Curso de Forex/Kit de ferramentas/Fichas de diligência

Fichas de diligência de brokers e prop firms

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado em: • Atualizado em: • cerca de 26 minutos

Dois modelos de avaliação separados, porque brokers e prop firms falham em áreas diferentes: você verifica o broker nos registros regulatórios e na segurança dos fundos dos clientes, e a prop firm nas próprias regras, cuja violação pode encerrar o programa mesmo sem perda na conta. O módulo broker tem quatro critérios críticos (um “NÃO” encerra a avaliação) e dez critérios pontuados; o módulo prop calcula uma Pontuação de Risco das Regras de 0–20 com dez perguntas sobre as regras. Conforme o princípio firme desta seção, não há aqui nenhum nome de empresa — a ficha avalia CRITÉRIOS que você mesmo verifica em registros e documentos; seu código calcula o resultado no navegador e não transmite respostas. “Não sei” é um resultado válido: entra na lista do que verificar ANTES de decidir, não depois.

Fichas de diligência — duas fichas de avaliação: um broker com critérios críticos de licença e segregação de fundos, e uma prop firm com pontuação de risco das regras
O essencial em 60 segundos
  • Broker: primeiro critérios eliminatórios, depois pontos — licença verificada no registro do regulador (não no site do broker), ausência em listas de alertas, regras de segregação de fundos, alcance do sistema de indenização aplicável e proteção de saldo negativo; sem quatro respostas SIM documentadas não há avaliação positiva; alertas PARE adicionais são explicados junto aos resultados
  • Prop: avalie as regras, não o marketing — tipo de drawdown (drawdown móvel intraday a partir do pico do patrimônio pode estreitar a margem disponível), regras de consistência, direito da empresa de mudar regras retroativamente e cláusulas discricionárias como o “espírito do programa”
  • “Não sei” conta como informação ausente: um critério não verificado não recebe ponto e, nos critérios críticos, impede veredito positivo — a ficha transforma incerteza em uma lista concreta de tarefas
  • Pontuação alta é um padrão mínimo de diligência, não recomendação: a ficha identifica motivos para interromper a avaliação, mas não autoriza por si só um depósito. A seção 12.12 descreve a verificação completa: 14 filtros, 16 critérios de comparação e protocolo de possível teste com valor pequeno. Um saque bem-sucedido não garante os seguintes

Como usar a ficha

  • Responda com documentos e registros, não impressões: cada pergunta identifica a fonte da resposta (registro do regulador, lista de alertas, contrato, regras ou tabela de taxas). Uma resposta “de memória” ou “da página inicial da empresa” é justamente um NÃO SEI.
  • A ordem das verificações do broker faz parte do método: primeiro, os quatro critérios críticos — cada NÃO significa rejeição nesta ficha, independentemente da pontuação complementar, enquanto NÃO SEI em critério crítico impede veredito positivo até a verificação. Só quatro respostas SIM abrem a etapa de pontuação.
  • O módulo prop pontua o risco das REGRAS, não a qualidade da oferta: uma empresa pode ser confiável e ter condições com alto risco de regras — nesse caso, você sabe que passar depende de mais que seu trading. Antes de preencher, leia 12.11 — especialmente a discussão dos tipos de drawdown.
  • Respostas e notas são salvas neste navegador, se o armazenamento estiver disponível. A mensagem junto ao módulo confirma um salvamento bem-sucedido ou erro; o resultado é calculado pelas respostas atuais. Cada módulo armazena uma entidade por vez: antes de avaliar outra, imprima a ficha ou salve-a como PDF e depois use “Limpar módulo”. O código da ficha não transmite esses campos, mas localStorage não é um cofre criptografado: scripts deste site e pessoas que usam este perfil do navegador podem acessá-lo. Não insira logins, números de conta ou dados pessoais. Em dispositivo compartilhado, use uma ficha em papel em branco.

Alcance: o módulo broker é uma ficha resumida para cliente de varejo que avalia uma conta CFD no país onde recebe o serviço. Não é a lista completa dos 14 filtros de 12.12 nem um teste universal para contas de futuros, profissionais ou todas as jurisdições. Registre país de residência, jurisdição da entidade contratada e tipo de conta e instrumento. O módulo prop abrange programas de avaliação pagos e regras da etapa seguinte; “financiado” pode significar conta simulada, não uma conta com recursos da empresa confiados a você. O estado jurídico depende do serviço efetivo, não do rótulo prop. Esta ficha exige deliberadamente as proteções de K3 e K4: ausência confirmada significa NÃO, mesmo onde o serviço possa ser legal sem elas; cobertura não verificada significa NÃO SEI. Não trate um filtro reprovado como decisão jurídica.

Evidência para toda resposta: informe endereço do registro ou título do documento, cláusula/página, versão e data da verificação. No campo de data da ficha, informe quando concluiu a avaliação; se as informações forem de dias diferentes, acrescente a data no respectivo critério. A ferramenta não verifica automaticamente o que você informa. Fonte ausente ou resposta NÃO SEI impede avaliação completa. Respostas salvas em versão anterior exigem reler os critérios e confirmá-los no fim da ficha.

Processo de diligência do broker: alertas, registros, documentos e filtros completos de 12.12, possível teste com valor pequeno e reavaliação. Nenhum resultado orienta fazer um depósito. 1. Listas de alertasreguladores pertinentes 2. Registro de licençasdo regulador, não do broker 3. Documentossegregação · custos · contrato 4. Possível testepequeno depósito + saque 5. Reavaliaçãonenhum depósito automático as etapas 1–3 incluem os filtros; alerta não resolvido interrompe a avaliação antes de qualquer depósito

Módulo 1: broker — 4 critérios críticos + 10 pontuados

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Avaliação do broker respostas de registros e documentos — não da página inicial da empresa
K1. Entidade, licença e autorização para atender clientes no seu paísCRÍTICO Fonte: Pesquisa de entidades KNF (Polônia), registro do regulador adequado e eventuais permissões transfronteiriças ou listas de notificações aplicáveis. Para serviço britânico, use o FCA Firm Checker ou Financial Services Register. Confira nome jurídico, alcance da autorização, estado atual e autorização para atender clientes no seu país de residência. Um número FCA/ASIC sozinho não resolve essa última questão. Abra o site do regulador independentemente do link do vendedor; compare domínio e contatos com os registros da entidade para descartar um clone. Fontes e alcance.
K2. Ausência em listas de alertasCRÍTICO Fonte: Lista de alertas KNF (Polônia) e listas dos reguladores pertinentes no seu país e na jurisdição da entidade; pesquise nome e domínio. Leia o motivo do alerta e o estado atual do processo: uma inscrição não é sentença nem sempre alega falta de autorização. Confira se envolve a entidade avaliada ou um clone que se passa por ela. Nesta ficha, um alerta confirmado ligado à oferta avaliada interrompe a avaliação. A ausência de inscrição não prova legalidade ou segurança.
K3. Segregação de fundos + sistema de indenizaçãoCRÍTICO Fonte: contrato, regras locais de ativos dos clientes e regras de elegibilidade e registros de participantes do sistema de indenização pertinente. Confira separação dos fundos, nome do sistema, cobertura da empresa e serviço específicos, elegibilidade do cliente, limites e exclusões. Para participante do sistema polonês, o ponto de partida é KDPW; para um pedido de indenização de investimento britânico, confira a elegibilidade do FSCS para a empresa e atividade específicas. Nenhum sistema cobre automaticamente outra empresa do grupo, país ou serviço. Segregação e indenização são proteções diferentes; não cobrem perdas comuns de trading. Este filtro exige tanto segregação verificada quanto cobertura de indenização aplicável. Se alguma estiver comprovadamente ausente, selecione NÃO; se a cobertura for incerta, selecione NÃO SEI. Fonte.
K4. Proteção de saldo negativo para clientes de varejoCRÍTICO Fonte: contrato e medida local aplicável de intervenção em produtos ou condições vinculantes da conta. Para CFDs de varejo, verifique se a proteção de saldo negativo limita obrigações decorrentes de posições CFD aos fundos da conta CFD pertinente; não garante preço de stop-loss ou preservação do depósito. Não a estenda automaticamente a futuros, contas profissionais ou outra entidade do grupo. A intervenção de 2018 da ESMA foi temporária; confira a medida nacional atual. As regras da FCA britânica e da ASIC australiana têm alcance próprio (fontes oficiais). O nome comercial de um derivativo sozinho não determina se as proteções de CFD se aplicam. Exemplo polonês: decisão KNF, ponto 1(c).
P1. Mesma entidade nos documentos e instruções de depósito Confira se o mesmo nome jurídico aparece no contrato, política de execução e tabela de taxas, e se as instruções de depósito correspondem a essa empresa. Marca comercial ou participação em grupo regulado não bastam. Se um intermediário processar o pagamento, seu papel e autorização devem ser documentados. Uma divergência não explicada interrompe a avaliação.
P2. Tabela pública completa de taxas: spreads, comissões e swaps Documentos públicos devem especificar comissões, regras de spread variável, swaps ou como são determinados, conversão cambial e taxas de conta e saque. “Spreads a partir de 0.0” não descreve o custo em condições específicas. Registre a data da tabela e as especificações do instrumento; o spread atual é verificado separadamente. Ausência não explicada de regras de custos interrompe a avaliação.
P3. Política publicada de execução de ordens Leia a política de execução: locais e métodos de execução, slippage, novas cotações e circunstâncias de rejeição de ordens. As obrigações da empresa decorrem do regime aplicável; o rótulo STP/ECN não substitui um documento. As regras de melhor execução do EEE são detalhadas em 12.3. A ausência de política verificável interrompe a avaliação.
P4. Resultado de eventual teste de depósito e saque Esta etapa vem APÓS uma decisão separada e a aprovação de todos os filtros de 12.12. Antes de testar, selecione NÃO SEI (ainda não testado); não deposite só para ganhar um ponto. Todo teste envolve valor pequeno, verificação da execução dentro do seu próprio limite de risco e saque conforme condições documentadas. Registre data do pedido, prazo e resultado sem dados da conta. Recusa não explicada, prazo perdido ou exigência de pagamento adicional como condição de saque significa PARE; um pequeno saque bem-sucedido não garante os seguintes.
P5. Exportação do histórico verificada e extrato completo Confira a exportação real do histórico da conta: operações, datas e fuso, instrumento, volume, preços, comissões, swaps e fluxos de caixa. MT4/MT5/cTrader não elimina a necessidade de examinar o arquivo; uma plataforma própria não é desvantagem se fornecer extrato completo. CSV ou outro formato legível deve alimentar o diário (F) e a documentação para declaração fiscal (14.3).
P6. Procedimento claro de reclamações no contrato O contrato identifica onde reclamar, os prazos e o caminho adequado de resolução de conflitos para a entidade e sua condição de cliente. Confira o ombudsman local ou sistema de resolução competente: por exemplo, o Ombudsman Financeiro da Polônia ou a participação na AFCA e a jurisdição na Austrália; FIN-NET ajuda a identificar o órgão adequado para um conflito transfronteiriço no EEE; não é, em si, um órgão julgador único. Se o destinatário for incerto, esclareça antes de depositar; o procedimento do Apêndice K exige um contato real.
P7. Acesso demo e volume mínimo adequados ao plano de teste Confira validade e opções de renovação da demo, além de volume mínimo, passo de volume e valor do contrato dos instrumentos selecionados. A menor posição deve caber no seu limite de risco com o stop e custos planejados; uma especificação de 0.01 lotes sozinha não estabelece isso. Demo ilimitada é conveniente, mas não é condição de segurança nem substitui a observação da execução no mercado real.
P8. Ausência de vendas sob pressão Pressão para acrescentar fundos, um “gerente de conta” prometendo retornos ou exigência de transferência para liberar saque são sinais de PARE. Confira as regras locais de incentivos para o serviço exato de CFD de varejo: medidas nacionais da UE, regras da FCA britânica e da ASIC australiana têm alcance definido. Um exemplo polonês é o ponto 1(d) da decisão KNF; não é proibição mundial de toda promoção de qualquer produto financeiro. Uma soma de pontos não compensa um alerta não resolvido.
P9. Histórico e demonstrações financeiras: a entidade opera há anos e publica resultados Confira quando as operações começaram, a continuidade da mesma empresa e as demonstrações disponíveis no registro empresarial pertinente (por exemplo, KRS na Polônia). Examine resultado financeiro, capital e eventuais observações do auditor na medida em que estiverem disponíveis. Um histórico longo ajuda a avaliar, mas nem a idade da marca nem a mera publicação confirmam solvência; falta de informação verificável significa NÃO SEI, enquanto descumprimento confirmado do critério significa NÃO.
P10. Mecânica overnight e de fim de semana documentada Nas especificações do instrumento, confira horários de negociação e rollover com fuso, cálculos de swap (incluindo encargos de vários dias, quando aplicáveis), pausas, gaps e ajustes de dividendos dos CFDs pertinentes. Nem todo instrumento tem swaps triplos ou dividendos. As especificações devem estabelecer quando uma regra não se aplica; o horário do servidor não precisa coincidir com seu fuso local, e as mudanças de horário de verão podem diferir.
Versão da ficha: 2.0 · Avaliador (opcional, em papel): ______________

Módulo 2: prop firm — Pontuação de Risco das Regras (0–20)

Você pontua a carga das regras e algumas lacunas de transparência: 0 = opção menos restritiva descrita, 1 = intermediária, 2 = mais restritiva para aquela pergunta. Zero não significa segurança. Confira contrato, regras e perguntas frequentes da etapa específica (challenge e etapa seguinte podem ter regras diferentes). Se o documento não resolver a questão, selecione NÃO SEI; após receber resposta escrita da empresa, avalie sua coerência com o contrato, em vez de atribuir automaticamente 1 ponto. Regras de consistência ou Best Day NÃO são padrão setorial com definição única: importa o texto das regras da empresa específica (12.11).

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Pontuação de Risco das Regras escala do autor para a carga das regras; preenchimento e alertas têm prioridade
R1. Tipo de drawdown O drawdown deve ser verificado separadamente nos limites diário e total: base de saldo/patrimônio, reinício e fuso, custos e consequências de tocar o limite. Selecione o mais restritivo dos mecanismos usados. Um limite móvel a partir do pico do patrimônio que inclui posições abertas pode elevar a linha de perda da conta mesmo que a operação depois feche perto do equilíbrio. A categoria sozinha não substitui calcular a margem de segurança.
R2. Regra de consistência / melhor dia Confira a fórmula exata da participação do melhor dia, denominador, período, tratamento de perdas e consequência: continuar operando até atingir a razão, pagamento adiado ou perda do programa. Empresas e etapas podem usar definições diferentes. Documento ausente significa NÃO SEI; texto vago efetivamente presente no documento significa 2 pontos.
R3. Mudanças nas regras Confira se mudanças valem apenas para programas novos ou também para o atual; distinga mudanças futuras de alterações na avaliação de operações já executadas. Registre prazo de aviso e opção de desistir. Uma disposição que permita mudanças retroativas ou a qualquer momento sem limites claros é alerta PARE nesta ficha, independentemente do total.
R4. Número de regras que restringem a estratégia Conte restrições ativas distintas: manter posições overnight/no fim de semana, notícias, volume ou número máximo de posições, grid/martingale, EAs e SL obrigatório. Não conte a mesma proibição várias vezes por aparecer nas perguntas frequentes e nas regras. O número indica complexidade, não gravidade; até uma regra pode excluir sua estratégia. Você confirma a compatibilidade separadamente no fim da ficha.
R5. Regras de pagamento Confira cronograma, valor mínimo, participação no lucro, primeiro pagamento, limites de pagamento e margem de drawdown restante após um pagamento. Se várias respostas se aplicarem, escolha a maior pontuação. Este critério trata das condições de pagamento, enquanto R6 trata da taxa de pagamento. Recusa discricionária sem critérios claros é alerta PARE.
R6. Taxas além do preço da challenge Some os custos de entrada, reinícios, dados, plataforma, ativação e pagamentos para o percurso planejado. Quando condições se sobrepuserem, escolha a opção com maior pontuação. Ausência de taxa de pagamento não compensa taxa de ativação oculta; tabela de taxas indisponível significa NÃO SEI.
R7. Entidade e jurisdição Estabeleça nome jurídico completo, registro, endereço, lei aplicável e canais de reclamação e resolução de conflitos. Uma jurisdição offshore sozinha não prova fraude, mas dificuldades de verificação e cobrança de direitos importam. Um programa simulado não vira conta de corretagem por receber o rótulo “financiado”; a licença de outra empresa do grupo não o cobre automaticamente. Não conseguir estabelecer a identidade da contraparte significa PARE. Fonte sobre o modelo simulado.
R8. Idade da empresa e histórico de pagamentos Confira a idade da mesma empresa e as provas de pagamento disponíveis: capturas de tela anônimas e relatos de afiliados não são confirmação independente. Taxas de challenge podem ser receita da empresa, mas esse modelo sozinho não prova pirâmide ou insolvência. Histórico não garante pagamentos futuros. Os limiares de idade abaixo são faixas convencionais desta ficha, não conclusões de estudo de risco de falência.
R9. Transparência do modelo de negócios A empresa explica o que é simulado, o que pode ser encaminhado ao mercado, como financia a remuneração e quais obrigações tem com o participante? Descrever o modelo não é uma auditoria financeira. A ausência de descrição não prova que as taxas de challenge sejam a única receita; avalie transparência, não fluxos de dinheiro presumidos.
R10. Cláusulas discricionárias Confira cláusulas de “espírito do programa”, “comportamento de aposta” ou “trading tóxico”: o comportamento proibido, sua identificação, a penalidade e o recurso estão claramente definidos? Uma definição não precisa ser numérica para ser precisa. Um direito ilimitado de invalidar um resultado conforme as regras declaradas, sem critérios verificáveis, é alerta PARE, mesmo em 2/20.
Versão da ficha: 2.0 · Dados da avaliação e documentos: nos campos acima
Regras impressas de programa prop com cláusulas destacadas sobre drawdown móvel, mudanças de regras e espírito do programa, ao lado de uma ficha de Pontuação de Risco das Regras com pontos calculados
Regras impressas de programa prop com cláusulas destacadas sobre drawdown móvel, mudanças de regras e espírito do programa, ao lado de uma ficha de Pontuação de Risco das Regras com pontos calculados

Limiares e interpretação dos resultados

Pesos e limitações explícitos. Cada SIM em P1–P10 vale 1 ponto; NÃO e NÃO SEI valem 0. K1–K4 não somam pontos e têm prioridade. No módulo prop, some as opções selecionadas de R1–R10, cada uma valendo no máximo 2 pontos, para um total de 0–20. As faixas 0–5, 6–11 e 12–20 e os limiares de broker de 5 e 8 são convenções editoriais sem calibração empírica. Não especificam probabilidade de fraude, falência, aprovação em programa ou recebimento de pagamento. Alguns critérios se relacionam (ex.: R5 e R10); o total organiza a leitura, não mede riscos independentes.

Interromper a avaliação tem prioridade. Para brokers, NÃO em K1–K4 rejeita a oferta nesta ficha; NÃO em P1/P2/P3/P4/P6/P8 suspende a avaliação até esclarecer documentos, saques ou práticas comerciais. Para prop firms, valor 2 em R3/R5/R7/R10 ou incompatibilidade entre estratégia e regras significa PARE independentemente do total. É uma regra conservadora desta ferramenta, não uma decisão sobre a legalidade da empresa. Depois, confira se respostas, evidências, dados da avaliação e confirmação estão completos; só uma ficha completa permite descrever a faixa de pontuação. Como existem seis alertas PARE para brokers, uma ficha completa sem alerta desse tipo tem ao menos 6/10; totais inferiores são apenas informação complementar quando a avaliação foi interrompida.

Exemplos para conferir: todos zeros exceto R7 = 2 produzem 2/20 e PARE, não um nível baixo de risco. Para broker, quatro SIM, nove pontos e P4 = NÃO produzem 9/10 e avaliação suspensa. Se P4 = NÃO SEI antes de qualquer teste, os outros nove SIM significam 9/10 nas respostas pontuadas e avaliação incompleta; não deposite para “completar” o formulário. Com respostas desconhecidas, o módulo prop mostra apenas o intervalo dos totais possíveis, sem atribuir categoria.

MóduloCondiçãoInterpretação
BrokerK1–K4: qualquer NÃORejeição nesta ficha. Outros pontos não se sobrepõem a um critério crítico; não teste fazendo um depósito.
BrokerNÃO em P1/P2/P3/P4/P6/P8PARE — esclareça o alerta. Envolve documentos, custos, execução, saques, reclamações ou pressão. Não acrescente fundos para resolver um problema de saque.
BrokerQualquer NÃO SEI / resposta, evidência ou dado da avaliação ausenteAvaliação incompleta. A lista de lacunas é um plano de verificação adicional. P4 permanece desconhecido antes de qualquer teste; não se pode garantir prazo de resposta do regulador ou da empresa.
BrokerTotal: 8–10 / 5–7 / 0–4 pontos, sujeito aos filtrosAlta / parcial / baixa cobertura dos critérios. Os limiares descrevem a quantidade de respostas SIM, mas o resultado final ainda depende de alertas e lacunas. A lista de NÃO continua visível. Mesmo 10/10 não substitui os 14 filtros de 12.12 e não recomenda depósito ou acréscimo de fundos.
PropR3/R5/R7/R10 = 2 ou estratégia incompatívelPARE — alerta prioritário. Não o dilua na média de respostas favoráveis. Guarde o documento e esclareça a cláusula antes de pagar uma taxa.
PropResposta ausente / NÃO SEI / evidência ou dado da avaliação ausenteAvaliação incompleta. Um intervalo de totais com informações ausentes não é avaliação de risco. Ficha vazia significa falta de dados, não 0/20.
PropFicha completa sem PARE: 0–5 pontosMenor carga nesta escala. Não estabelece solvência ou honestidade da empresa nem legalidade do programa; avalie modelo e mérito econômico separadamente.
PropFicha completa sem PARE: 6–11 pontosMaior carga das regras. Analise as restrições e o custo de todo o percurso, incluindo reinícios, contra seu próprio limite de gastos.
PropFicha completa sem PARE: 12–20 pontosAlta carga das regras. Restrições acumuladas dificultam a execução da estratégia; porém, o total não prova que cada alerta invalide o resultado de forma independente.

Perguntas frequentes

Por que a ficha não apresenta nomes de empresas ou ranking?

Por duas razões firmes. Primeiro, a seção de ferramentas não tem acordos de afiliados e não recomenda entidades — um ranking, mesmo justo na publicação, envelhece mais rápido que critérios (licenças revogadas, regras alteradas, empresas mudando para offshore), e leitores o tratam como recomendação. Segundo, verificar informações independentemente nos registros importa mais que qualquer lista pronta — empresas mudam, o método permanece. A ficha fornece critérios e fontes; você insere o nome e assume a responsabilidade pela decisão.

Como a diligência de broker difere da de prop firm?

Na principal fonte de risco. Você mantém SEU dinheiro no broker, então as perguntas tratam de supervisão, segregação de fundos e sistema de indenização — questões verificáveis em registros públicos. Em um programa prop, você paga por avaliação ou acesso; até a etapa chamada “financiada” pode ser simulada. Condições de remuneração vêm do contrato, não do saldo de depósito de um cliente. Confira tipo de drawdown, cláusulas discricionárias, mudanças de regras, contraparte e jurisdição. Não atribua proteções de cliente de broker ao programa nem presuma que toda atividade chamada prop esteja fora da supervisão: a estrutura do serviço importa. Por isso o módulo broker examina o enquadramento regulatório da conta e a proteção dos fundos, enquanto o módulo prop organiza regras contratuais e compatibilidade com a estratégia.

Tenho muitas respostas “não sei”. O que fazer?

Trate-as como resultado — porque é isso que são. Todo NÃO SEI na ficha é uma tarefa específica com fonte identificada: registro, lista de alertas, contrato, tabela de taxas ou regras. Não existe prazo garantido para concluir todas as verificações: algumas questões se resolvem por documento, outras exigem esclarecimento escrito. Registre informação ausente, fonte e pergunta à entidade pertinente. Silêncio do documento ou respostas contraditórias não podem virar SIM ou 0 pontos prop. Para broker, critério desconhecido não recebe ponto e deixa a avaliação incompleta mesmo com total alto. Para prop firm, resposta desconhecida amplia o intervalo de totais possíveis e impede classificação; problema confirmado é avaliado separadamente conforme a descrição da opção.

Pontuação alta do broker e baixa pontuação de regras prop significam segurança?

Não. O resultado descreve suas respostas em uma data; não certifica a entidade nem mede a probabilidade de pagamento. Para broker, só os filtros completos de 12.12 e uma decisão separada podem preceder eventual teste com valor pequeno, execução de ordens e saque; teste bem-sucedido não justifica aumentar automaticamente o depósito. Total prop baixo não supera alerta PARE, evidência ausente ou regra incompatível com a estratégia. Os cálculos de custos e exemplos de aprovação de 12.11 são análise separada — não trate probabilidade ilustrativa como dado do seu programa. Repita a verificação após mudança de empresa, licença, condição do cliente ou regras; salvar respostas não as torna atuais.

Cenário ilustrativo: uma licença copiada por um clone. O mecanismo descrito nos alertas da FCA: o site de um “broker” exibe número de licença de regulador respeitado e logotipo no rodapé. Buscar o número no registro retorna… outra empresa — com nome semelhante, mas endereço diferente; o clone se passa pela entidade licenciada. O número pode pertencer a uma empresa real, portanto compare também domínio, endereço e contatos. Se diferirem, contate a empresa pelos dados obtidos independentemente no registro. É a base do critério K1: identidade e autorização correspondentes importam mais que opiniões em fóruns. O cenário não descreve teste feito pelo autor ou prazo garantido de verificação.
Cenário ilustrativo: recusa baseada no “espírito do programa”. Uma premissa para analisar um contrato, não relato de conflito específico: um trader passa a challenge sem violar limite numérico — o resultado do mês vem de dois movimentos fortes após divulgações de bancos centrais. A empresa recusa o pagamento: resultado “concentrado demais” e contrário ao “espírito do programa”; as regras não definem concentração nem espírito. Na ficha, isso é R10 — um único alerta de 2 pontos, deliberadamente sem opção intermediária: discricionariedade ilimitada significa PARE independentemente do total. Regras precisas podem ser descritivas, não só numéricas; você precisa conseguir estabelecer o que constitui violação e como recorrer. Se não puder confirmar essas condições, deixe NÃO SEI e guarde a explicação escrita da empresa. Só ler as regras não garante pagamento.

Material relacionado do curso

Aviso: esta página é educativa e não constitui aconselhamento de investimento ou jurídico. A ficha organiza sua própria verificação — não avalia uma entidade específica, e o resultado reflete apenas suas respostas na data da avaliação; documentos da entidade e regras nacionais aplicáveis podem mudar. Escolher um broker ou programa prop e aceitar as consequências continua sendo decisão sua.
Apêndice G do curso de Forex · versão 2.0 · atualizado: 20 de setembro de 2026

Fontes

  1. Polônia: KNF — pesquisa de entidades e lista de alertas. Verifique positivamente a inscrição no registro e o alcance da autorização; ausência de alerta não confirma segurança. O que a lista significa: Explicação da KNF sobre o artigo 6b. K1–K2; fontes verificadas em 18 de setembro de 2026, mas a inscrição específica precisa ser lida na data da sua própria avaliação.
  2. Decisão KNF nº DAS.456.2.2019 de 1 de agosto de 2019 (PDF), ponto 1(c)–(d): proteção de saldo negativo de contas CFD e restrições a benefícios para clientes de varejo dentro do alcance da decisão. K4/P8; acesso em 18 de setembro de 2026. Em outro país ou produto, confira o regime aplicável em vez de aplicar automaticamente essa condição.
  3. Polônia: KDPW — sistema de indenização e lista de participantes. K3: alcance da proteção, elegibilidade e entidade pertinente; fontes verificadas em 18 de setembro de 2026. Para outro sistema, leia suas próprias regras.
  4. FCA — golpes de trading Forex: cópia de dados de empresas autorizadas e necessidade de verificar contatos independentemente; acesso em 18 de setembro de 2026. Fonte sobre o mecanismo de clones, não prova de autorização para atender clientes no seu país.
  5. FSMA — alerta sobre o modelo prop com contas demo, 7 de março de 2024; acesso em 18 de setembro de 2026. Descreve modelo simulado e dependência da remuneração em relação ao contrato; não é classificação jurídica de todo programa mundial.
  6. Comissão Europeia — FIN-NET: rede de resolução extrajudicial de conflitos financeiros no EEE, inclusive transfronteiriços; acesso em 18 de setembro de 2026. P6: identifique o órgão adequado para a entidade e o caso.
  7. Interno: 12.12 Lista de seleção de broker e 12.11 Prop trading. Lógica dos filtros, etapas dos testes, modelos de programas e armadilhas das regras. Pontuação e limiares desta ficha são a convenção do autor descrita acima, não um modelo do regulador.
  8. FCA — verificação de autorização: verifique a empresa e a permissão para o serviço específico. K1; verificado em 20 de setembro de 2026. Uma licença em uma jurisdição não é permissão universal para atender clientes em outras.
  9. ESMA — medidas nacionais de intervenção em CFD e alcance dos produtos, 24 de fevereiro de 2026; FCA — PS19/18 restrições de CFD de varejo; ASIC — intervenção em produtos CFD estendida até 23 de maio de 2027. K4/P8: proteção de saldo negativo e restrições de incentivos dependem da medida, produto e condição do cliente aplicáveis. Verificado em 20 de setembro de 2026.
  10. FSCS — proteção de investimentos: a elegibilidade depende da empresa, atividade regulada e reclamação; mau desempenho comum dos investimentos não é coberto. K3; verificado em 20 de setembro de 2026. É exemplo britânico, não cobertura mundial.
  11. AFCA — pesquisa de empresas financeiras: confira participação e contatos de reclamação e depois a competência do sistema para o seu caso. P6; verificado em 20 de setembro de 2026. É caminho australiano, não ombudsman universal.

Jarosław Wasiński

Editor-chefe, ForexMechanics.com • Analista macro e FX

Analista independente e profissional com mais de 20 anos de experiência nos mercados financeiros. Atua no Forex desde 2007, com foco em análise fundamentalista, estrutura do mercado OTC e gestão disciplinada do risco de capital.

  • Criador e editor-chefe do MyBank.pl, oferecendo educação financeira confiável desde 2004.
  • Autor de centenas de comentários de mercado aprofundados, análises estruturais e materiais educacionais para traders e investidores.
  • Defensor da transparência do mercado, promovendo uma educação baseada em dados concretos e relatórios institucionais (BIS, ESMA, CFTC).

Todo o conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e informativo – não constitui recomendação de investimento. Lembre-se: operar com alavancagem (Forex/CFD) envolve alto risco de perda rápida de capital.