Marktscreening und Trade-Checkliste — von der Paarauswahl bis zum Klick auf „Kaufen“

Screening ist die anfängliche Marktprüfung, die untersuchenswerte Instrumente und Situationen identifiziert. Die Trade-Checkliste prüft anschließend, ob ein konkreter Einstieg die bereits im Plan festgelegten Regeln erfüllt. Gemeinsam verbinden sie Beobachtung mit einer Entscheidung, zu handeln oder eine Gelegenheit abzulehnen. Diese Lektion zeigt, wie Sie das Beobachtungsuniversum eingrenzen, Volatilität, Veröffentlichungen und Beziehungen zwischen Positionen berücksichtigen und ein konkretes Setup beurteilen. Ihre 15-Punkte-Checkliste dokumentiert Nachweise für jede Bedingung und erlaubt „unbekannt“, wenn Informationen fehlen. Dadurch entsteht eine Entscheidungsdokumentation, die Sie später auf eine konsistente Anwendung des Plans prüfen können.

1. Screening gegenüber unstrukturiertem Durchsehen der Beobachtungsliste

Eine Beobachtungsliste ohne Auswahlprozess könnte 18 Währungspaare sowie Gold, Öl, S&P 500, Bitcoin, mehrere Aktien und DAX enthalten. Der Trader klickt Charts für jeweils 15–40 Sekunden durch und wiederholt die Runde. Nach einer Stunde ist die Marktprüfung eine Sammlung von Eindrücken ohne messbares Ergebnis. Einstiege folgen derjenigen dramatischen Kerze, die nahelegt, dass etwas geschieht; daraus entstehen die vier bis acht täglichen Trades des Szenarios über nicht zusammenhängende Setups. Dies sind beispielhafte Gewohnheiten, keine gemessene Beschreibung jedes Nutzers einer Beobachtungsliste.

Screening ist ein systematischer Filter. Beginnen Sie mit einem definierten Universum, im Beispiel insgesamt 28 Haupt- und Kreuzwährungspaare plus fünf bis zehn weitere Instrumente, also insgesamt 33–38. Schließen Sie Instrumente aus, die die festgelegten Bedingungen nicht erfüllen, und wenden Sie angemessen kalibrierte Filter der zweiten Ebene sowohl auf Zusatzinstrumente als auch auf Devisenpaare an. Das Ergebnis ist eine Auswahlliste von zwei bis fünf Instrumenten, auf denen gültige Setups gesucht werden. Je nach Anfangs- und Endanzahl werden 28–36 vor der detaillierten Kerzenanalyse ausgeschlossen.

Mechanik von Beobachtungsliste und Screening

Wie eine ungefilterte Watchlist zu Verlusten beitragen kann

Auf 18 ungefilterten Charts können drei Verhaltensmechanismen auftreten:

• Verfügbarkeitsverzerrung: Währungspaare mit zuletzt starken Bewegungen erscheinen auch nach der Bewegung als Chance und verleiten zu einem späten Einstieg nahe einem Extrem. Die Arbeit von Tversky und Kahneman aus dem Jahr 1973 liefert allgemeine Hintergrundinformationen zur Verfügbarkeit^[4], kein gemessenes Ergebnis bei Devisentradern.
• FOMO auf Portfolioebene: 18 Charts bieten viele Gelegenheiten, dass einer besonders spannend wirkt. Vier voneinander unabhängige Ideen zu handeln, kann emotionaler Auffälligkeit statt einem stimmigen Gesamtplan folgen.
• Ad-hoc-Bestätigung: Wer lange genug sucht, kann auf fast jedem Chart eine scheinbare Begründung finden. Ohne feste Kriterien vertritt der Trader die Idee und bewertet sie zugleich.

Screening setzt an diesen Mechanismen an, indem viele Instrumente ausscheiden, bevor eine Bindung an ein Muster entsteht, ausdrückliche Kontextbelege verlangt werden und sich die Aufmerksamkeit auf zwei bis fünf Kandidaten richtet. Ihr Journal muss zeigen, wie wirksam dieser Ablauf für Sie ist; eine kurze Auswahlliste beweist nicht, dass ihre Gelegenheiten profitabel sind.

2. Top-down-Screening: Makro → Währungspaar → Setup

Top-down legt die Reihenfolge der Prüfung fest. Wer mit einem attraktiven Muster beginnt, sucht möglicherweise erst danach nach einer makroökonomischen Rechtfertigung. Die drei nachstehenden Ebenen bestimmen zunächst den zulässigen Kontext, dann die Eignung des Instruments und schließlich das konkrete Setup. Der Kontext ist keine deterministische Kursprognose; seine Rolle als zwingende Bedingung oder ergänzendes Rangfolgekriterium muss der schriftlichen Checkliste entsprechen.

Ebene 1: Makroregime — beispielhaft fünf bis acht Minuten für den Markt

Prüfen Sie vor der Konzentration auf ein Währungspaar das weitere Umfeld anhand von sechs bis acht Indikatoren:

• DXY, der Dollarindex: USD gegenüber seinem Korb aus sechs Währungen. In diesem Beispiel signalisiert eine illustrative Intraday-Veränderung über +0.3% einen stärkeren USD und einen weniger günstigen Kontext für Long-Positionen in EUR/USD oder GBP/USD; unter −0.3% signalisiert sie einen schwächeren USD und einen weniger günstigen Kontext für Short-Positionen. Legen Sie den Sitzungsbezug für diese Veränderung fest; dies ist kein automatisches Handelssignal.
• VIX, die für den S&P 500 implizite Volatilität: als Risk-on-/Risk-off- Näherungsindikator. Diese Arbeitsklassifikation verwendet unter 18 für Risk-on, 18–25 für neutral/vorsichtig und über 25 für Risk-off. AUD, NZD und Schwellenländerwährungen können anders reagieren als die als sichere Häfen geltenden Währungen JPY, CHF und USD; diese Zusammenhänge sind jedoch bedingt und nicht garantiert.
• Zehnjährige US-amerikanische, deutsche und japanische Renditen: Relative Renditeveränderungen können Währungspaare beeinflussen. Steigende US-Renditen bei stabilen deutschen Renditen können den USD gegenüber dem EUR stützen; prüfen Sie den Grund der Bewegung, statt von einer feststehenden Reaktion auszugehen.
• S&P-500-Futures vor Eröffnung des Kassamarkts: ein Hinweis auf die Aktienmarktstimmung und die erwarteten Bedingungen zur Eröffnung.
• Gold, XAU/USD: Ein Anstieg kann mit USD-Schwäche oder Risikoaversion einhergehen; unterscheiden Sie diese möglichen Erklärungen anhand der übrigen Belege.
• WTI-/Brent-Öl: relevanter Kontext für CAD, NOK und MXN. Ein starker Anstieg kann in manchen Regimen eine CAD-Long-These stützen, ist aber keine bedingungslose Regel.
• Bitcoin/Krypto, optional: ein zusätzlicher Stimmungsindikator außerhalb der Kassamarktzeiten von Aktien, mit eigenen marktspezifischen Einflussfaktoren.
• Nachrichtendienste: Dieses Beispiel nennt Reuters, Bloomberg und Forexlive als Beispiele. Prüfen Sie aktuelle Ereignisse, die gewöhnliche Zusammenhänge stören können; die Namen bleiben als Beispiele erhalten und sind keine überprüften Dienstempfehlungen.

Formulieren Sie eine kurze Aussage, etwa „Risk-on, schwacher USD, positive Aktienmärkte“, „Risk-off, starker USD und JPY“ oder „gemischt/neutral: selektive Kandidaten oder kein Engagement“. Dokumentieren Sie widersprüchliche oder fehlende Belege, statt Übereinstimmung zu erzwingen. Schließen Sie diese Kontextaufzeichnung vor der Auswahl der Währungspaare ab.

Ebene 2: Instrumentenauswahl — beispielhaft drei bis fünf Minuten

Wenden Sie die nächsten Prüfungen auf das definierte Universum aus 28 Währungspaaren und zusätzlichen Instrumenten an. Die Zahlen sind beispielhafte Schwellenwerte, keine Marktstandards. Abschnitt 3 erklärt die Kalibrierung; bewahren Sie die Hierarchie aus zwingenden und ergänzenden Kriterien, statt jede Makrobeobachtung zum Ausschlussgrund zu machen.

• ATR(14) des abgeschlossenen Tages mindestens das 0.9-Fache ihres Durchschnitts über 90 Beobachtungen: eine Hypothese zur Mindestvolatilität als Zulassungskriterium. Das Bestehen beweist für sich allein nicht, dass die Bewegung des Setups die Kosten übersteigen wird.
• ADX(14) des abgeschlossenen Tages mindestens 25 für Trend oder unter 20 für Seitwärtsmarkt: Gleichen Sie das gemessene Regime des Instruments mit der Strategiekarte ab.
• Kalenderprüfung über ±2 Stunden für beide Währungen: der zwingende Ausschluss in Pflichtpunkt 11 der Checkliste. Für keine der beiden Währungen darf ein Ereignis mit hoher Bedeutung innerhalb von zwei Stunden vor oder nach dem Entscheidungszeitpunkt liegen. Kürzere Teilfenster in Abschnitt 4 setzen dies nicht außer Kraft.
• Absolute Korrelation mit offenen Positionen unter 0.7: Wenden Sie den festgelegten Zeitrahmen der Renditereihe, den Rückblick und die Prüfung des Kontoengagements an. Positionsrichtung und gemeinsame Ereignisse bleiben relevant.

Der beispielhafte Trichter reduziert 33–38 Instrumente auf drei bis acht technisch geeignete Kandidaten und anschließend auf zwei bis fünf im Kontext bevorzugte. Ein starker USD kann Long-Ideen in EUR/USD und GBP/USD nachrangig machen, weil ihre Notierungsrichtung diesem Kontext entgegensteht. Nach der abschließenden Checkliste ist ein Konflikt mit dem Makroregime jedoch eine ergänzende Herabstufung und für sich allein kein zwingendes Veto; verwerfen Sie die Idee nur nach der geltenden vollständigen Klassenregel oder einem ausdrücklich strengeren Playbook. Die entstandene Auswahlliste geht in Ebene 3.

Ebene 3: Setup — ein bis drei Minuten je ausgewähltem Währungspaar

Prüfen Sie nun die zwei bis fünf ausgewählten Charts auf D1/H4/H1 auf ein bestehendes Playbook-Setup. Wenn eines vorliegt, fahren Sie mit der Checkliste vor dem Trade in Abschnitt 6 fort. Setzen Sie andernfalls passende Kursalarme und beobachten Sie das Instrument passiv weiter, statt einen Einstieg zu konstruieren.

Das beispielhafte Endergebnis sind null bis drei möglicherweise ausführbare Setups. Die gesamte Prüfung dauert 10–28 Minuten: fünf bis acht für Makro, drei bis fünf für die Auswahl und ein bis drei je ausgewähltem Währungspaar. Minimum 5 + 3 + 2 × 1 = 10; Maximum 8 + 5 + 5 × 3 = 28. Dieses Beispiel plant dies vor dem London-Handel, optional mit einer zweiten Prüfung vor New York; übertragen Sie diese Aktivitätsfenster auf Ihre eigenen verfügbaren Zeiten.

Warum nicht mit dem Muster beginnen?

Eine Bottom-up-Prüfung beginnt mit einer attraktiven Formation und kontrolliert den Makrokontext erst danach. Das kann nachträgliche Rationalisierung begünstigen: Sobald sich der Trader an das Setup gebunden hat, erklärt er widersprechende Belege als Sonderfall oder bereits eingepreist weg. Das Problem ist diese Reihenfolge der Argumentation, nicht die Behauptung, dass jede Bottom-up-Methode verlieren müsse.

Top-down bestimmt zunächst, welche Setup-Kontexte zum heutigen Plan passen, und sucht dann nach diesen Setups. Wenden Sie die dokumentierten Kriterien konsequent an: Ein zwingender Konflikt verwirft den Trade; ein ergänzender Makrokonflikt beeinflusst seine Klasse gemäß Abschnitt 6. Ändern Sie diese Unterscheidung nicht, um einen bevorzugten Chart zu rechtfertigen.

3. Mechanische Filter: ATR, ADX, VIX, Korrelationen und Tageszeit

Ein mechanischer Filter ist eine Bedingung, die sich programmieren und konsequent prüfen lässt, statt „sieht gut aus“ oder „interessanter Markt“. Legen Sie Wert, Schwelle, Datenquelle und JA/NEIN-Entscheidung fest; fehlen Belege, wird unbekannt eingetragen. Die fünf folgenden Kategorien decken häufige Screening-Anforderungen ab; ihre Zahlenwerte bleiben zu validierende Hypothesen.

ATR: Reicht die verfügbare Bewegung für das Setup?

Average True Range, ATR misst die durchschnittliche wahre Handelsspanne in Kurseinheiten, für diese Devisenbeispiele in Pips umgerechnet. Niedrige Volatilität, veranschaulicht durch ruhige EUR/CHF-Phasen, kann im Verhältnis zu den Kosten nur begrenzte Bewegung bieten. Die verwendeten Schwellen sind beispielhaft, keine Marktstandards:

• ATR(14) des abgeschlossenen Tages ≥0.9-mal der Mittelwert der 90 früheren ATR(14)-Beobachtungen abgeschlossener Tage, ohne die verglichene Beobachtung: der Mindestaktivitätsfilter des Beispiels.
• ATR-Verhältnis über 1.5: erhöhte Volatilität; berücksichtigen Sie ausschließlich die im Plan kalibrierte Variante mit angepasstem Stopabstand und reduziertem Volumen innerhalb des Risikobudgets. Weiten Sie einen laufenden Stop nicht ad hoc aus.
• ATR-Verhältnis über 2.0: Das Beispiel schließt Standard-Setups aus, weil die Bedingungen außerhalb ihres Modells liegen können. Das Verhältnis ist ein Stresssignal, kein Beweis für einen bestimmten Schock.

Berechnen Sie in TradingView oder Ihrem Analysewerkzeug die ATR(14) auf D1 und danach den einfachen Durchschnitt der 90 früheren abgeschlossenen Werte dieser ATR(14)-Reihe, ohne den Vergleichswert, oder exportieren Sie die Werte in eine Tabelle. Eine ATR mit dem eigenen Parameter 90 ist eine andere Größe: eine länger geglättete Berechnung der wahren Handelsspanne, nicht der Durchschnitt von 90 ATR(14)-Beobachtungen. Ein stiller Austausch verändert den Filter. Verwenden Sie durchgängig Werte abgeschlossener Kerzen wie nachstehend beschrieben.

ADX: Trendstärke gegenüber Seitwärtsregime

Average Directional Index, ADX misst die Trendstärke und nicht die Richtung. Die Arbeitsbereiche dieses Artikels sind:

• Unter 20: ein Konsolidierungskandidat; die Trendstrategie des Beispiels ist ausgeschlossen und seine Seitwärtsstrategie kann geeignet sein. Dies beweist nicht, dass eine Rückkehr zum Mittelwert profitabel sein wird.
• Mindestens 20, aber unter 25: mehrdeutig; nach diesem Filter aussetzen. Genau 25 gehört zum trendgeeigneten Bereich.
• 25–40: stärkerer gemessener Trend; geeignet für die getestete Trendstrategie, wenn ihre übrigen Bedingungen erfüllt sind.
• Über 40: starker gemessener Trend. Prüfen Sie das Risiko einer Überdehnung und Umkehr; ADX allein erkennt weder eine späte Phase noch sagt er eine Korrektur voraus.

Verwenden Sie den D1-ADX zur Einordnung der täglichen Trendstärke und H1 für die Intraday-Bedingung; die Richtung ergibt sich aus der definierten Kurs-/Strukturregel oder Regel zum Richtungsindikator, nicht aus dem ADX selbst. Ein D1-ADX von 28 mit H1-ADX von 12 beschreibt ein stärkeres Tagesregime bei gleichzeitiger Intraday-Konsolidierung. Das Beispiel wartet auf den passenden Ausbruch in der gesondert bestimmten Tagesrichtung.

VIX: ein breiter Indikator für den Risikokontext

Der VIX bildet die optionsimplizite Volatilität des S&P 500 über einen Horizont von 30 Tagen ab; Cboe veröffentlicht seine Methodik^[5]. Er ist ein aktienbasierter Näherungsindikator, der die Devisenmarktstimmung einordnen helfen kann, kein direktes Maß für Devisenvolatilität oder Einstiege. Kombinieren Sie ihn mit DXY, Aktienfutures, Renditen und dem Verhalten von JPY/CHF:

Der Prüfauslöser dieses Beispiels ist ein VIX-Anstieg um mehr als 30% in einer Sitzung, etwa von 14 auf 19, also um rund 35.7%. Bewerten Sie den Kontext bestehender Kandidaten neu. In der 15-Punkte-Checkliste beeinflusst der VIX den ergänzenden Makroregime-Punkt; er wird nicht stillschweigend zu einem zwingenden Veto erhoben.

Portfolio-Korrelationsfilter

Long EUR/USD und Long GBP/USD können ein gemeinsames Short-USD-Engagement konzentrieren. Korrelation verringert nicht die Summe der Stop-Loss-Budgets. Zwei Positionen mit jeweils einem Prozent Risiko können zusammen beide zwei Prozent verlieren, noch vor Gaps/Slippage, selbst wenn eine Volatilitätsformel einen kleineren Wert ergibt. Positive Verlustabhängigkeit kann die Wahrscheinlichkeit gleichzeitiger Verluste erhöhen. Für zwei Komponenten mit gleicher Standardabweichung beschreibt √(2 + 2ρ) die Standardabweichung ihrer Summe in Einheiten der Standardabweichung einer Komponente: 1.84 bei ρ = 0.7 und 1.87 bei 0.75. Dies ist kein Stop-Loss-Geldbetrag. Die folgenden Regeln für die zweite Position sind beispielhaft:

• |ρ| unter 0.4: schwacher linearer Zusammenhang im festgelegten historischen Fenster. Das belegt weder Unabhängigkeit noch erfasst es nichtlineare/Extrembereichs-Abhängigkeiten oder berücksichtigt die Richtungen und das gemeinsame Ereignisengagement Ihrer Positionen.
• 0.4 ≤ |ρ| < 0.7: Das Beispiel reduziert die Größe der zweiten Position um 25–40%. Dies ist der einzige genannte Bereich, in dem eine Größenreduzierung die Zulassungsregel ist; sie umgeht nicht die nächste zwingende Schwelle.
• |ρ| ≥0.7: Pflichtpunkt 10 der Checkliste ist nicht erfüllt: NEIN → AUSLASSEN. Halbe Größe ist keine Ausnahme. Eine kleinere Order erfüllt die erforderliche Korrelationsbedingung nicht.

Verwenden Sie die dokumentierte Matrix eines Anbieters oder berechnen Sie Korrelationen aus zeitlich abgestimmten Renditereihen, etwa mit der Tabellenfunktion CORREL. Dokumentieren Sie Renditefrequenz, Rückblick, Zeitstempel und Datenquelle zusammen mit dem Koeffizienten. „Korrelation 0.73“ ist ohne diese Definitionen nicht reproduzierbar. Die Prüfung der absoluten Korrelation ist bewusst konservativ; untersuchen Sie Positionsrichtung und gemeinsames Währungsengagement gesondert.

Tageszeitfilter: aktive Handelsfenster

Liquidität und Ausführung variieren je nach Instrument und Sitzung. Das Beispiel schlägt die folgenden Strategiefenster nach polnischer Ortszeit vor; sie sind kein Beleg für universell beste Renditen oder genaue Börsensitzungszeiten:

Die Zeitangabe dieses Beispiels trägt das Datum 6. September 2026. Europe/Warsaw wechselt zwischen CET und CEST; Japan stellt die Uhren nicht um, und die Umstellungstermine in den USA und der EU unterscheiden sich über mehrere Frühlingswochen und etwa eine Herbstwoche. Die Umstellungen in Australien/Neuseeland bringen eigene Zeitdifferenzen mit sich. Rechnen Sie tatsächliche Sitzungen/Veröffentlichungen für das jeweilige Datum um, statt polnische Zeiten als feste UTC-Werte zu behandeln. 15.5 liefert den vollständigen Kontext zu Sitzungen/Fixings; hier dient die Tabelle als strategischer Zeitfilter.

Wenn ein Setup außerhalb seines zulässigen Fensters erscheint, setzen Sie aus oder warten Sie auf einen gültigen neuen Auslöser innerhalb des Fensters. Ruhige Phasen können mit breiteren Spreads und schlechterer Slippage einhergehen; messen Sie das Ausmaß aber anhand der Tick-/Ausführungsdaten Ihres Brokers. Es gibt keine öffentliche Stichprobe von Privatkundenkonten, die einen universellen Unterschied belegt.

Die ATR-Schwelle validieren, statt sie zu kopieren

Das Verhältnis 0.9 ist eine Ausgangshypothese, kein Marktgesetz. Prüfen Sie es anhand Ihrer eigenen Aufzeichnungen:

• Exportieren Sie abgeschlossene Trades desselben Setups/derselben Version. Mehr relevante Beobachtungen können die Genauigkeit verbessern, aber die Anzahl allein belegt nichts; Abhängigkeit verringert den effektiven Informationsgehalt.
• Ordnen Sie den bei Einstieg tatsächlich verfügbaren ATR(14)-Wert des abgeschlossenen D1 und sein Verhältnis zum passenden Durchschnitt aus 90 Beobachtungen zu, nicht den später abgeschlossenen Wert des Einstiegstages.
• Berechnen Sie den Erwartungswert in R für überschneidungsfreie Bereiche: unter 0.8; 0.8 bis unter 0.9; 0.9 bis einschließlich 1.5; über 1.5.
• Geben Sie n und ein angemessenes Intervall für jeden Mittelwert an. E ±1.96×std(R)/√n ist eine Näherung für geeignete unabhängige Beobachtungen; dünn besetzte oder abhängige Gruppen erfordern eine passende Alternative. Vier Klassen ergeben kleinere Stichproben. Eine Überschneidung separater Intervalle ist weder ein Test ihres Unterschieds noch ein Beleg für Gleichwertigkeit.
• Erwägen Sie die Übernahme von 0.9 erst, nachdem ein vorab festgelegter Vergleich den Unterschied der Nettoergebnisse zwischen Bedingungen unter 0.9 und im Bereich 0.9–1.5 mit angemessener Unsicherheit schätzt und tatsächlich zurückgehaltene Daten den vorgeschlagenen Filter bestätigen. Separate Intervalle müssen für eine gültige Unterschiedsanalyse nicht überschneidungsfrei sein. Berücksichtigen Sie die Anzahl der versuchten Varianten. Auswahl und Bestätigung anhand derselben Daten passen sich Rauschen an; siehe 15.4.

Ohne diese Arbeit bleibt die Regel 0.9 die Hypothese eines anderen in Ihrem Ablauf. Sie kann Ihrem Setup helfen oder auch nicht.

Filteraudit: eine Zeile, bevor eine Regel in die Checkliste kommt

Eine Checklistenregel braucht eine knappe operative Definition. Die letzte Spalte dokumentiert, welchem Risiko eine diskretionäre Ausnahme das Konto aussetzen kann, statt anzunehmen, ein günstiges Ergebnis werde sie rechtfertigen.

4. Kalenderfilter: NFP, FOMC, EZB, BoE und BoJ — was ein Setup ausschließt

Neben einem ungeeigneten Marktregime kann ein ungeprüfter Wirtschaftskalender ein ansonsten gut ausgewähltes Setup ungültig machen. Sie steigen in ein technisch attraktives Muster ein: ATR und ADX bestehen, die Korrelationen sind akzeptabel — dann werden um 14:30 polnischer Zeit VPI-Daten veröffentlicht, ein nie geprüftes Ereignis. Der Stop wird innerhalb von 90 Sekunden getroffen. In diesem Beispiel entstand der Verlust durch eine unterlassene Kalenderprüfung, nicht durch Befolgen der Strategie. Die Einordnung des Kalenderrisikos als „zweithäufigste“ Ursache ist eine redaktionelle Beobachtung, keine gemessene Privatkundenhandelsstatistik.

Veröffentlichungen mit hoher Bedeutung für den Filter

Die oben genannten Uhrzeiten behalten die Bezugszeitzone dieses Artikels bei, Europe/Warsaw (CET/CEST); sie sind weder UTC noch die Serverzeit Ihres Brokers. Rechnen Sie das konkrete Datum auf Ihren Standort um, einschließlich der Wochen mit unterschiedlichen Sommerzeitumstellungen in den USA und Europa. Dieser Artikel dokumentiert eine Überprüfung der Fed-Sitzungen mit Projektionen und der Häufigkeit des australischen VPI anhand der Federal Reserve und des Australian Bureau of Statistics mit Stand vom 7. September 2026; dies ist die datierte Überprüfung des Beispiels, keine für diese Übersetzung neu durchgeführte Überprüfung. Kontrollieren Sie die Kalender von BLS, Fed, EZB und anderen Herausgebern für das tatsächliche Jahr auf Wochentage und genaue Daten. Zeitpläne können sich ändern; eine alte Tabelle ist kein operativer Kalender.

Das Kalenderfenster: wann kein Einstieg zulässig ist

Eine übergeordnete Regel gilt für Pflichtpunkt 11 der Checkliste: keine Veröffentlichung mit hoher Bedeutung innerhalb von zwei Stunden vor oder nach dem aktuellen Zeitpunkt für eine der beiden Währungen des Paares. Die Teilfenster unten erläutern, was innerhalb dieses gesperrten Fensters geschehen kann; sie sind keine Ausnahmen davon. Dies sind beispielhafte Richtlinienschwellen, kein Branchenstandard; prüfen Sie sie anhand Ihrer eigenen Spreadaufzeichnungen:

• Die 30 Minuten vor der Veröffentlichung: keine neuen Positionen in direkt betroffenen Währungspaaren. Spreads können sich ausweiten und Liquidität kann abnehmen.
• Die Veröffentlichung und die ersten 15 Minuten danach: eine möglicherweise ungeordnete Phase mit breiteren Spreads, ungewöhnlich großer Slippage und Fehlausbrüchen. Dieses Beispiel liefert keine öffentliche Slippage-Stichprobe von Privatkundenkonten, mit der sich das behauptete Vielfache der normalen Slippage quantifizieren ließe. Nicht einsteigen.
• Zwischen 15 und 60 Minuten nach der Veröffentlichung: Die Richtung entwickelt sich noch, Spreads normalisieren sich uneinheitlich und frühe Ausbrüche können umkehren. Das beschreibt Marktverhalten und erlaubt keinen Einstieg. Der zweistündige Ausschluss nach Veröffentlichung aus Punkt 11 bleibt aktiv, selbst wenn sich der Spread stabilisiert hat. Ein neuer Einstieg ist erst nach Ende dieses Fensters und bestandener normaler Checkliste möglich.

Eine eigene Nachrichtenhandelsstrategie, etwa das Gegenhandeln der ersten NFP-Bewegung, gehört in eine gesonderte Playbook-Kategorie mit eigenen Regeln für Positionsgröße und Stops. Sie erfordert eine eigene Zulassungskarte; sie ist keine diskretionäre Aufhebung des Kalendervetos dieser Checkliste.

Die Währungshierarchie im Kalender

Eine US-VPI-Veröffentlichung betrifft alle USD-Paare — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD und USD/CHF — und kann über die allgemeine Risikostimmung und verbundene Währungsbewegungen indirekt auf Kreuze wie EUR/JPY und GBP/JPY ausstrahlen. Diese Kreuze enthalten weder buchstäblich USD noch eine DXY-Komponente. Die operative Regel lautet: Eine Veröffentlichung kann viele Währungspaare sperren. Prüfen Sie beide beteiligten Währungen zusammen mit jedem im Playbook festgelegten indirekten Ereignisengagement; nur die Währung Ihrer Trade-Erzählung zu prüfen, reicht nicht.

Der Wochenrhythmus: wohin die Arbeit gehört

Den Kalender der gesamten Woche am Sonntag zu prüfen und Arbeitsfenster zu planen, gehört zum Arbeitsablauf in 15.5, Abschnitt 2. Das Screening einer einzelnen Gelegenheit verwendet das Ergebnis dieser Prüfung: eine Liste gesperrter Zeiten für die kommenden Tage, die Pflichtpunkt 11 versorgt.

5. Kontext mehrerer Zeitebenen: D1 / H4 / H1 / M15

Die Regel mehrerer Zeitebenen (MTF) in diesem Playbook lautet: Ein M15-Setup muss zur H1-Tendenz passen, die H1-Struktur zur H4-Struktur und die H4-Struktur zur D1-Tendenz. Setups entgegen einer höheren Zeitebene werden häufig als schwächer beschrieben, doch das Ausmaß dieses Unterschieds wurde nicht anhand einer öffentlichen Stichprobe von Privatkundentrades belegt. Es hängt von Strategie, Instrument und Zeitraum ab. Ohne Validierung außerhalb der Stichprobe kann eine beobachtete Anomalie leicht mit einem Marktgesetz verwechselt werden. MTF dient hier als stimmige Screening-Regel, die Richtungstendenz, aktuelle Struktur und Einstiegspräzision verknüpft; die Bezeichnung als einer der „stärksten“ Filter belegt keine gemessene Überlegenheit.

Die Zeitebenenhierarchie: was jede Ebene liefert

Übereinstimmung: wenn Zeitebenen widersprechen

Vier typische Situationen:

• Vollständige Übereinstimmung: D1 ↑, H4 ↑, H1 ↑, M15 ↑ Long-Auslöser. Eine A+-Konfiguration gemäß Playbook-Karte, sofern alle anderen erforderlichen Bedingungen erfüllt sind. Die Behauptung der höchsten Trefferquote bleibt eine im Journal zu prüfende Hypothese.
• Kleiner Konflikt: D1 ↑, H4 ↑, H1 → Konsolidierung, M15 ↑ Long-Auslöser aus der Konsolidierung. Ein A/B-Kandidat gemäß Karte. Ein Einstieg kann nach Bestätigung durch eine H1-Kerze zulässig werden, die passend zum Auslöser geschlossen hat; eine ausstehende Bestätigung ist keine erfüllte Bedingung.
• Mittlerer Konflikt: D1 ↑, H4 ↓ erneuter Test, H1 ↑, M15 ↑ Long-Auslöser. Eine B/C-Beschreibung in der Karte mit möglichem Fehlausbruchsrisiko. D1- und H4-Kontext sind unten die ergänzenden Punkte 4 und 5, keine eigenständigen zwingenden Übereinstimmungsvetos. Die konkrete Karte entscheidet weiterhin, ob dies ein zulässiges B oder ein unzulässiges C ist; ein Gegentrend-Setup benötigt eine eigene Karte.
• Großer Konflikt: D1 ↑, H4 ↓, H1 ↓, M15 ↑ Long-Auslöser. Nach dieser Trendfolgekarte aussetzen. Behandeln Sie dies als mögliche Gegentrenderholung, nicht als A+-Setup.

Ein MTF-Arbeitsablauf in 90 Sekunden pro Währungspaar

1. D1 — 15 Sekunden: Aufwärts-, Abwärts- oder neutrale Tendenz? SMA-50 über oder unter SMA-200? ADX über 25? Wo liegt der Kurs im Verhältnis zu den jüngsten Schlüsselniveaus?
2. H4 — 20 Sekunden: Höhere Hochs und höhere Tiefs für einen Aufwärtstrend oder tiefere Hochs und tiefere Tiefs für einen Abwärtstrend? Wo liegt das jüngste Extrem? Ist der Kurs näher am Widerstand oder an der Unterstützung?
3. H1 — 25 Sekunden: Entwickelt sich ein Setup? Konsolidierung vor einem Ausbruch, erneuter Niveautest oder Divergenz?
4. M15 — 20 Sekunden: Bildet sich eine mögliche Auslösekerze? Wo genau liegt das Stopniveau? Was zeigt das Tickvolumen? Eine entstehende Kerze ist nur ein Kandidat, wenn die Karte eine abgeschlossene Kerze verlangt.
5. Entscheidung — 10 Sekunden: Wenn die erforderlichen Ebenen übereinstimmen, gehen Sie zur Checkliste vor dem Trade. Bei Konflikten setzen Sie aus oder legen einen Alarm an dem Niveau fest, das den Konflikt auflösen würde.

Die Regel „die höhere Zeitebene hat Vorrang“

Verwenden Sie eine vorab festgelegte Prioritätsregel bei widersprüchlichen Signalen: Die H4-Kerze hat Vorrang vor M15 und der D1-Trend vor einer H1-Konsolidierung. Das ist eine Prozessregel, kein Marktgesetz. Die Erklärung, dass „mehr Kapital auf höheren Zeitebenen handelt“, ist hier eine Mikrostrukturhypothese, kein nachgewiesener Mechanismus. Ihr operativer Wert liegt darin, dass eine vor der Sitzung festgelegte Regel das Verhandeln mit sich selbst genau dann verhindert, wenn man besonders stark einsteigen möchte.

In der Praxis wird ein M15-Long-Auslöser bei weiter klar abwärtsgerichtetem H4 als Gegentrenderholung behandelt, nicht als Beweis eines Trendwechsels. Er darf nur gehandelt werden, wenn Gegentrendhandel ein gesondertes Setup mit eigener Playbook-Karte ist, mit erforderlichen Bedingungen, Ungültigkeitskriterium und Positionsgröße. Ohne diese Karte lautet die Antwort NEIN; eine Halbierung des Volumens macht das ursprüngliche Setup nicht gültig. Klassendefinitionen und Positionsgröße nach Klasse behandelt 15.2, Abschnitt 2.

6. Die 15-Punkte-Checkliste vor dem Trade: vom Screening zum Klick auf Kaufen

Führen Sie nach dem Top-down-Screening und dem Erkennen eines MTF-Kandidaten die Checkliste vor dem Trade durch. Sie umfasst fünfzehn Kriterien in fünf Blöcken und dauert ungefähr 60–90 Sekunden. Jedes Kriterium hat drei mögliche Ergebnisse — JA, NEIN und unbekannt — mit jeweils einer vorab schriftlich festgelegten Konsequenz.

So lesen Sie die Spalten

• Jetzt verfügbare Belege: etwas Konkretes, das Sie zum Entscheidungszeitpunkt prüfen können, etwa eine angezeigte Zahl, einen Eintrag in der Setup-Karte, einen Kalendereintrag oder das Orderticket. Ohne diesen Beleg ist das Kriterium nicht erfüllt; es ist unbekannt.
• Zwingend / ergänzend: Ein zwingendes Kriterium ist unabhängig von den übrigen Antworten für den Einstieg notwendig. Ein ergänzendes Kriterium ordnet Kandidaten und bestimmt die Setup-Klasse. Siehe 15.2, Abschnitt 2 für Klassendefinitionen und Positionsgrößen.
• Ergebnis: JA / NEIN / unbekannt. Unbekannt bedeutet ehrlich „Mir fehlen die Daten“: Der Kalender ist nicht verfügbar, der Spread nicht sichtbar oder die Version der Setup-Karte fehlt. Bei einem zwingenden Kriterium hat unbekannt dieselbe sperrende Wirkung wie NEIN.
• Konsequenz: was Sie mit diesem Ergebnis tun. Schreiben Sie es vor der Sitzung auf, damit es bei der Trade-Entscheidung nicht verhandelbar ist.

Übergeordnete Regel: Ergänzende Kriterien können ein nicht erfülltes zwingendes Kriterium nicht ausgleichen. Drei ergänzende JA-Antworten machen aus einem zwingenden NEIN keinen zulässigen Einstieg. Eine kleinere Position erfüllt keine unerfüllte notwendige Bedingung. Darin unterscheidet sich diese Checkliste von einem additiven Punktesystem.

Vier Entscheidungen, nicht zwei

Die Checkliste führt zu einer von vier Entscheidungen, jeweils mit eigenem Journaleintrag:

• Zulassen: Jedes zwingende Kriterium ist JA und die ergänzenden Kriterien ergeben eine zulässige Klasse. Steigen Sie gemäß dieser Karte ein.
• Ablehnen: Ein zwingendes Kriterium ist NEIN. Dokumentieren Sie Punktnummer und konkreten Wert, der die Ablehnung bestimmt hat.
• Warten: Die Bedingung kann zu einem vorhersehbaren Zeitpunkt erfüllt sein: Die Kerze ist noch nicht geschlossen oder der Veröffentlichungsausschluss endet in 40 Minuten. Setzen Sie einen Alarm und beginnen Sie bei dessen Auslösung wieder bei Punkt 1, statt am unterbrochenen Punkt fortzufahren.
• Keine Daten: Ein zwingendes Kriterium ist unbekannt, weil Kalender, Spread oder Kartenversion nicht verfügbar sind. Der Einstieg bleibt gesperrt; dokumentieren Sie aber die andere Ursache. Wiederholte Entscheidungen „keine Daten“ zeigen einen Arbeitsplatz- oder Prozessfehler statt eines Marktzustands.

Schreiben Sie den Grund nicht nach Kenntnis des Ergebnisses um. Dokumentieren Sie den Aussetzgrund zum Entscheidungszeitpunkt einschließlich des ausschlaggebenden Werts: etwa „Punkt 10 = NEIN; |ρ| 0.73 mit dem offenen EUR/USD-Short; Fenster von 30 Tagessitzungen“. Was der Kurs anschließend macht, rechtfertigt keine Änderung dieses Eintrags, selbst wenn das ausgelassene Setup gewonnen hätte.

Die Regel des zwingenden Vetos

Ein zwingendes NEIN oder unbekannt bedeutet keinen Einstieg: keine diskretionäre Ausnahme, kein Argument, ein Punkt sei weniger wichtig, und kein Versprechen, ihn nächstes Mal einzuhalten. Sonst wird die Checkliste zum Ritual, vierzehn Kästchen anzukreuzen und einzusteigen, weil das Setup gut aussieht. Prüfen Sie ihre tatsächliche Wirkung im Journal: Unterscheiden Sie Trades mit vollständigen Checklistenaufzeichnungen, trotz eines NEIN eingegangene Trades und ausgelassene Setups mit konsequent berechnetem hypothetischem Ergebnis. Schätzen Sie den Erwartungswert jeder Gruppe mit einem Unsicherheitsintervall. Die Stichprobengröße allein entscheidet die Frage nicht; wichtig ist die Intervallbreite im Verhältnis zur Entscheidungsschwelle. Siehe 15.9, Abschnitt 4. Die Journalmarkierung „15/15“ bezeichnet die vollständige Beantwortung aller fünfzehn Fragen, keinen additiven Zulassungswert. Halten Sie zwingende/ergänzende Ergebnisse und die Klasse getrennt fest, damit ein vollständiger Datensatz mit ergänzendem NEIN nicht mit fünfzehn JA-Antworten verwechselt wird.

Zwei ähnliche Setups: Eines besteht, das andere scheitert an einem einzigen Punkt

Instrument, Chartmuster und vorläufige Klasse sind gleich. Ein zwingendes Kriterium ändert die Entscheidung. Beispiel zur Veranschaulichung, keine historische Performance: Kurse und Indikatorwerte sind synthetisch, und jeder Grund wird zum Entscheidungszeitpunkt festgehalten.

Beachten Sie, was fehlt: was der Kurs danach machte. Die Entscheidung endet mit dem dokumentierten Grund. Ein späterer Gewinner würde den Eintrag für Setup 2 nicht ändern, denn bewertet wird der Prozess und nicht ein zufälliges Einzelergebnis. Umgekehrt beweist ein erfolgreich vermiedener Verlust nicht, dass der Filter funktioniert. Beurteilen Sie eine Reihe ausgelassener Setups anhand hypothetischer Ergebnisse im Vergleich zu zugelassenen Trades und verwenden Sie Intervalle statt nur Durchschnittswerte.

7. Schnelle Prüfung der Setup-Klasse und ein vollständiges Trade-Beispiel

Während einer Sitzung bleiben Ihnen möglicherweise 30–90 Sekunden, um zu entscheiden, ob eine entstehende Gelegenheit A+, B oder C ist. Die Playbook-Karte definiert Klassen, erforderliche Bedingungen und Positionsgrößen — 15.2, Abschnitt 2. Hier wenden Sie diese bestehende Definition auf eine Gelegenheit an. Die vorläufige Einstufung kommt vor der vollständigen Checkliste, damit Sie keine Zeit für fünfzehn Kriterien bei einem unzulässigen C-Setup aufwenden. Diese erste Entscheidung lautet lediglich „Prüfung vor dem Trade beginnen“ oder „weitergehen“.

Schnelles Erkennen: der erste Filter

Eine praktische Erkennungsregel lautet: Wenn das Bestimmen der Klasse deutlich länger als einige Sekunden dauert, nehmen Sie nicht A+ an. Ein vertrautes A+-Muster lässt sich in drei bis fünf Sekunden erkennen, weil seine Definition vor der Sitzung aufgeschrieben wurde. Eine halbe Minute damit zu verbringen, Teile zusammenzusetzen und sich zu überreden, kann auf einen B-Kandidaten mit ausstehender Bestätigung einer höheren Zeitebene oder einen zu ignorierenden C-Kandidaten hinweisen. Erkennungsgeschwindigkeit ist eine Arbeitsablaufheuristik, kein Beleg für positiven Erwartungswert. Schnelles Erkennen ersetzt nicht die folgende vollständige Prüfung in fünfzehn Punkten.

Woher die Klasse kommt

Die Playbook-Karte bestimmt notwendige Bedingungen, Qualitätskriterien und Positionsgrößen nach Klasse. Screening liefert MTF-Übereinstimmung, Makroregime, ATR, Korrelation mit offenen Positionen und Zeitfenster; es erfindet keine Klassenschwellen oder Risikoprozentsätze. Klären Sie widersprüchliche Dokumentenschwellen vor der Sitzung anhand der festgelegten Karte und dokumentieren Sie die geltende Version. Wählen Sie beim Einstieg nicht das lockerere Dokument. Die hier durchgearbeitete Checkliste verwendet ihre angegebene Kalenderregel von ±2 Stunden. Vollständige Klassen- und Größendefinitionen stehen in 15.2, Abschnitt 2; Entscheidungen über Hochstufung, Herabstufung und Stilllegung gehören zum Audit in 15.10, Abschnitt 4.

Der Algorithmus zur schnellen Prüfung

1. Die ersten fünf Sekunden: Erkenne ich ein Setup aus dem Playbook? JA → Schritt 2. NEIN → AUSLASSEN.
2. Die nächsten zehn Sekunden: MTF-Übereinstimmung prüfen. Die Kurzform zur Erkennung lautet im Beispiel: vollständige Übereinstimmung → vorläufig A+, eine neutrale Zeitebene → B und wesentlicher Konflikt → C. Wenden Sie die Klassenregeln der tatsächlichen Karte an, einschließlich der Unterscheidung zwischen ergänzendem Kontext und notwendigen Setup-Bedingungen.
3. Die nächsten fünfzehn Sekunden: Mögliches Risiko-Chance-Verhältnis, ATR und Makrokontext bewerten. Ein mögliches Risiko-Chance-Verhältnis von 1:1 unterschreitet beispielsweise das Minimum 1:1.5 dieser Karte und macht den Kandidaten unabhängig von anderen positiven Merkmalen unzulässig.
4. Klassenentscheidung: Zulässige A+- oder B-Kandidaten gehen zur Checkliste mit fünfzehn Punkten. C → AUSLASSEN und „Setup Klasse C, ausgelassen“ dokumentieren.

Die Beispielzeit beträgt 30 Sekunden für die Einstufung, 60–90 Sekunden für die Checkliste und fünf Sekunden für die Orderübermittlung: 95–125 Sekunden oder ungefähr 1.6–2.1 Minuten von der Auslöserprüfung bis zum Einstieg. Ob das Setup so lange gültig bleibt, hängt von Instrument, Zeitpunkt und Ausführungsanbieter ab. Prüfen Sie dies anhand Ihrer eigenen Tickaufzeichnungen. Ist es bereits abgelaufen, untersuchen Sie Spread im Verhältnis zum Stopabstand, Kursbewegung und Liquiditätsfenster, statt automatisch einer langsamen Checkliste die Schuld zu geben. Jagen Sie niemals einem Einstieg nach, dessen ursprüngliches Risiko und Ertragspotenzial nicht mehr gelten.

Die B/C-Grenze: bei Unsicherheit herabstufen

Eine klar definierte Unterscheidung zwischen A+ und B oder B und C ist einfach; schwierig ist der Fall „starkes B“ gegenüber „schwachem C“. Verwenden Sie die Arbeitsregel: Bei Unsicherheit abwärts statt aufwärts einstufen. Sie wirkt der Versuchung entgegen, ein Setup hochzustufen, weil Sie einsteigen möchten. Unsicherheit zwischen B und C bedeutet C → AUSLASSEN. Unsicherheit zwischen A und B bedeutet B, mit der Positionsgröße der Klasse B aus der Playbook-Karte in 15.2, Abschnitt 2, nicht hier neu erfunden.

Einschränkung: Eine äußerst restriktive Einstufung kann zu wenige Daten für eine Bewertung übrig lassen. Es gibt keine universell ausreichende Trade-Anzahl: Streuung, Setup-Häufigkeit und Anzahl getesteter Varianten sind alle relevant. Ein näherungsweises 95%-Intervall für den mittleren Erwartungswert bei großen Stichproben lautet E ± 1.96 × std(R)/√n, unter der Annahme ausreichend unabhängiger Beobachtungen und einer geeigneten Näherung; geclusterte Trades und gemeinsame Ereignisse erfordern ein Verfahren, das Abhängigkeit berücksichtigt. Es schätzt die Unsicherheit um den von der Stichprobe repräsentierten Prozessmittelwert, kein Vorhersageintervall für die nächsten Trades und keine Garantie für das Fortbestehen des Regimes. Überschreitet das Intervall die Entscheidungsschwelle, verschieben Sie eine Klassenänderung bis zu einem späteren Audit, statt zu handeln, weil „dreißig Trades zusammengekommen sind“. Wenige Trades pro Quartal können die Frage offenlassen. Methoden stehen in 15.4, Abschnitt 6; die Entscheidung über die Klassenänderung gehört in 15.10, Abschnitt 4.

Eine Klasse ist kein Ergebnis: was danach zu messen ist

Eine Einstufung formuliert die Hypothese: „Dieses Setup in dieser Klasse hat einen positiven Erwartungswert.“ Prüfen Sie sie anhand der im Journal erfassten R-Multiplikatoren, nicht allein anhand der Trefferquote. Eine Trefferquote von 60% mit durchschnittlichen Gewinnen von +0.6R und durchschnittlichen Verlusten von −1.5R ergibt trotz attraktiver Trefferquote 0.6 × 0.6 − 0.4 × 1.5 = −0.24R je Trade.^[1] Erwartungswert, Profitfaktor, R-Verteilung und Unsicherheitsintervalle behandelt 15.9, Abschnitt 4. Das Screening liefert zwei Felder, die ein Ausführungsimport nicht rekonstruieren kann: die vergebene Klasse vor dem Einstieg und den damaligen Grund für das Auslassen von Gelegenheiten, die nie gehandelt wurden.

Was Screening nicht berechnen kann: MAE und MFE

MAE und MFE beschreiben die größte ungünstige bzw. günstige Bewegung während einer offenen Position, ausgedrückt in R. Sie helfen zu untersuchen, ob ein Stop zu eng oder ein Ziel zu nah ist; Definitionen, Streudiagramm und Diagnosehinweise stehen in 15.9, Abschnitt 7. Wenn Gewinner wiederholt fast eine volle 1R-Gegenbewegung erreichen, untersuchen Sie, ob Volatilitätsfilter und Stopabstandsregel nicht zusammenpassen. Diese Beobachtung allein bestimmt nicht, ob eine ATR-Schwelle steigen oder fallen sollte; vergleichen Sie die tatsächlichen bedingten Daten und testen Sie eine vorgeschlagene Änderung. Legen Sie das Messmodell fest: Einstiegsausführung bis Ausstiegsausführung, ein vollständiger Ausstieg, unveränderter Stop und unverändertes Ziel, ausführbare Kursseite und eine angegebene Kostenkonvention. In diesem Modell ergibt eine Ausführung am ursprünglichen Stop ungefähr 1R Gegenbewegung; schlechtere Slippage kann sie übersteigen. Eine genaue Zielausführung ergibt nur dann eine MFE in Zieldistanz, wenn beobachteter Verlauf und Ausführung mit diesen Annahmen übereinstimmen. Günstige oder ungünstige Slippage, Teilausstiege, ein verschobenes Ziel, Messungen von Kursen statt Ausführungen oder das Einbeziehen von Kursen nach dem Ausstieg können den Zusammenhang verändern. Dokumentieren Sie die Konvention einmal und wenden Sie sie konsequent an; sonst sind die Zahlen nicht vergleichbar.

Ein vollständiger Trade: vom Screening zum Journal

Dieses zusammengesetzte Lehrbeispiel verfolgt ein EUR/USD-A+-Setup vom morgendlichen Screening bis zum Journal nach dem Ausstieg. Beispiel zur Veranschaulichung, keine historische Performance: Kurse, Zeiten und Beträge sind synthetisch. Das Beispiel verwendet ein Konto mit USD 5000, einen EUR/USD-Pipwert von USD 10 je Standardlot und ein Risikobudget auf Referenzkursbasis von 1%. Das Modell mit USD 50 schließt zusätzliche Kosten einer ungünstigen Stopausführung aus; eine echte Gesamtkostenobergrenze benötigt Eingaben von ausführbaren Kursseiten, eine Kostenreserve und gültige Rundung auf Volumenschritte. Konto- und Pipwertwährung müssen in der gesamten Berechnung übereinstimmen. Die Zeiten bleiben in Europe/Warsaw und müssen für einen anderen Standort umgerechnet werden.

Das Szenario setzt ungefähr zwanzig Minuten aktives Screening, Prüfen und Beobachten an, verteilt über die 6 Stunden 50 Minuten vom Screening um 08:00 bis zum Ausstieg um 14:50. Sein hypothetischer Vergleichstrader wäre ohne Screening in vier weitere bewegte Währungspaare eingestiegen, zwei davon gegen das Makroregime; ohne Checkliste hätte er Kalender- und Ticketprüfungen ausgelassen. Das sind Teile der synthetischen Geschichte, keine gemessenen Kausaleffekte. Ohne dokumentierte MAE/MFE und eine Reihe vergleichbarer Trades kann der Trader nicht untersuchen, ob ein 1R-Stop zum Setup passt. Diese Beurteilung benötigt Unsicherheitsschätzungen, keine willkürliche runde Zahl an Einstiegen.

Dieselbe Abfolge — drei Screening-Ebenen, Checkliste und dokumentierter Grund — kann verschiedenen Handelsstilen dienen. Fensterlängen, Zeitebenen und Prüfhäufigkeit ändern sich. Abläufe für Scalping, Daytrading, Swing- und Positionshandel sowie die Wahl eines zur verfügbaren Zeit passenden Stils behandelt 15.5, Abschnitt 8.

8. Häufige Screening-Fehler

Fehler 1: kein definiertes Universum

Der Trader beobachtet „was sich gerade bewegt“: gestern GBP/JPY, heute AUD/CAD, nächstes Mal NZD/CHF. Ohne stabiles Beobachtungsuniversum vermischen tägliche Vergleiche unterschiedliche Instrumentenpopulationen und Verhaltensmuster verschwinden im Auswahlrauschen. Definieren Sie das Universum und bleiben Sie darin. Seine Größe ist eine Prozessentscheidung nach Stil und verfügbarer Prüfzeit, kein universeller Standard. Ignorieren Sie Instrumente außerhalb davon, auch wenn ihre Charts attraktiv aussehen.

Fehler 2: subjektive Schwellen statt JA / NEIN

„Das Paar hat gute Volatilität“ ersetzt „D1-ATR(14) ≥0.9× Mittelwert der neunzig früheren abgeschlossenen Beobachtungen dieser ATR-Reihe, ohne die verglichene Beobachtung“. „ADX sieht stark aus“ ersetzt „D1-ADX(14) ≥25“. Subjektive Urteile schwanken mit der Stimmung; vorab festgelegte Schwellen geben derselben Eingabe dieselbe Entscheidung. Jeder Filter benötigt eine eindeutige numerische oder qualitative binäre Regel. Ohne operatives JA/NEIN-Kriterium ist der Filter undefiniert. Fehlende Belege werden als unbekannt dokumentiert, nicht zu einem JA geraten.

Fehler 3: den Kalender überspringen

„Die Veröffentlichung ist erst in drei Stunden; bis dahin bin ich draußen.“ Das ist eine ungeprüfte Ausstiegsannahme, und die Position kann offen bleiben, weil Sie ihr immer mehr Zeit geben. Das Einstiegsveto dieser Checkliste ist präzise: Ein Ereignis mit hoher Bedeutung innerhalb von ±2 Stunden bedeutet keinen Einstieg. Ein Ereignis in drei Stunden liegt für sich allein nicht in diesem Veto; die Karte braucht aber weiterhin einen Plan für das Engagement bis zu diesem Ereignis. Kalenderplanung kommt vor dem Trade und wird nicht nach dem Einstieg improvisiert.

Fehler 4: eine nicht überarbeitete Watchlist

Eine vor Jahren erstellte Watchlist kann die Gründe für ihre Instrumentenauswahl überleben. Währungsverhalten kann sich ändern, wie bei EUR/CHF nach Aufgabe des Wechselkursbodens oder bei Schwellenländerwährungen nach geldpolitischen Regimewechseln. Prüfen Sie die Watchlist vierteljährlich. Fragen Sie alle drei Monate, ob jedes Paar noch die Bedingungen erfüllt, die seine Aufnahme rechtfertigten.

Fehler 5: technisches Screening ohne Makrokontext

Der Trader prüft ATR, ADX und Struktur, ignoriert aber DXY, VIX und Renditen. Ein technisch attraktives Setup kann sich in einem entgegenstehenden Makroumfeld anders verhalten; jeder behauptete Nachteil bei der Trefferquote muss jedoch im Journal gemessen statt aus einem Ratgeber übernommen werden. Makrokontext gehört in Ebene 1 dieses Ablaufs. Sein ergänzender Status in der Checkliste bleibt ausdrücklich bestehen; eine unbelegte Leistungsbehauptung macht daraus kein neues zwingendes Veto.

Fehler 6: die Checkliste als Ritual behandeln

Der Trader kreuzt vierzehn von fünfzehn Kästchen an und steigt trotz eines NEIN ein, weil der Chart gut aussieht. Die Regel aus Abschnitt 6 bleibt unverändert: Jedes zwingende NEIN oder unbekannt bedeutet AUSLASSEN. Ein ergänzendes NEIN beeinflusst die Klasse und gleicht keinen zwingenden Fehlschlag aus. Analysieren Sie vollständig ausgefüllte Aufzeichnungen, Aufzeichnungen mit einem nicht erfüllten Punkt und dessen Grund sowie ausgelassene Setups mit hypothetischen Ergebnissen getrennt; unterscheiden Sie zwingende und ergänzende Fehlschläge, statt „14/15“ als einheitlichen Wert zu behandeln. Ein Intervall für den Erwartungswertunterschied, das null ausschließt, kann unter den Analyseannahmen einen Unterschied stützen; die Stichprobengröße allein kann das nicht, und beobachtende Gruppierung belegt keine Kausalität. Ohne diese Messung drückt „die Checkliste funktioniert“ Vertrauen in das Verfahren statt nachgewiesener Leistung aus.

Fehler 7: übermäßig detailliertes Screening

Eine neue Sorge führt zu einem neuen Filter, bis es siebenundvierzig sind. Das Ergebnis können null oder ein Setup pro Woche, unzureichende Daten, Frustration und Regelbrüche sein. Dieses Beispiel schlägt als Arbeitsrichtwert fünf bis acht Marktauswahlfilter für einen handhabbaren Ablauf vor; dies ist eine Heuristik, keine gemessene universelle Hinlänglichkeit, und ersetzt nicht die fünfzehn operativen Checklistenpunkte. Jeder zusätzliche Filter muss in Tests einen zusätzlichen Nettonutzen zeigen, einschließlich zurückgehaltener Daten und der Kosten vieler getesteter Varianten. Entfernen Sie unbegründete Komplexität im Überprüfungsprozess.

Fehler 8: Screening nach dem Einstieg

Der Trader öffnet die Plattform, sieht eine interessante Bewegung, steigt ein und prüft dann die Filter. Das ist nachträgliche Rationalisierung. Wenden Sie Marktfilter an, bevor Sie sich auf ein Setup festlegen: prüfen, ungeeignete Instrumente ausschließen und anschließend die Auslösekerzen der ausgewählten Kandidaten untersuchen.

Fehler 9: keine Kursalarme

Acht Stunden auf Charts zu schauen, weil „ich bereit sein muss“, kann Müdigkeit, schlechte Entscheidungen und FOMO erzeugen. Setzen Sie nach dem Screening Kursalarme in der gewählten Plattform — dieses Beispiel nennt TradingView und MT4 — an Niveaus, an denen ein Setup aktiv werden kann. Kehren Sie bei Auslösung zur Kandidatenprüfung zurück und erhalten Sie jede gesondert erforderliche Überwachung bestehender Engagements aufrecht. Ein Alarm verringert untätiges Beobachten; er ist keine automatische Einstiegserlaubnis.

Fehler 10: Screening mit Nachanalyse vermischen

Einen Verlusttrade daraufhin zu untersuchen, was schiefging, ist eine Nachanalyse, behandelt im Tagesabschlussprozess in 15.5, Abschnitt 5. Es ist nicht das Screening für morgen. Eine Vermischung kann die nächste Prüfung zum Versuch machen, das gestrige Ergebnis durch Auswahl derselben gescheiterten Idee zu reparieren. Planen Sie Screening und Nachanalyse als getrennte Tätigkeiten.

Fehler 11: nicht dokumentieren, was ausgelassen wurde

Ein Journal voller Einstiege, aber ohne abgelehnte Gelegenheiten misst nur, was bereits auf dem Brokerauszug steht. Ohne skip_reason können Sie nicht untersuchen, ob Filter Verluste abwiesen oder Gewinner ausschlossen. Jeder Kandidat, der die Checkliste erreicht, aber keine Order wird, benötigt einen Eintrag mit Nummer und Wert des ausschlaggebenden Kriteriums. Das Schema der Journalfelder steht in 15.9, Abschnitt 2.

Fehler 12: nach jeder Verlustserie Filter ergänzen

Erst ADX, dann RSI, dann ein Montagsverbot, dann keine Einstiege nach 15:00. Nach einem Quartal ähneln die Regeln kaum noch dem Original, die Trades sind auf wenige pro Monat gesunken und jeder neue Filter wurde ausgewählt, um die auslösende Verlustserie zu erklären. Das passt sich Rauschen an, statt einen stabilen Prozess zu kalibrieren. Das Hinzufügen eines Filters erzeugt eine neue Version, deren Ergebnisse gesondert verfolgt werden müssen. Ob sie bleibt, entscheidet das Audit — 15.10, Abschnitt 4 — und nicht der Tag eines Verlusts. Die Testprobleme zusätzlicher Variablen erklärt 15.4, Abschnitte 2 und 3.

Fehler 13: Ausführungsversagen mit Strategieversagen verwechseln

Fragen Sie nach einer Verlustserie zuerst, ob Daten und Ausführung verlässlich sind: Lassen sich Trades mit dem Bericht des Ausführungsanbieters abgleichen, sind Kosten im Netto-R nach der festgelegten R0-Konvention einheitlich abgebildet und wie viele Trades wichen vom Plan ab? Prüfen Sie dann das Regime und erst danach den Vorteil. Definieren Sie R0 nicht rückwirkend neu, um Kosten zu verbergen oder vergangenes Risiko zu vergrößern. Diese Entscheidungsreihenfolge behandelt 15.10, Abschnitt 8. Das Screening liefert eine Antwort: Erfüllte das Setup im Moment des Klicks die Zulassungsregeln?

9. Kopierbare Vorlagen: eine laminierte Checklistenkarte

Nachstehend finden Sie zwei praktische Vorlagen und eine Schwellenreferenzkarte. Die erste ist die Checkliste vor dem Trade für eine A6-Karte neben der Tastatur — 105 ×148 mm, ungefähr 4.1 ×5.8 Zoll; verwenden Sie bei Bedarf einen größeren lesbaren Ausdruck. Die zweite ist ein morgendliches Top-down-Screening-Formular fürs Journal. Die Schwellenkarte ist eine Gedächtnisstütze, kein Ersatz für die versionierte Setup-Karte.

Vorlage 1: die laminierte Checkliste mit fünfzehn Punkten vor dem Trade

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  CHECKLISTE VOR DEM TRADE — 15 KRITERIEN
  Ergebnis: JA / NEIN / UNBEKANNT
  [H] zwingend — NEIN oder UNBEKANNT = AUSLASSEN
  [A] ergänzend — bestimmt Setup-Klasse
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A · SETUP
[H]  1. Playbook-Setup + Kartenversion?          [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[H]  2. Auslöser auf ABGESCHLOSSENER Kerze?      [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[H]  3. Live-Feed, nötige Historie vollständig?  [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
        Indikatoreingaben aus abgeschlossenen Kerzen

B · KONTEXT
[A]  4. D1-Tendenz passt zur Richtung?          [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[A]  5. H4-Struktur passt?                      [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[A]  6. Makroregime unterstützt die Richtung?   [ ]JA [ ]NEIN [ ]?

C · POSITIONSGRÖSSE UND AUSSTIEG
[H]  7. Volumen mit dem Rechner berechnet?      [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[H]  8. Ungültigkeit dokumentiert; R:R ≥ 1:1.5? [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[H]  9. Gesamtrisiko innerhalb der Plangrenzen? [ ]JA [ ]NEIN [ ]?

D · KORRELATION, KALENDER UND FENSTER
[H] 10. |ρ| mit offenen Positionen < 0.7?       [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
        Messfenster: __________________
[H] 11. Kalender ±2h für BEIDE Währungen frei? [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
[H] 12. Aktives Fenster und normaler Spread?   [ ]JA [ ]NEIN [ ]?

E · OPERATORZUSTAND UND ORDERTICKET
[H] 13. Alle fünf Verhaltensprüfungen JA?       [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
        Schlaf ≥6h / kein Alkohol in vorherigen 12h
        DD48h > −2R / Tagesverlustgrenze nicht erreicht
        Keine Folge von drei Verlusten hintereinander
[H] 14. SL und TP vor Übermittlung im Ticket?  [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
        Vorherige serverseitige Prüfung auf Karte
        Serverbestätigung = NACH Übermittlung
[H] 15. Ticket Feld für Feld geprüft?          [ ]JA [ ]NEIN [ ]?
        Symbol / Live-Demo-Konto / Richtung
        Volumen in Plattform-Einheiten
        Ordertyp / unterstützte Gültigkeit
        GTC-Tag-Datum, soweit anwendbar
        SL und TP auf der richtigen Kursseite

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ENTSCHEIDUNG: [ ] ZULASSEN     [ ] ABLEHNEN
              [ ] WARTEN (Alarm) [ ] KEINE DATEN

Zwingendes NEIN oder UNBEKANNT = AUSLASSEN.
Ergänzendes JA gleicht zwingenden Fehlschlag nicht aus.
Kleineres Volumen macht aus NEIN kein JA.

Grund JETZT dokumentieren, vor der späteren Bewegung:
skip_reason: __________________________________
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Vorlage 2: morgendliches Top-down-Screening fürs Journal

DATUM: ____________   PRÜFZEIT / ZEITZONE: ____________
VERSION DES FILTERSATZES: __________
(Eine Filteränderung erzeugt eine neue Version.)

EBENE 1 — MAKROREGIME (5–8 Minuten)
DXY: ___________ (Richtung / Intraday-Veränderung)
VIX: ___________ (Stand und Veränderung)
US10Y: __________ DE10Y: __________
S&P-Futures: ___________
Gold: ___________  Öl: ___________
Nachrichtendienst — relevante Nachrichten heute:
  · ___________________________________
  · ___________________________________

TAGESKONTEXT — EIN SATZ:
___________________________________________
___________________________________________

EBENE 2 — PAARAUSWAHL (3–5 Minuten)
Verbleibende Paare nach ATR ≥0.9×, ADX,
Kalender- und Korrelationsprüfungen:
  1. ____________  Grund: __________________
  2. ____________  Grund: __________________
  3. ____________  Grund: __________________
  4. ____________  Grund: __________________
  5. ____________  Grund: __________________

EBENE 3 — SETUPS (1–3 Minuten pro Paar)
A+-Setup: ____________________________________
B-Setup:  ____________________________________
C-Setup (auslassen): _________________________

TAGESPLAN:
  · Aktive Sitzungen: _______________________
  · Kalenderausschlüsse: ____________________
  · Maximale Trade-Anzahl: __________________
  · Maximales Portfoliorisiko: _______________

Was diese Vorlagen auslassen: den Wochenplan

Die sonntägliche Prüfung bevorstehender Veröffentlichungen und die Einteilung der Arbeitsfenster gehören zum Arbeitsablauf. Seine Vorlage steht in 15.5, Abschnitt 2. Die Checkliste vor dem Trade verwendet daraus ein Ergebnis: die bevorstehenden gesperrten Zeiten für Punkt 11.

Referenzkarte: numerische Schwellen

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  MECHANISCHE SCHWELLEN — ARBEITSKARTE
  BEISPIELSCHWELLEN, KEINE BRANCHENSTANDARDS
  An eigenen Daten validieren: Abschnitt 3.
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ATR
  · ≥0.9× Mittelwert der 90 früheren abgeschlossenen täglichen ATR(14)-Werte, ohne Vergleichswert: Minimum
  · >1.5×: erhöhte Volatilität; Größenreduzierung gemäß Karte
  · >2.0×: extrem; nach gewöhnlicher Karte aussetzen

ADX
  · <20: Seitwärtsmarkt; nur zulässige Mean-Reversion-Karte
  · 20 ≤ ADX <25: mehrdeutig; aussetzen
  · 25–40: Trend; Trendfolgekandidat
  · >40: starker Trend; Späteinstiegsrisiko prüfen

VIX — ERGÄNZENDER MAKROKONTEXT
  · <18: niedrige Volatilität / möglicher Risk-on-Kontext
  · 18–25: Zwischenkontext
  · >25: mögliches Risk-off; geplantes Engagement prüfen
  · >35: diese gewählte Karte sperrt neue Positionen
  · Kein eigenständiges zwingendes Veto dieser Checkliste.
    Eine strengere Richtlinie braucht eine eigene festgelegte Karte.

KORRELATION — ABSOLUTES |ρ| MIT OFFENEM ENGAGEMENT
Berechnungsfenster immer dokumentieren.
  · <0.4: schwacher Zusammenhang, keine Unabhängigkeit
  · 0.4 ≤ |ρ| <0.7: zweite Positionsgröße um 25–40% reduzieren
  · ≥0.7: Punkt 10 = NEIN → AUSLASSEN
    Halbe Größe ist keine Ausnahme vom Veto.

KALENDER — ÜBERGEORDNETER PUNKT 11
  · Keine Veröffentlichung hoher Bedeutung innerhalb ±2h, BEIDE Währungen.
  · 30 Min. vorher: keine neuen Positionen.
  · 0–15 Min. danach: kein Einstieg; mögliche hohe Slippage.
  · 15–60 Min. danach: weiterhin KEIN EINSTIEG, auch bei stabilem
    Spread; all diese Teilfenster liegen innerhalb ±2h.
  · Vollständige Karte nach Ende des Ausschlusses erneut prüfen.

MINDESTRISIKO-CHANCE-VERHÄLTNIS — BEISPIELKARTE
  · A+: ≥1:2 plus alle weiteren Klassenbedingungen
  · B:  ≥1:1.5 plus alle weiteren Klassenbedingungen
  · Unter 1:1.5: unzulässiges C → AUSLASSEN
  · Ein Verhältnis allein bestimmt die Klasse nicht.

PRÜFZEIT — ZIEL DES ARBEITSABLAUFS
  · Vorläufig A+ / B / C: ungefähr 30 Sekunden
  · Checkliste mit fünfzehn Punkten: 60–90 Sekunden
  · Übermittlung: ungefähr 5 Sekunden
  · Gesamt von Auslöserprüfung bis Einstieg: 1.6–2.1 Minuten
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Was diese Vorlagen auslassen: das Journal

Karte und Formular enden mit der Entscheidung. Definitionen der Journalfelder, MAE/MFE, Abgleich mit dem Ausführungsbericht, Kennzahlen und Unsicherheitsintervalle sind ein gesondertes Werkzeug in 15.9, Abschnitt 2. Das Screening liefert Informationen, die kein Ausführungsimport rekonstruieren kann: Kennung und Version der Setup-Karte, die vor dem Einstieg vergebene Klasse und skip_reason mit dem ausschlaggebenden Checklistenpunkt und Wert.