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Analisi e metriche

Volatilità implicita (IV)

Di Jarosław Wasiński (EN) • Pubblicato:
Un parametro di volatilità ricavato da un prezzo osservato di un’opzione secondo un modello specificato e altri dati in ingresso. È collegato ai prezzi del mercato delle opzioni, non a un movimento futuro garantito del cambio o a una previsione direzionale.
Esempio. Modello di confronto: due opzioni sulla stessa coppia e scadenza hanno IV annua del 10% e del 12% a strike diversi. La differenza non è automaticamente un errore di prezzo: fa parte del sorriso o dell’asimmetria della volatilità. Una IV del 12% non implica un rialzo certo del cambio del 12%.

Dal prezzo al parametro

Specificare modello, tipo di opzione, strike, scadenza, tassi, quotazione del sottostante e lato bid/ask dell’opzione. Convenzioni diverse, in particolare la quotazione FX in delta, possono modificare l’interpretazione.

Una superficie, non un numero

IV può variare con strike e scadenza. Confrontare durate e definizioni coerenti; un indice di volatilità azionaria non è direttamente la IV di una coppia valutaria particolare.

Confronto con la volatilità realizzata

La volatilità realizzata misura i prezzi storici secondo un metodo dichiarato. La differenza tra IV e realizzata può includere un premio per il rischio ed effetti di prezzo. Non garantisce da sola acquisti o vendite redditizi di opzioni.

Riferimento e concetti collegati

Riferimento: CME: greche e volatilità implicita. Verificato l’11 ottobre 2026.

Vedi: volatilità realizzata, opzione valutaria, volatilità.

Domande frequenti

IV fornisce la direzione del prezzo?

No. Riguarda un parametro di dispersione nella valutazione, non il segno del prossimo movimento.

IV e volatilità storica sono sinonimi?

No. Una si ricava dai prezzi delle opzioni; l’altra si calcola dalle variazioni osservate del sottostante.

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Jarosław Wasiński

Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX

Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.

  • Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
  • Autore di centinaia di commenti di mercato approfonditi, analisi strutturali e materiali didattici per trader e investitori.
  • Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).

Tutti i contenuti hanno carattere esclusivamente didattico e informativo – non costituiscono consulenza di investimento né alcuna raccomandazione. Ricorda: il trading con leva (Forex/CFD) comporta un elevato rischio di rapida perdita del capitale.