Excursão adversa / favorável máxima (MAE / MFE)

Defina o intervalo e o lado da cotação

O fecho hipotético de uma posição longa é normalmente valorizado ao bid e o de uma curta ao ask, segundo as regras do produto. Meça apenas desde a entrada efetiva até à saída. A MAE é o maior resultado adverso nesse intervalo, e a MFE é o maior resultado favorável, frequentemente registados como magnitudes positivas. Indique se os encargos e o financiamento estão incluídos. Um gráfico de ponto médio pode produzir valores diferentes dos lados executáveis da cotação.

OHLC não revela o percurso completo

O máximo e o mínimo de uma barra não mostram qual foi atingido primeiro. Se tanto um stop como um alvo puderem ser tocados numa barra, use dados mais detalhados ou uma regra de simulação conservadora explícita. Observações espaçadas podem não captar o pico ou vale verdadeiros. Um preço apresentado não demonstra que a posição inteira pudesse ser executada nesse ponto.

Erro: a saída perfeita vista retrospetivamente

A MFE não é lucro que necessariamente devesse ter sido capturado. Colocar um alvo exatamente nos picos históricos usa conhecimento futuro. Alterar o stop também altera o intervalo de manutenção, pelo que a MFE registada pode ocorrer depois de a posição alternativa já ter sido fechada. Recalcule uma regra de saída alternativa desde o início e avalie-a fora da amostra de ajuste.

Uma posição curta e o ask

Uma posição curta ilustrativa de EUR 10,000 abre ao bid de 1.1000. Enquanto permanece aberta, o ask sobe para 1.1020 e desce para 1.0990. Antes de custos adicionais, a MAE é USD 20 e a MFE é USD 10. O cálculo depende do lado da cotação de fecho, não do mínimo de um gráfico apenas de bid. Não presuma um spread constante, salvo se fizer parte do modelo de dados.

Aplicação

Examine as distribuições de MAE/MFE de grupos completos e comparáveis, incluindo operações perdedoras. Com saídas parciais, distinga o movimento do preço da valorização do volume efetivamente remanescente. Conserve o R inicial e a versão dos dados. Estas medidas ajudam a formular hipóteses de stop ou saída, mas não selecionam automaticamente um ótimo. No curso: diários e métricas.

Diagrama e exemplo resolvido