Risultato atteso di un’operazione in un modello specificato, stimato per esempio dalla media dei risultati netti. Può essere espresso in denaro o in unità del rischio iniziale pianificato, R. Una media storica positiva non garantisce redditività futura: contano incertezza di stima, costi e rappresentatività del campione. Vedi Vantaggio e valore atteso.
Esempio. In un campione di 100 operazioni, 42 vincenti da 1.9R e 58 perdenti da 1R danno (0.42 × 1.9) − (0.58 × 1) = 0.218R per operazione. Se tutti i risultati includono già i costi, la media è anche netta. Con R costante di USD 100, il totale è USD 2,180. Se R varia come percentuale del patrimonio corrente, un totale di 21.8R non si converte automaticamente in un rendimento del conto del 21.8%.
Una stima non è una promessa
Una media storica stima un valore atteso secondo le ipotesi usate. Non determina con certezza l’esito della sequenza successiva. Descrivi dispersione, dipendenza, costi e selezione del campione. Né 30 né 100 operazioni confermano automaticamente un vantaggio duraturo.
Usa prima un’unità coerente
Con dimensioni variabili, calcola separatamente risultati monetari e R. Dividi ogni operazione per il proprio rischio iniziale pianificato; non cambiare denominatore dopo aver mosso lo stop. Una media R non ponderata descrive l’operazione media, non la crescita diretta del conto con dimensioni mutevoli.
Distribuzione e costo
Medie uguali possono nascondere drawdown diversi e perdite rare ma gravi. Suddividi i risultati per periodo, strumento e condizioni esecutive senza eliminare selettivamente le perdite. Sottrai solo costi non già nei dati e verifica la dipendenza da un risultato eccezionale.
Domande frequenti
Come si calcola il valore atteso?
Come media dei risultati netti nell’unità scelta. In un modello di due esiti, usa probabilità di vittoria per guadagno medio meno probabilità di perdita per grandezza media della perdita. Includi osservazioni in pareggio e la definizione effettiva di operazione.
Un alto tasso di successo basta?
No. Con 80% di vincite da 1R e 20% di perdite da 5R, la media è −0.2R prima dei costi aggiuntivi.
Quante operazioni servono?
Dipende, tra l’altro, da dispersione, dipendenza, stabilità del mercato e precisione richiesta. Un campione maggiore non corregge dati sbagliati né regole adattate allo storico. Usa osservazioni escluse dallo sviluppo.
In cosa il valore atteso differisce dal profit factor?
Il valore atteso è il risultato medio per operazione; il profit factor è la somma dei risultati positivi divisa per il valore assoluto delle perdite. Entrambi richiedono trattamento coerente dei costi e nessuno garantisce redditività futura.
Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX
Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.
Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
Autore di centinaia di commenti di mercato approfonditi, analisi strutturali e materiali didattici per trader e investitori.
Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).
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