Dimensionamento della posizione a frazione fissa

Di Jarosław Wasiński (EN) • Pubblicato: 23 ott 2026

Un metodo che assegna una frazione fissa di una misura specificata dell’equity attuale al rischio pianificato di ogni operazione, non un importo monetario fisso. Il rischio monetario aumenta dopo guadagni di equity e diminuisce dopo perdite, nei limiti di dimensione contrattuale, incrementi dei lotti e minimi. Attua una tendenza anti-martingala, ma non elimina perdite da gap o rischio di coda. Una frazione eccessiva può causare drawdown gravi.

Esempio. A USD 10,000 di equity, una regola ipotetica dell’1% assegna USD 100; dopo un calo dell’equity a USD 8,000 assegna USD 80. Una perdita di equity del 20% richiede un guadagno del 25% dal saldo ridotto per recuperare, perché 10,000/8,000−1 = 0.25.

Comprendere il concetto

Tradurre il budget monetario in dimensione usando distanza dello stop pertinente, valore del pip o tick, oneri stimati e incrementi di volume consentiti. Dichiarare se l’equity includa P&L flottante. Una dimensione minima negoziabile può impedire di attuare la frazione desiderata su un conto piccolo.

Errore comune

Una percentuale costante non è un numero costante di lotti. Un rischio monetario minore dopo le perdite non rende certo il recupero né uguali le perdite effettive al budget pianificato. Scegliere le frazioni con un modello di rischio, non con percentuali raccomandate universali.

Approfondimenti

Nel corso: 9.5 Dimensionamento della posizione: modelli di calcolo dei lotti; 9.2 La matematica delle perdite: asimmetria del recupero e rischio di rovina.

Le perdite sequenziali si compongono

In un modello ideale con ogni perdita esattamente pari all’1% dell’equity attuale e nessun onere aggiuntivo, cinque perdite lasciano 0.99⁵ dell’equity iniziale: circa 95.10%. Un budget USD fisso produce invece un percorso diverso. Superamenti effettivi degli stop o arrotondamenti possono invalidare quel calcolo proporzionale ideale.

Domande frequenti

L’1% è uno standard di mercato obbligatorio o sicuro?

No. È un esempio comune. Il rischio appropriato dipende da strategia, vincoli del conto, dipendenza e tolleranza alle perdite.

Una frazione fissa coincide con lotti fissi?

No. Il budget monetario cambia con la base di equity definita e la dimensione dipende anche da scenario di perdita e valore unitario.

← Torna al glossario completo