Der ICE U.S. Dollar Index misst USD gegenüber einem Korb aus sechs Währungen: EUR, JPY, GBP, CAD, SEK und CHF. Der Euro hat ein Gewicht von 57.6%, weshalb der Index stark von EUR/USD beeinflusst wird. Er ist kein gleichgewichtetes oder umfassendes Maß der Dollarbewegungen gegenüber sämtlichen Währungen.
Zahlenbeispiele verwenden die englische Schreibweise: Das Komma trennt Tausendergruppen, der Punkt die Nachkommastellen. 1,000 bedeutet eintausend, 1.25 eins und ein Viertel.
Beispiel. Wenn USD gegenüber EUR steigt und die anderen Komponenten unverändert bleiben, steigt DXY. Dieser Korbeffekt belegt weder, dass USD auch gegenüber nicht enthaltenen Währungen gestiegen ist, noch, dass Gold fallen muss. Bei unveränderten anderen Komponenten würde ein Rückgang von EUR/USD um 1% den DXY wegen seiner geometrischen Konstruktion um ungefähr 0.58% erhöhen.
Korb und andere Maße
DXY und die handelsgewichteten Dollarindizes der Federal Reserve sind unterschiedliche Benchmarks mit unterschiedlichem Aufbau und Umfang. Die Fed-Reihe heißt nicht „DXY Broad Index“. Wählen Sie die zur Exposition oder Forschungsfrage passende Benchmark, statt anzunehmen, dass alle Dollarindizes dasselbe messen.
Index und handelbarer Kontrakt
Ein Benchmarkwert ist für sich genommen kein Brokerkonto. Futures und CFDs auf einen Index haben ihre eigenen Regeln zu Kontraktgröße, Tick-Wert, Verfall oder Finanzierung. Prüfen Sie das konkrete Instrument vor der Risikoberechnung. Siehe ICE-Spezifikation der USDX-Futures.
Mechanische Intermarktprognosen vermeiden
Die Korrelation mit EUR/USD, Rohstoffen oder Aktien hängt von Stichprobe und Marktregime ab. Runde Indexniveaus garantieren weder Stress in Schwellenländern noch eine handelbare Umkehr. Eine Kombination von DXY und EUR/USD kann weniger unabhängige Informationen hinzufügen, als es scheint, weil EUR/USD bereits eine wesentliche Komponente ist.
Häufige Fragen
Welche Währungen enthält DXY?
Der Korb umfasst EUR, JPY, GBP, CAD, SEK und CHF. EUR hat das größte Gewicht, doch DXY ist nicht ausschließlich ein Maß für EUR/USD.
Prognostiziert DXY jedes USD-Paar?
Nein. Währungen außerhalb des Korbs, etwa PLN oder MXN, unterliegen eigenen Einflüssen. Eine Indexänderung ist keine direkte Prognose für USD/PLN, USD/MXN oder jedes andere Dollarpaar.
Muss EUR/USD bei steigendem DXY fallen?
Nein. Bewegungen der anderen Korbkomponenten können den DXY erhöhen, selbst wenn EUR/USD unverändert bleibt oder steigt. Die Beziehung ist wegen des EUR-Gewichts stark, aber kein mechanisches Handelssignal.
Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst
Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.
Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
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Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.
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