Risco por operação
Os exemplos usam a notação numérica inglesa: a vírgula separa os milhares e o ponto indica a parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, um e um quarto.
Erro comum: um stop garante o orçamento
Uma ordem stop pode ser executada além do preço de ativação num gap ou mercado rápido. Posições correlacionadas também podem perder em conjunto. Distinga a perda planeada da perda realizada possível e da exposição de toda a carteira.
Aplicação prática
Escolha uma base de risco documentada, calcule o limite monetário e use-o no dimensionamento das posições. Verifique novamente os pressupostos quando o património da conta ou as condições de mercado mudarem.
O orçamento não é a perda observada
Se o risco inicial escolhido for USD 100 e um gap produzir uma perda líquida de USD 150, o resultado é −1.5R quando R é esse risco inicial inalterado. Não aumente retrospetivamente o orçamento inicial registado para fazer a perda parecer enquadrar-se nele. Analise separadamente a ultrapassagem na execução.
Perguntas frequentes
Que valor da conta deve definir a percentagem?
Documente a base escolhida, como o património atual, e quando é medida. Não alterne silenciosamente entre saldo, património e capital inicial.
Várias operações de 1% podem criar mais de 1% de risco total planeado?
Sim. Três orçamentos separados de USD 100 totalizam USD 300; a correlação altera os resultados conjuntos, não essa soma.
