L’Average True Range è un indicatore di volatilità calcolato sul true range di ogni barra: il massimo tra massima meno minima, valore assoluto di massima meno chiusura precedente e valore assoluto di minima meno chiusura precedente. Misura l’ampiezza del movimento, non la direzione né un intervallo futuro garantito.
Gli esempi usano la notazione numerica inglese: la virgola separa le migliaia e il punto indica la parte decimale. 1,000 significa mille; 1.25, uno e un quarto.
Esempio. Con chiusura precedente 1.1000, massima 1.1030 e minima 1.1010, le tre distanze sono 20, 30 e 10 pip. Il true range è quindi 30 pip. La componente del gap conta anche se l’ampiezza massima-minima della barra è soltanto 20 pip.
Periodo e smussamento
Un ATR a 14 periodi su un grafico giornaliero usa barre giornaliere; su un grafico orario usa barre orarie. Lo smussamento di Wilder si aggiorna, dopo l’inizializzazione, come ((ATR precedente × 13) + true range attuale) ÷ 14. Verifica il metodo di smussamento della piattaforma.
Esempio di dimensionamento della posizione
Supponiamo che l’ATR sia 40 pip e una regola testata usi una distanza di 1.5×: 60 pip. Con un budget monetario illustrativo di USD 30 e USD 10 per pip per lotto standard EUR/USD, la dimensione è 30 ÷ (60 × 10) = 0.05 lotti prima dei costi. Il moltiplicatore è un esempio, non una raccomandazione.
Analogamente, un ATR orario di 0.0012 su EUR/USD rappresenta 12 pip, quindi 1.5 × ATR è 18 pip. Un budget di rischio di EUR 100 in un conto EUR richiede di convertire il valore del pip in EUR; USD 10 per pip per lotto non può essere inserito come EUR 10. Il moltiplicatore illustrativo deve comunque essere valutato come parte della regola completa.
Errore comune
L’ATR non è il massimo movimento giornaliero né una fascia di probabilità. Il mercato può superare uno stop basato sull’ATR. Un ATR maggiore non indica da solo la direzione di un breakout, non dimostra momentum e non dice che l’ampiezza giornaliera sia esaurita.
Lo stop va sempre collocato a 1.5 o 2 volte l’ATR?
Nessun moltiplicatore universale è adatto a ogni strategia. Testa insieme entrata, durata prevista, costi e dimensione della posizione. Il prezzo può superare uno stop basato sull’ATR, e l’esecuzione non è garantita al livello di attivazione.
Un ATR in aumento indica la direzione del prezzo?
No. L’ATR misura l’ampiezza del movimento, non la direzione. Intervalli maggiori possono verificarsi durante rialzi, ribassi o fasi laterali instabili.
Il true range può superare l’intervallo massima–minima della barra?
Sì. Il true range confronta anche massima e minima attuali con la chiusura precedente, quindi un gap può renderlo maggiore dell’intervallo della barra stessa.
Il dimensionamento basato sull’ATR garantisce un rischio costante?
Può normalizzare il rischio pianificato sotto ipotesi dichiarate. Gap, slippage, costi e condizioni mutevoli possono comunque far differire la perdita realizzata da quella del modello.
Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX
Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.
Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
Autore di centinaia di commenti di mercato approfonditi, analisi strutturali e materiali didattici per trader e investitori.
Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).
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