Biến động hàm ý (IV)

Bởi Jarosław Wasiński (EN) • Đã xuất bản: 23 Th10 2026

Thông số biến động suy từ giá quyền chọn quan sát theo mô hình cụ thể và đầu vào khác. Gắn với định giá thị trường quyền chọn, không phải chuyển động tỷ giá tương lai bảo đảm hay dự báo hướng.

Ví dụ. Mô hình so sánh: hai quyền chọn cùng cặp, đáo hạn có IV năm 10% và 12% tại giá thực hiện khác. Chênh không tự là định giá sai: thuộc nụ cười hay độ lệch biến động. IV 12% không hàm ý tỷ giá chắc chắn tăng 12%.

Từ giá tới thông số

Quy định mô hình, loại quyền chọn, giá thực hiện, đáo hạn, lãi, báo giá cơ sở và phía bid/ask quyền chọn. Quy ước khác, đặc biệt yết delta ngoại hối, có thể đổi diễn giải.

Bề mặt, không chỉ một số

IV có thể đổi theo giá thực hiện và kỳ hạn. So kỳ hạn, định nghĩa nhất quán; chỉ số biến động cổ phiếu không trực tiếp là IV của cặp tiền cụ thể.

So sánh với biến động thực tế

Biến động thực tế được đo từ giá lịch sử theo phương pháp đã nêu. Chênh lệch giữa IV và biến động thực tế có thể bao gồm phần bù rủi ro và tác động định giá. Tự nó không bảo đảm mua hoặc bán quyền chọn sẽ có lãi.

Tham khảo và khái niệm liên quan

Tham khảo: CME: các độ nhạy Hy Lạp và biến động hàm ý . Kiểm tra ngày 11 tháng Mười 2026.

Xem: biến động thực tế, quyền chọn tiền tệ , biến động.

Câu hỏi thường gặp

IV có cho hướng giá không?

Không. Xét thông số phân tán trong định giá, không phải dấu chuyển động tiếp.

IV và biến động lịch sử có đồng nghĩa không?

Không. Một suy từ giá quyền chọn; một tính từ thay đổi cơ sở quan sát.

← Quay lại bộ thuật ngữ đầy đủ