Relación riesgo:beneficio (R:R)
Los ejemplos usan la notación numérica inglesa: la coma separa los millares y el punto indica la parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, uno y un cuarto.
Combine resultado y probabilidad
En un modelo de dos resultados, la probabilidad de acierto de equilibrio es pérdida / (ganancia + pérdida). Antes de costes, una pérdida de $100 y una ganancia de $200 requieren 33.33%; con los costes indicados de $10, la cifra es 110 / 300 = 36.67%. Son cálculos del modelo, no estimaciones de la probabilidad de que se alcance realmente un objetivo.
No cuente los costes dos veces
Si el resultado ya utiliza cotizaciones ejecutables de entrada y salida, el spread puede estar reflejado. Aplique coherentemente los supuestos de comisiones, financiación, conversión y deslizamiento. Las ratios de distancias de precio no tienen por qué equivaler a ratios de resultados monetarios en productos no lineales o conversiones cambiarias distintas.
Registre el plan y el resultado por separado
Conserve el riesgo inicial planificado para calcular múltiplos de R. Las salidas parciales y los stops movidos pueden cambiar los resultados realizados. Un objetivo mayor cambia el problema de negociación; no crea por sí solo una ventaja estructural. No existe una relación mínima universal que haga adecuada cualquier estrategia.
Definición, fórmula y notación
Riesgo:beneficio compara la pérdida monetaria planificada con la ganancia monetaria planificada bajo los supuestos de salida indicados. Mantenga esa proporción separada del multiplicador beneficio/riesgo. Si el stop está a 30 pips de la entrada y el objetivo a 60 pips, el multiplicador es q = 60 / 30 = 2; la proporción es riesgo:beneficio = 30:60 = 1:2. Escribir «60/30 = 1:2» mezcla un cociente con una proporción.
El atajo de distancias de precio supone un resultado lineal, el mismo tamaño de posición y una conversión de divisas compatible en cada resultado. Los importes monetarios reales pueden diferir al incorporar costes, salidas parciales, financiación o resultados no lineales al cálculo. Un stop planificado no garantiza que la pérdida realizada se mantenga dentro del presupuesto.
Ejemplo resuelto de EUR/USD
Suponga que una operación larga ilustrativa de EUR/USD tiene una entrada ejecutada en 1.0850, una ejecución supuesta del stop en 1.0820 y una ejecución supuesta del objetivo en 1.0910:
- Distancia planificada de pérdida por precio: 1.0850 − 1.0820 = 0.0030, es decir, 30 pips.
- Distancia planificada de ganancia por precio: 1.0910 − 1.0850 = 0.0060, es decir, 60 pips.
- Multiplicador beneficio/riesgo: 60 / 30 = 2; proporción riesgo:beneficio: 1:2.
Con un valor supuesto del pip de USD 10 por lote estándar, una posición de 0.50 lotes tiene USD 5 por pip: la pérdida bruta planificada es USD 150 y la ganancia bruta USD 300. En diez operaciones con exactamente cinco de cada resultado, las ganancias brutas son 5 × USD 300 = USD 1,500 y las pérdidas brutas 5 × USD 150 = USD 750. Su diferencia es USD 750 antes de costes aún no incluidos. Es una muestra aritmética, no una previsión de un 50% de aciertos ni una promesa de que alguna salida se ejecute en su nivel.
La relación de equilibrio
En un modelo simplificado con solo una ganancia fija G y una magnitud de pérdida fija L, la media es pG − (1 − p)L, donde p es la probabilidad del resultado ganador. Igualarla a cero da pBE = L / (G + L) = 1 / (1 + q), con q = G/L y L positiva. Las probabilidades y los resultados deben referirse al mismo modelo y convención de costes.
| Riesgo:beneficio | Beneficio/riesgo q | Porcentaje de aciertos de equilibrio | Interpretación |
|---|---|---|---|
| 1:1 | 1 | 50.0% | Exactamente el 50% alcanza el equilibrio antes de costes. |
| 1:1.5 | 1.5 | 40.0% | Cuatro ganadoras de diez compensan seis pérdidas del mismo modelo. |
| 1:2 | 2 | 33⅓% | Una ganadora de tres alcanza el equilibrio antes de costes. |
| 1:3 | 3 | 25.0% | Una ganadora de cuatro alcanza el equilibrio antes de costes. |
Las tasas redondeadas mostradas no son estimaciones de la probabilidad de éxito de una estrategia. Un objetivo más lejano puede cambiar la frecuencia con la que se alcanza. Ni la etiqueta 1:2 ni la 1:3 demuestran rentabilidad.
Cómo cambian los costes la comparación
Con un riesgo:beneficio bruto de 1:1, exactamente el 50% de ganadoras alcanza el equilibrio en el modelo indicado de dos resultados. Si los costes adicionales reducen la ganancia y aumentan la pérdida, el porcentaje de aciertos requerido supera el 50%. Eso no hace que todas las estrategias 1:1 sean no rentables; los resultados netos y las probabilidades reales determinan la esperanza.
Por ejemplo, una ganancia o pérdida bruta de USD 150 con un coste adicional de USD 10 en ambos resultados se convierte en una ganancia neta de USD 140 y una pérdida neta de USD 160. La tasa de equilibrio es 160 / (140 + 160) = 53.33%. Incluya deslizamiento, comisiones, financiación y conversión de forma coherente y no vuelva a cargar un spread si ya está reflejado en los precios ejecutados. No existe una relación mínima universal de 1:1.5 o 1:2 que haga adecuada una estrategia sin probar.
Utilizar el plan sin dar por supuesto el resultado
Antes de considerar una operación, especifique la entrada prevista, la invalidación o instrucción de stop, el objetivo u otra regla de salida, el tamaño del contrato y los costes. Un filtro personal de resultados potenciales solo es útil como parte de reglas cuyo comportamiento completo se haya evaluado; una relación visualmente atractiva no sustituye a las pruebas ni justifica mover un objetivo solo para fabricar una cifra preferida.
Combine el plan con una gestión estructurada del riesgo y registre el riesgo monetario original planificado por separado del resultado final. Como ilustración, cinco pérdidas iguales cada una al 1% de un valor inicial fijo de la cuenta suman el 5% de ese valor antes de costes; tres ganancias iguales cada una al 2% suman el 6%. Si, en cambio, el riesgo se recalcula a partir del patrimonio actual, los porcentajes se componen y la caída de cinco pérdidas es 1 − 0.995 ≈ 4.90%, no exactamente 5%. Ninguna versión garantiza que las pérdidas estén limitadas ni que después haya recuperación.
La relación con el proceso frente al resultado consiste en evaluar si una operación siguió un plan probado y distinguir una relación planificada de una ventaja estadística. Una operación bien ejecutada puede perder y una rentable puede haber infringido las reglas. Revise la muestra completa en lugar de tratar unos pocos objetivos alcanzados como prueba.
