Ritorno alla media
Chiusure Bid ipotetiche EUR/USD H1 hanno media μ = 1.1020 e deviazione standard campionaria s = 0.0010. L’ultima chiusura Bid completata di 1.1000 ha z-score (1.1000 − 1.1020) / 0.0010 = −2. L’Ask disponibile per l’ingresso è 1.1002. Un obiettivo di 1.1020 Bid e uno SL di 1.0980 Bid implicano 18 pip all’obiettivo e 22 allo stop prima di costi e slippage. Scostamento statistico e parametri dell’operazione descrivono grandezze diverse; −2 non garantisce il ritorno.
Che cosa dovrebbe tornare, e verso quale riferimento?
Specificare la grandezza: prezzo, rendimento o differenziale tra strumenti, insieme al calcolo del riferimento. Una media mobile, un livello fisso e una relazione stimata tra strumenti producono ipotesi diverse. Registrare finestra, flusso dei prezzi, misura di dispersione e ora di aggiornamento. Se una media segue un trend, un tocco successivo non rappresenta necessariamente il ritorno del prezzo al livello precedente. Un normale grafico valutario non dimostra né stazionarietà né un valore di equilibrio fisso.
Trasformare lo scostamento in una regola completa
Una soglia di z-score o la posizione rispetto alle bande è una condizione da valutare, non un’istruzione automatica di acquisto. Definire ingresso, attesa, obiettivo, invalidazione e trattamento di un’ulteriore divergenza. Un filtro di momentum può far parte di una variante, ma il suo valore va testato. Aumentare le posizioni in perdita non è richiesto dal ritorno alla media; ogni politica di incremento va valutata insieme all’esposizione aggregata e a uno scenario senza ritorno.
Vantaggio, rischio e condizioni che cambiano
Piccoli guadagni ripetuti possono coesistere con grandi perdite, ma il nome della famiglia di strategie non stabilisce né quella distribuzione né un’alta percentuale di successo. Calcolare i risultati netti e includere i casi che non sono tornati entro il periodo specificato. Non esaminare soltanto i rimbalzi riusciti. Condizioni che cambiano possono indebolire una relazione storica, mentre la media stimata è incerta. Un limite di perdita chiude una posizione; non confuta l’intero concetto di ritorno alla media.
Approfondimenti e fonti
8.7 Tendenza, breakout e ritorno alla media: tre famiglie di logiche di entrata; 5.8 Oscillatori e indicatori di momentum—RSI, stocastico, MACD e ROC; 15.4 Backtesting e test forward — metodi, prove e insidie.
