Die Average True Range ist ein Volatilitätsindikator, der aus der True Range jeder Kerze berechnet wird. Diese ist der größte der folgenden Werte: Hoch minus Tief, Betrag der Differenz zwischen Hoch und vorherigem Schlusskurs sowie Betrag der Differenz zwischen Tief und vorherigem Schlusskurs. Sie misst das Ausmaß der Bewegung, nicht deren Richtung oder eine garantierte künftige Handelsspanne.
Zahlenbeispiele verwenden die englische Schreibweise: Das Komma trennt Tausendergruppen, der Punkt die Nachkommastellen. 1,000 bedeutet eintausend, 1.25 eins und ein Viertel.
Beispiel. Bei einem vorherigen Schlusskurs von 1.1000, einem Hoch von 1.1030 und einem Tief von 1.1010 betragen die drei Abstände 20, 30 und 10 Pips. Die True Range beträgt deshalb 30 Pips. Die Kurslücke spielt eine Rolle, obwohl die eigene Hoch-Tief-Spanne der Kerze nur 20 Pips beträgt.
Periode und Glättung
Eine ATR mit 14 Perioden verwendet auf einem Tageschart Tageskerzen und auf einem Stundenchart Stundenkerzen. Nach der Initialisierung erfolgt die Aktualisierung bei der Wilder-Glättung mit ((vorherige ATR × 13) + aktuelle True Range) ÷ 14. Prüfen Sie die Glättungsmethode der Plattform.
Positionsgrößenbeispiel
Angenommen, die ATR beträgt 40 Pips und eine getestete Regel verwendet die 1.5-fache Distanz, also 60 Pips. Bei einem beispielhaften monetären Risikobudget von USD 30 und einem Pip-Wert von USD 10 je Standardlot EUR/USD beträgt die Positionsgröße vor Kosten 30 ÷ (60 × 10) = 0.05 Lot. Der Multiplikator ist ein Beispiel, keine Empfehlung.
Ebenso entspricht eine Stunden-ATR von 0.0012 im EUR/USD 12 Pips; 1.5 × ATR sind daher 18 Pips. Ein Risikobudget von EUR 100 auf einem EUR-Konto erfordert die Umrechnung des Pip-Werts in EUR; USD 10 je Pip und Lot dürfen nicht als EUR 10 eingegeben werden. Auch der beispielhafte Multiplikator muss als Teil der vollständigen Regel bewertet werden.
Häufiger Fehler
Die ATR ist weder die maximale Tagesbewegung noch ein Wahrscheinlichkeitsband. Der Markt kann über einen ATR-basierten Stop hinauslaufen. Eine größere ATR zeigt für sich genommen weder die Richtung eines Ausbruchs an noch belegt sie Momentum oder bedeutet, dass die Tageshandelsspanne ausgeschöpft ist.
Quelle und Anwendung
Siehe Fidelity-Leitfaden zur ATR-Berechnung. Bewerten Sie eine gewählte ATR-Regel anhand zuvor ungesehener Daten und mit ausdrücklichen Annahmen zu Einstieg, Ausstieg und Kosten.
Häufige Fragen
Muss der Stopp immer beim 1.5- oder 2-Fachen des ATR liegen?
Es gibt keinen universellen Multiplikator, der zu jeder Strategie passt. Testen Sie Einstieg, vorgesehene Haltedauer, Kosten und Positionsgröße gemeinsam. Der Kurs kann über einen ATR-basierten Stop hinauslaufen, und die Ausführung zum Auslösekurs ist nicht garantiert.
Zeigt eine steigende ATR die Kursrichtung an?
Nein. Die ATR misst das Ausmaß der Bewegung, nicht deren Richtung. Größere Spannen können bei steigenden oder fallenden Kursen sowie in einem instabilen Seitwärtshandel auftreten.
Kann True Range die Hoch-Tief-Spanne einer Kerze überschreiten?
Ja. Die True Range vergleicht auch das aktuelle Hoch und Tief mit dem vorherigen Schlusskurs. Eine Kurslücke kann sie deshalb größer als die eigene Handelsspanne der aktuellen Kerze machen.
Garantiert eine ATR-basierte Positionsgröße ein konstantes Risiko?
Sie kann das geplante Risiko unter den angegebenen Annahmen vereinheitlichen. Kurslücken, Slippage, Kosten und veränderte Bedingungen können dennoch dazu führen, dass der realisierte Verlust vom Modell abweicht.
Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst
Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.
Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.
Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.
