Analiz ve metrikler

Zımni volatilite (IV)

Yazan Jarosław Wasiński (EN) • Yayınlanma: 23 Eki 2026

Belirli bir model ve diğer girdiler altında gözlenen opsiyon fiyatından çıkarılan volatilite parametresidir. Opsiyon piyasasındaki fiyatlamayla bağlantılıdır; gelecekteki kur hareketinin garantisi veya yön tahmini değildir.

Örnek. Karşılaştırma modeli: aynı parite ve vadeye sahip iki opsiyonun farklı kullanım fiyatlarında yıllık IV'leri %10 ve %12'dir. Bu fark otomatik olarak yanlış fiyatlama değildir; volatilite gülümsemesinin veya çarpıklığının bir parçasını oluşturur. %12 IV, kurun kesin olarak %12 yükseleceği anlamına gelmez.

Fiyattan parametreye

Modeli, opsiyon türünü, kullanım fiyatını, vadeyi, faiz oranlarını, dayanak varlık kotasyonunu ve opsiyonun alış/satış tarafını belirtin. Farklı kurallar, özellikle dövizde delta ile kotasyon, yorumu değiştirebilir.

Tek sayı değil, bir yüzey

IV, kullanım fiyatına ve vadeye göre değişebilir. Tutarlı vadeleri ve tanımları karşılaştırın; bir hisse senedi volatilite endeksi doğrudan belirli bir döviz çiftinin IV'si değildir.

Gerçekleşen volatiliteyle karşılaştırma

Gerçekleşen volatilite, belirtilen yöntemle tarihsel fiyatları ölçer. IV ile gerçekleşen volatilite arasındaki fark risk primi ve fiyatlama etkileri içerebilir. Bu fark tek başına opsiyon alımının veya satımının kârlı olacağını garanti etmez.

Kaynak ve ilişkili kavramlar

Referans: CME: Yunan harfleri ve zımni volatilite. 11 Ekim 2026'da kontrol edilmiştir.

Bkz. gerçekleşen volatilite, döviz opsiyonu, oynaklık.

Sık sorulan sorular

IV fiyat yönünü verir mi?

Hayır. Fiyatlamadaki bir dağılım parametresini ele alır; sonraki hareketin işaretini belirtmez.

IV ve tarihsel volatilite eş anlamlı mı?

Hayır. Biri opsiyon fiyatlarından çıkarılır; diğeri dayanak varlıkta gözlenen değişimlerden hesaplanır.

← Tüm sözlüğe geri dön