O Average True Range é um indicador de volatilidade calculado a partir do true range de cada vela: o maior entre máximo menos mínimo, valor absoluto de máximo menos fecho anterior e valor absoluto de mínimo menos fecho anterior. Mede a dimensão dos movimentos, não a direção nem um intervalo futuro garantido.
Os exemplos usam a notação numérica inglesa: a vírgula separa os milhares e o ponto indica a parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, um e um quarto.
Exemplo. Com fecho anterior de 1.1000, máximo de 1.1030 e mínimo de 1.1010, as três distâncias são 20, 30 e 10 pips. O true range é, portanto, 30 pips. A componente da diferença face ao fecho anterior importa, embora a amplitude entre máximo e mínimo da própria vela seja apenas 20 pips.
Período e suavização
Um ATR de 14 períodos num gráfico diário usa velas diárias; num gráfico horário usa velas horárias. A suavização de Wilder atualiza-se como ((ATR anterior × 13) + true range atual) ÷ 14 após a inicialização. Confirme o método de suavização da plataforma.
Exemplo de dimensionamento da posição
Suponha que o ATR é 40 pips e uma regra testada usa uma distância de 1.5×: 60 pips. Com um orçamento monetário ilustrativo de USD 30 e USD 10 por pip por lote padrão de EUR/USD, a dimensão é 30 ÷ (60 × 10) = 0.05 lote antes de custos. O multiplicador é um exemplo, não uma recomendação.
Da mesma forma, um ATR horário de 0.0012 em EUR/USD representa 12 pips, pelo que 1.5 × ATR corresponde a 18 pips. Um orçamento de risco de EUR 100 numa conta em EUR exige converter o valor do pip em EUR; não se pode introduzir USD 10 por pip por lote como EUR 10. O multiplicador ilustrativo continua a precisar de avaliação como parte da regra completa.
Erro frequente
O ATR não é o movimento diário máximo nem uma faixa de probabilidade. O mercado pode ultrapassar um stop baseado em ATR. Um ATR maior não indica, por si só, a direção de uma rutura, não prova momentum nem informa que a amplitude do dia está esgotada.
Fonte e aplicação
Consulte o guia de cálculo do ATR da Fidelity. Avalie uma regra ATR escolhida em dados não vistos, com pressupostos explícitos de entrada, saída e custos.
Perguntas frequentes
O stop deve ficar sempre a 1.5 ou 2 vezes o ATR?
Nenhum multiplicador universal serve todas as estratégias. Teste em conjunto a entrada, o período de detenção pretendido, os custos e a dimensão da posição. O preço pode ultrapassar um stop baseado em ATR, e a execução não é garantida no nível de ativação.
Um ATR crescente mostra a direção do preço?
Não. O ATR mede a dimensão do movimento, não a sua direção. Amplitudes maiores podem surgir em subidas, descidas ou negociação lateral instável.
O true range pode ultrapassar a amplitude entre máximo e mínimo da vela?
Sim. O true range também compara o máximo e o mínimo atuais com o fecho anterior, pelo que uma diferença de abertura pode torná-lo maior do que a amplitude da própria vela atual.
O dimensionamento baseado em ATR garante risco constante?
Pode normalizar o risco planeado sob pressupostos declarados. Diferenças de preço, slippage, custos e condições em mudança podem ainda fazer a perda realizada divergir do modelo.
Editor-chefe, ForexMechanics.com • Analista macro e FX
Analista independente e profissional com mais de 20 anos de experiência nos mercados financeiros. Atua no Forex desde 2007, com foco em análise fundamentalista, estrutura do mercado OTC e gestão disciplinada do risco de capital.
Criador e editor-chefe do MyBank.pl, oferecendo educação financeira confiável desde 2004.
Autor de centenas de comentários de mercado aprofundados, análises estruturais e materiais educacionais para traders e investidores.
Defensor da transparência do mercado, promovendo uma educação baseada em dados concretos e relatórios institucionais (BIS, ESMA, CFTC).
Todo o conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e informativo – não constitui recomendação de investimento. Lembre-se: operar com alavancagem (Forex/CFD) envolve alto risco de perda rápida de capital.
