Volatilidad implícita (IV)

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado: 23 oct 2026

Parámetro de volatilidad deducido de un precio observado de opción bajo un modelo y otros datos especificados. Está vinculado a la valoración del mercado de opciones, no a un movimiento cambiario futuro garantizado ni a una previsión de dirección.

Ejemplo. Modelo comparativo: dos opciones del mismo par y vencimiento tienen IV anual del 10% y 12% en ejercicios distintos. La diferencia no es automáticamente un error de valoración: forma parte de la sonrisa o asimetría de volatilidad. Una IV del 12% no implica una subida cambiaria segura del 12%.

Del precio al parámetro

Especifique modelo, tipo de opción, ejercicio, vencimiento, tipos, cotización subyacente y lado bid/ask de la opción. Las convenciones distintas, especialmente la cotización por delta FX, pueden cambiar la interpretación.

Una superficie, no una cifra

La IV puede variar con ejercicio y vencimiento. Compare plazos y definiciones coherentes; un índice de volatilidad bursátil no es directamente la IV de un par de divisas concreto.

Comparación con volatilidad realizada

La volatilidad realizada mide precios históricos bajo un método indicado. La diferencia entre IV y realización puede incluir una prima de riesgo y efectos de valoración. No garantiza por sí sola comprar o vender opciones con beneficios.

Referencia y conceptos relacionados

Referencia: CME: griegas y volatilidad implícita. Verificado el 11 de octubre de 2026.

Véase: volatilidad realizada, opción sobre divisas, volatilidad.

Preguntas frecuentes

¿IV indica la dirección del precio?

No. Se refiere a un parámetro de dispersión de la valoración, no al signo del siguiente movimiento.

¿IV y volatilidad histórica son sinónimos?

No. Una se deduce de precios de opciones; la otra se calcula con variaciones observadas del subyacente.

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