacadas sobre drawdown móvil, cambios de reglas y espíritu del programa, junto a una ficha de riesgo de las reglas con los puntos de riesgo calculados
Reglas impresas de un programa prop con cláusulas destacadas sobre drawdown móvil, cambios de reglas y espíritu del programa, junto a una ficha de riesgo de las reglas con los puntos de riesgo calculados

Umbrales e interpretación de los resultados

Ponderaciones y limitaciones explícitas. Cada SÍ en P1–P10 obtiene 1 punto; NO y NO LO SÉ obtienen 0. K1–K4 no suman puntos y tienen prioridad. En el módulo prop se suman los valores elegidos en R1–R10, con un máximo de 2 puntos cada uno, para un total de 0–20. Las bandas 0–5, 6–11 y 12–20 y los umbrales de bróker de 5 y 8 son convenciones editoriales sin calibración empírica. No indican probabilidades de fraude, quiebra, aprobación de un programa o cobro de un pago. Algunos criterios están relacionados (p. ej., R5 y R10); el total ayuda a organizar la lectura, no a medir riesgos independientes.

Detener la evaluación tiene prioridad. Para brókers, NO en K1–K4 rechaza la oferta en esta ficha; NO en P1/P2/P3/P4/P6/P8 suspende la evaluación hasta aclarar los documentos, las retiradas o las prácticas comerciales. Para firmas prop, un valor de 2 en R3/R5/R7/R10 o la incompatibilidad entre estrategia y reglas significa STOP con independencia del total. Es una regla conservadora de esta herramienta, no un pronunciamiento sobre la legalidad de la firma. Después compruebe que estén completos las respuestas, las pruebas, los detalles de evaluación y la confirmación; solo una ficha completa permite describir la banda de puntuación. Como existen seis señales STOP de bróker, una ficha completa sin ellas obtiene al menos 6/10; los totales inferiores solo aportan información complementaria cuando la evaluación se ha detenido.

Ejemplos de comprobación: todo a cero salvo R7 = 2 produce 2/20 y STOP, no un nivel de riesgo bajo. En un bróker, cuatro SÍ, nueve puntos y P4 = NO producen 9/10 y una evaluación suspendida. Si P4 = NO LO SÉ antes de cualquier prueba, los otros nueve SÍ significan 9/10 en respuestas puntuables y una evaluación incompleta; no deposite para «completar» el formulario. Con respuestas desconocidas, el módulo prop solo muestra el intervalo de totales posibles, sin asignar categoría.

MóduloCondiciónInterpretación
BrókerK1–K4: cualquier NORechazo en esta ficha. Los demás puntos no anulan un criterio crítico; no pruebe haciendo un depósito.
BrókerNO en P1/P2/P3/P4/P6/P8STOP — aclare la señal. Afecta a documentos, costes, ejecución, retiradas, reclamaciones o presión. No añada fondos para resolver un problema de retirada.
BrókerCualquier NO LO SÉ / respuesta, prueba o detalle de evaluación ausenteEvaluación incompleta. La lista de carencias es un plan de verificación adicional. P4 sigue desconocido antes de cualquier prueba; no se puede garantizar el tiempo de respuesta del regulador o de la firma.
BrókerTotal: 8–10 / 5–7 / 0–4 puntos, sujeto a los filtrosCobertura alta / parcial / baja de los criterios. Los umbrales describen el número de respuestas SÍ, pero el resultado final sigue dependiendo de señales y carencias. La lista de respuestas NO permanece visible. Incluso 10/10 no sustituye los 14 filtros de 12.12 ni recomienda depositar o añadir fondos.
PropR3/R5/R7/R10 = 2 o estrategia incompatibleSTOP — señal prioritaria. No la diluya promediando respuestas favorables. Conserve el documento y aclare la cláusula antes de pagar una tarifa.
PropRespuesta ausente / NO LO SÉ / pruebas o detalles de evaluación ausentesEvaluación incompleta. Un intervalo de totales con información pendiente no es una evaluación del riesgo. Una ficha vacía significa que no hay datos, no 0/20.
PropFicha completa sin STOP: 0–5 puntosMenor carga en esta escala. No acredita la solvencia u honestidad de la firma ni la legalidad del programa; evalúe el modelo y su justificación económica por separado.
PropFicha completa sin STOP: 6–11 puntosMayor carga de las reglas. Analice las restricciones identificadas y el coste de todo el recorrido, incluidos los reinicios, frente a su propio límite de gasto.
PropFicha completa sin STOP: 12–20 puntosAlta carga de las reglas. La acumulación de restricciones dificulta aplicar la estrategia; el total no demuestra, sin embargo, que cada señal invalide el resultado de manera independiente.

Preguntas frecuentes

¿Por qué la ficha no incluye nombres de empresas ni una clasificación?

Por dos razones firmes. Primero, la sección de herramientas no tiene acuerdos de afiliación ni recomienda entidades: una clasificación, aun siendo justa al publicarse, envejece más rápido que los criterios (se revocan licencias, cambian reglas, las empresas se trasladan offshore), y los lectores la tratan como recomendación. Segundo, saber verificar la información de manera independiente en registros importa más que cualquier lista preparada: las empresas cambian, pero el método permanece. La ficha aporta criterios y fuentes; usted introduce el nombre y asume la responsabilidad de la decisión.

¿En qué se diferencia la diligencia debida de un bróker de la de una firma prop?

En la principal fuente de riesgo. Con un bróker mantiene SU dinero, por lo que las preguntas se refieren a supervisión, segregación de fondos y sistema de indemnización: aspectos comprobables en registros públicos. En un programa prop paga por un servicio de evaluación o acceso; incluso la fase etiquetada «financiada» puede ser simulada. Las condiciones de remuneración nacen del contrato, no de un saldo de depósitos de clientes. Compruebe el tipo de drawdown, las cláusulas discrecionales, los cambios de reglas, la contraparte y la jurisdicción. No atribuya al programa la protección del cliente de un bróker ni suponga que toda actividad llamada prop queda fuera de supervisión: importa la estructura del servicio. Por eso el módulo de bróker examina el marco regulatorio de la cuenta y la protección de fondos, mientras que el módulo prop organiza las reglas contractuales y su compatibilidad con la estrategia.

Tengo muchas respuestas «No lo sé». ¿Qué hago?

Trátelas como un resultado, porque lo son. Cada NO LO SÉ de la ficha es una tarea concreta con una fuente identificada: registro, lista de advertencias, contrato, tarifas o reglas. No existe un tiempo garantizado para completar todas las comprobaciones: algunas dudas se resuelven con un documento; otras necesitan una aclaración escrita. Registre la información ausente, la fuente y la pregunta para la entidad pertinente. El silencio de un documento o respuestas contradictorias no pueden convertirse en SÍ o en 0 puntos prop. En un bróker, un criterio desconocido no puntúa y deja la evaluación incompleta aunque el total sea alto. En una firma prop, una respuesta desconocida amplía el intervalo de totales posibles e impide la clasificación; un problema confirmado se evalúa aparte según la descripción de la opción.

Puntuación alta de bróker y riesgo de reglas prop bajo: ¿significa seguridad?

No. El resultado describe sus respuestas en una fecha concreta; no certifica a la entidad ni mide la probabilidad de cobrar. En un bróker, solo los filtros completos de 12.12 y una decisión independiente pueden preceder a cualquier prueba con importe pequeño, ejecución y retirada; una prueba satisfactoria no justifica aumentar automáticamente el depósito. Un total prop bajo no anula una señal STOP, pruebas ausentes o una regla incompatible con la estrategia. Los cálculos de costes y ejemplos de tasas de aprobación de 12.11 son un análisis separado: no trate una probabilidad ilustrativa como datos de su propio programa. Repita la verificación después de un cambio en la empresa, licencia, categoría de cliente o reglas; guardar respuestas no las mantiene actualizadas.

Escenario ilustrativo: una licencia copiada por un clon. El mecanismo descrito en las advertencias de FCA: la web de un «bróker» muestra un número de licencia de un regulador respetado y un logotipo al pie. Introducir el número en el buscador del registro devuelve… otra empresa, con nombre parecido pero dirección distinta; el clon suplanta a la entidad autorizada. El número puede pertenecer a una firma real, de modo que compare también dominio, dirección y datos de contacto. Si difieren, contacte con la firma usando datos obtenidos independientemente del registro. Esta es la base de K1: la coincidencia de identidad y autorización importa más que las opiniones de foros. El escenario no describe una prueba del autor ni un tiempo de verificación garantizado.
Escenario ilustrativo: una negativa basada en el «espíritu del programa». Un supuesto para analizar un contrato, no el relato de un conflicto concreto: un trader aprueba el challenge sin incumplir ningún límite numérico; el resultado mensual procede de dos movimientos fuertes tras publicaciones de bancos centrales. La firma rechaza el pago: el resultado está «demasiado concentrado» y no respeta el «espíritu del programa»; las reglas no definen ni concentración ni espíritu. En la ficha es R10: una única señal de 2 puntos, deliberadamente sin opción intermedia; la discrecionalidad abierta significa STOP con independencia del total. Las reglas precisas pueden ser descriptivas, no solo numéricas; debe poder determinarse qué constituye incumplimiento y cómo recurrir. Si no puede confirmar esas condiciones, mantenga NO LO SÉ y conserve la explicación escrita de la firma. Leer las reglas por sí solo no garantiza un pago.

Material relacionado del curso

Aviso: esta página es educativa y no constituye asesoramiento de inversión ni jurídico. La ficha organiza su propia verificación: no evalúa ninguna entidad concreta, y el resultado refleja únicamente sus respuestas en la fecha de evaluación; los documentos de la entidad y las normas nacionales aplicables pueden cambiar. Elegir un bróker o programa prop y aceptar las consecuencias sigue siendo su decisión.
Apéndice G del curso de Forex · versión 2.0 · actualizado: 20 de septiembre de 2026

Fuentes

  1. Polonia: KNF — buscador de entidades y lista de advertencias. Verifique de forma positiva la inscripción en el registro y el alcance de la autorización; la ausencia de advertencias no confirma seguridad. Significado de la lista: explicación de KNF del artículo 6b. K1–K2; fuentes consultadas el 18 de septiembre de 2026, pero la inscripción concreta debe leerse en la fecha de su propia evaluación.
  2. Decisión de KNF n.º DAS.456.2.2019, de 1 de agosto de 2019 (PDF), punto 1(c)–(d): protección de saldo negativo de cuentas CFD y restricciones a beneficios para clientes minoristas dentro del alcance de la decisión. K4/P8; consultado el 18 de septiembre de 2026. En otro país o para otro producto, compruebe el régimen aplicable en vez de aplicar automáticamente esa condición.
  3. Polonia: KDPW — sistema de indemnización y lista de participantes. K3: alcance de protección, elegibilidad y entidad correspondiente; fuentes consultadas el 18 de septiembre de 2026. Para otro sistema, lea sus propias reglas.
  4. FCA — estafas de trading Forex: copia de datos de firmas autorizadas y necesidad de verificar los contactos de manera independiente; consultado el 18 de septiembre de 2026. Fuente sobre el mecanismo de suplantación, no prueba de autorización para atender a clientes en su país.
  5. FSMA — advertencia sobre el modelo prop con cuentas demo, 7 de marzo de 2024; consultado el 18 de septiembre de 2026. Describe el modelo simulado y la dependencia de la remuneración respecto al contrato; no es una clasificación jurídica de todos los programas del mundo.
  6. Comisión Europea — FIN-NET: red de resolución extrajudicial de conflictos financieros del EEE, incluidos los transfronterizos; consultado el 18 de septiembre de 2026. P6: identifique el organismo adecuado para la entidad y el caso.
  7. Internas: 12.12 Lista de selección del bróker y 12.11 Trading prop. Lógica de filtros, fases de prueba, modelos de programas y trampas de las reglas. La puntuación y los umbrales de esta ficha son la convención del autor descrita arriba, no un modelo del regulador.
  8. FCA — comprobar la autorización: verifique la firma y su autorización para el servicio concreto. K1; consultado el 20 de septiembre de 2026. Una licencia de una jurisdicción no es permiso universal para atender clientes en otras.
  9. ESMA — medidas nacionales de intervención sobre CFD y alcance de productos, 24 de febrero de 2026; FCA — PS19/18 restricciones de CFD minoristas; ASIC — orden de intervención de productos CFD prorrogada hasta el 23 de mayo de 2027. K4/P8: la protección de saldo negativo y las restricciones de incentivos dependen de la medida, producto y categoría de cliente aplicables. Consultado el 20 de septiembre de 2026.
  10. FSCS — protección de inversiones: la elegibilidad depende de la firma, la actividad regulada y la reclamación; no cubre un mal rendimiento ordinario de inversiones. K3; consultado el 20 de septiembre de 2026. Es un ejemplo británico, no cobertura mundial.
  11. AFCA — buscador de firmas financieras: compruebe la pertenencia y los contactos de reclamación y después la competencia del sistema para su caso. P6; consultado el 20 de septiembre de 2026. Es una vía australiana, no un defensor universal.

Jarosław Wasiński

Redactor jefe, ForexMechanics.com • Analista macro y FX

Analista independiente y profesional con mas de 20 anos de experiencia en los mercados financieros. Activo en Forex desde 2004, con enfoque en analisis fundamental, estructura del mercado OTC y gestion disciplinada del riesgo de capital.

  • Creador y redactor jefe de MyBank.pl, ofreciendo educacion financiera fiable desde 2004.
  • Autor de cientos de comentarios de mercado en profundidad, analisis estructurales y materiales educativos para traders e inversores.
  • Defensor de la transparencia del mercado, promoviendo una educacion basada en datos concretos e informes institucionales (BIS, ESMA, CFTC).

Todo el contenido tiene caracter exclusivamente educativo e informativo – no constituye asesoramiento de inversion ni recomendacion alguna. Recuerde: el trading con apalancamiento (Forex/CFD) conlleva un alto riesgo de perdida rapida de capital.