Riesgo por operación
Los ejemplos usan la notación numérica inglesa: la coma separa los millares y el punto indica la parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, uno y un cuarto.
Error habitual: un stop garantiza el presupuesto
Una orden stop puede ejecutarse más allá de su activación en un gap o mercado rápido. Las posiciones correlacionadas también pueden perder juntas. Distinga la pérdida planificada de la posible pérdida realizada y la exposición del conjunto de la cartera.
Aplicación
Elija una base de riesgo documentada, calcule el límite monetario y utilícelo para dimensionar la posición. Revise los supuestos cuando cambien el patrimonio de la cuenta o las condiciones del mercado.
El presupuesto no es la pérdida observada
Si el riesgo inicial elegido es USD 100 y un gap produce una pérdida neta de USD 150, el resultado es −1.5R cuando R es ese riesgo inicial sin cambios. No amplíe retrospectivamente el presupuesto inicial registrado para aparentar que la pérdida encaja. Analice por separado el exceso por ejecución.
Preguntas frecuentes
¿Qué valor de cuenta debe definir el porcentaje?
Documente la base elegida, como el patrimonio actual, y cuándo se mide. No alterne silenciosamente saldo, patrimonio y capital inicial.
¿Varias operaciones del 1% pueden crear más del 1% de riesgo total planificado?
Sí. Tres presupuestos separados de USD 100 suman USD 300; la correlación cambia los resultados conjuntos, no esa suma.
