Rischio per operazione
Gli esempi usano la notazione numerica inglese: la virgola separa le migliaia e il punto indica la parte decimale. 1,000 significa mille; 1.25, uno e un quarto.
Errore comune: lo stop garantisce il budget
Uno stop può essere eseguito oltre la propria soglia durante un gap o un mercato veloce. Anche posizioni correlate possono perdere insieme. Distinguere perdita pianificata, possibile perdita realizzata ed esposizione dell’intero portafoglio.
Applicazione pratica
Scegliere una base di rischio documentata, calcolare il limite monetario e usarlo nel dimensionamento della posizione. Ricontrollare le ipotesi quando cambiano equity del conto o condizioni di mercato.
Il budget non è la perdita osservata
Se il rischio iniziale scelto è USD 100 e un gap produce una perdita netta di USD 150, l’esito è −1.5R quando R è quel rischio iniziale invariato. Non ampliare retrospettivamente il budget iniziale registrato per far sembrare che la perdita vi rientri. Analizzare separatamente l’eccesso dovuto all’esecuzione.
Domande frequenti
Quale valore del conto dovrebbe definire la percentuale?
Documentare la base scelta, come l’equity attuale, e quando viene misurata. Non alternare silenziosamente saldo, equity e capitale iniziale.
Più operazioni all’1% possono creare un rischio totale pianificato superiore all’1%?
Sì. Tre budget separati di USD 100 totalizzano USD 300; la correlazione cambia gli esiti congiunti, non quella somma.
