Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận (R:R)
Ví dụ dùng cách viết số tiếng Anh: dấu phẩy phân tách các nhóm hàng nghìn, dấu chấm phân cách phần thập phân. 1,000 nghĩa là một nghìn; 1.25 nghĩa là một và một phần tư.
Kết hợp kết quả và xác suất
Trong mô hình hai kết quả, xác suất thắng hòa vốn bằng lỗ / (lãi + lỗ). Trước chi phí, lỗ $100 và lãi $200 cần 33.33%; với chi phí $10 đã nêu, con số là 110 / 300 = 36.67%. Đây là tính toán mô hình, không phải ước tính xác suất mục tiêu thực sự đạt được.
Không tính chi phí hai lần
Nếu lãi/lỗ đã dùng báo giá vào và thoát có thể thực hiện, spread có thể đã được phản ánh. Áp dụng giả định hoa hồng, tài trợ, chuyển đổi và trượt giá nhất quán. Tỷ lệ khoảng cách giá không nhất thiết bằng tỷ lệ kết quả tiền mặt với sản phẩm phi tuyến hoặc chuyển đổi tiền tệ khác nhau.
Ghi riêng kế hoạch và kết quả
Giữ rủi ro dự kiến ban đầu để tính bội số R. Thoát từng phần và dời stop có thể thay đổi kết quả thực hiện. Mục tiêu lớn hơn làm thay đổi bài toán giao dịch; tự nó không tạo lợi thế cấu trúc. Không có tỷ lệ tối thiểu phổ quát khiến mọi chiến lược phù hợp.
Định nghĩa, công thức và ký hiệu
Rủi ro:lợi nhuận so sánh lỗ tiền mặt dự kiến với lãi tiền mặt dự kiến theo giả định thoát đã nêu. Phân biệt tỷ lệ này với hệ số lợi nhuận trên rủi ro. Nếu stop cách điểm vào 30 pip và mục tiêu cách 60 pip, hệ số là q = 60 / 30 = 2 ; tỷ lệ là rủi ro:lợi nhuận = 30:60 = 1:2 . Viết “60/30 = 1:2” là trộn thương số với tỷ lệ.
Cách rút gọn bằng khoảng cách giá giả định kết quả tuyến tính, cùng quy mô vị thế và chuyển đổi tiền tệ tương thích ở mỗi kết quả. Số tiền thực có thể khác khi tính chi phí, thoát từng phần, tài trợ hoặc kết quả phi tuyến. Stop dự kiến không bảo đảm lỗ thực hiện nằm trong ngân sách.
Ví dụ tính EUR/USD
Giả sử giao dịch mua EUR/USD minh họa có giá vào đã khớp 1.0850, giá khớp stop giả định 1.0820 và giá khớp mục tiêu giả định 1.0910:
- Khoảng cách lỗ theo giá dự kiến: 1.0850 − 1.0820 = 0.0030, tức 30 pip.
- Khoảng cách lãi theo giá dự kiến: 1.0910 − 1.0850 = 0.0060, tức 60 pip.
- Hệ số lợi nhuận/rủi ro: 60 / 30 = 2; tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận: 1:2.
Với giá trị pip giả định USD 10 cho mỗi lot tiêu chuẩn, vị thế 0.50 lot có USD 5 mỗi pip: lỗ gộp dự kiến USD 150 và lãi gộp USD 300. Qua mười giao dịch với đúng năm lần mỗi kết quả, tổng lãi gộp là 5 × USD 300 = USD 1,500 và tổng lỗ gộp 5 × USD 150 = USD 750. Chênh lệch là USD 750 trước mọi chi phí chưa được tính . Đây là mẫu số học, không phải dự báo tỷ lệ thắng 50% hay lời hứa một trong hai lệnh thoát khớp đúng mức.
Quan hệ hòa vốn
Với mô hình đơn giản chỉ có lãi cố định G và độ lớn lỗ cố định L, trung bình là pG − (1 − p)L, trong đó p là xác suất kết quả thắng. Cho biểu thức bằng không ta có p BE = L / (G + L) = 1 / (1 + q) , với q = G/L và L dương. Xác suất và kết quả phải thuộc cùng mô hình và quy ước chi phí.
| Rủi ro:lợi nhuận | Hệ số lợi nhuận/rủi ro q | Tỷ lệ thắng hòa vốn | Diễn giải |
|---|---|---|---|
| 1:1 | 1 | 50.0% | Đúng 50% thì hòa vốn trước chi phí. |
| 1:1.5 | 1.5 | 40.0% | Bốn lần thắng trong mười lần bù sáu lần thua theo cùng mô hình. |
| 1:2 | 2 | 33⅓% | Một lần thắng trong ba lần thì hòa vốn trước chi phí. |
| 1:3 | 3 | 25.0% | Một lần thắng trong bốn lần thì hòa vốn trước chi phí. |
Các tỷ lệ hiển thị đã làm tròn không phải ước tính xác suất thành công của chiến lược. Mục tiêu xa hơn có thể thay đổi tần suất đạt tới. Nhãn 1:2 hay 1:3 đều không chứng minh khả năng sinh lời.
Chi phí thay đổi so sánh thế nào
Với rủi ro:lợi nhuận gộp 1:1, đúng 50% thắng thì hòa vốn trong mô hình hai kết quả đã nêu. Nếu chi phí bổ sung giảm lãi và tăng lỗ, tỷ lệ thắng cần thiết vượt 50%. Điều đó không làm mọi chiến lược 1:1 đều thua lỗ; kết quả ròng và xác suất thực tế quyết định kỳ vọng.
Ví dụ, lãi gộp hoặc lỗ gộp USD 150 với chi phí bổ sung USD 10 ở mỗi kết quả trở thành lãi ròng USD 140 và lỗ ròng USD 160. Tỷ lệ hòa vốn là 160 / (140 + 160) = 53.33%. Tính trượt giá , hoa hồng, tài trợ và chuyển đổi nhất quán, không trừ spread lần nữa nếu nó đã được phản ánh trong giá khớp. Không có tỷ lệ tối thiểu phổ quát 1:1.5 hay 1:2 khiến một chiến lược chưa kiểm thử trở nên phù hợp.
Dùng kế hoạch mà không mặc định kết quả
Trước khi cân nhắc giao dịch, quy định điểm vào dự kiến, điều kiện vô hiệu hoặc chỉ thị dừng, mục tiêu hay quy tắc thoát khác, quy mô hợp đồng và chi phí. Bộ lọc về mức thu chi do cá nhân lựa chọn chỉ hữu ích khi thuộc bộ quy tắc đã được đánh giá toàn bộ hành vi; tỷ lệ nhìn đẹp không thay thế bằng chứng hay biện minh việc dời mục tiêu chỉ để tạo ra con số ưa thích.
Kết hợp kế hoạch với quản trị rủi ro có cấu trúc , và ghi riêng rủi ro tiền mặt dự kiến ban đầu với kết quả cuối. Để minh họa, năm lần lỗ mỗi lần bằng 1% giá trị tài khoản ban đầu cố định cộng thành 5% giá trị ban đầu trước chi phí; ba lần lãi mỗi lần bằng 2% cộng thành 6%. Nếu thay vào đó tính lại rủi ro từ vốn chủ sở hữu hiện tại, các tỷ lệ ghép lãi và mức giảm sau năm lần lỗ là 1 − 0.99 5 ≈ 4.90%, không phải đúng 5%. Không cách nào bảo đảm lỗ bị giới hạn hay sẽ phục hồi.
Mối liên hệ với quy trình và kết quả là đánh giá giao dịch có theo kế hoạch đã kiểm thử hay không và phân biệt tỷ lệ dự kiến với lợi thế thống kê. Giao dịch được thực hiện tốt vẫn có thể lỗ, còn giao dịch có lãi có thể đã vi phạm quy tắc. Rà soát toàn bộ mẫu thay vì coi vài lần đạt mục tiêu là bằng chứng.
