ความผันผวนแฝง (IV)
พารามิเตอร์ความผันผวนที่อนุมานจากราคาออปชันสังเกตภายใต้แบบจำลองและข้อมูลขาเข้าอื่นที่ระบุ เชื่อมกับการตีราคาตลาดออปชัน ไม่ใช่การเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยนอนาคตที่รับประกันหรือพยากรณ์ทิศ
ตัวอย่าง. แบบจำลองเทียบ: สองออปชันคู่และวันหมดอายุเดียวมี IV รายปี 10% และ 12% ที่ราคาใช้สิทธิต่าง ส่วนต่างไม่เป็นการตีราคาผิดอัตโนมัติ เป็นส่วนของ volatility smile หรือ skew ค่า IV 12% ไม่หมายถึงอัตราแลกเปลี่ยนจะขึ้น 12% แน่นอน
จากราคาสู่พารามิเตอร์
ระบุแบบจำลอง ประเภทออปชัน ราคาใช้สิทธิ หมดอายุ ดอกเบี้ย ราคาอ้างอิง และด้าน bid/ask ของออปชัน หลักเกณฑ์ต่าง โดยเฉพาะเสนอราคาด้วย delta ใน FX เปลี่ยนการตีความได้
พื้นผิว ไม่ใช่ตัวเลขเดียว
IV เปลี่ยนตามราคาใช้สิทธิและอายุได้ เทียบอายุกับนิยามสอดคล้อง ดัชนีผันผวนหุ้นไม่ใช่ IV ของคู่เงินเฉพาะโดยตรง
เทียบกับความผันผวนที่เกิดจริง
ความผันผวนที่เกิดจริงวัดราคาอดีตตามวิธีระบุ ส่วนต่าง IV กับค่าที่เกิดจริงอาจรวมส่วนชดเชยความเสี่ยงและผลการตีราคา ไม่รับประกันว่าซื้อหรือขายออปชันกำไรด้วยตัวเอง
แหล่งอ้างอิงและแนวคิดเกี่ยวข้อง
อ้างอิง: CME: Greeks และความผันผวนแฝง. ตรวจสอบเมื่อ 11 ตุลาคม 2026
คำถามที่พบบ่อย
IV ให้ทิศราคาหรือไม่?
ไม่ เกี่ยวกับพารามิเตอร์การกระจายในราคา ไม่ใช่เครื่องหมายการเคลื่อนถัดไป
IV กับความผันผวนอดีตเป็นคำพ้องหรือไม่?
ไม่ แบบหนึ่งอนุมานจากราคาออปชัน อีกแบบคำนวณจากการเปลี่ยนสินทรัพย์อ้างอิงที่สังเกต
