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Analisi e metriche

Multiplo di R

Di Jarosław Wasiński (EN) • Pubblicato: • Aggiornato:
Il risultato di un’operazione espresso come multiplo del rischio monetario iniziale pianificato, R. Se il rischio iniziale è $100 e il risultato realizzato dopo i costi inclusi è $150, il risultato è +1.5R. Definire coerentemente la convenzione sui costi. Un’uscita in stop loss non deve necessariamente equivalere esattamente a −1R, perché eseguiti, commissioni ed esecuzione possono differire dal piano.

Gli esempi usano la notazione numerica inglese: la virgola separa le migliaia e il punto indica la parte decimale. 1,000 significa mille; 1.25, uno e un quarto.

Esempio. Il rischio iniziale pianificato è USD 100. Un’operazione produce USD 160 di P&L di prezzo e USD 10 di oneri non inclusi in precedenza: il P&L netto è USD 150, ossia +1.5R. Un’altra posizione chiusa con perdita di USD 140 e la stessa R iniziale restituisce −1.4R, anche se lo stop originario ipotizzava −1R.

Fissare l’unità prima di negoziare

R è il rischio monetario iniziale pianificato, non margine utilizzato, esposizione nozionale o percentuale di un profitto esistente. Registrare volume, ingresso e uscita ipotizzati e convenzione sui costi. Se il budget include le commissioni, trattarle coerentemente nella valutazione dell’esecuzione. R deve essere positiva; un denominatore zero rende il rapporto indefinito. Il piano stesso non garantisce che le perdite rimangano entro quell’importo.

Confrontare coerentemente i risultati

Risultato in R = P&L monetario / R iniziale. Chiudere metà della posizione originale a +2R e l’altra metà a −1R produce +0.5R per l’intera operazione prima di costi aggiuntivi. Entrambe le componenti devono riferirsi alla stessa posizione originale completa. Combinare le uscite richiede volumi e prezzi effettivi, non una media non ponderata delle etichette associate ai singoli eseguiti.

Non riscrivere la storia del rischio

Spostare uno stop in modo che il rischio pianificato residuo scenda da USD 100 a USD 50 non trasforma un risultato di USD 150 in +3R in un diario basato sul rischio iniziale: resta +1.5R. Altrimenti il registro suggerisce un miglioramento che non è avvenuto. Gap, finanziamento o eseguiti peggiori possono produrre perdite oltre −1R. Distinguere il rapporto rischio:rendimento pianificato dal multiplo di R realizzato.

R e risultato del conto

Due operazioni con +1R e −1R possono comunque modificare il saldo. Con rischio iniziale di USD 100 sulla prima e USD 200 sulla seconda, i risultati sono +USD 100 e −USD 200: una perdita di USD 100 nonostante la somma zero delle R. Tenere la valutazione della strategia in R separata dai risultati monetari del conto e riconciliarla con essi. Registrare anche l’equity prima di ogni ingresso.

Uso nel diario

Confrontare media, dispersione e coda delle perdite, mantenendo separati i risultati monetari e la R di ogni operazione. Sommare unità R non dà automaticamente il rendimento percentuale del conto quando il rischio varia nel tempo. Raggruppare gli eseguiti in un’operazione definita chiaramente. Nel corso: R:R e aspettativa e diari e metriche.

Diagramma ed esempio svolto

Infografica didattica: multiplo di R
Diagramma didattico; dati e ipotesi del modello sono dichiarati nella grafica.
Apri la grafica a dimensione intera

Domande frequenti

−1R è il peggior risultato possibile?
No. Descrive il piano; uno stop standard non garantisce prezzo di esecuzione o costi.
Una media positiva in R dimostra un vantaggio?
No. Valutare costi, selezione del campione, incertezza e osservazioni escluse dallo sviluppo.

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Jarosław Wasiński

Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX

Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.

  • Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
  • Autore di centinaia di commenti di mercato approfonditi, analisi strutturali e materiali didattici per trader e investitori.
  • Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).

Tutti i contenuti hanno carattere esclusivamente didattico e informativo – non costituiscono consulenza di investimento né alcuna raccomandazione. Ricorda: il trading con leva (Forex/CFD) comporta un elevato rischio di rapida perdita del capitale.