Rácio risco-recompensa (R:R)

Combine resultado possível e probabilidade

Num modelo de dois resultados, a probabilidade de vitória no ponto de equilíbrio é perda / (ganho + perda). Antes de custos, uma perda de $100 e um ganho de $200 exigem 33.33%; com os custos indicados de $10, o valor é 110 / 300 = 36.67%. São cálculos de modelo, não estimativas da probabilidade de o alvo ser efetivamente atingido.

Não conte os custos duas vezes

Se o resultado já usar cotações executáveis de entrada e saída, o spread pode já estar refletido. Aplique os pressupostos de comissões, financiamento, conversão e slippage de forma coerente. Os rácios de distâncias de preço não têm de equivaler aos rácios de resultados monetários em produtos não lineares ou com conversões cambiais diferentes.

Registe separadamente o plano e o resultado

Conserve o risco inicial planeado nos cálculos de múltiplos de R. As saídas parciais e os stops movidos podem alterar os resultados realizados. Um alvo maior altera o problema de negociação; não cria, por si só, uma vantagem estrutural. Não existe um rácio mínimo universal que torne todas as estratégias adequadas.

Definição, fórmula e notação

Risco:recompensa compara a perda monetária planeada com o ganho monetário planeado segundo os pressupostos de saída declarados. Mantenha essa proporção distinta de um multiplicador recompensa/risco. Se o stop estiver a 30 pips da entrada e o alvo a 60 pips, o multiplicador é q = 60 / 30 = 2; a proporção é risco:recompensa = 30:60 = 1:2. Escrever «60/30 = 1:2» mistura um quociente com uma proporção.

O atalho da distância de preço pressupõe um perfil de resultados linear, a mesma dimensão de posição e conversão cambial compatível em cada resultado. Os montantes monetários efetivos podem diferir quando o cálculo inclui custos, saídas parciais, financiamento ou resultados não lineares. Um stop planeado não garante que a perda realizada se mantenha dentro do orçamento.

Exemplo resolvido de EUR/USD

Suponha que uma operação longa ilustrativa de EUR/USD tem uma entrada executada de 1.0850, uma execução pressuposta do stop de 1.0820 e uma execução pressuposta do alvo de 1.0910:

• Distância planeada de perda de preço: 1.0850 − 1.0820 = 0.0030, ou 30 pips.
• Distância planeada de ganho de preço: 1.0910 − 1.0850 = 0.0060, ou 60 pips.
• Multiplicador recompensa/risco: 60 / 30 = 2; proporção risco:recompensa: 1:2.

Com um valor pressuposto do pip de USD 10 por lote padrão, uma posição de 0.50 lote tem USD 5 por pip: a perda bruta planeada é USD 150 e o ganho bruto é USD 300. Em dez operações com exatamente cinco de cada resultado, os ganhos brutos são 5 × USD 300 = USD 1,500 e as perdas brutas são 5 × USD 150 = USD 750. A sua diferença é USD 750 antes de quaisquer custos ainda não incluídos. É uma amostra aritmética, não uma previsão de taxa de acerto de 50% nem uma promessa de que qualquer saída seja executada ao seu nível.

A relação do ponto de equilíbrio

Num modelo simplificado com apenas um ganho fixo G e uma magnitude de perda fixa L, a média é pG − (1 − p)L, em que p é a probabilidade do resultado vencedor. Igualar isto a zero dá p_BE = L / (G + L) = 1 / (1 + q), com q = G/L e L positivo. As probabilidades e os resultados possíveis têm de se referir ao mesmo modelo e convenção de custos.

As taxas arredondadas apresentadas não são estimativas da probabilidade de sucesso de uma estratégia. Um alvo mais distante pode alterar a frequência com que é atingido. Nem uma designação de 1:2 nem de 1:3 demonstra rentabilidade.

Como os custos alteram a comparação

Com risco:recompensa bruto de 1:1, exatamente 50% de vitórias atinge o ponto de equilíbrio no modelo de dois resultados declarado. Se os custos adicionais reduzirem o ganho e aumentarem a perda, a taxa de acerto exigida sobe acima de 50%. Isto não torna todas as estratégias de 1:1 não lucrativas; os resultados líquidos possíveis e as probabilidades efetivas determinam a esperança matemática.

Por exemplo, um ganho bruto ou perda bruta de USD 150 com um custo adicional de USD 10 em qualquer resultado passa a um ganho líquido de USD 140 e uma perda líquida de USD 160. A taxa de equilíbrio é 160 / (140 + 160) = 53.33%. Inclua slippage, comissões, financiamento e conversão de forma coerente e não cobre novamente um spread se já estiver refletido nos preços executados. Não existe um rácio mínimo universal de 1:1.5 ou 1:2 que torne adequada uma estratégia não testada.

Usar o plano sem presumir o resultado

Antes de considerar uma operação, especifique a entrada pretendida, a instrução de invalidação ou stop, o alvo ou outra regra de saída, a dimensão do contrato e os custos. Um filtro pessoal de resultados possíveis só é útil como parte de regras cujo comportamento completo foi avaliado; um rácio visualmente atraente não substitui a evidência nem justifica mover um alvo apenas para fabricar um número preferido.

Combine o plano com gestão estruturada do risco e registe o risco monetário original planeado separadamente do resultado final. A título ilustrativo, cinco perdas, cada uma igual a 1% de um valor inicial fixo da conta, totalizam 5% desse valor inicial antes de custos; três ganhos, cada um igual a 2%, totalizam 6%. Se, em alternativa, o risco for recalculado a partir do património atual, as percentagens compõem-se e a descida de cinco perdas é 1 − 0.99⁵ ≈ 4.90%, não exatamente 5%. Nenhuma versão garante que as perdas estejam limitadas ou que se siga uma recuperação.

A relação com processo e resultado consiste em avaliar se uma operação seguiu um plano testado e distinguir um rácio planeado de uma vantagem estatística. Uma operação bem executada pode perder, enquanto uma operação lucrativa pode ter violado as regras. Reveja a amostra completa, em vez de tratar alguns alvos atingidos como prova.