Dimensionamento de posições

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado em: 24 fev 2026 • Atualizado em: 23 out 2026

Escolher o número de unidades ou contratos de uma operação usando um orçamento de risco, pressupostos de saída, valor do contrato e custos. Num modelo linear simples, a dimensão é igual ao risco monetário planeado dividido pela perda pressuposta por unidade. Também é necessário verificar a dimensão mínima, o arredondamento, a conversão cambial e a margem; gaps ou slippage podem tornar a perda efetiva maior.

Os exemplos usam a notação numérica inglesa: a vírgula separa os milhares e o ponto indica a parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, um e um quarto.

Exemplo. A título ilustrativo, um orçamento de risco de $50, um stop de 25 pips e um valor do pip de $10 por lote padrão implicam 50 ÷ (25 × 10) = 0.20 lotes antes de custos. Com estes pressupostos, duplicar a distância ao stop reduz a dimensão da posição para metade.

Erro comum: dimensionar a partir da margem disponível

A margem indica apenas o requisito de garantia. Não lhe diz quanto pode custar um stop-out, um stop loss ou um gap de preço. Inclua as comissões, o spread e uma provisão de execução adequada no cálculo do risco.

Aplicação prática

Utilize a calculadora da dimensão da posição com o seu próprio limite de risco, a especificação do instrumento e a moeda da conta. Respeite a dimensão mínima e o incremento de lote da corretora; arredondar para cima aumenta o risco.

Arredondamento com custos

Suponha um orçamento de USD 50, uma distância de perda de preço de 25 pips e USD 10 por pip por lote, mais USD 7 de comissão de abertura e fecho por lote ainda não incluída. A dimensão é 50/(250+7) ≈ 0.19455 lote. Com um incremento de 0.01 lote, 0.19 dá USD 48.83 de perda modelada; 0.20 dá USD 51.40. Isto exclui execução pior e outros encargos.

Infografia: mecanismo e exemplo

Dimensionamento de posições — Diagrama educativo; os dados do modelo, as convenções e as limitações estão indicados no gráfico.
Abrir o gráfico no tamanho original

Perguntas frequentes

E se o volume mínimo exceder o meu orçamento de risco?

A operação planeada não se enquadra no orçamento segundo esses pressupostos. Arredondar para cima não é um ajustamento neutro.

Um stop mais largo significa sempre maior risco monetário?

Não se a dimensão for reduzida adequadamente. O orçamento, os custos, os mínimos e a execução pressuposta têm de ser avaliados em conjunto.

← Voltar ao glossário completo