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Glossario forex

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Prima operazione

Dalla lettura di una quotazione alla scelta di un ordine e alla definizione del rischio.

Costi ed esecuzione

Comprendere oneri, prezzi di attivazione, esecuzioni e politiche di esecuzione.

Rischio

Distinguere esposizione, margine, perdita pianificata e protezione del conto.

Valutazione della strategia

Passare dai registri delle operazioni alle metriche e ai test su dati mai visti.

Confronta due concetti

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Primo concetto

Secondo concetto

20 termini per iniziare

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Termini spesso confusi

Pip / Pipetta (frazione di pip)

Un pip è una variazione standard del prezzo; una pipetta vale un decimo di pip. Su EUR/USD, 1,10000 → 1,10010 equivale a 1 pip, non a 10. Le coppie con JPY usano altre posizioni decimali.

Pip Pipetta (frazione di pip)

Patrimonio e saldo

Il saldo registra i movimenti contabilizzati. Il patrimonio include utili o perdite aperte: un saldo di 1.000 $ e una perdita aperta di 100 $ danno 900 $ di patrimonio, senza altre rettifiche. Il saldo da solo non indica il capitale disponibile.

Patrimonio e saldo

Margine / Leva

Il margine è la garanzia richiesta; la leva mette in rapporto esposizione e capitale. Con leva 30:1, un’esposizione di 3.000 $ richiede circa 100 $ di margine, nella stessa valuta. Il margine non limita la perdita massima.

Margine Leva

Margin call / Stop-out

Il margin call è un avviso o una richiesta di garanzie; lo stop-out è la chiusura forzata secondo le regole del broker. Non presumere di ricevere un avviso prima della liquidazione. Le soglie dipendono dall’entità, dal prodotto e dalla categoria del cliente.

Margin call Stop-out

Rischio/rendimento pianificato e R realizzato

Un rischio pianificato di USD 150 e un obiettivo di USD 300 danno una proporzione rischio:rendimento di 1:2, oppure un moltiplicatore rendimento/rischio di 2. Se il risultato netto realizzato è USD 120, il rendimento è 120/150 = +0.8R. Un obiettivo sul grafico non è né la vincita media realizzata né un’esecuzione garantita.

Rapporto rischio-rendimento (R:R) Multiplo di R

Risultati lordi e netti

Per 0.10 lotti standard EUR/USD, un movimento di 20 pip tra i prezzi effettivi di esecuzione produce USD 20 di profitto di prezzo. Commissioni di USD 0.70 e finanziamento di USD 0.30 lasciano USD 19 netti. Non sottrarre nuovamente lo spread se è già compreso nelle esecuzioni bid/ask. Un modello con prezzi di riferimento deve invece includere esplicitamente la propria ipotesi sullo spread.

Spread Commissione Swap forex (finanziamento overnight)

Nozionale, margine e perdita pianificata

Con un contratto da 100,000 EUR, 0.10 lotti EUR/USD rappresentano EUR 10,000 di nozionale. A 1.1000 sono USD 11,000; un requisito di margine illustrativo di 1/30 è circa USD 366.67. Uno stop di 20 pip implica USD 20 di perdita di prezzo pianificata. Sono grandezze distinte e uno stop ordinario non garantisce un limite di perdita di USD 20.

Valore nozionale Margine Rischio per operazione

Stop, stop-limit e stop-loss

Un ordine stop ordinario attiva solitamente un’esecuzione a mercato. Uno stop-limit attiva un limite di prezzo e può restare ineseguito. Stop-loss descrive lo scopo protettivo di uscire da una posizione. Attivazione, prezzo consentito ed esecuzione effettiva sono grandezze diverse; strumento e piattaforma determinano i dettagli.

Ordine stop Ordine stop-limit Stop loss

VaR ed expected shortfall

Il VaR è un quantile di perdita per un modello e un orizzonte specificati. L’expected shortfall descrive la perdita media nella coda della distribuzione definita in modo appropriato. Nessuna delle due misure garantisce la perdita massima. L’ES è spiegato nell’approfondimento del VaR; i concetti non sono sinonimi.

Value at Risk (VaR)

A

A-Book Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un modello di gestione del rischio del broker in cui l’esposizione di mercato dei clienti è coperta esternamente. Il broker può restare la controparte contrattuale di un’operazione OTC. La copertura esterna può ridurre i… Definizione completa →
Allentamento quantitativo Analisi fondamentale Avanzato: Acquisti di attività da parte di una banca centrale volti ad allentare le condizioni finanziarie quando usati come strumento di politica monetaria. Gli acquisti modificano il bilancio della banca centrale e possono… Definizione completa →
Analisi fondamentale Analisi fondamentale Intermedio: L’analisi fondamentale valuta le valute con fattori economici, finanziari e geopolitici, inclusi tassi, inflazione, crescita, flussi commerciali e politica delle banche centrali. L’analisi FX è relativa: confronta… Definizione completa →
Analisi su più timeframe Analisi tecnica Intermedio: Analizzare uno strumento su più intervalli temporali, con ruoli e regole di conflitto definiti. Il contesto di un timeframe superiore e un’attivazione su uno inferiore formano un possibile modello, non un principio… Definizione completa →
Analisi tecnica Analisi tecnica Intermedio: Un approccio all’analisi del comportamento dei prezzi usando quotazioni storiche, struttura grafica e indicatori, talvolta insieme a una misura specificata del volume. Le regole possono descrivere un mercato o formare… Definizione completa →
Analisi walk-forward Analisi e metriche Avanzato: Una valutazione cronologica che adatta ripetutamente una strategia su una finestra precedente e la testa su una finestra successiva mai vista. Può rivelare sensibilità a parametri e cambiamenti del mercato, ma non… Definizione completa →
Anti-martingala Gestione del rischio Intermedio: Un approccio al dimensionamento che aumenta il rischio dopo i guadagni e lo diminuisce dopo le perdite, invece di aumentarlo dopo le perdite secondo regole di tipo martingala. Il dimensionamento a frazione fissa segue… Definizione completa →
API — interfaccia di programmazione delle applicazioni Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: Un insieme di regole e funzioni che permette al software di usare dati o servizi di un altro sistema. Nel trading, un’API può fornire quotazioni, storico e stato del conto e, con autorizzazioni appropriate, accettare… Definizione completa →
Arbitraggio Strategie e stili Avanzato: Sfruttamento di valutazioni incoerenti mediante transazioni collegate che, in un modello specificato, fissano una differenza positiva nei risultati senza esposizione direzionale. La fattibilità reale dipende da Bid/Ask… Definizione completa →
ASIC Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Australian Securities and Investments Commission, che vigila su determinati servizi finanziari e mercati australiani. Un’AFSL autorizza un’entità e un ambito specifici. I CFD australiani al dettaglio sono soggetti a… Definizione completa →
Ask (offerta) Mercato e strumenti Base: Prezzo quotato al quale un venditore o fornitore di liquidità offre di vendere uno strumento. In una quotazione valutaria al dettaglio, l’acquisto della valuta base usa normalmente l’ask. La differenza tra ask e bid è lo… Definizione completa →
Average Directional Index Analisi tecnica Intermedio: Indicatore della forza del movimento direzionale derivato dal sistema di Welles Wilder. L’ADX smussa la differenza relativa tra +DI e −DI; non indica di per sé la direzione. I valori 20 e 25 sono convenzioni… Definizione completa →
Average True Range (ATR) Analisi tecnica Intermedio: L’Average True Range è un indicatore di volatilità calcolato sul true range di ogni barra: il massimo tra massima meno minima, valore assoluto di massima meno chiusura precedente e valore assoluto di minima meno chiusura… Definizione completa →
Avversione alle perdite Psicologia Base: Un’asimmetria nella valutazione di guadagni e perdite rispetto a un punto di riferimento nei modelli decisionali: una perdita può ricevere un peso maggiore di un guadagno uguale. Non esiste un moltiplicatore fisso valido… Definizione completa →

B

B-Book Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Modello di gestione del rischio del broker nel quale parte dell’esposizione di mercato dei clienti è mantenuta internamente anziché essere interamente coperta all’esterno. L’esposizione trattenuta può creare un conflitto… Definizione completa →
Backtesting Analisi e metriche Intermedio: Il backtesting valuta una strategia specificata su dati storici. Risultati utili richiedono una cronologia esplicita delle informazioni, dati affidabili, esecuzione e costi realistici e protezioni contro look-ahead bias… Definizione completa →
BaFin — autorità federale di vigilanza finanziaria Regolamentazione e sicurezza Intermedio: L’autorità federale tedesca di vigilanza finanziaria, responsabile della supervisione finanziaria entro le proprie competenze legali. Per un broker, verificare soggetto contrattuale esatto e attività autorizzate nei… Definizione completa →
Banca centrale Partecipanti al mercato Intermedio: Istituzione nazionale responsabile di politica monetaria, decisioni sui tassi e, in molti casi, interventi diretti sul mercato dei cambi. Tra le principali banche centrali figurano Fed, BCE, BOJ, BOE e SNB. Vedi Banche… Definizione completa →
Bande di Bollinger Analisi tecnica Intermedio: Le Bande di Bollinger collocano una linea centrale a media mobile tra bande poste a un numero scelto di deviazioni standard del prezzo, comunemente SMA20 ± 2σ. La loro larghezza descrive la dispersione recente misurata… Definizione completa →
Bandiera e gagliardetto Analisi tecnica Intermedio: Strutture convenzionali candidate a continuazione dopo un impulso: la bandiera forma un piccolo canale e il gagliardetto una consolidazione convergente. Specifica selezione del mastro, limiti, durata e criteri di… Definizione completa →
Base cross-currency Mercato e strumenti Avanzato: Una differenza tra il costo implicito di ottenere una valuta tramite il mercato degli swap e un finanziamento diretto comparabile, espressa secondo una convenzione specificata. Segno e valore in punti base richiedono… Definizione completa →
BCE (Banca centrale europea) Analisi fondamentale Intermedio: La Banca centrale europea, che conduce la politica monetaria dell’area euro insieme alle banche centrali nazionali partecipanti all’Eurosistema. Decisioni, previsioni e comunicazione possono influenzare i cambi EUR… Definizione completa →
Bias del senno di poi Psicologia Base: La tendenza a vedere un esito come più prevedibile dopo che è noto rispetto a prima. Su un grafico completato, un ingresso può sembrare ovvio nonostante prove ambigue in tempo reale. Questo può incoraggiare autocritica… Definizione completa →
Bias di ancoraggio Psicologia Base: Affidamento eccessivo a un numero o riferimento iniziale nel formare giudizi successivi. Un trader può fissarsi sul prezzo di ingresso, un numero tondo o un massimo precedente come “valore equo” e ignorare condizioni… Definizione completa →
Bias di conferma Psicologia Base: Tendenza a selezionare e interpretare informazioni in modo favorevole a una convinzione esistente. Nel trading può incoraggiare a ignorare condizioni di invalidazione o leggere solo analisi favorevoli. Tesi prima della… Definizione completa →
Bias di eccessiva fiducia Psicologia Base: Sovrastimare la precisione delle proprie valutazioni o il grado di controllo rispetto alle prove. Può influire su rischio, selezione delle informazioni e fiducia in un modello. La fiducia va valutata rispetto a eventi… Definizione completa →
Bias di intervento Psicologia Base: La tendenza ad agire o modificare le azioni per provare una sensazione di controllo senza un motivo basato sul piano. Non ogni intervento manuale è sbagliato; le procedure eccezionali possono richiederlo. Il confronto… Definizione completa →
Bias di recenza Psicologia Base: La tendenza a dare agli eventi recenti un peso eccessivo rispetto a uno storico pertinente più ampio. Poche perdite possono spingere ad abbandonare una strategia valida; una breve serie vincente può creare eccessiva… Definizione completa →
Bias di sopravvivenza Analisi e metriche Intermedio: Distorsione dovuta alla valutazione dei soli elementi ancora disponibili, omettendo quelli scomparsi prima. Esempi sono testare l’attuale composizione degli strumenti, classificare i conti attivi e narrare i trader di… Definizione completa →
Bid Mercato e strumenti Base: Prezzo quotato al quale un acquirente o fornitore di liquidità offre di comprare uno strumento. In una quotazione valutaria al dettaglio, vendere la valuta base usa normalmente il bid. Un bid visualizzato si applica a… Definizione completa →
Bid / Ask Mercato e strumenti Base: Quotazione a due vie che mostra il bid, al quale si può vendere la valuta base, e l’ask, al quale si può comprarla, nei limiti di quantità disponibile e condizioni esecutive. Ask meno bid è lo spread. I grafici possono… Definizione completa →
Bilancia commerciale Analisi fondamentale Intermedio: La bilancia commerciale è la differenza tra il valore delle esportazioni e delle importazioni di beni di un paese in un periodo; un surplus significa che le esportazioni superano le importazioni, un deficit il contrario… Definizione completa →
BIS (Banca dei Regolamenti Internazionali) Analisi fondamentale Intermedio: La Banca dei Regolamenti Internazionali, istituzione che sostiene la cooperazione tra banche centrali e pubblica ricerche e statistiche finanziarie. La sua Indagine triennale delle banche centrali misura il volume… Definizione completa →
Bootstrap Analisi e metriche Avanzato: Un metodo per stimare l’incertezza campionando ripetutamente osservazioni con reinserimento da un campione disponibile e ricalcolando una statistica, come la media. Le stime risultanti aiutano a descrivere la variabilità… Definizione completa →
Breakout Strategie e stili Intermedio: Movimento del prezzo oltre un livello o una zona stabiliti da una regola specificata. Una strategia di breakout cerca continuazione, ma il prezzo può tornare nella fascia. Definisci livello, condizione di… Definizione completa →
Broker autorizzato / consulente di investimento Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Un consulente di investimento che possiede l’autorizzazione o la qualifica professionale richiesta per l’attività pertinente in una determinata giurisdizione. Titoli protetti, esami e servizi consentiti differiscono tra… Definizione completa →
Burnout del trader Psicologia Base: Un termine del corso per esaurimento persistente e deterioramento del coinvolgimento o della qualità decisionale associati a richieste prolungate del trading. Irritabilità, perdita di disciplina, trading per noia e… Definizione completa →

C

Calendario economico Analisi fondamentale Base: Un calendario economico programma pubblicazioni di dati ed eventi previsti (CPI, NFP, decisioni sui tassi, conferenze), con aspettativa di mercato, o consenso, lettura precedente e valutazione dell’impatto per ciascuno… Definizione completa →
Cambio effettivo (NEER/REER) Analisi fondamentale Avanzato: Un indice del valore valutario contro un paniere ponderato di valute partner. Il NEER nominale aggrega i cambi bilaterali; il REER reale considera anche prezzi o costi relativi. Direzione dell’indice, pesi e deflatore… Definizione completa →
Cambio incrociato Mercato e strumenti Base: Tasso di cambio calcolato usando due tassi contro una terza valuta comune. Nell’uso di mercato, una coppia cross indica spesso una coppia senza USD, come EUR/GBP. La terza valuta non deve essere sempre USD; nel calcolare… Definizione completa →
Canale di prezzo Analisi tecnica Intermedio: Due confini che descrivono una regione di prezzo secondo un metodo specificato. Un canale disegnato usa spesso linee parallele basate sugli swing; canali a finestra e di regressione seguono regole diverse. Contano… Definizione completa →
Canali di Keltner Analisi tecnica Intermedio: Un canale di prezzo con una linea centrale e bande distanziate da una misura dell’intervallo o della volatilità. Una variante moderna diffusa è EMA ± k × ATR, con periodi distinti per la media e l’ATR; esistono altre… Definizione completa →
Candela giapponese Analisi tecnica Base: Elemento grafico che mostra apertura, massima, minima e chiusura di un periodo di prezzo. Il corpo rappresenta l’intervallo tra apertura e chiusura; gli stoppini, o ombre, mostrano gli estremi. Le candele giapponesi sono… Definizione completa →
Carry trade Analisi fondamentale Intermedio: Strategia che cerca un rendimento finanziandosi in una valuta o strumento a rendimento inferiore e mantenendo un’esposizione a rendimento superiore. Variazioni dei cambi, costi di finanziamento e leva possono superare il… Definizione completa →
CFD (contratto per differenza) Gestione del rischio Intermedio: Un contratto per differenza è un derivato nel quale le parti scambiano la variazione di un prezzo di riferimento sottostante, adeguata a dimensione contrattuale, costi o rettifiche applicabili. Non conferisce proprietà… Definizione completa →
Challenge di una prop firm Prop trading Intermedio: Una valutazione a pagamento offerta da alcuni programmi di trading retail, con obiettivi e restrizioni come i limiti di drawdown. Superarla può portare a un contratto con trading simulato o reale, non necessariamente al… Definizione completa →
Cigno nero Analisi fondamentale Intermedio: Termine reso popolare da Nassim Taleb per un evento fuori dalle aspettative di un osservatore, con grande impatto e una spiegazione apparentemente ovvia imposta a posteriori. Non è sinonimo di ogni crisi o movimento… Definizione completa →
Cliente professionale Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Un cliente classificato come professionale secondo il quadro normativo applicabile. Alcuni soggetti lo sono per natura; un individuo che richiede lo status professionale su richiesta secondo MiFID II UE necessita di una… Definizione completa →
Cliente retail Regolamentazione e sicurezza Base: Una categoria normativa di clienti che riceve più protezioni dei clienti professionali in quadri come MiFID II UE. Le salvaguardie applicabili dipendono da servizio, prodotto e giurisdizione. Le protezioni dei CFD retail… Definizione completa →
CLS (Continuous Linked Settlement) Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: Infrastruttura di regolamento valutario il cui meccanismo pagamento contro pagamento rende il regolamento di una valuta condizionato a quello dell’altra per le transazioni ammissibili. Affronta il rischio di regolamento… Definizione completa →
Commissione Esecuzione e strumenti operativi Base: Corrispettivo per eseguire o organizzare una transazione, definito dal tariffario del fornitore. Può essere addebitato per lato o per operazione completa e dipendere da volume, nozionale, minimi e conversione valutaria… Definizione completa →
Commodity Channel Index Analisi tecnica Intermedio: Oscillatore di Donald Lambert che misura quanto il prezzo tipico si discosta dalla propria media rispetto allo scostamento medio; nella lettura classica, valori sopra +100 e sotto -100 sono interpretati come… Definizione completa →
Common Reporting Standard Imposte e registrazioni Avanzato: Uno standard OCSE per lo scambio automatico di informazioni sui conti finanziari tra giurisdizioni partecipanti. Le istituzioni finanziarie tenute alla comunicazione svolgono adeguata verifica e segnalano dati specifici… Definizione completa →
Conto finanziato Prop trading Intermedio: Conto reso disponibile in un programma di trading dopo selezione o valutazione. Nonostante il nome, può essere simulato o reale; il saldo mostrato non è necessariamente denaro affidato al trader. Il contratto definisce… Definizione completa →
Contratto B2B Imposte e registrazioni Intermedio: Un accordo tra imprese per un rapporto commerciale specificato, spesso servizi fatturati da un fornitore. La sola etichetta “B2B” non determina classificazione fiscale, lavorativa, previdenziale o normativa. Contano… Definizione completa →
Convenzione di quotazione Mercato e strumenti Base: La convenzione usata per esprimere e interpretare un cambio. In X/Y, il prezzo dà unità di Y per un’unità di X. Quotazione diretta o indiretta dipende dalla valuta che l’osservatore considera nazionale. I termini… Definizione completa →
Convergenza e divergenza delle medie mobili Analisi tecnica Intermedio: Il MACD confronta due medie mobili esponenziali, comunemente EMA12 ed EMA26. Una linea di segnale smussa la loro differenza; EMA9 è un’implementazione comune, mentre il MACD integrato di MetaTrader 5 usa SMA9. Un… Definizione completa →
Copertura Mercato e strumenti Base: Una posizione o uno strumento usato per ridurre l’esposizione a movimenti sfavorevoli dei prezzi. Le imprese coprono il rischio valutario con forward e opzioni; i trader possono coprirsi mantenendo posizioni compensative… Definizione completa →
Copertura del rischio Strategie e stili Intermedio: Assumere un’esposizione compensativa per ridurre un rischio specifico in una posizione, un flusso di cassa o un portafoglio esistenti. La copertura può usare lo stesso strumento o un contratto diverso, come un forward o… Definizione completa →
Copiatore di operazioni Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Software che riproduce azioni di trading da un conto di origine su uno o più conti seguaci, usando le regole configurate di dimensionamento ed esecuzione. Può supportare gestione multiconto o processi di segnali, ma è… Definizione completa →
Coppia esotica Mercato e strumenti Base: Etichetta di mercato comunemente usata per coppie con una valuta meno negoziata, spesso di un’economia emergente o più piccola, come USD/TRY o EUR/ZAR. La classificazione non è universale. Esecuzione, volatilità e… Definizione completa →
Coppia minor Mercato e strumenti Base: Un’etichetta di mercato spesso usata per una coppia di valute molto negoziate che esclude l’USD, come EUR/GBP, AUD/NZD o GBP/JPY. La classificazione non è universale. Liquidità, spread, finanziamento e volatilità… Definizione completa →
Coppia valutaria Mercato e strumenti Base: Quotazione che esprime il valore di una valuta in un’altra. La prima è la base; la seconda è la valuta quotata. EUR/USD 1.0850 significa che 1 EUR costa 1.0850 USD. Comprare la coppia crea esposizione al rafforzamento… Definizione completa →
Copy trading Strategie e stili Intermedio: Riproduzione automatica delle transazioni di un trader selezionato in un altro conto, spesso con una regola di dimensionamento proporzionale. I risultati effettivi possono differire per esecuzione, costi, tempi e vincoli… Definizione completa →
Correlazione / rischio di portafoglio Gestione del rischio Avanzato: Effetto delle relazioni tra posizioni sul rischio totale di portafoglio. Più operazioni possono condividere esposizione valutaria o di mercato anche con simboli diversi. La correlazione storica può cambiare bruscamente… Definizione completa →
Costo opportunità Gestione del rischio Intermedio: Il valore della migliore alternativa a cui si rinuncia scegliendo come usare capitale, capacità di rischio, tempo o attenzione. Nel trading, una posizione può occupare risorse utilizzabili altrove, incluso restare… Definizione completa →
cTrader Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Piattaforma di trading che offre grafici, gestione degli ordini e automazione tramite fornitori compatibili. Le funzioni disponibili dipendono da versione e configurazione del broker. Usare cTrader non dimostra di per sé… Definizione completa →
Curva dei rendimenti Analisi fondamentale Avanzato: Un grafico dei rendimenti rispetto alle scadenze di strumenti di debito comparabili in un momento dichiarato. Pendenza e forma riflettono tassi attesi, premi per il rischio e altre influenze. Una curva invertita può… Definizione completa →
Curva del patrimonio Analisi e metriche Intermedio: Grafico del valore del conto o di un indice di rendimento nel tempo. Specifica se mostri saldo, patrimonio con posizioni aperte o una serie corretta per flussi monetari esterni, insieme a valuta, costi e frequenza di… Definizione completa →
CySEC Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Cyprus Securities and Exchange Commission, autorità nazionale che vigila sulle attività del mercato mobiliare di propria competenza a Cipro. L’autorizzazione si applica a una specifica entità giuridica e alle attività… Definizione completa →

D

Data snooping Analisi e metriche Avanzato: Bias che nasce dalla ricerca ripetuta o dal riutilizzo degli stessi dati per selezionare regole attraenti. Un modello può adattarsi a caratteristiche storiche accidentali invece che a un meccanismo ripetibile. Il… Definizione completa →
Data valuta Mercato e strumenti Base: Il giorno concordato di regolamento in cui le parti devono scambiarsi gli importi valutari dovuti secondo una transazione. Differisce dalla data dell’operazione. Il FX spot usa comunemente T+2, ma la convenzione dipende… Definizione completa →
Day trading Strategie e stili Intermedio: Stile in cui le posizioni vengono chiuse entro la giornata operativa definita, senza mantenimento pianificato nella sessione successiva. Non prescrive un numero di operazioni. Essere senza posizioni durante una pausa… Definizione completa →
Dealer Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Persona o società che negozia in conto proprio, utilizzando il proprio bilancio anziché agire soltanto come agente. Un dealer FX può quotare prezzi a due vie, mantenere un inventario e coprire l’esposizione… Definizione completa →
Destagionalizzazione Analisi fondamentale Avanzato: Rimozione statistica di andamenti stagionali ricorrenti e, secondo il metodo, di determinati effetti di calendario per facilitare confronti tra periodi. SA indica una serie destagionalizzata; NSA una non corretta. Sono… Definizione completa →
Diario di trading Psicologia Base: Una registrazione sistematica di dati di esecuzione e informazioni decisionali, inclusi tesi, versione delle regole, rischio, motivi delle modifiche e conformità. Anche segnali saltati e rifiutati appartengono al… Definizione completa →
Differenziale dei tassi di interesse Analisi fondamentale Intermedio: La differenza tra tassi di interesse comparabili di due valute o strumenti, misurati sulla stessa durata e base. Aiuta a spiegare i prezzi forward e alcuni incentivi al finanziamento, ma non è un rendimento valutario… Definizione completa →
Dimensionamento della posizione Gestione del rischio Base: Scegliere il numero di unità o contratti di un’operazione usando budget di rischio, ipotesi di uscita, valore contrattuale e costi. In un modello lineare semplice, la dimensione è il rischio monetario pianificato diviso… Definizione completa →
Dimensionamento della posizione a frazione fissa Gestione del rischio Intermedio: Un metodo che assegna una frazione fissa di una misura specificata dell’equity attuale al rischio pianificato di ogni operazione, non un importo monetario fisso. Il rischio monetario aumenta dopo guadagni di equity e… Definizione completa →
Dimensione del campione Analisi e metriche Intermedio: Il numero di osservazioni in un’analisi. La precisione dipende non soltanto da questo conteggio, ma anche da variabilità, dipendenza, rarità degli eventi e selezione del campione. Cento operazioni non sono una soglia… Definizione completa →
Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari II (MiFID II) Regolamentazione e sicurezza Intermedio: MiFID II è la direttiva UE che disciplina servizi di investimento e sedi di negoziazione, inclusi classificazione dei clienti e obblighi di condotta e informativa. Il regolamento MiFIR che l’accompagna contiene poteri di… Definizione completa →
Disciplina di trading Psicologia Base: Applicare coerentemente regole esplicite del piano e procedure eccezionali giustificate, inclusi segnali, esposizione, esecuzione e uscite. Checklist e limiti possono sostenere il processo, ma non garantiscono… Definizione completa →
Divergenza Analisi tecnica Intermedio: Disaccordo tra estremi corrispondenti di prezzo e indicatore, come una massima di prezzo crescente con RSI inferiore. L’identificazione dipende da parametri e regole sugli swing, inclusi i tempi di conferma. La… Definizione completa →
DMA (Direct Market Access) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Accesso diretto al mercato: tecnologia che permette agli ordini del cliente di raggiungere un mercato o una sede specificati tramite l’infrastruttura di un intermediario, soggetta ai suoi controlli. Non è accesso a un… Definizione completa →
Documento contenente le informazioni chiave (KID) Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Il termine documento contenente le informazioni chiave (KID) indica un’informativa standardizzata per gli acquirenti retail di un prodotto coperto dal quadro PRIIPs applicabile, come un CFD. Deve essere fornita in tempo… Definizione completa →
Doji Analisi tecnica Intermedio: Il termine doji indica una candela con apertura e chiusura uguali o sufficientemente vicine secondo una tolleranza dichiarata, che lasciano un piccolo corpo reale. Le varianti convenzionali comprendono doji a gambe… Definizione completa →
Dollar-cost averaging Strategie e stili Intermedio: Investimento di un importo monetario fisso a intervalli regolari, indipendentemente da rialzi o ribassi del prezzo. Acquista più unità a prezzi bassi e meno a prezzi alti. Il DCA non equivale ad aggiungere soltanto a una… Definizione completa →
Doppio massimo / minimo Analisi tecnica Intermedio: Struttura convenzionale candidata a inversione, con due massime o minime simili separate da un ritracciamento. Richiede comunemente una rottura definita dell’estremo intermedio. Somiglianza, attivazione e invalidazione… Definizione completa →
Drawdown Gestione del rischio Intermedio: Calo da un massimo precedente nel valore di un conto o di una strategia specificati. Il drawdown può essere monetario o percentuale; quello massimo è il maggior calo osservato nella finestra di misurazione. Definisci se… Definizione completa →
Drawdown mobile Prop trading Intermedio: Una soglia di perdita che si sposta con un massimo di riferimento definito. Nei programmi di trading, il riferimento può essere saldo o equity e può aggiornarsi intraday o soltanto a fine giornata; alcune regole… Definizione completa →

E

ECN (Electronic Communication Network) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Rete di comunicazione elettronica che collega partecipanti e abbina o distribuisce elettronicamente interesse a negoziare. I conti retail pubblicizzati come ECN possono offrire accesso tramite intermediari anziché… Definizione completa →
Edgewonk e Tradervue Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Prodotti commerciali di diario di trading che offrono importazione delle operazioni, etichette e revisione dei risultati secondo collegamenti supportati e funzioni dell’abbonamento. Possono aiutare a esaminare setup… Definizione completa →
Esecuzione Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Esecuzione di un ordine: il momento in cui l’istruzione di acquisto o vendita è abbinata a una controparte e una transazione è confermata a un prezzo specifico. Un’esecuzione parziale significa che finora è stata… Definizione completa →
ESMA (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati) Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati, autorità UE che sostiene protezione degli investitori e vigilanza coerente sui mercati mobiliari. L’intervento CFD retail del 2018 ha introdotto leva e altre… Definizione completa →
Esposizione Gestione del rischio Avanzato: La sensibilità delle posizioni ai prezzi di mercato o ai fattori di rischio, descritta tramite quantità, direzione, nozionali e, dove utili, sensibilità modellizzate. Non coincide con un budget pianificato di stop loss… Definizione completa →
Exit tax Imposte e registrazioni Avanzato: Un meccanismo fiscale usato in alcune giurisdizioni quando un cambio di residenza o trasferimento di attività sottrae redditi o guadagni futuri ai loro diritti impositivi. Può trattare guadagni non realizzati… Definizione completa →
Expert Advisor (EA) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Programma usato in MetaTrader per automatizzare analisi o trading secondo regole codificate. L’automazione può rendere coerente l’esecuzione, ma non dimostra redditività. Contano dati di test, simulazione degli ordini… Definizione completa →

F

Fair Value Gap Analisi tecnica Avanzato: Nella terminologia ICT/Smart Money Concepts, pattern di tre candele in cui gli intervalli della prima e della terza non si sovrappongono. Viene comunemente interpretato come squilibrio. Il solo pattern non dimostra… Definizione completa →
Fallacia del giocatore Psicologia Base: La convinzione errata che una serie di un esito renda l’esito opposto “dovuto”. Per eventi indipendenti con probabilità fisse, gli esiti passati non modificano la probabilità del successivo. Le operazioni effettive non… Definizione completa →
FCA (Financial Conduct Authority) Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Financial Conduct Authority, regolatore britannico responsabile della condotta nei servizi finanziari e della vigilanza sulle società di propria competenza. Le tutele CFD retail dipendono da entità autorizzata, permessi… Definizione completa →
Fixing Analisi fondamentale Intermedio: Cambio di riferimento calcolato per un orario e una finestra di osservazione specifici secondo una metodologia pubblicata. Gli input possono comprendere transazioni, tassi degli ordini o quotazioni indicative, secondo… Definizione completa →
FOK — esegui tutto o cancella Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Una politica di esecuzione che richiede di eseguire immediatamente l’intero volume richiesto o cancellare l’ordine senza eseguito parziale. Il volume completo può essere composto da più offerte disponibili. FOK non… Definizione completa →
Fondo pensione Partecipanti al mercato Intermedio: Un investitore che gestisce attività per finanziare prestazioni pensionistiche. Gli investimenti esteri possono creare esposizione valutaria, coperta in parte o interamente secondo il mandato. Ribilanciamento e rinnovi… Definizione completa →
Forex (FX, foreign exchange) Mercato e strumenti Base: Scambio di una valuta con un’altra e insieme più ampio dei mercati di strumenti valutari. Gran parte del trading FX avviene fuori borsa tramite una rete di dealer e sedi anziché una sola borsa globale. Cambio con… Definizione completa →
Forex elettronico (eFX) Partecipanti al mercato Intermedio: Quotazione, gestione degli ordini ed elaborazione delle transazioni FX per via elettronica su piattaforme e fonti diverse. Sistemi con uno o più dealer hanno regole di accesso ed esecuzione diverse. Non esiste un’unica… Definizione completa →
Fornitore di liquidità Partecipanti al mercato Intermedio: Un partecipante che fornisce prezzi eseguibili o interesse a negoziare a una sede, un broker o una controparte. I fornitori possono essere banche o imprese non bancarie. La liquidità disponibile dipende da quantità… Definizione completa →
Forward (outright forward) Mercato e strumenti Avanzato: Accordo concluso oggi per effettuare una transazione a un prezzo concordato in una data futura specificata. I forward FX sono comunemente negoziati OTC, con prezzo influenzato da spot, condizioni di finanziamento e tassi… Definizione completa →
Futures valutari Mercato e strumenti Intermedio: Un contratto standardizzato negoziato in borsa per una transazione valutaria a una data futura specificata, compensato secondo le regole della sede. Dimensione contrattuale, incremento di prezzo e regolamento sono… Definizione completa →
FX swap Mercato e strumenti Avanzato: Un contratto che combina uno scambio di due valute a una data valuta vicina con lo scambio inverso a una successiva data valuta. Entrambi i cambi sono concordati quando si stipula il contratto. È distinto dall’onere di… Definizione completa →

G

Gap Mercato e strumenti Base: Discontinuità in una serie di prezzi specificata, per esempio una quotazione di riapertura molto diversa dall’ultima prima di una pausa. L’aspetto dipende da fonte e costruzione del grafico. I gap possono creare rischio… Definizione completa →
Gestione del capitale Gestione del rischio Intermedio: Regole che disciplinano allocazione del capitale e dimensione del rischio, distinte dalle condizioni di ingresso o uscita di un’operazione. Includono rischio per operazione, limiti giornalieri o settimanali, esposizione… Definizione completa →
Grafico Renko Analisi tecnica Intermedio: Un grafico costruito da mattoni formati secondo una soglia specificata di movimento del prezzo, non intervalli temporali uguali. Dimensione, dati di origine, ancoraggio e convenzione di inversione determinano la… Definizione completa →
GTC (Good Till Cancelled) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Valido fino a cancellazione: istruzione di durata che mantiene comunemente un ordine ineseguito attivo fino a esecuzione o cancellazione, con limiti ed eventi di validità della sede, dello strumento e del fornitore… Definizione completa →

H

Hedge fund Partecipanti al mercato Intermedio: Un fondo la cui strategia e struttura sono determinate dal mandato e dalla giurisdizione, spesso offerto a specifici gruppi di investitori. Può usare operazioni direzionali, valore relativo, arbitraggio, derivati e leva… Definizione completa →
Heikin-Ashi Analisi tecnica Intermedio: Un metodo grafico che usa valori trasformati di apertura, massimo, minimo e chiusura per smussare gli andamenti del prezzo. I prezzi mostrati sono sintetici e possono differire dalle quotazioni negoziabili. Si possono… Definizione completa →
HFT (trading ad alta frequenza) Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: Il trading ad alta frequenza usa sistemi automatizzati sensibili alla latenza per inviare e gestire ordini su tempi molto brevi. Le strategie possono includere market making e arbitraggio, ma non ogni ordine ad alta… Definizione completa →

I

Identificativo del soggetto giuridico Regolamentazione e sicurezza Avanzato: Un identificativo alfanumerico globale di 20 caratteri secondo ISO 17442 che collega un soggetto ammissibile a dati di riferimento verificati. I regimi di segnalazione finanziaria possono richiederlo, inclusa… Definizione completa →
Imposta sul reddito delle società Imposte e registrazioni Avanzato: Imposta sul reddito imponibile di una società secondo le regole della giurisdizione applicabile. Base imponibile, norme di residenza e fonte, aliquote, compensazione delle perdite ed esenzioni differiscono tra paesi e… Definizione completa →
Imprese / esportatori Partecipanti al mercato Intermedio: Società che scambiano o coprono valute per ricavi, costi, investimenti e finanziamento. Gli esportatori possono vendere incassi e gli importatori comprare valute di pagamento, ma i flussi effettivi dipendono da… Definizione completa →
Indice dei prezzi al consumo Analisi fondamentale Intermedio: L’indice dei prezzi al consumo misura le variazioni di prezzo di un paniere definito di beni e servizi di consumo secondo la metodologia dell’ente che lo pubblica. Misure generali e di fondo differiscono; escludere… Definizione completa →
Indice dei prezzi alla produzione Analisi fondamentale Intermedio: Una famiglia di indici che misura le variazioni dei prezzi ricevuti dai produttori per la produzione coperta. Il PPI statunitense include beni e servizi prodotti internamente; va verificata la copertura degli altri… Definizione completa →
Indice dei responsabili degli acquisti (PMI) Analisi fondamentale Intermedio: Un indicatore aziendale basato su un’indagine, solitamente costruito come indice di diffusione. Per le misure di attività, sopra 50 indica generalmente più miglioramento e sotto 50 più deterioramento rispetto al mese… Definizione completa →
Indice del dollaro statunitense (DXY) Mercato e strumenti Base: L’ICE U.S. Dollar Index misura USD rispetto a un paniere di sei valute: EUR, JPY, GBP, CAD, SEK e CHF. L’euro pesa il 57.6%, quindi l’indice è fortemente influenzato da EUR/USD. Non è una misura equiponderata né completa… Definizione completa →
Indice di forza relativa (RSI) Analisi tecnica Intermedio: Il Relative Strength Index è un oscillatore di momentum limitato tra 0 e 100 che confronta guadagni e perdite di prezzo smussati su un periodo selezionato. Quattordici periodi e livelli 70/30 sono convenzioni diffuse… Definizione completa →
Indice di sentiment speculativo Analisi e metriche Intermedio: Una misura del posizionamento in un campione specificato, spesso la quota dei clienti retail o delle posizioni di un broker che sono long rispetto a short. I fornitori possono contare diversamente conti, posizioni o… Definizione completa →
Indice di Sharpe Analisi e metriche Avanzato: Una misura del rendimento corretto per il rischio: il rendimento medio sopra un benchmark dichiarato, comunemente un rendimento privo di rischio, diviso per la deviazione standard di quel rendimento differenziale… Definizione completa →
Indice di Sortino Analisi e metriche Avanzato: Una misura del rendimento corretto per il rischio che confronta il rendimento sopra un obiettivo dichiarato con la deviazione negativa rispetto a quell’obiettivo. Vanno specificati frequenza dei rendimenti, obiettivo… Definizione completa →
Inflazione Analisi fondamentale Base: Un aumento del livello generale dei prezzi misurato da un indice specificato in un periodo. Il tasso di inflazione descrive la crescita dell’indice, non il prezzo di ogni voce o il costo della vita di ogni individuo. Definizione completa →
Inflazione di fondo Analisi fondamentale Intermedio: Una misura delle variazioni dei prezzi progettata per ridurre l’influenza di determinate componenti volatili o insolite. Non esiste un’unica definizione globale: alimentari ed energia sono spesso esclusi, ma si usano… Definizione completa →
Intervallo di confidenza Analisi e metriche Avanzato: Un intervallo stimato da un campione usando una procedura la cui copertura dichiarata si riferisce a studi ripetuti secondo le sue ipotesi. Un intervallo di confidenza classico al 95% non assegna una probabilità del 95%… Definizione completa →
Intervallo laterale Analisi tecnica Intermedio: Un contesto di prezzo in cui una coppia valutaria oscilla tra un supporto definito e una resistenza senza stabilire un trend direzionale. Le strategie in intervallo laterale comprano al supporto e vendono alla… Definizione completa →
Intervento FX Analisi fondamentale Intermedio: Acquisti o vendite di valute da parte delle autorità monetarie per influenzare le condizioni dei cambi o affrontare mercati disordinati. La responsabilità può spettare a banca centrale, ministero delle finanze o una… Definizione completa →
Intervento sui prodotti Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Il potere di un’autorità competente di vietare o limitare commercializzazione, distribuzione o vendita di prodotti specifici entro le proprie competenze. I poteri UE comprendono gli articoli 40–42 MiFIR; le misure ESMA e… Definizione completa →
Inversione contabile IVA Imposte e registrazioni Avanzato: Un meccanismo contabile IVA che rende il destinatario, anziché il fornitore, responsabile dell’imposta in casi specificati. Non è automaticamente un’aliquota zero, un’esenzione o una transazione interamente detraibile… Definizione completa →
Investitore istituzionale Partecipanti al mercato Intermedio: Un soggetto che gestisce capitale secondo un mandato, come un fondo pensione, un assicuratore o un gestore patrimoniale. Il FX può servire a coprire attività e passività, all’allocazione e a strategie attive. Dimensioni… Definizione completa →
IOC — esegui subito o cancella Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Una politica di esecuzione che consente di eseguire il volume immediatamente disponibile cancellando il residuo ineseguito. Il risultato può essere esecuzione completa, parziale o nessuna. IOC non lascia il volume… Definizione completa →

J

JPY (yen giapponese) Mercato e strumenti Base: Il codice valutario ISO dello yen giapponese. Nelle coppie JPY si usa comunemente 0.01 per un pip, mentre una piattaforma può mostrare incrementi inferiori, frazioni di pip. Per 100,000 unità della valuta base, un… Definizione completa →

K

Kill switch Gestione del rischio Intermedio: Una procedura predefinita per sospendere il trading o limitare ulteriori attività quando viene rilevata una soglia specifica o un guasto operativo. Le attivazioni possono includere P&L giornaliero, drawdown, perdite… Definizione completa →
KNF (Komisja Nadzoru Finansowego) Regolamentazione e sicurezza Intermedio: L’autorità polacca di vigilanza finanziaria, che supervisiona i partecipanti al mercato finanziario entro le proprie competenze in Polonia. Per un broker, verificare l’effettivo soggetto giuridico, le autorizzazioni e le… Definizione completa →

L

Last look Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: Una fase di controllo in alcuni modelli elettronici FX OTC in cui il destinatario di una richiesta di operazione ha un’ultima possibilità di accettarla o rifiutarla al prezzo quotato in precedenza. Una quotazione… Definizione completa →
Latenza Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Il ritardo tra eventi come invio di un ordine, ricezione, esecuzione e ricezione della conferma. I ritardi di rete e di elaborazione sono componenti separate. Una latenza minore può ridurre l’esposizione alle variazioni… Definizione completa →
Leva Mercato e strumenti Base: Un’esposizione maggiore dell’equity che la sostiene. Distinguere la leva massima del broker, che aiuta a determinare i requisiti di margine, dalla leva effettiva: esposizione della posizione divisa per l’equity del conto… Definizione completa →
Licenza del broker Regolamentazione e sicurezza Base: Autorizzazione regolamentare a un’entità giuridica specifica per svolgere attività specificate. Verifica stato, permessi, sito e contatti nel registro dell’autorità stessa, compresi gli avvisi su impersonificazioni. Una… Definizione completa →
Limiti di leva ESMA Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Tetti di leva per CFD retail introdotti dall’intervento ESMA del 2018: 30:1 per le coppie valutarie principali; 20:1 per coppie non principali, oro e indici principali; 10:1 per altre materie prime e indici non… Definizione completa →
Linea di trend Analisi tecnica Intermedio: Una linea retta attraverso swing selezionati o altri punti di prezzo, usata come riferimento variabile nel tempo. Selezione dei punti, scala degli assi e regole di attraversamento devono essere esplicite. Numero di… Definizione completa →
Liquidità Mercato e strumenti Base: La capacità di negoziare tempestivamente una quantità desiderata a prezzi vicini a un riferimento disponibile, senza costi o impatto sul prezzo eccessivi. Dipende da strumento, sede, rapporti di credito e condizioni. Un… Definizione completa →
Livello del margine Gestione del rischio Intermedio: Il patrimonio del conto espresso in percentuale del margine utilizzato: livello del margine = patrimonio ÷ margine utilizzato × 100%, quando il margine utilizzato è positivo. I broker possono usare questo rapporto per… Definizione completa →
Long Mercato e strumenti Base: Il termine long indica una posizione con esposizione positiva a un aumento del prezzo quotato dello strumento, prima dei costi. Un long EUR/USD beneficia del rafforzamento dell’EUR rispetto all’USD. In una quotazione… Definizione completa →
Long / Short Mercato e strumenti Base: Le due direzioni di esposizione al prezzo. Una posizione long beneficia di un aumento dello strumento quotato; una short beneficia di un calo, prima dei costi e secondo il contratto. In una quotazione FX retail… Definizione completa →
Look-ahead bias Analisi e metriche Intermedio: Informazioni future che entrano in una decisione storica, come la chiusura finale di una barra prima che termini, una revisione successiva di dati macro o uno swing prima della conferma. Distorce il test rispetto alle… Definizione completa →
Lotto Mercato e strumenti Base: Un’unità di volume di negoziazione definita dalle specifiche contrattuali dello strumento. Per molte coppie FX retail, un lotto standard è di 100,000 unità della valuta base; 0.10 lotti sono 10,000 e 0.01 lotti sono… Definizione completa →

M

Macro (global macro) Partecipanti al mercato Intermedio: Un approccio di investimento o trading basato su sviluppi economici, di politica economica e geopolitici di ampia portata. Le strategie global macro possono usare valute, tassi, azioni e materie prime. Una narrazione… Definizione completa →
Margin call Gestione del rischio Base: Una richiesta di garanzie aggiuntive o un avviso della piattaforma che segnala la violazione delle condizioni di margine. Nel trading retail, il termine si riferisce spesso a un livello di avvertimento definito dal… Definizione completa →
Margine Mercato e strumenti Base: La garanzia richiesta per aprire o mantenere una posizione a leva. Il margine richiesto non è una commissione di trading né un limite massimo di perdita. L’importo dipende da strumento, dimensione della posizione, regole… Definizione completa →
Margine libero Gestione del rischio Intermedio: La parte del patrimonio del conto non attualmente richiesta come margine. Un calcolo comune sulle piattaforme è margine libero = patrimonio − margine utilizzato. Rettifiche specifiche del broker possono influire… Definizione completa →
Market maker Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un partecipante che quota prezzi di acquisto e vendita e può negoziare in conto proprio, gestendo inventario e rischio di mercato. Un market maker può coprirsi esternamente e quotare spread variabili. Il market making… Definizione completa →
Martello e stella cadente Analisi tecnica Intermedio: Candele convenzionali con corpo piccolo e un’ombra lunga: il martello ha ombra inferiore dopo un calo e la stella cadente superiore dopo un rialzo. Rapporti e contesto richiedono criteri specificati. L’ombra descrive… Definizione completa →
Martingala Strategie e stili Intermedio: La martingala aumenta generalmente, spesso raddoppiandola, la dimensione della posizione dopo una perdita nel tentativo di recuperare le perdite precedenti con un guadagno successivo. Il volume richiesto cresce… Definizione completa →
Massima escursione avversa / favorevole (MAE / MFE) Analisi e metriche Intermedio: La massima escursione avversa e la massima escursione favorevole misurano la maggiore perdita e il maggiore guadagno non realizzati durante un periodo definito di detenzione dell’operazione. Dichiarare se sono inclusi… Definizione completa →
Media mobile (MA) Analisi tecnica Intermedio: Il termine media mobile indica una trasformazione che smussa nel tempo una serie di prezzi selezionata. La SMA assegna lo stesso peso alle osservazioni nella propria finestra; l’EMA assegna un peso progressivamente… Definizione completa →
Mercato interbancario Partecipanti al mercato Intermedio: Il termine mercato interbancario indica un livello all’ingrosso del trading FX che coinvolge banche e dealer e la loro rete di quotazioni e sedi di esecuzione. È una parte importante del FX OTC globale, non l’intero… Definizione completa →
Mercato rialzista Analisi tecnica Base: Movimento prolungato al rialzo di uno strumento e di un orizzonte specificati secondo un criterio dichiarato. In GBP/USD descrive la forza della sterlina rispetto al dollaro, non necessariamente rispetto a tutte le… Definizione completa →
Mercato ribassista Analisi tecnica Base: Calo prolungato di uno strumento e di un orizzonte specificati secondo un criterio dichiarato. In EUR/USD, un tasso in calo descrive debolezza dell’euro rispetto al dollaro; la quotazione inversa sale. Non esiste una… Definizione completa →
MetaTrader 4 / 5 Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: La famiglia di piattaforme di trading MetaQuotes che comprende MetaTrader 4 e MetaTrader 5. Funzioni, prodotti supportati e compatibilità dell’automazione dipendono dalla versione e dalla configurazione del broker. La… Definizione completa →
MiFIR — regolamento sui mercati degli strumenti finanziari Regolamentazione e sicurezza Avanzato: Un regolamento UE che stabilisce requisiti tra cui segnalazione delle transazioni e trasparenza del mercato entro il proprio ambito definito. Accompagna MiFID II, una direttiva attuata tramite il diritto nazionale… Definizione completa →
Migliore esecuzione Regolamentazione e sicurezza Intermedio: Un obbligo secondo MiFID II UE di adottare misure sufficienti per ottenere il miglior risultato possibile di esecuzione, considerando prezzo, costi, rapidità, probabilità di esecuzione e regolamento, dimensione, natura e… Definizione completa →
Momentum Analisi tecnica Intermedio: Una descrizione della variazione del prezzo su un orizzonte selezionato o un indicatore che confronta prezzi attuali e precedenti. Le forme comuni comprendono differenza, rapporto e ROC percentuale, con unità diverse. Il… Definizione completa →
Multiplo di R Analisi e metriche Intermedio: Il risultato di un’operazione espresso come multiplo del rischio monetario iniziale pianificato, R. Se il rischio iniziale è $100 e il risultato realizzato dopo i costi inclusi è $150, il risultato è +1.5R. Definire… Definizione completa →
Myfxbook Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un servizio per collegare, analizzare e facoltativamente pubblicare i registri dei conti di trading tramite metodi supportati. I suoi stati di verifica hanno significati definiti; non garantiscono la redditività futura… Definizione completa →

N

Netting Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un metodo di contabilizzazione delle posizioni che combina le operazioni sullo stesso strumento in un’unica posizione netta. Le operazioni opposte riducono, chiudono o invertono quella posizione, anziché aprire… Definizione completa →
NinjaTrader Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un ecosistema di piattaforma di trading orientato principalmente ai futures, con strumenti grafici, inserimento di ordini e sviluppo delle strategie. Il framework NinjaScript della piattaforma desktop è basato su C#… Definizione completa →
Non-Farm Payrolls (NFP) Analisi fondamentale Intermedio: L’occupazione non agricola statunitense, comunemente discussa come variazione mensile pubblicata nell’Employment Situation del BLS. L’indagine sulle imprese conta posti di lavoro nei libri paga, non persone occupate… Definizione completa →
Norme sulle società estere controllate Imposte e registrazioni Avanzato: Norme antielusive che possono attribuire determinati redditi di un soggetto estero controllato a un proprietario residente prima della distribuzione. I paesi differiscono per test di controllo, confronti della tassazione… Definizione completa →
Nuvola Ichimoku Analisi tecnica Intermedio: L’Ichimoku combina i punti medi tra massimo e minimo Tenkan e Kijun, i Senkou Span A e B e Chikou, ossia la chiusura riportata indietro nel tempo. L’area tra i due Senkou Span è il Kumo. I periodi comuni 9/26/52 e gli… Definizione completa →

O

OCO (uno cancella l’altro) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Uno cancella l’altro: un collegamento per cui uno specifico evento di attivazione o esecuzione di un ordine causa la cancellazione di un ordine alternativo, secondo le regole del sistema. Vanno verificati attivazione… Definizione completa →
OHLC — apertura, massimo, minimo e chiusura Analisi tecnica Base: Quattro prezzi che riassumono un intervallo temporale dichiarato: prima osservazione, massimo, minimo e ultima osservazione. Fonte dei dati, lato della quotazione e confini dell’intervallo determinano che cosa… Definizione completa →
OIS — swap su indice overnight Analisi fondamentale Avanzato: Uno swap su tassi di interesse che scambia un pagamento a tasso fisso con uno basato su un indice overnight specificato nel periodo contrattuale, spesso composto giornalmente. Indice, calendario, base di conteggio dei… Definizione completa →
On-Balance Volume Analisi tecnica Intermedio: Un indicatore che aggiunge il volume del periodo quando la chiusura sale, lo sottrae quando scende e comunemente lo lascia invariato a parità di chiusura. Il significato dipende dalla fonte del volume: i conteggi dei… Definizione completa →
Onde di Elliott Analisi tecnica Avanzato: Schema di analisi tecnica che interpreta i movimenti di prezzo come onde annidate. Il modello di base combina una fase motrice di cinque onde con una correzione di tre. Una conta delle onde è un’interpretazione del… Definizione completa →
Opzione valutaria Mercato e strumenti Avanzato: Uno strumento che conferisce all’acquirente un diritto, non un obbligo, a uno scambio valutario specificato o a un regolamento equivalente secondo le regole contrattuali. L’acquirente paga un premio. Rischi… Definizione completa →
Ora legale Mercato e strumenti Base: Una modifica stagionale dell’ora civile che sposta l’orologio rispetto all’ora standard dove viene adottata. Non tutti i paesi la usano e le date di cambio differiscono. Una sessione definita nell’ora locale può quindi… Definizione completa →
Order block Analisi tecnica Avanzato: Negli Smart Money Concepts, una zona grafica spesso disegnata intorno all’ultima candela opposta prima di un forte movimento del prezzo. Alcuni operatori la associano all’attività istituzionale, ma i soli dati delle… Definizione completa →
Ordine a mercato Esecuzione e strumenti operativi Base: Un’istruzione di acquistare o vendere ai prezzi attualmente disponibili secondo le regole di esecuzione del broker. Dà priorità all’esecuzione rispetto a un limite di prezzo specificato, ma quotazione mostrata, quantità… Definizione completa →
Ordine limite Esecuzione e strumenti operativi Base: Un’istruzione di acquistare a un prezzo non superiore a quello specificato o vendere a un prezzo non inferiore. Fissa un limite di prezzo, non promette che la quantità richiesta venga negoziata. Le commissioni possono… Definizione completa →
Ordine stop Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un ordine pendente che attiva l’esecuzione quando si raggiunge un livello di attivazione specificato. Un buy stop viene normalmente inserito sopra il prezzo attuale e un sell stop sotto. Nella tipica quotazione FX OTC… Definizione completa →
Ordine stop-limit Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un ordine condizionato che attiva un ordine limite quando viene raggiunta una soglia stop specificata. Separa il prezzo di attivazione dal prezzo accettabile di esecuzione. Raggiungere la soglia non garantisce… Definizione completa →
Oscillatore Analisi tecnica Intermedio: Un indicatore che oscilla intorno a un livello di riferimento o entro un intervallo per descrivere caratteristiche come il momentum. Alcuni oscillatori sono limitati, come l’RSI, mentre altri, come il MACD, non lo sono… Definizione completa →
Oscillatore stocastico Analisi tecnica Intermedio: Un oscillatore che colloca Close nell’intervallo massimo High/minimo Low di una finestra specificata. Il %K grezzo usa una scala da zero a 100; le versioni fast, slow e full differiscono nello smussamento di %K e %D. Le… Definizione completa →
OTC (Over the Counter) Partecipanti al mercato Intermedio: La negoziazione over-the-counter avviene fuori borsa tramite accordi tra controparti, compresi sistemi elettronici. OTC non significa non regolamentato, puramente manuale o sempre privo di compensazione centrale. Gran… Definizione completa →
Overnight (posizione) Mercato e strumenti Base: Mantenere una posizione oltre una chiusura giornaliera o un orario limite di finanziamento pertinente. Il fornitore può applicare un addebito o accredito di finanziamento secondo strumento, direzione, conto e calendario… Definizione completa →
Overtrading Psicologia Base: Negoziare più spesso, con dimensioni maggiori o con più concentrazione di quanto consentano le regole e i limiti giustificati del piano. Nessun numero universale di operazioni lo definisce. Esecuzioni aggiuntive possono… Definizione completa →

P

Parabolic SAR Analisi tecnica Intermedio: Un indicatore ricorsivo di Welles Wilder che traccia punti SAR da un estremo direzionale e da un fattore di accelerazione. Può definire regole di inversione o di spostamento dello stop. I punti non sono ordini di per sé… Definizione completa →
Paralisi da analisi Psicologia Base: Indecisione causata dall’aggiunta continua di analisi senza un processo decisionale chiaro, spesso con troppi indicatori, timeframe o segnali contrastanti. Nel trading può causare setup validi mancati o ingressi tardivi… Definizione completa →
Pareggio Gestione del rischio Intermedio: Il punto in cui il risultato di un’operazione o conto è zero dopo tutti i costi pertinenti, inclusi commissioni, finanziamento e conversione dove applicabili. Uno stop spostato al prezzo di ingresso non è necessariamente… Definizione completa →
Parità del potere d’acquisto Analisi fondamentale Avanzato: La parità del potere d’acquisto (PPP) è una teoria di valutazione delle valute secondo cui, nel lungo periodo, un cambio dovrebbe eguagliare il potere d’acquisto: lo stesso paniere di beni dovrebbe quindi costare lo… Definizione completa →
Patrimonio e saldo Mercato e strumenti Base: Il saldo registra transazioni contabilizzate del conto, inclusi versamenti, prelievi e risultati o costi realizzati. Il patrimonio riflette anche la valutazione corrente delle posizioni aperte e altre rettifiche definite… Definizione completa →
Pattern a triangolo Analisi tecnica Intermedio: Una struttura con confini di prezzo convergenti secondo una regola di swing specificata. Le versioni simmetrica, ascendente e discendente descrivono geometria, non direzione certa. Tempi di rottura, proiezione… Definizione completa →
Pattern armonici Analisi tecnica Avanzato: Famiglia di pattern geometrici, tra cui Gartley, Bat, Butterfly e Crab, che descrivono relazioni tra swing con rapporti specificati. Usano comunemente punti XABCD e una zona potenziale di inversione. Definizioni e… Definizione completa →
Pattern di candele Analisi tecnica Intermedio: Il termine pattern di candele descrive la disposizione di aperture, massime, minime e chiusure di una o più barre. Esempi sono doji, martelli, engolfi e stelle del mattino. Una candela riassume una fonte e una finestra… Definizione completa →
Pattern di engolfo Analisi tecnica Intermedio: Struttura di due candele in cui il secondo corpo reale copre il primo, comunemente con direzioni opposte dei corpi. Engolfi rialzisti e ribassisti sono studiati convenzionalmente come candidati a inversione nel contesto… Definizione completa →
Pattern grafico Analisi tecnica Intermedio: Struttura identificata nei movimenti passati del prezzo, come bandiera, triangolo o doppio massimo. I nomi di continuazione e inversione descrivono interpretazioni convenzionali, non esiti certi. Specifica criteri di… Definizione completa →
Paura di perdere un’opportunità (FOMO) Psicologia Base: Timore di perdere un’opportunità che può favorire operazioni fuori piano, inseguimento del prezzo o aumento ingiustificato del rischio. La sola sensazione non è un errore: valuta azione e conformità alle regole definite… Definizione completa →
Payout di una prop firm Prop trading Intermedio: Un pagamento secondo un accordo di proprietary trading o di un programma di valutazione, condizionato dalle regole di ammissibilità e calcolo. Un profitto mostrato non crea automaticamente un diritto incondizionato a… Definizione completa →
Percentuale di successo Analisi e metriche Intermedio: La proporzione di operazioni terminate in profitto in un campione definito. Specificare trattamento di costi, operazioni in pareggio ed esecuzioni parziali. La sola percentuale di successo non dimostra redditività: il… Definizione completa →
Perdita media di coda (ES) Gestione del rischio Avanzato: Una misura della perdita media in una coda specificata della distribuzione, per livello di confidenza, orizzonte e modello dichiarati. Una coda del 5% descrive la media del peggior 5% degli esiti secondo la convenzione… Definizione completa →
Piano di incremento Prop trading Intermedio: Regole per aumentare la dimensione o il rischio consentito di un conto dopo il soddisfacimento di condizioni specifiche. In un programma di trading, un aumento del saldo mostrato può non significare che venga assegnato… Definizione completa →
Piano di trading Strategie e stili Base: Un documento che stabilisce regole generali di lavoro e rischio: strumenti e orari consentiti, limiti delle operazioni e del conto, motivi per non negoziare, procedure per guasti e kill switch e modalità di revisione. A… Definizione completa →
PIL Analisi fondamentale Intermedio: Prodotto interno lordo: valore dei beni e servizi finali prodotti in un’economia in un periodo dichiarato. Il PIL nominale usa prezzi correnti; quello reale corregge le variazioni di prezzo. Le pubblicazioni possono… Definizione completa →
Pip Mercato e strumenti Base: Un’unità convenzionale per esprimere il movimento di prezzo di una coppia valutaria: solitamente 0.0001 del cambio, oppure 0.01 quando JPY è la valuta quotata. Un pip non è necessariamente il minimo incremento di prezzo… Definizione completa →
Pipetta (frazione di pip) Mercato e strumenti Base: Una frazione di pip, convenzionalmente un decimo. Per EUR/USD è solitamente 0.00001 USD per EUR; quando JPY è la valuta quotata è solitamente 0.001 JPY per unità di valuta base. Un punto della piattaforma e il tick size… Definizione completa →
Playbook di trading Strategie e stili Base: Un catalogo operativo di scenari di trading: quali setup usare, in quali condizioni e con quali regole di ingresso, uscita, dimensionamento e gestione della posizione. Le schede hanno identificativo, versione e stato… Definizione completa →
Politica monetaria Analisi fondamentale Intermedio: Decisioni e strumenti di una banca centrale usati per influenzare le condizioni monetarie e finanziarie nel perseguimento del proprio mandato. Possono comprendere tassi di politica monetaria, operazioni su attività e… Definizione completa →
Presa di liquidità Analisi tecnica Intermedio: Un’etichetta di trading per un movimento oltre un massimo o minimo visibile seguito da un ritorno. Viene spesso interpretato come attivazione di stop concentrati. L’andamento osservato del prezzo non dimostra, da solo… Definizione completa →
Previsione di consenso Analisi fondamentale Intermedio: Un riepilogo delle previsioni per un indicatore e periodo specificati, più comunemente mediana o media di un’indagine. Non esiste un unico consenso obbligatorio per tutto il mercato: i fornitori possono differire per… Definizione completa →
Prezzo medio ponderato per il volume Analisi tecnica Intermedio: Prezzo medio ponderato per il volume: somma di prezzo per volume divisa per il volume totale su un intervallo dichiarato, secondo la convenzione di calcolo del flusso. È un benchmark, non un valore equo universale. Per… Definizione completa →
Price action Analisi tecnica Intermedio: Analisi del comportamento del prezzo, inclusi swing, zone, candele e rotture. Si può usare da sola o insieme a indicatori. Un grafico storico si adatta facilmente a un risultato noto, quindi le regole vanno specificate… Definizione completa →
Prime broker Partecipanti al mercato Avanzato: Un’istituzione finanziaria, tipicamente una grande banca, che concede credito, compensa operazioni e fornisce accesso al mercato a hedge fund e altri clienti istituzionali nel mercato FX. I rapporti di prime brokerage… Definizione completa →
Profilo dei volumi Analisi tecnica Avanzato: Una distribuzione dell’attività di trading riportata tra livelli di prezzo per una finestra scelta. Il flusso può rappresentare il volume effettivo di una sede o una misura sostitutiva e dimensione degli intervalli e… Definizione completa →
Profit factor Analisi e metriche Intermedio: Profitto lordo diviso per il valore assoluto della perdita lorda su un campione definito. Dichiarare se i costi di transazione sono inclusi. Un valore superiore a 1 indica un totale positivo soltanto per quella… Definizione completa →
Profondità di mercato Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: Una visualizzazione di prezzi e quantità disponibili o quotate su livelli bid e ask successivi di un mercato o fornitore specificato. Un book di borsa può mostrare ordini visibili in attesa, ma esclude interesse nascosto… Definizione completa →
Protezione dal saldo negativo Regolamentazione e sicurezza Base: Una regola o salvaguardia contrattuale che limita la responsabilità per le perdite su un conto di trading coperto. Nel quadro di intervento UE sui CFD retail si applica a livello del conto CFD, non come prezzo di stop… Definizione completa →
Punteggio di Brier Analisi e metriche Avanzato: Per eventi binari, media del quadrato della differenza tra una probabilità prevista e il risultato osservato codificato come 0 o 1. Secondo la convenzione dichiarata, un valore minore è migliore, con punteggi da 0 a 1… Definizione completa →
Punti forward Mercato e strumenti Intermedio: La differenza F − S tra cambio forward e spot per la stessa coppia e convenzione di quotazione. Le visualizzazioni dei dealer possono esprimerla in un’unità di punti specificata, non come cambio completo. I punti… Definizione completa →
Punti pivot Analisi tecnica Intermedio: Livelli di riferimento calcolati dai dati di prezzo di un periodo precedente, con diverse varianti di formula. Un pivot centrale comune è (massimo + minimo + chiusura) / 3. I livelli dipendono da flusso, confine della… Definizione completa →
Punto base Analisi fondamentale Intermedio: Un’unità per variazioni di tassi di interesse, rendimenti o altre grandezze espresse in percentuale. Un punto base equivale a 0.01 punti percentuali, ossia 0.0001 in forma decimale. Un tasso che sale dal 4.00% al 4.25%… Definizione completa →
Python e pandas nel trading Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: Python è un linguaggio di programmazione e pandas è una libreria per lavorare con dati strutturati e serie temporali. Insieme possono supportare preparazione dei dati di mercato, metriche dei risultati, ricerca e… Definizione completa →

R

Rapporto Commitments of Traders (COT) Analisi fondamentale Intermedio: Il termine Commitments of Traders (COT) si riferisce ai rapporti pubblicati dalla CFTC statunitense, che descrivono le posizioni aperte nei mercati futures coperti e, nelle versioni pertinenti, futures e opzioni… Definizione completa →
Rapporto rischio-rendimento (R:R) Gestione del rischio Base: Un confronto tra perdita e guadagno pianificati secondo ipotesi dichiarate di uscita ed esecuzione. Qui rischio:rendimento di 1:2 significa rischiare un’unità per mirare a due. Alcuni fornitori usano la convenzione… Definizione completa →
Regime di mercato Analisi e metriche Intermedio: Un periodo caratterizzato da un particolare andamento di volatilità, relazioni e fattori dominanti del mercato, definito con un metodo scelto. Un regime non è un’etichetta inequivocabile nota in anticipo. La… Definizione completa →
Regola di coerenza Prop trading Intermedio: Una condizione di un programma prop specifica del fornitore che limita quanta parte di un profitto totale o obiettivo definito possa provenire da un giorno o un’operazione. Denominatore, percentuale, periodo di… Definizione completa →
Rendimento obbligazionario Analisi fondamentale Avanzato: Una misura del rendimento di un’obbligazione calcolata secondo una convenzione specificata. Il rendimento a scadenza, o YTM, è il tasso di sconto che uguaglia il prezzo al valore attuale dei flussi di cassa programmati… Definizione completa →
Reset del conto Prop trading Intermedio: Una procedura definita dal fornitore per riavviare una valutazione o conto prop, spesso dopo una violazione e talvolta a pagamento. Disponibilità, prezzo e condizioni ripristinate dipendono dal programma; un reset non… Definizione completa →
Residenza fiscale Imposte e registrazioni Avanzato: Uno status determinato dalle leggi fiscali di una giurisdizione che aiuta a definire gli obblighi fiscali di una persona o soggetto. I test interni possono considerare residenza, legami personali o economici, gestione o… Definizione completa →
Resistenza Analisi tecnica Base: Una regione di prezzo identificata da reazioni precedenti o da una regola dichiarata come possibile area di interesse alla vendita o di opposizione a un rialzo. Non è né una barriera né un inventario globale osservato… Definizione completa →
Restrittivo / accomodante Analisi fondamentale Intermedio: Descrizioni di un orientamento relativo della politica monetaria. Una comunicazione restrittiva, o hawkish, pone l’accento sul contenimento dell’inflazione o su condizioni più rigide; una comunicazione accomodante, o… Definizione completa →
Ripartizione del profitto Prop trading Intermedio: La divisione concordata del profitto ammissibile o di un compenso contrattuale di trading tra le parti. La percentuale va letta insieme a definizione del profitto ammissibile, costi, limiti e condizioni di pagamento. Una… Definizione completa →
Riporto delle perdite fiscali Imposte e registrazioni Avanzato: Un meccanismo che consente a una perdita fiscale ammissibile di un periodo precedente di ridurre redditi o guadagni qualificanti di un periodo successivo. Disponibilità, categorie reddituali, limiti temporali, tetti… Definizione completa →
Riquotazione Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Una risposta che chiede al trader di accettare un prezzo diverso invece di eseguire alla quotazione richiesta, comunemente associata alle modalità di esecuzione istantanea. Il prezzo sostitutivo può essere migliore o… Definizione completa →
Rischio di base Gestione del rischio Avanzato: Il rischio che lo strumento di copertura e l’esposizione coperta cambino valore diversamente, lasciando incompleta la compensazione prevista. Differenze di valuta, scadenza, benchmark, sede o dimensione contrattuale… Definizione completa →
Rischio di controparte Gestione del rischio Intermedio: Il rischio di perdita quando l’altra parte non adempie agli obblighi contrattuali. Per i derivati, l’esposizione dipende tra l’altro da valore di sostituzione, variazioni future, netting e garanzie. Non è automaticamente… Definizione completa →
Rischio di liquidità Gestione del rischio Intermedio: Il rischio che un’operazione non possa essere eseguita nella quantità e nei tempi necessari senza influire sensibilmente sul prezzo o che non sia disponibile liquidità per far fronte agli obblighi. Liquidità di mercato e… Definizione completa →
Rischio di regolamento FX Gestione del rischio Avanzato: Il rischio che una parte consegni la valuta venduta senza ricevere quella dovuta dalla controparte. Detto anche rischio Herstatt, può esporre l’intero capitale pagato, non soltanto una differenza di cambio. Il pagamento… Definizione completa →
Rischio di rovina Gestione del rischio Avanzato: La probabilità, secondo un modello specificato, di raggiungere una soglia definita di capitale o drawdown su un orizzonte dichiarato. Rovina non deve significare un saldo letteralmente nullo. Le stime dipendono da… Definizione completa →
Rischio per operazione Gestione del rischio Base: L’importo monetario o la quota di un valore del conto scelto che un trader pianifica di rischiare su un’operazione secondo ipotesi dichiarate di uscita ed esecuzione. È un limite di pianificazione, non una perdita… Definizione completa →
Risk-on / Risk-off Analisi fondamentale Intermedio: Descrizioni di contesti con maggiore o minore disponibilità ad assumere rischio. Il risk-on sostiene spesso le attività rischiose; il risk-off sostiene spesso determinate attività considerate rifugi. Le relazioni tra… Definizione completa →
Ritorno alla media Strategie e stili Intermedio: Una famiglia di strategie che esamina il ritorno del prezzo o di un’altra grandezza verso un riferimento definito. Specificare media, misura dello scostamento, orizzonte e regole di uscita. Una divergenza persistente o… Definizione completa →
Ritracciamento di Fibonacci Analisi tecnica Intermedio: Livelli grafici basati su rapporti selezionati collegati a Fibonacci, spesso con ritracciamenti del 38.2% e 61.8% di un movimento scelto. Il comune livello 50% è una convenzione, non un rapporto Fibonacci. I risultati… Definizione completa →
Rollover Mercato e strumenti Base: Prolungare o sostituire una posizione o la sua esposizione al regolamento oltre la data pertinente. Nel FX retail si riferisce spesso a un adeguamento giornaliero del finanziamento per una posizione aperta. Orario… Definizione completa →

S

Scalping Strategie e stili Intermedio: Lo scalping è uno stile di trading di breve termine che cerca piccoli movimenti di prezzo con ingressi e uscite frequenti. Obiettivi piccoli possono rendere spread, commissioni, latenza e differenze di esecuzione… Definizione completa →
Scostamento di esecuzione Analisi e metriche Avanzato: La differenza tra attuare ipoteticamente una decisione a un prezzo di riferimento specificato e attuarla nella pratica, secondo un metodo dichiarato di misurazione. Può includere costi di esecuzione, commissioni… Definizione completa →
Segregazione dei fondi dei clienti Regolamentazione e sicurezza Base: Separazione del denaro dei clienti da quello della società secondo le regole applicabili a quell’entità giuridica e servizio. È una tutela importante, ma non una garanzia universale di rimborso integrale o immediato in… Definizione completa →
Setup Strategie e stili Base: Uno scenario di mercato specifico che rende un’operazione ammissibile alla valutazione, descritto da condizioni valutabili prima della decisione. Include contesto, attivazione, ingresso consentito e invalidazione… Definizione completa →
Short Mercato e strumenti Base: Il termine short indica una posizione con esposizione positiva a un calo del prezzo quotato dello strumento, prima dei costi. Uno short EUR/USD beneficia dell’indebolimento dell’EUR rispetto all’USD. In una quotazione… Definizione completa →
Sierra Chart Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Una piattaforma grafica e di trading con funzioni di profondità di mercato, analisi dei volumi e studi personalizzati secondo servizi e collegamenti ai dati selezionati. La sua Advanced Custom Study Interface and… Definizione completa →
Significatività statistica Analisi e metriche Avanzato: Un risultato di test che indica che i dati soddisfano un criterio di rifiuto di un’ipotesi nulla specificata secondo il modello ipotizzato. Un p-value è la probabilità, secondo quell’ipotesi e modello, di un risultato… Definizione completa →
Simulazione Monte Carlo Analisi e metriche Avanzato: Una famiglia di metodi che usa simulazione casuale per esaminare esiti secondo un modello esplicitamente specificato. Nell’analisi delle strategie, percorsi simulati di operazioni o rendimenti possono produrre… Definizione completa →
Sistema di trading Strategie e stili Intermedio: Una specifica completa che copre strumenti e dati, condizioni e tempi di ingresso, uscite, dimensionamento delle posizioni, filtri di rischio di mercato e portafoglio e casi eccezionali. Differisce da uno stile di… Definizione completa →
Slippage Esecuzione e strumenti operativi Base: La differenza tra un prezzo di riferimento definito e il prezzo effettivo di esecuzione. Può essere favorevole o sfavorevole. Una misurazione significativa richiede di specificare lato dell’ordine, quotazione di… Definizione completa →
Smart Money Concepts Analisi tecnica Avanzato: Un gruppo di metodi di trading che usano etichette come order block, prese di liquidità e rotture della struttura per interpretare la price action. Le definizioni variano tra formatori. Un pattern grafico non rivela da… Definizione completa →
Società di proprietary trading (prop firm) Prop trading Intermedio: Una società di proprietary trading negozia in conto proprio. Il termine è usato anche da imprese di valutazione retail che vendono challenge e programmi di compenso condizionato. Non sono necessariamente lo stesso… Definizione completa →
Somma zero Strategie e stili Intermedio: Una struttura di risultati in cui guadagni e perdite dei partecipanti definiti sommano a zero, usando la stessa valuta di valutazione e lo stesso periodo, prima dei costi. Descrive un insieme specificato di risultati… Definizione completa →
Sorpresa economica Analisi fondamentale Intermedio: La differenza tra un’osservazione pubblicata e un riferimento fissato in anticipo, solitamente una previsione di consenso. Confrontare stessa serie, periodo, unità e versione dei dati. Una differenza positiva non… Definizione completa →
Sovra-adattamento / curve fitting Analisi e metriche Intermedio: Adattare una strategia troppo strettamente al rumore o a caratteristiche incidentali dei dati usati per svilupparla. Cercare molte regole e conservare il risultato migliore aumenta il bias di selezione. Un parametro… Definizione completa →
Specifiche del contratto Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Le regole di negoziazione specifiche dello strumento pubblicate dal broker o dalla sede di negoziazione. Definiscono come volume e prezzo quotati si traducono in esposizione, costi e vincoli sugli ordini. Le specifiche… Definizione completa →
Spread Mercato e strumenti Base: La differenza tra i prezzi ask e bid quotati in un determinato momento. Attraversare lo spread contribuisce al costo di trading, ma il solo spread non include commissioni, finanziamento, oneri di conversione o slippage. Definizione completa →
Spread variabile Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Differenza variabile tra Ask e Bid che può allargarsi o restringersi con disponibilità delle quotazioni, condizioni di mercato e prezzi del fornitore. Minimo, valore tipico e valore sotto stress sono distinti. Gli spread… Definizione completa →
Stop loss Gestione del rischio Base: Un’istruzione di uscita condizionata volta a limitare la perdita di una posizione o proteggere un guadagno esistente. Uno stop loss standard attiva di solito l’esecuzione a mercato quando la condizione è soddisfatta; non… Definizione completa →
Stop mobile Gestione del rischio Intermedio: Una regola per adeguare uno stop loss mentre il prezzo si muove favorevolmente. Nella variante standard, lo stop di un long sale e quello di uno short scende; un arretramento del mercato non allenta il livello esistente… Definizione completa →
Stop-out Gestione del rischio Base: La riduzione o chiusura automatica delle posizioni quando un conto raggiunge la soglia applicabile di chiusura per margine. Le regole dipendono da soggetto del broker, prodotto e categoria del cliente. Un avvertimento… Definizione completa →
STP (Straight-Through Processing) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Straight-through processing: elaborazione elettronica automatizzata delle transazioni con intervento manuale limitato. Nella pubblicità FX retail si riferisce spesso all’instradamento o alla copertura con fornitori… Definizione completa →
Straight-Through Processing / No Dealing Desk (STP/NDD) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: STP significa straight-through processing; NDD significa no dealing desk. Queste etichette descrivono aspetti della gestione automatizzata degli ordini, non uno standard giuridico o di esecuzione universale… Definizione completa →
Stress test Gestione del rischio Intermedio: Un’analisi di posizione, portafoglio o processo secondo uno scenario avverso specificato. Può combinare variazioni di prezzo, liquidità, costi, margine e accesso ai sistemi. Uno scenario non assegna di per sé una… Definizione completa →
Supporto Analisi tecnica Base: Una regione di prezzo identificata da reazioni precedenti o da una regola dichiarata come possibile area di interesse all’acquisto o di opposizione a una discesa. Non garantisce un rimbalzo e non rivela gli ordini… Definizione completa →
Supporto e resistenza Analisi tecnica Base: Aree di prezzo che i trader identificano da reazioni passate o da una regola dichiarata come possibili luoghi di interesse all’acquisto o alla vendita. Il supporto si riferisce a domanda potenziale sotto o intorno al… Definizione completa →
Swap forex (finanziamento overnight) Esecuzione e strumenti operativi Base: Sulle piattaforme retail, “swap” significa comunemente un addebito o accredito di finanziamento overnight. Nel mercato FX istituzionale, un FX swap combina invece scambi valutari su due diverse date valuta. I termini… Definizione completa →
Swing trading Strategie e stili Intermedio: Uno stile che cerca movimenti di prezzo che durano comunemente da diversi giorni a poche settimane. Le regole effettive determinano tempi decisionali, uscite e dimensione della posizione. Mantenere oltre interruzioni di… Definizione completa →
System Quality Number (SQN) Analisi e metriche Avanzato: System Quality Number: comunemente il risultato medio delle operazioni in R diviso per la deviazione standard campionaria, moltiplicato per la radice quadrata del numero di operazioni. Registrare la convenzione scelta… Definizione completa →

T

Take profit Gestione del rischio Base: Un’istruzione di chiudere una posizione a un livello scelto di incasso del profitto, secondo le regole di attivazione ed esecuzione dello strumento. Un obiettivo è un’uscita pianificata, non una garanzia che il mercato… Definizione completa →
Tasso di cambio Analisi fondamentale Intermedio: Prezzo di una valuta espresso in un’altra. I tassi di cambio sono determinati da domanda e offerta nel mercato valutario, influenzate da tassi di interesse, flussi commerciali, geopolitica e sentiment. Vedi Che cos’è il… Definizione completa →
Tasso di disoccupazione Analisi fondamentale Intermedio: La quota della forza lavoro classificata come disoccupata secondo la definizione dell’ente statistico. Non è la quota dell’intera popolazione senza lavoro; le definizioni coinvolgono generalmente ricerca e disponibilità… Definizione completa →
Tasso di esecuzione Esecuzione e strumenti operativi Avanzato: La quota della quantità richiesta che viene eseguita o la quota degli ordini che soddisfano un criterio definito di esecuzione. Queste misure non sono intercambiabili. Un rapporto deve specificare denominatore, periodo… Definizione completa →
Tasso di interesse Analisi fondamentale Intermedio: Il prezzo del denaro preso a prestito o il rendimento di quello prestato, espresso come tasso su un periodo e una base di calcolo dichiarati. Il tasso di politica monetaria di una banca centrale è distinto da un tasso… Definizione completa →
Tasso di interesse reale Analisi fondamentale Avanzato: Un tasso di interesse corretto per l’inflazione. L’approssimazione è tasso nominale meno inflazione, mentre la relazione esatta è (1 + tasso nominale) / (1 + tasso di inflazione) − 1. L’inflazione attesa dà una misura ex… Definizione completa →
Teoria del sorriso del dollaro Analisi fondamentale Avanzato: Schema proposto dall’economista Stephen Jen che spiega perché il dollaro statunitense tenda a rafforzarsi in due contesti opposti, formando un sorriso. Il lato sinistro è panico globale e avversione al rischio, quando i… Definizione completa →
Test forward Analisi e metriche Intermedio: Il test forward applica una strategia fissata a dati arrivati dopo la definizione delle regole. Può usare simulazione o conto reale. Una demo può rivelare problemi operativi, ma esecuzioni simulate non dimostrano quelle… Definizione completa →
Test fuori campione Analisi e metriche Intermedio: Dati esclusi dalla selezione della strategia e dall’adattamento dei parametri, poi usati per valutare i risultati su osservazioni mai viste prima. Quando i risultati guidano ulteriori modifiche, quei dati non sono più un… Definizione completa →
Test multipli Analisi e metriche Avanzato: Valutazione congiunta di molte ipotesi, in cui una soglia di significatività per un singolo test non controlla automaticamente gli errori nell’intera famiglia. FWER riguarda la probabilità di almeno un falso rifiuto; FDR… Definizione completa →
Testa e spalle Analisi tecnica Intermedio: Il testa e spalle è una possibile struttura di inversione con tre massimi, quello centrale più alto delle spalle, e una linea del collo che attraversa i minimi intermedi. Una rottura definita può attivare una regola di… Definizione completa →
Tick Mercato e strumenti Base: Un tick può indicare un aggiornamento di quotazione o transazione in un flusso di dati; tick size indica il minimo incremento di prezzo consentito per uno strumento. Sono concetti diversi. Un aggiornamento può lasciare… Definizione completa →
Tilt Psicologia Base: Un’etichetta informale per un deterioramento temporaneo del processo decisionale sotto pressione o forte coinvolgimento nell’esito. Può includere violazioni del piano e aumento progressivo dell’esposizione. Non è né una… Definizione completa →
Tom-next Mercato e strumenti Avanzato: Un FX swap a breve scadenza che combina uno scambio alla data pertinente “domani” con uno inverso alla successiva data ammissibile “next”. Le date effettive dipendono da calendari, coppia e accordo. Il tom-next… Definizione completa →
Trader retail Partecipanti al mercato Base: Un individuo che negozia per un conto personale anziché come istituzione. Questa descrizione comune non coincide con una classificazione legale di cliente retail. I dati dei clienti di un broker non vanno presentati come… Definizione completa →
Trading a griglia Strategie e stili Intermedio: Approccio che colloca ordini a più livelli di prezzo con distanza fissa o variabile. Direzione, dimensionamento, uscite e limiti determinano i risultati. Una griglia che aggiunge contro il movimento può accumulare… Definizione completa →
Trading algoritmico Strategie e stili Avanzato: Uso di regole programmate per analizzare o eseguire operazioni, con automazione parziale o completa. Ne sono esempi gli Expert Advisor e i sistemi basati su API. La ripetibilità può ridurre alcune decisioni impulsive, ma… Definizione completa →
Trading di posizione Strategie e stili Intermedio: Uno stile che mantiene comunemente l’esposizione per settimane o mesi. Non impone analisi fondamentale, uno stop particolare o tolleranza di grandi perdite. Contano finanziamento, gap, margine e condizioni che cambiano… Definizione completa →
Trading di rivalsa Psicologia Base: Aprire operazioni principalmente per recuperare rapidamente un risultato precedente, allontanandosi da segnali giustificati o regole di rischio. Può aumentare progressivamente l’esposizione, ma non ogni operazione dopo… Definizione completa →
Trading simulato Prop trading Intermedio: Trading registrato dal software senza che gli ordini corrispondenti siano necessariamente eseguiti in un mercato reale. Prezzi, eseguiti e costi dipendono dal simulatore. Alcuni programmi pagano compensi contrattuali… Definizione completa →
Trading sulle notizie Strategie e stili Intermedio: Trading collegato a pubblicazioni di dati, decisioni o dichiarazioni secondo regole specificate di tempo e risposta. Gli eventi possono aumentare spread, volatilità e slippage, mentre la prima reazione non stabilisce la… Definizione completa →
TradingView Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Una piattaforma grafica e di analisi con indicatori e strategie Pine Script, avvisi e integrazioni supportate con broker. Copertura dei dati, ritardi e funzioni dipendono dal flusso e dalla configurazione del conto. Un… Definizione completa →
Trend Analisi tecnica Base: Un andamento direzionale dei prezzi su un intervallo e secondo una regola di misurazione specificati. Un trend rialzista viene spesso descritto tramite massimi e minimi di swing crescenti; uno ribassista usa massimi e… Definizione completa →
Trend following Strategie e stili Intermedio: Una famiglia di strategie che assumono esposizione allineata alla direzione definita da una regola particolare, insieme a un metodo di uscita. Alcune varianti combinano piccole perdite e meno grandi guadagni, ma… Definizione completa →

V

Validità temporale dell’ordine Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Una condizione che disciplina la validità dell’ordine, come fino a cancellazione (GTC), fino alla fine di un giorno di trading specificato (DAY) o fino a una scadenza dichiarata (GTD). La rappresentazione dipende dal… Definizione completa →
Valore atteso Analisi e metriche Intermedio: Risultato atteso di un’operazione in un modello specificato, stimato per esempio dalla media dei risultati netti. Può essere espresso in denaro o in unità del rischio iniziale pianificato, R. Una media storica positiva… Definizione completa →
Valore nozionale Mercato e strumenti Base: Il valore nominale dell’esposizione rappresentata da una posizione, espresso in una valuta specificata. Il valore nozionale è distinto dal margine versato e dall’importo che si potrebbe perdere. Definizione completa →
Value at Risk (VaR) Gestione del rischio Avanzato: Il Value at Risk (VaR) è un quantile di perdita stimato per un orizzonte e livello di confidenza scelti secondo un modello dichiarato. Non è la peggiore perdita possibile né la media delle perdite oltre la soglia. Un VaR… Definizione completa →
Valuta base Mercato e strumenti Base: Il termine valuta base indica la prima valuta nella notazione di una coppia e l’unità acquistata o venduta. In EUR/USD, l’euro è la base; una quotazione di 1.0850 significa che un euro costa 1.0850 dollari statunitensi… Definizione completa →
Valuta di denominazione del conto Mercato e strumenti Base: La valuta utilizzata per riportare saldo, patrimonio e risultati di trading di un conto. Un profitto o una perdita calcolati in un’altra valuta devono essere convertiti nella valuta del conto. Il tasso di conversione e… Definizione completa →
Valuta quotata Mercato e strumenti Base: La seconda valuta nella notazione di una coppia. In EUR/USD, il dollaro statunitense è la valuta quotata. Il cambio indica quante unità della valuta quotata servono per acquistare un’unità della valuta base. Vedi Che… Definizione completa →
Valuta rifugio Analisi fondamentale Intermedio: Una valuta che può attrarre domanda come rifugio o fonte di liquidità in determinati periodi di stress. Esempi storici includono USD, CHF e JPY, ma le risposte dipendono da shock, finanziamento e politica economica… Definizione completa →
Valute legate alle materie prime Analisi fondamentale Intermedio: Valute associate a economie nelle quali le esportazioni di materie prime sono importanti, tra cui AUD, CAD e NZD. I prezzi all’esportazione possono influenzare reddito, ragioni di scambio e aspettative di politica… Definizione completa →
Vantaggio Analisi e metriche Intermedio: Vantaggio ripetibile dal quale si attende un risultato positivo dopo i costi pertinenti in condizioni specificate. Il profitto storico è un’evidenza da esaminare, non prova di un vantaggio. La valutazione richiede stime… Definizione completa →
Vendite al dettaglio Analisi fondamentale Intermedio: Una misura statistica delle vendite delle imprese al dettaglio coperte da una particolare indagine, talvolta inclusi servizi di ristorazione. Informa l’analisi della domanda dei consumatori, ma non coincide con i consumi… Definizione completa →
Versione storica dei dati Analisi fondamentale Avanzato: Lo stato di un insieme di dati disponibile in un momento particolare, incluse osservazioni e revisioni pubblicate fino ad allora. Distinguere periodo di riferimento dell’indicatore, data di pubblicazione e data della… Definizione completa →
Volatilità Mercato e strumenti Base: Il grado di variazione di prezzi o rendimenti su un periodo dichiarato. Volatilità storica, volatilità implicita e ATR misurano cose diverse e hanno unità diverse. La volatilità descrive dispersione o intervallo, non la… Definizione completa →
Volatilità implicita (IV) Analisi e metriche Avanzato: Un parametro di volatilità ricavato da un prezzo osservato di un’opzione secondo un modello specificato e altri dati in ingresso. È collegato ai prezzi del mercato delle opzioni, non a un movimento futuro garantito del… Definizione completa →
Volatilità realizzata Analisi e metriche Intermedio: Una misura di volatilità calcolata dai prezzi osservati su una finestra e frequenza specificate. Può usare deviazione standard dei rendimenti o un altro stimatore, inclusi dati intraday. Dichiarare il metodo, non… Definizione completa →
Volume Mercato e strumenti Base: La quantità negoziata su un periodo definito presso una sede o fonte di dati specificata. Il FX spot non ha un unico flusso globale consolidato dei volumi. Un broker può fornire volume tick, contando gli aggiornamenti… Definizione completa →
VPS (server privato virtuale) Esecuzione e strumenti operativi Intermedio: Un server privato virtuale: una macchina virtuale ospitata a distanza che può eseguire software di trading indipendentemente dal computer dell’utente. Sostiene la continuità e può modificare la connessione al broker, ma… Definizione completa →

W

Williams Percent Range Analisi tecnica Intermedio: Un oscillatore che colloca Close in un intervallo High–Low selezionato su una scala da −100 a zero. Con finestre corrispondenti equivale al %K stocastico grezzo meno 100. Quattordici periodi e livelli −20/−80 sono… Definizione completa →

Z

Zone di offerta e domanda Analisi tecnica Intermedio: Regioni grafiche identificate secondo una regola come possibili aree di reazione, spesso intorno a un consolidamento precedente a un forte movimento. I nomi offerta e domanda esprimono un’interpretazione, non una… Definizione completa →

Domande frequenti sul glossario

Come è organizzato questo glossario?

I termini sono elencati in ordine alfabetico e filtrabili per categoria e livello di lettura. Cerca nomi italiani, inglesi o polacchi, abbreviazioni, definizioni e domande pratiche; i passaggi corrispondenti rimandano alla spiegazione pertinente. Quattro percorsi di apprendimento suggeriscono un ordine di lettura e puoi confrontare due voci qualsiasi. Ogni risultato rimanda a una pagina dedicata con definizione completa, termini correlati e riferimenti al materiale pertinente del corso.

Tutti i termini sono pertinenti per i trader Forex al dettaglio?

La maggior parte sì. Alcuni, come CLS, prime broker o BRI, descrivono infrastrutture istituzionali con cui i trader al dettaglio interagiscono raramente in modo diretto; comprenderne il funzionamento aiuta però a spiegare perché gli spread si allargano e come funziona la liquidità.

Ogni termine include un esempio e domande frequenti?

Ogni termine ha una definizione completa e concetti correlati. Ogni voce canonica include un esempio concreto, spiegazioni ampliate e domande frequenti. I modelli numerici dichiarano le proprie ipotesi; gli esempi istituzionali e giuridici ne identificano l’ambito.

Questo glossario verrà aggiornato?

Sì. Quando vengono aggiunte o riviste lezioni, vengono aggiornati i termini e i collegamenti pertinenti. Se manca un termine che ti aspettavi di trovare, puoi suggerirlo tramite la pagina dei contatti.