Diário de trading e análise de resultados: Myfxbook, Edgewonk

Um diário ajuda a atribuir um resultado às regras da estratégia, à sua execução ou a um desvio do plano. O extrato do corretor, por si só, não regista essas diferenças. Explicamos que campos recolher, como verificar importações e ler métricas sem misturar unidades. Comparamos também Myfxbook, FX Blue, Edgewonk e uma folha de cálculo e explicamos o acesso seguro à conta. A vertente das decisões é tratada no artigo 10.8.

1. Por que não basta o extrato do corretor

Um extrato habitual enumera operações com preços de entrada e saída, volume, comissão, swap e resultado na moeda da conta. A extensão do histórico, as colunas dos custos e a apresentação dos movimentos de saldo dependem da plataforma, corretor e instrumento. Regista o que aconteceu no servidor, na forma publicada pelo corretor, mas falta uma coisa: o plano com que comparar a execução.

O extrato diz que a operação de terça-feira perdeu 340 USD. Não diz se a dimensão seguiu a regra, se o stop loss estava onde o plano previa ou se a entrada cumpria sequer a configuração. Sem esses campos, analisar reduz-se a ordenar resultados pelo valor: não é análise de um processo^[1].

O que falta por definição num extrato:

• Níveis previstos — a entrada prevista, o stop loss e o take profit tal como estavam antes da operação. Sem eles não pode calcular o múltiplo R, porque não conhece o denominador
• Classificação da entrada — que configuração era e se pertencia realmente ao sistema
• Indicador de desvio — se a ordem seguiu as regras ou surgiu fora delas
• MAE e MFE — excursões extremas do preço enquanto a posição esteve aberta. O extrato só conhece entrada e saída: não permite reconstruir o percurso intermédio
• Condições de execução — spread na entrada, derrapagem face ao preço da ordem e informação sobre execução parcial

Execução e configuração são duas camadas diferentes. A mesma configuração pode ter resultado positivo nos níveis previstos e negativo após o spread real, derrapagem, execuções parciais e atraso de execução. Um diário com apenas «configuração + resultado» funde as duas camadas num número e obriga-o a adivinhar qual falhou.

Três níveis de detalhe. Nem todos exigem os mesmos campos. O primeiro nível é o registo automático: histórico completo, sem contexto, útil para resultado e queda patrimonial. O segundo acrescenta campos manuais —configuração, níveis previstos e desvio— e só então separa resultado e execução. O terceiro acrescenta dados durante a operação, MAE, MFE e condições de execução, e exige uma ferramenta que reconstrua o preço. Escolhe-se pela pergunta, não pelo preço.

A motivação, regularidade do registo e trabalho com as suas violações do plano são tratados no artigo sobre o diário como espelho das decisões (10.8). Aqui ficamos pela estrutura dos dados.

2. Campos mínimos de um registo

Cada registo descreve uma posição em quatro blocos: identificação, plano, execução e classificação. Não é cosmética: determina que métricas poderá calcular sem adivinhações.

Duas regras que salvam os cálculos posteriores. Primeiro, as etiquetas têm de vir de um vocabulário fechado. «Pin bar», «pinbar» e «Pin Bar S/R» são três valores na base de dados e três linhas no relatório. Vale tanto para configurações como para erros de processo: uma descrição livre lê-se, mas não se conta. Segundo, os campos do plano preenchem-se antes de abrir, não depois de fechar; caso contrário, o «stop loss previsto» adapta-se ao resultado e R deixa de medir algo.

O comentário após a operação e a captura do gráfico são dois campos que custam pouquíssimo tempo e ainda assim tendem a ser os primeiros a desaparecer. Não medimos a frequência: a fonte descreve a prática de documentar observações após o fecho^[2]. Uma captura antes da entrada e após o fecho permite verificar a etiqueta quando uma categoria do relatório se comporta estranhamente. O comentário deve descrever uma observação técnica: o que era visível, faltava ou se afastava do padrão.

A revisão semanal e mensal consiste tecnicamente em três ações: preencher lacunas, verificar a coerência das etiquetas e recalcular métricas nos dados atuais. Só então faz sentido discutir conclusões; a vertente de decisão e comportamento pertence ao material sobre o processo antes do resultado.

3. Importar o histórico: o que pode alterar o resultado

Importar parece uma tarefa técnica: entra o ficheiro e sai o relatório. Na realidade, tomam-se decisões interpretativas não anunciadas: fuso, o que conta como operação e resultado bruto ou líquido. Cada uma altera as métricas.

Importação automática ou registo manual? Importar reduz erros manuais de preços, volume e horas, mas é preciso verificar a integridade. O registo manual acrescenta o que falta no histórico. Não competem: importe a camada transacional, registe o plano antes da entrada, classifique após fechar e verifique a importação após a sessão, com os eventos ainda frescos.

O fuso desloca operações entre horas e dias

O servidor usa o seu fuso; o ficheiro guarda normalmente a hora do servidor e a ferramenta pode apresentá-la no fuso do perfil. Exemplo: servidor GMT+3 e trader na Polónia em hora de verão (UTC+2). Fechar em 2 de abril de 2026 às 00:30 do servidor equivale a 1 de abril, 23:30 da Europa Central em hora de verão. Para o corretor é quinta-feira, hora 00; no calendário do trader é quarta-feira, hora 23.

O efeito é duplo: o mapa horário desloca-se uma hora e o relatório por dia muda algumas operações para o dia vizinho. As regras de hora de verão do servidor podem diferir das polacas, pelo que «menos uma hora» pode não valer para todo o histórico. A solução robusta é guardar UTC com desfasamento explícito e converter só nos relatórios.

Fecho parcial: uma decisão, dois registos

Pressupostos: EUR/USD, posição de 0,40 lotes, entrada 1,08500 e stop loss 1,08300. A distância é 20,0 pips, e com 0,40 lotes um pip vale 4 USD: o risco inicial é 80 USD e assumimos 1R = 80 USD. Fecham-se 0,20 lotes a 1,08780 e os restantes 0,20 a 1,08380.

• Primeira parte: 1,08780 − 1,08500 = 28,0 pips; com 0,20 lotes um pip vale 2 USD e o resultado é +56,00 USD
• Segunda parte: 1,08380 − 1,08500 = −12,0 pips; com 0,20 lotes são −24,00 USD
• Resultado da posição: +56,00 − 24,00 = +32,00 USD, ou seja, 32,00 / 80,00 = +0,40R

Pode chegar ao diário de duas formas, ambas internamente corretas.

Verificação com dois registos: 56,00 / 80,00 = +0,70R e 24,00 / 80,00 = −0,30R; a soma 0,70 − 0,30 = +0,40R coincide com a posição e a primeira linha. O fator 0,70 / 0,30 = 2,33 só se aplica a esta amostra de dois elementos e nada significa fora dela.

Também afeta MAE e MFE. A parte restante existia desde a entrada original, pelo que medir desde esse preço pode ser válido. O problema é agregar: tratar dois fechos como decisões independentes repete a história comum e altera o seu peso. Registe se MAE/MFE abrangem toda a posição, parte do volume ou um fecho e como a ferramenta os pondera.

Comissão e swap: resultado bruto e líquido

MT4 e MT5 separam resultado, comissão e swap em colunas. Importar apenas o resultado produz métricas brutas. No exemplo, uma comissão de 3,50 USD por lote e lado com 0,40 lotes dá 0,40 × 3,50 × 2 = 2,80 USD pela abertura e fecho; um swap de −0,60 USD por noite durante duas noites dá −1,20 USD.

• Resultado bruto: +32,00 USD = +0,400R
• Custos: 2,80 + 1,20 = 4,00 USD = 0,050R
• Resultado líquido: 32,00 − 4,00 = +28,00 USD, ou seja, 28,00 / 80,00 = +0,350R

Verificação: 0,400 − 0,050 = 0,350, como na terceira linha. Numa operação, 0,05R parece inofensivo. Em duzentas com custos semelhantes são 200 × 0,05 = 10R; com 1R = 80 USD equivalem a 800 USD. O mesmo histórico dá dois valores esperados conforme a coluna importada.

Outras armadilhas da importação

Um controlo após cada importação demora poucos minutos e deteta estes casos: conte registos, some resultados, comissões e swaps e consulte o período entre a primeira e última operação. Compare as cinco grandezas com o mesmo relatório da plataforma. Se alguma diferir, não calcule métricas: esclareça primeiro a diferença.

4. Definições: fórmulas, unidades e relações

As mesmas três letras podem significar números diferentes em duas ferramentas. Cada métrica exige definição escrita: fórmula, unidade e dados incluídos. Em todo o artigo vale esta notação: N é o número de operações fechadas no período, W o número de operações com resultado positivo, L o número de operações com resultado negativo, B o número de operações fechadas exatamente a zero, GP a soma dos resultados positivos e GL o valor absoluto da soma dos resultados negativos. A partição dá a identidade N = W + L + B. É precisamente B que explica parte das diferenças: uma operação a zero não é vencedora nem perdedora, mas aumenta N.

Relações para verificar os cálculos

As métricas não são independentes. As quatro identidades verificam folhas ou relatórios sem voltar aos dados brutos.

1. E = (GP − GL) / N — o valor esperado é o resultado líquido dividido pelo número de operações
2. PF = (W × AvgWin) / (L × AvgLoss) — o fator reconstrói-se pelas quatro métricas: numerador GP, denominador GL; uma divergência indica definições diferentes num dos lados
3. E = (PF − 1) × GL / N — valor esperado positivo e fator acima de um são a mesma informação escrita duas vezes
4. O valor esperado agrega-se com média ponderada; o fator não se agrega — o valor esperado total é a média dos subconjuntos ponderada por operações; o fator só se calcula por GP e GL, nunca pela média dos fatores parciais

Há condições: a segunda exige W > 0 e L > 0, pois sem ganhos não há AvgWin nem sem perdas AvgLoss. Segunda e terceira exigem ainda GL > 0: com perdas zero o fator é indefinido e não pode ser substituído. O valor esperado calcula-se em todos estes casos, porque E = (GP − GL) / N só exige N > 0.

Quantas operações bastam? Há uma resposta numérica

Em vez de repetir limiares, pode calcular um intervalo ilustrativo assumindo operações independentes e probabilidade de ganho constante[15]. Para a taxa de acerto usa-se o erro-padrão de uma proporção: SE = raiz quadrada de (p × (1 − p) / N), em que p é a taxa observada. O intervalo de 95% por aproximação normal é p ± 1,96 × SE.

• N = 40, p = 0,40: SE = raiz quadrada de (0,40 × 0,60 / 40) = raiz quadrada de 0,006 = 0,0775. Intervalo: 0,40 ± 1,96 × 0,0775 = 0,40 ± 0,152, de 24,8% a 55,2%
• N = 400, p = 0,40: SE = raiz quadrada de (0,24 / 400) = raiz quadrada de 0,0006 = 0,0245. Intervalo: 0,40 ± 0,048, de 35,2% a 44,8%

Multiplicar a amostra por dez estreitou o intervalo 0,152 / 0,048, cerca de 3,16 vezes: a raiz de dez. São necessárias tantas operações até o intervalo deixar de abranger valores que levariam a decisões opostas. Com ganhos ou perdas de um só dígito, a aproximação é grosseira; o facto de o intervalo cobrir quase toda a gama já é a conclusão.

5. Uma estratégia, dois resultados: caso resolvido

O mesmo conjunto pode justificar conclusões opostas conforme a divisão. O exemplo permite verificar cada número: valores ilustrativos, mas aritmeticamente coerentes.

Pressupostos. Conta de 10 000 USD, risco fixo de 100 USD por operação: 1R = 100 USD = 1% da conta. Quarenta operações fechadas de um sistema. Todos os R são líquidos: spread, comissão e swap já estão incluídos. O campo «cumprimento do plano» permite dois grupos. Nenhuma fechou a zero, pelo que B = 0 e L = N − W; todos os cálculos verificam-se com qualquer das fórmulas da perda média.

• Grupo A: 30 operações conformes ao plano: 12 resultados de +1,8R e 18 de −1,0R
• Grupo B: 10 operações fora do plano: três resultados positivos (+0,6R, +0,6R e +8,0R) e sete negativos: cinco de −1,0R e dois de −1,8R, com risco excedido

Primeira verificação: as fórmulas. Grupo A: GP = 12 × 1,8 = 21,6 e GL = 18 × 1,0 = 18,0, pelo que PF = 21,6 / 18,0 = 1,20 e E = (21,6 − 18,0) / 30 = 3,6 / 30 = +0,120R. Grupo B: GP = 0,6 + 0,6 + 8,0 = 9,2 e GL = 5 × 1,0 + 2 × 1,8 = 5,0 + 3,6 = 8,6, pelo que PF = 9,2 / 8,6 = 1,07 e E = 0,6 / 10 = +0,060R. Linha total: PF = 30,8 / 26,6 = 1,16 e E = 4,2 / 40 = +0,105R.

Segunda verificação: soma das componentes. N, W, GP, GL e resultado líquido têm de somar: 30 + 10 = 40, 12 + 3 = 15, 21,6 + 9,2 = 30,8, 18,0 + 8,6 = 26,6 e 3,6 + 0,6 = 4,2. O valor esperado só se agrega por média ponderada: (30 × 0,120 + 10 × 0,060) / 40 = (3,6 + 0,6) / 40 = +0,105R. O fator não se agrega assim: a média de 1,20 e 1,07 é 1,135, sem relação com o 1,16 correto.

Terceira verificação: a célula vizinha na linha. No total, W = 15, L = 25 e B = 0: AvgWin = 30,8 / 15 = 2,053 e AvgLoss = 26,6 / 25 = 1,064. Daí W / N = 15 / 40 = 0,375 e L / N = 25 / 40 = 0,625, e E = 0,375 × 2,053 − 0,625 × 1,064 = 0,770 − 0,665 = +0,105R e PF = (15 × 2,053) / (25 × 1,064) = 30,8 / 26,6 = 1,158. Coincidem com os valores calculados diretamente pelas somas. Também se verifica E = (PF − 1) × GL / N = 0,158 × 26,6 / 40 = 4,2 / 40 = +0,105R.

O que acontece ao retirar um evento

A operação de +8,0R pertence ao grupo B. Retiramo-la e recalculamos.

Verificação: GP desce exatamente 8,0 (30,8 − 8,0 = 22,8), GL não muda e o líquido passa de +4,2 a 4,2 − 8,0 = −3,8. As somas mantêm-se: 21,6 + 1,2 = 22,8 e 3,6 + (−7,4) = −3,8. Valor esperado total: −3,8 / 39 = −0,097R; fator: 22,8 / 26,6 = 0,86. Em moeda, +4,2R são +420 USD, +4,2% de uma conta de 10 000 USD; −3,8R são −380 USD, −3,8%.

Três conclusões sobre dados e processo, não um julgamento do trader.

1. O resultado positivo total vem de um só evento. Sem ele ficam 39 operações e valor esperado de −0,097R. Descreve a estrutura, não prevê: «PF 1,16» fala sobretudo de uma operação
2. O campo «cumprimento do plano» altera o quadro. Sem ele, o conjunto parece um sistema com fator 1,16. Com ele vê duas distribuições e o extremo está nos desvios, fora do que o sistema prevê
3. O grupo B é demasiado pequeno para estimar, e há dois grupos B diferentes. O intervalo da secção quatro aplica-se à taxa de acerto de um conjunto concreto. No grupo B antes de retirar o extremo, com 30% de acerto em dez operações, o erro-padrão é raiz quadrada de (0,30 × 0,70 / 10) = raiz quadrada de 0,021 = 0,145; o intervalo de 95% vai aproximadamente de 1,6% a 58,4%. O conjunto depois de retirar essa operação é outra amostra: nove operações e 22,2% de acerto. A fórmula dá raiz quadrada de (0,222 × 0,778 / 9) = 0,139 e limite inferior 0,222 − 1,96 × 0,139 = −0,05, impossível. Com dois ganhos a aproximação normal deixa de funcionar e não permite obter um intervalo. O valor esperado de −0,822R vem dessa amostra de nove e aqui não tem intervalo: o erro-padrão de uma proporção aplica-se a acerto, não a valor esperado. Ambos indicam onde recolher dados, não medem a dimensão do efeito

Um resumo honesto é: o grupo conforme tem valor esperado +0,120R nesta amostra, mas a taxa está mal determinada. Com N = 30 e 40% de acerto, o erro é raiz quadrada de (0,40 × 0,60 / 30) = raiz quadrada de 0,008 = 0,0894; o intervalo de 95% é 0,40 ± 1,96 × 0,0894, de 22,5% a 57,5%. Não damos intervalo para o valor esperado: a incerteza depende da distribuição, não apenas do número de operações, e exige um método diferente da fórmula para uma proporção. Os desvios forneceram tanto o maior lucro individual como as maiores perdas. Esclarecer exige mais dados, não outra métrica dos mesmos quarenta registos.

6. Acesso à conta: palavra-passe de investidor, principal e privacidade

Ligar a conta a um serviço é decidir permissões, não uma formalidade. MetaTrader tem duas palavras-passe distintas: separam visualização e controlo.

A leitura também revela dados. O histórico revela o que negoceia, quando, quanto e com que resultado: basta para reconstruir o esboço de um método. Ligar é decidir privacidade; publicar o perfil é uma decisão adicional e mais forte. Páginas públicas costumam ser indexadas e permanecem acessíveis além do período que representam. Faz sentido se construir deliberadamente um histórico documentado para mostrar. Caso contrário, escolha perfil privado, seja qual for a definição inicial; a secção sete descreve uma ferramenta que publica por defeito.

Higiene de acesso em quatro passos. Antes de ligar, consulte na documentação atual que acesso exige e onde guarda dados. Use uma palavra-passe de investidor diferente da principal e das de outros serviços. Após desligar mude-a: a antiga pode ter ficado no serviço. Reveja periodicamente as ligações ativas e remova as que não usa.

7. Ferramentas: MyFxBook, FX Blue, Edgewonk, TraderSync e folha de cálculo

As ferramentas diferem sobretudo na fonte dos dados e no acesso necessário. Aspeto, gráficos e separadores são secundários e mudam com as versões. Preços, planos e plataformas suportadas são variáveis: só os citamos com data e remetemos para o preçário, pois podem mudar entre publicação e leitura.

MyFxBook: registo automático e histórico público

MyFxBook recolhe o histórico e calcula métricas e gráficos. A ligação depende da plataforma; a base de conhecimento indica que cada uma tem os seus métodos. Para MetaTrader 4 e 5 documenta três. Dois funcionam no serviço e atualizam mesmo com o terminal fechado. Mas só um especifica as credenciais: Auto Update pede acesso de leitura. Live Update remete para instruções no ecrã sem declarar as permissões; verifique-as na configuração atual. Além disso é pago: ambas as páginas dos métodos indicam «Paid: Yes», contra «Paid: No» para Auto Update e EA Publisher. A página própria indica faturação anual de 60 USD para uma conta de cada vez (11 de dezembro de 2025)^[10].

O terceiro método usa um componente no terminal: exige instalar o EA do fornecedor. Tem duas limitações documentadas: só Windows e permissão «Allow DLL imports». No MT5 ativa-se em «Dependencies» e no MT4 em «Common» (ambas as instruções de 28 de abril de 2024). Vale o mesmo critério que no FX Blue: permitir DLL amplia o que o código pode fazer; aqui só muda o facto de o fabricante o exigir. Quem não o quiser conceder tem as variantes do servidor do mesmo serviço, com a ressalva do custo de Live Update. Para cTrader só existe autorização no fornecedor da plataforma: o assistente leva à entrada em Spotware e escolha das contas associadas^[10] (em 22 de agosto de 2026). Consulte os métodos atuais ao adicionar a conta; não pressuponha a mesma via para todas as plataformas.

Os métodos do servidor não exigem trabalho após configurar: os dados fluem sozinhos, mesmo com o terminal fechado. O limite é apenas a camada transacional: plano, etiquetas e desvios criam-se à parte, pois faltam no histórico. Os custos também diferem: Auto Update indica «Paid: No», Live Update «Paid: Yes». O perfil público é opcional, não o estado natural da análise; as consequências estão na secção seis.

FX Blue: duas ligações, requisitos diferentes

É fácil descrever o produto inteiro por uma ligação. Há duas variantes diferentes precisamente no essencial: acesso exigido e necessidade do terminal ativo. Uma só resposta para o produto inteiro é falsa nos dois campos para metade dos casos.

Primeira variante: componente local (Publisher EA). Os dados saem do terminal: um programa MetaTrader lê o histórico e envia-o ao servidor de relatórios. A palavra-passe da conta fica no computador, mas só há fluxo com o terminal ativo, local ou remoto. O programa também tem de correr num gráfico; a FAQ exige expressamente o EA ativo num gráfico e os Expert Advisors ativados no MT4^[5] (em 22 de agosto de 2026).

Segunda variante: sincronização da conta. Aqui não é um programa local que envia o histórico: o serviço recolhe-o do corretor e o terminal pode estar desligado. O preço é o acesso: a FAQ oferece sincronização para MT4 ou cTrader e apenas para plataformas com palavra-passe de leitura, como MT4. Entre os dados para adicionar a conta exige expressamente a palavra-passe de investidor de leitura^[5] (em 22 de agosto de 2026). Vale sem exceções a regra da secção seis: palavra-passe de investidor sim, principal nunca.

Segundo o manual, o Publisher EA atual do MT4 usa WebRequest, não DLL: exige autorização WebRequest e adicionar o servidor de publicação aos endereços permitidos. O manual indica https://publisher.fxblue.com. Nos parâmetros introduz utilizador e palavra-passe do serviço FX Blue; o manual indica como obrigatórios FXBlue_Username e FXBlue_Password. São credenciais do serviço, não da conta, mas ficam nas definições do terminal: devem ser exclusivas desse serviço (em 22 de agosto de 2026)^[6]. Guias que exigem «Allow DLL imports» contradizem o manual; não decidimos de onde vem essa recomendação. Ativar sem necessidade aumenta os privilégios sem benefício. Vale também ao contrário: se o fabricante exigir, como MyFxBook no EA Publisher, o custo em permissões é idêntico, apenas declarado.

Edgewonk: diário com ampla classificação

Edgewonk é uma ferramenta em que o trabalho começa após carregar operações: completar etiquetas, plano e avaliações da execução. As transações chegam de um ficheiro importado pelo utilizador ou, no MetaTrader, de sincronização configurada no terminal. A sincronização depende da versão do terminal; a diferença surgiu em 2026. Para MT4 descreve publicação automática por FTP na plataforma e exige «Enable automatic publishing of reports via FTP» (atualizado em 4 de julho de 2025)^[9]. No MT5 a via foi encerrada: as notas do MetaTrader 5 Build 6060 de 23 de julho de 2026 removeram a publicação FTP como função antiga, obsoleta e pouco usada^[13], e a migração Edgewonk de 5 de agosto de 2026 confirma a remoção no MetaTrader 5 Build 6060: após essa atualização ou posterior, FTP Auto Import deixa de receber relatórios do MetaTrader 5. Para continuar exige migrar para MetaTrader 5 EA Auto Import^[9]. O substituto MT5 é um complemento no terminal. O registo de 5 de agosto de 2026 apresenta MetaTrader 5 EA Auto Import para sincronizar automaticamente o histórico. Está em acesso antecipado, com o EA a pedir ao suporte, e permite migrar de FTP Auto Import sem duplicar operações^[9] (em 22 de agosto de 2026). O acesso antecipado pode mudar: verifique o estado antes de basear nele um procedimento permanente. Só a classificação se completa manualmente e é o verdadeiro centro da ferramenta.

A arquitetura exige cuidado porque o produto mudou. Guias de um programa instalado com diário no disco descrevem a versão anterior. O fornecedor apresenta a atual como aplicação web com diário em servidores na Alemanha (em 22 de agosto de 2026)^[7]. A consequência afeta o critério da secção oito: o histórico está no serviço, não consigo.

O modelo de licença é variável e verifica-se na compra. É uma subscrição: em 8 de outubro de 2026 o plano principal e formulário indicam 197 USD por 12 meses, com IVA calculado no pagamento^[8]. São as condições listadas, não a antiga oferta temporária de dezasseis meses. A página ainda anuncia 169 USD e quatro meses extra apesar do contador expirado. Os banners não confirmam condições. Verifique preço, renovação e promoção no resumo atual: determinam valor e momento da próxima cobrança.

A classificação é mais ampla que nas ferramentas automáticas e inclui o estado do trader. Aqui são colunas da base de dados: valem se usarem vocabulário fechado e forem preenchidas consistentemente. Interpretá-las e trabalhar o que mostram pertence ao artigo sobre o diário como espelho das decisões (10.8).

TraderSync: importação de várias fontes e segmentação de relatórios

O ponto forte é a extensa lista de corretores, plataformas e formatos de importação. Para várias contas ou classes de instrumentos significa um local em vez de muitos. Segmenta relatórios por sessão, instrumento, etiqueta e intervalo de duração.

Duas vias para os dados, como FX Blue. Importar ficheiros suportados ou um modelo compatível não exige acesso à conta. A ligação direta é seletiva: só fontes assinaladas em «Autosync», segundo o fornecedor; as restantes exigem exportar e importar CSV. O acesso também não tem resposta única: as instruções surgem após escolher o corretor e remetem para os passos à direita para o corretor ou mercado selecionado^[12] (em 22 de agosto de 2026). O mecanismo também varia: além das ligações diretas documenta aplicações intermediárias. A ajuda tem listas próprias de fontes compatíveis para sincronizar por DAS e PropReport^[12] (em 22 de agosto de 2026). Antes de escolher pela sincronização, verifique nas integrações a marca do corretor, a via e as permissões exigidas.

Em 22 de agosto de 2026 há três níveis: Pro, Premium e Elite, com pagamento mensal ou anual e teste de sete dias («Try free for 7 days»)^[12]. Diferem nos relatórios e algumas funções dependem do plano. Para exportar CSV, o fornecedor avisa que pode não estar disponível no teste gratuito^[12]. Não listamos que análises pertencem a cada nível: nomes, preços e funções mudam separadamente. Vale o preçário; confirme-o antes de comprar e consulte os corretores nas integrações^[12].

Folha de cálculo: controlo total das definições

A folha tem uma vantagem sobre todas as ferramentas: escreve as métricas e sabe se descontam custos, como tratam parciais e que datas cobrem. O preço é o registo manual, limitado por tempo por registo multiplicado por operações, não por um limiar universal, e a ausência de dados durante a operação.

MAE e MFE não exigem ticks, mas o percurso do preço com resolução mais fina que entrada e saída. A folha trata-o se receber os dados: o problema é obtê-los e o seu volume, não a folha.

Valor esperado na folha. Se J contém o resultado em R, a fórmula =SUM(J:J)/COUNT(J:J) dá o valor esperado segundo E = (GP − GL) / N. A decomposição para verificar é: =AVERAGEIF(J:J,">0")*COUNTIF(J:J,">0")/COUNT(J:J)+AVERAGEIF(J:J,"<0")*COUNTIF(J:J,"<0")/COUNT(J:J). São algebricamente idênticas; a versão extensa mostra ganhos e perdas separadamente.

Pode surgir divisão por zero se não houver qualquer valor positivo ou negativo: AVERAGEIF não tem o que calcular em média. Não é uma amostra pequena demais para concluir: faltar uma classe não impede calcular valor esperado, porque =SUM(J:J)/COUNT(J:J) funciona mesmo com uma classe vazia; sem perdas é indefinido o fator de lucro, por denominador zero.

A integridade da coluna verifica-se à parte: compare =COUNT(J:J) com o número de registos: a diferença revela células vazias ou de texto. O fator calcula-se tratando explicitamente o divisor zero: =IF(SUMIF(J:J,"<0")=0,"sem perdas — PF indefinido",SUMIF(J:J,">0")/ABS(SUMIF(J:J,"<0"))). A interpretação do valor esperado no contexto da relação ganho-risco é desenvolvida no material sobre R:R e valor esperado.

Uma tabela dinâmica transforma o diário em análise: etiqueta, dia ou instrumento nas linhas; média de R e contador nos valores. O contador importa tanto como a média: sem ele trata igual uma categoria de três operações e outra de sessenta.

8. Comparação com critérios explícitos

«Qual é melhor?» exige um critério. Comparamos arquitetura, que não muda em cada atualização. Funções, separadores e atribuição de relatórios a planos são variáveis: confirme na documentação antes de decidir.

Critérios a esclarecer antes de escolher: Acesso exigido, terminal ativo, localização dos dados, classificação do processo ou apenas transações, exportação própria e pagamento.

Quatro perguntas costumam resolver a escolha. Primeiro: precisa de classificar o processo ou basta registar operações? Para avaliar o cumprimento do plano, recolher só o histórico não basta e exige complemento. Segundo: quantas contas e plataformas tem? Uma conta MetaTrader cabe em todas; várias contas em plataformas diferentes restringem a escolha às ferramentas com importação ampla. Terceiro: os dados podem ficar no servidor do serviço? Se não, só resta a folha no disco próprio, local ou de rede; as restantes, incluindo Edgewonk web, guardam no serviço. Quarto: que acesso exige a ligação escolhida? Se pedir palavra-passe da conta, só a de investidor. Ficheiros ou componentes locais podem não exigir acesso. Leia a linha, não o nome: as variantes diferem.

Registar automaticamente e acrescentar uma folha com plano e classificação cobre gratuitamente todos os cálculos. Paga-se para poupar tarefas regulares: reconstruir MAE/MFE, importar formatos ou segmentar relatórios sem os construir. É custo de oportunidade, não nível de competência.

9. Ler relatórios: curva patrimonial, queda e mapa de calor

Um relatório mostra formas e números. Lê-lo é verificar a estrutura dos dados: o mesmo gráfico pode descrever processos completamente diferentes.

A curva patrimonial descreve o resultado, não a vantagem

A curva patrimonial é o resultado acumulado no tempo: mistura sistema, dimensões, custos e desvios. A forma não permite concluir de onde veio o resultado, mas sugere o que verificar.

• Sobe por degraus, com trechos planos e saltos — verifique o peso dos maiores resultados nos lucros. Na secção cinco retirar uma operação mudou +4,2R para −3,8R
• Íngreme e depois cai fortemente — verifique se a dimensão cresceu e compare os volumes antes e depois do máximo
• Excecionalmente suave na real durante muito tempo — verifique se é saldo ou património atual. O saldo ignora posições abertas: manter perdas pode produzir saldo suave e património muito irregular
• Plana com vales profundos — compare bruto e custos. Um caso comum é bruto próximo de zero e toda a queda devida a comissões, swaps e spread

Queda patrimonial: o que se mede

Mostra a distância ao máximo acumulado. Antes de comparar esclareça quatro coisas: saldo ou património, percentagem ou moeda, depósitos e levantamentos incluídos, máximo ou típico.

A profundidade não é tudo. Uma queda breve e profunda pode ser coerente com gap, dados ou sequência de execuções com pouca liquidez. Uma leve e longa pode ser coerente com mudanças do mercado ou acumulação de desvios. Antes de atribuir uma causa, indique número e duração dos episódios observados. Esclarece-se pela segmentação, não pelo gráfico.

Mapa horário: distribuição histórica, não regra

Ordena resultados por dia e hora. É distribuição histórica e ponto de partida para testar hipóteses, não uma decisão pronta. Antes de confiar numa célula verifique fuso, número de operações e concentração de publicações nessas horas.

O vermelho pode vir dos custos, não dos sinais; deve testar-se primeiro, mas não temos dados da frequência. Com pouca liquidez —fechos e aberturas, acumulação de swap, antes e depois de dados— crescem spread e derrapagem. Sem esses campos o efeito torna-se «configuração fraca». Por isso ambos estão no mínimo da secção dois.

O filtro de eventos funciona igual: sem indicador mistura dias normais e dias de volatilidade e custos diferentes. Em vez de procurar spreads típicos online, registe o da entrada e compare distribuições nas horas de dados e nas restantes. Só essa medição na sua conta e corretor descreve as condições reais.

Há dias em que a execução deixa de se parecer com o histórico. O Banco Nacional Suíço anunciou uma decisão assim em 15 de janeiro de 2015: eliminar o câmbio mínimo e baixar a taxa para -0,75%^[14]. O comunicado só confirma data e decisão, não quanto as execuções se desviaram das ordens em cada corretor; não o afirmamos. A conclusão não depende da dimensão: o registo só vale com preço pedido, executado e diferença junto do resultado. Só os seus dados dizem o que aconteceu na sua conta.

Gráfico MAE e MFE

Na dispersão, MAE fica na horizontal, MFE na vertical e a cor indica o resultado. Quatro regiões colocam quatro perguntas diferentes.

• Positivos com MAE baixa e MFE alta — preço a favor desde o início; compare etiquetas, hora e regime
• Negativos com MAE alta — preço contra desde a entrada; verifique momento e nível da ordem
• Positivos com MAE alta — lucro após recuo profundo; compare MAE com o stop: aproximar-se regularmente torna ilusória a margem de segurança
• Negativos com MFE alta — antes o preço esteve a favor; verifique se o fecho veio de mover proteção, faltar uma tomada de lucro ou decisão manual. Esclarece o campo de desvio, não o gráfico

A fiabilidade depende da resolução: fechos horários dão valores sistematicamente menores que dados de minutos. Verifique primeiro a resolução.

Relatório por instrumento e duração

Um resumo por instrumento filtra bem porque recorda êxitos isolados, não distribuições. Antes de o excluir verifique horários, custo de entrada nessas horas e dimensão da amostra. Às vezes o problema é uma hora, não o instrumento.

A duração é agrupada e calcula-se valor esperado por intervalo. Cuidado: é efeito, não causa; operações breves atingem frequentemente o stop depressa. Faz sentido com desvios e custos. Sozinha descreve durações, não que manter mais tempo seja melhor.

10. Quando uma métrica engana e como verificar

A métrica não mente: responde exatamente à pergunta da sua fórmula. O problema surge se o leitor fizer uma pergunta diferente.

Fator de lucro e eventos isolados

É um rácio de somas sensíveis a extremos. Retirar uma de quarenta operações na secção cinco mudou 1,16 para 0,86 e valor esperado +0,105R para −0,097R. Nenhum número é falso: descrevem conjuntos diferentes.

O teste: Recalcule sem os três melhores e três piores. Se a conclusão inverter, descreve poucos eventos, não uma distribuição. Não decide se há vantagem: mostra quantas observações sustentam o resumo.

Sharpe e frequência do período

É fácil comparar o incomparável. Sharpe diário, mensal e anualizado dá três números dos mesmos dados. O das operações não é nenhum deles: os trades não são regulares no tempo. Indique frequência e método de anualização.

Com poucas observações, o desvio-padrão tende a ser subestimado e o rácio sobe. A bibliografia trata os intervalos de confiança^[3][4] ; para o diário basta recordar: mede uma série temporal de rendibilidades, não uma lista de operações.

Acertos sem relação ganho-risco

A taxa sozinha não informa do resultado. Com 70% de acerto, ganho médio 0,5R e perda 1,5R, E = 0,70 × 0,5 − 0,30 × 1,5 = 0,35 − 0,45 = −0,10R por operação.

Verificação em cem operações: 70 ganhos de +0,5R dão +35,0R e 30 perdas de −1,5R dão −45,0R; líquido −10,0R dividido por 100 dá −0,10R, como a fórmula. Outra métrica: PF = 35,0 / 45,0 = 0,78, abaixo de um e coerente com valor esperado negativo. Com 1R = 100 USD são −10 USD por operação e −1 000 USD em cem.

Queda: máxima, típica e atual

O máximo descreve um evento do histórico. O típico exige definição: aqui é a mediana da profundidade dos episódios, desde um novo máximo acumulado até o recuperar. Compará-los diz mais que cada número: máximo muito superior é coerente com um episódio; próximo do típico, com profundidades repetidas. É preciso indicar quantos episódios formam a mediana e usar a mesma série: misturar saldo e património dá um número sem interpretação.

Segmentação: regime e ordem temporal

O total faz média de condições diferentes. Etiquetar volatilidade alta ou baixa, semanas de dados importantes ou pouca liquidez ajuda a investigar mudanças da vantagem ou respostas do sistema. Sem isso, cada trimestre fraco parece degradação.

Revisão trimestral dos dados

1. Verificar integridade — contagem, resultados, comissões, swaps e datas; reconciliar com a plataforma antes de calcular
2. Recalcular com e sem extremos — retirar os três melhores e três piores, repetir e anotar ambas as versões
3. Dividir o histórico em duas metades temporais — comparar valor esperado, fator e contagem; a diferença orienta a pesquisa, não prova uma causa
4. Separar por cumprimento do plano — separa sistema e desvios; a secção cinco mostra quanto muda
5. Calcular intervalo, não citar limiar — para acerto basta a secção quatro; se abranger decisões opostas, não se decide

Resta se as conclusões valem em dados não vistos ao formulá-las. É conceção de testes: divisão, forward e custos realistas estão no artigo sobre demo, backtesting e testes forward (11.7).

O diário é apenas uma base de dados do processo. Não cria vantagem, não substitui a estratégia nem julga o trader. Esclarece se o resultado vem do sistema ou de outra coisa; sem plano, custos e desvios nenhuma métrica o resolve.