نسبة المخاطرة إلى العائد (R:R)

اجمع العائد والاحتمال

في نموذج النتيجتين، احتمال الفوز للتعادل هو الخسارة / (الربح + الخسارة). قبل التكاليف، تحتاج خسارة $100 وربح $200 إلى 33.33%؛ ومع تكاليف $10 المذكورة، تصبح 110 / 300 = 36.67%. هذه حسابات نموذج، لا تقديرات لاحتمال بلوغ الهدف فعلًا.

لا تحسب التكاليف مرتين

إذا استخدم الربح والخسارة أسعار دخول وخروج قابلة للتنفيذ، فقد يكون السبريد منعكسًا أصلًا. طبق العمولة والتمويل والتحويل وافتراضات الانزلاق باتساق. ولا يلزم تساوي نسب المسافات السعرية ونسب العوائد النقدية لمنتجات غير خطية أو تحويلات عملة مختلفة.

سجل الخطة والنتيجة منفصلتين

احتفظ بالمخاطرة الأولية المخططة لحساب مضاعف R. وقد يغير الخروج الجزئي وتحريك الوقف العوائد المحققة. ويغير هدف أكبر مسألة التداول؛ ولا ينشئ ميزة بنيوية بذاته. ولا يوجد حد أدنى عام للنسبة يجعل كل استراتيجية مناسبة.

التعريف والصيغة والترميز

تقارن المخاطرة إلى العائد الخسارة النقدية المخططة بالمكسب النقدي المخطط وفق افتراضات الخروج المعلنة. افصل هذه النسبة عن مضاعف العائد إلى المخاطرة. وإذا بَعُد الوقف 30 بيبًا عن الدخول والهدف 60، فالمضاعف q = 60 / 30 = 2؛ والنسبة المخاطرة:العائد = 30:60 = 1:2. وكتابة «60/30 = 1:2» تخلط خارج القسمة بالنسبة.

يفترض اختصار المسافة السعرية عائدًا خطيًا وحجم مركز واحدًا وتحويل عملة متوافقًا لكل نتيجة. وقد تختلف المبالغ الفعلية مع التكاليف أو الخروج الجزئي أو التمويل أو العوائد غير الخطية. وليس الوقف المخطط ضمانًا لبقاء الخسارة المحققة في الميزانية.

مثال EUR/USD محلول

افترض صفقة شراء EUR/USD توضيحية بدخول منفذ 1.0850 وتنفيذ وقف مفترض 1.0820 وتنفيذ هدف مفترض 1.0910:

• مسافة الخسارة السعرية المخططة: ‏1.0850 − 1.0820 = 0.0030، أي 30 بيبًا.
• مسافة الربح السعري المخططة: ‏1.0910 − 1.0850 = 0.0060، أي 60 بيبًا.
• مضاعف العائد/المخاطرة: ‏60 / 30 = 2؛ ونسبة المخاطرة:العائد: ‏1:2.

مع قيمة بيب مفترضة USD 10 لكل لوت قياسي، لمركز 0.50 لوت قيمة USD 5 لكل بيب: الخسارة الإجمالية المخططة USD 150 والربح الإجمالي USD 300. وعبر عشر صفقات بخمس نتائج من كل نوع بالضبط، تكون المكاسب الإجمالية 5 × USD 300 = USD 1,500 والخسائر الإجمالية 5 × USD 150 = USD 750. والفرق بينهما USD 750 قبل أي تكاليف غير متضمنة أصلًا. هذه عينة حسابية، لا توقع لمعدل فوز 50% أو وعد بتنفيذ أي خروج عند مستواه.

علاقة التعادل

لنموذج مبسط بربح ثابت G ومقدار خسارة ثابت L فقط، المتوسط pG − (1 − p)L، حيث p احتمال النتيجة الرابحة. وجعله صفرًا يعطي p_BE = L / (G + L) = 1 / (1 + q)، مع q = G/L وL موجبة. ويجب أن تخص الاحتمالات والعوائد النموذج واصطلاح التكلفة نفسيهما.

المعدلات المقربة المعروضة ليست تقديرات لاحتمال نجاح استراتيجية. وقد يغير الهدف الأبعد تواتر بلوغه. ولا يثبت وصف 1:2 أو 1:3 الربحية.

كيف تغير التكاليف المقارنة

عند مخاطرة إلى عائد إجمالية 1:1، تتعادل 50% انتصارات بالضبط في نموذج النتيجتين المعلن. وإذا خفضت تكاليف إضافية الربح وزادت الخسارة، يرتفع معدل الفوز المطلوب فوق 50%. ولا يجعل ذلك كل استراتيجية 1:1 غير مربحة؛ فالعوائد الصافية والاحتمالات الفعلية تحدد القيمة المتوقعة.

مثلًا، يصبح ربح إجمالي USD 150 أو خسارة إجمالية بالمقدار نفسه مع تكلفة إضافية USD 10 في كل نتيجة ربحًا صافيًا USD 140 وخسارة صافية USD 160. ومعدل التعادل 160 / (140 + 160) = 53.33%. أدرج الانزلاق والعمولات والتمويل والتحويل باتساق، ولا تخصم السبريد مجددًا إذا عكسته أسعار التنفيذ أصلًا. ولا يوجد حد أدنى عام 1:1.5 أو 1:2 يجعل استراتيجية غير مختبرة مناسبة.

استخدام الخطة دون افتراض النتيجة

قبل النظر في صفقة، حدد الدخول المقصود وتعليمات الإبطال أو الوقف والهدف أو قاعدة خروج أخرى وحجم العقد والتكاليف. ولا يفيد مرشح عوائد شخصي إلا ضمن قواعد قُيّم سلوكها كاملًا؛ فلا تستبدل نسبة جذابة بصريًا الأدلة أو تبرر تحريك هدف لمجرد صنع رقم مفضل.

اجمع الخطة مع إدارة مخاطر منظمة، وسجل المخاطرة النقدية الأصلية المخططة منفصلة عن النتيجة النهائية. للتوضيح، خمس خسائر تعادل كل منها 1% من قيمة أولية ثابتة للحساب مجموعها 5% من تلك القيمة قبل التكاليف؛ وثلاثة مكاسب كل منها 2% مجموعها 6%. أما إذا أُعيد حساب المخاطرة من صافي القيمة الحالي، فتتراكم النسب، ويكون انخفاض الخسائر الخمس 1 − 0.99⁵ ≈ 4.90%، لا 5% بالضبط. ولا يضمن أي نهج حصر الخسائر أو حدوث تعافٍ.

الارتباط بـ العملية مقابل النتيجة هو تقييم اتباع الصفقة خطة مختبرة والتمييز بين نسبة مخططة وميزة إحصائية. فقد تخسر صفقة نُفذت جيدًا، وتربح أخرى خالفت القواعد. راجع العينة الكاملة بدل اعتبار بلوغ بضعة أهداف دليلًا.