Risiko-Chance-Verhältnis (R:R)
Zahlenbeispiele verwenden die englische Schreibweise: Das Komma trennt Tausendergruppen, der Punkt die Nachkommastellen. 1,000 bedeutet eintausend, 1.25 eins und ein Viertel.
Auszahlung und Wahrscheinlichkeit verbinden
In einem Modell mit zwei möglichen Ergebnissen beträgt die Gewinnwahrscheinlichkeit für die Gewinnschwelle Verlust / (Gewinn + Verlust). Vor Kosten erfordern ein Verlust von $100 und ein Gewinn von $200 eine Quote von 33.33%. Mit den angegebenen Kosten von $10 beträgt der Wert 110 / 300 = 36.67%. Dies sind Modellberechnungen und keine Schätzungen der Wahrscheinlichkeit, dass ein Ziel tatsächlich erreicht wird.
Kosten nicht doppelt zählen
Verwendet die Gewinn- und Verlustrechnung bereits ausführbare Ein- und Ausstiegskurse, kann der Spread schon enthalten sein. Wenden Sie Annahmen zu Provisionen, Finanzierung, Umrechnung und Slippage konsistent an. Bei nichtlinearen Produkten oder unterschiedlichen Währungsumrechnungen müssen Kursabstandsverhältnisse nicht den Verhältnissen der Geldgewinne und -verluste entsprechen.
Plan und Ergebnis getrennt dokumentieren
Behalten Sie für Berechnungen von R-Multiples das anfängliche geplante Risiko bei. Teilausstiege und versetzte Stops können die realisierten Gewinne und Verluste verändern. Ein größeres Ziel verändert die Handelsaufgabe; es schafft für sich genommen keinen strukturellen Vorteil. Es gibt kein allgemeingültiges Mindestverhältnis, das jede Strategie geeignet macht.
Definition, Formel und Schreibweise
Das Verhältnis von Risiko zu Chance vergleicht den geplanten Geldverlust mit dem geplanten Geldgewinn unter den angegebenen Ausstiegsannahmen. Unterscheiden Sie diese Proportion von einem Chance-Risiko-Multiplikator. Liegt der Stop 30 Pips vom Einstieg entfernt und das Ziel 60 Pips, beträgt der Multiplikator q = 60 / 30 = 2; die Proportion lautet Risiko:Chance = 30:60 = 1:2. Die Schreibweise „60/30 = 1:2“ vermischt einen Quotienten mit einer Proportion.
Die Abkürzung über Kursabstände setzt einen linearen Gewinn- und Verlustverlauf, dieselbe Positionsgröße und eine kompatible Währungsumrechnung bei jedem Ergebnis voraus. Tatsächliche Geldbeträge können abweichen, wenn Kosten, Teilausstiege, Finanzierung oder nichtlineare Auszahlungen in die Berechnung eingehen. Ein geplanter Stop garantiert nicht, dass der realisierte Verlust innerhalb des Budgets bleibt.
Durchgerechnetes EUR/USD-Beispiel
Angenommen, ein beispielhafter Long-Trade in EUR/USD hat einen tatsächlichen Einstiegskurs von 1.0850, einen angenommenen Stop-Ausführungskurs von 1.0820 und einen angenommenen Ziel-Ausführungskurs von 1.0910:
- Geplanter Kursverlustabstand: 1.0850 − 1.0820 = 0.0030 oder 30 Pips.
- Geplanter Kursgewinnabstand: 1.0910 − 1.0850 = 0.0060 oder 60 Pips.
- Chance/Risiko-Faktor: 60 / 30 = 2; Risiko:Chance 1:2.
Bei einem angenommenen Pip-Wert von USD 10 je Standardlot hat eine Position von 0.50 Lot einen Wert von USD 5 je Pip. Der geplante Bruttoverlust beträgt USD 150, der Bruttogewinn USD 300. Bei zehn Trades mit genau fünf Fällen jedes Ergebnisses betragen die Bruttogewinne 5 × USD 300 = USD 1,500 und die Bruttoverluste 5 × USD 150 = USD 750. Ihre Differenz beträgt USD 750 vor allen noch nicht enthaltenen Kosten. Dies ist eine rechnerische Stichprobe, keine Prognose einer Trefferquote von 50% und kein Versprechen, dass einer der beiden Ausstiege zu seinem Niveau ausgeführt wird.
Der Zusammenhang an der Gewinnschwelle
In einem vereinfachten Modell mit ausschließlich einem festen Gewinn G und einem festen Verlustbetrag L lautet der Mittelwert pG − (1 − p)L, wobei p die Wahrscheinlichkeit des Gewinnfalls ist. Wird dieser Ausdruck gleich null gesetzt, ergibt sich pBE = L / (G + L) = 1 / (1 + q), mit q = G/L und positivem L. Die Wahrscheinlichkeiten und Gewinne beziehungsweise Verluste müssen sich auf dasselbe Modell und dieselbe Kostenkonvention beziehen.
| Risiko:Chance | Chance/Risiko q | Trefferquote an der Gewinnschwelle | Deutung |
|---|---|---|---|
| 1:1 | 1 | 50.0% | Exakt 50% sind vor Kosten ausgeglichen. |
| 1:1.5 | 1.5 | 40.0% | Vier Gewinne aus zehn Trades gleichen im selben Modell sechs Verluste aus. |
| 1:2 | 2 | 33⅓% | Ein Gewinn aus drei Trades erreicht vor Kosten die Gewinnschwelle. |
| 1:3 | 3 | 25.0% | Ein Gewinn aus vier Trades erreicht vor Kosten die Gewinnschwelle. |
Die gerundeten angezeigten Quoten sind keine Schätzungen der Erfolgswahrscheinlichkeit einer Strategie. Ein weiter entferntes Ziel kann verändern, wie oft es erreicht wird. Weder die Bezeichnung 1:2 noch 1:3 belegt Profitabilität.
Wie Kosten den Vergleich verändern
Bei einem Brutto-Risiko-Chance-Verhältnis von 1:1 erreichen im angegebenen Modell mit zwei Ergebnissen genau 50% Gewinne die Gewinnschwelle. Reduzieren zusätzliche Kosten den Gewinn und erhöhen den Verlust, steigt die erforderliche Trefferquote über 50%. Das macht nicht jede 1:1-Strategie unprofitabel. Die tatsächlichen Nettogewinne und -verluste und ihre Wahrscheinlichkeiten bestimmen den Erwartungswert.
Beispielsweise werden aus einem Bruttogewinn oder Bruttoverlust von USD 150 mit zusätzlichen Kosten von USD 10 bei jedem Ergebnis ein Nettogewinn von USD 140 und ein Nettoverlust von USD 160. Die Trefferquote an der Gewinnschwelle beträgt 160 / (140 + 160) = 53.33%. Berücksichtigen Sie Slippage, Provisionen, Finanzierung und Währungsumrechnung konsistent. Berechnen Sie einen Spread nicht erneut, wenn er bereits in den Ausführungskursen enthalten ist. Es gibt kein allgemeingültiges Mindestverhältnis von 1:1.5 oder 1:2, das eine ungetestete Strategie geeignet macht.
Den Plan verwenden, ohne das Ergebnis vorauszusetzen
Bevor ein Trade in Betracht gezogen wird, legen Sie den beabsichtigten Einstieg, das Ungültigkeitskriterium oder die Stop-Anweisung, das Ziel oder eine andere Ausstiegsregel, die Kontraktgröße und die Kosten fest. Ein persönlicher Filter für das Gewinn-Verlust-Verhältnis ist nur als Teil von Regeln nützlich, deren vollständiges Verhalten bewertet wurde. Ein optisch attraktives Verhältnis ersetzt keine Belege und rechtfertigt keine Zielverschiebung allein zur Erzeugung einer bevorzugten Zahl.
Verbinden Sie den Plan mit strukturiertem Risikomanagement und dokumentieren Sie das ursprüngliche geplante Geldrisiko getrennt vom späteren Ergebnis. Zur Veranschaulichung: Fünf Verluste von jeweils 1% eines festen anfänglichen Kontowerts ergeben vor Kosten insgesamt 5% dieses Anfangswerts; drei Gewinne von jeweils 2% ergeben insgesamt 6%. Wird das Risiko stattdessen anhand der aktuellen Equity neu berechnet, wirken die Prozentsätze zusammengesetzt, und der Rückgang nach fünf Verlusten beträgt 1 − 0.995 ≈ 4.90%, nicht genau 5%. Keine der beiden Varianten garantiert eine Begrenzung der Verluste oder eine anschließende Erholung.
Der Zusammenhang mit Prozess und Ergebnis besteht darin, zu beurteilen, ob ein Trade einem getesteten Plan folgte, und ein geplantes Verhältnis von einem statistischen Vorteil zu unterscheiden. Ein gut ausgeführter Trade kann verlieren, während ein profitabler Trade gegen die Regeln verstoßen haben kann. Prüfen Sie die vollständige Stichprobe, statt einige erreichte Ziele als Beweis zu behandeln.
