Gestione del capitale

Comprendere il concetto

Specificare riferimento dell’equity, modello di distanza dello stop, costi, arrotondamento dei lotti e limiti delle posizioni simultanee. I controlli a livello del conto integrano quelli delle singole operazioni. Valutare come il dimensionamento interagisca con sequenze perdenti, dipendenza e guasti operativi, non soltanto con i risultati medi.

Errore comune

Non presumere che una regola di rischio crei aspettativa positiva da una strategia non redditizia o renda impossibile la rovina. Distinguere anche aspettativa in unità di rischio e aspettativa monetaria con dimensioni variabili.

Approfondimenti

Nel corso: 9.2 La matematica delle perdite: asimmetria del recupero e rischio di rovina; 9.5 Dimensionamento della posizione: modelli di calcolo dei lotti.

Una gerarchia completa del rischio

Dichiarare come i budget per operazione interagiscano con esposizione simultanea, perdite giornaliere e condizioni di arresto. Più ingressi accettabili singolarmente possono violare un vincolo di portafoglio. Usare dimensione confermata effettiva e costi in questi controlli; un limite scritto che l’esecuzione può aggirare è diverso da una procedura di monitoraggio attuata.