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Analyse und Kennzahlen

Implizite Volatilität (IV)

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht:
Implizite Volatilität ist ein Volatilitätsparameter, der unter einem festgelegten Modell und weiteren Eingaben aus einem beobachteten Optionspreis abgeleitet wird. Sie steht mit der Preisbildung am Optionsmarkt in Verbindung und ist weder eine garantierte zukünftige Wechselkursbewegung noch eine Richtungsprognose.
Beispiel. Vergleichsmodell: Zwei Optionen auf dasselbe Paar mit gleichem Verfall haben jährliche IV von 10% und 12% an verschiedenen Basispreisen. Die Differenz ist nicht automatisch Fehlbewertung, sondern Teil von Volatilitäts-Smile oder -Skew. Eine IV von 12% bedeutet keinen sicheren Wechselkursanstieg um 12%.

Vom Preis zum Parameter

Modell, Optionsart, Basispreis, Verfall, Zinsen, Basiswertkurs und Bid-/Ask-Seite der Option angeben. Andere Konventionen, insbesondere FX-Delta-Notierung, können die Deutung ändern.

Eine Fläche statt einer Zahl

IV kann nach Basispreis und Laufzeit variieren. Konsistente Laufzeiten und Definitionen vergleichen; ein Aktienvolatilitätsindex ist nicht direkt die IV eines bestimmten Währungspaars.

Vergleich mit realisierter Volatilität

Realisierte Volatilität misst historische Kurse nach einer angegebenen Methode. Die Differenz zwischen IV und realisierter Volatilität kann eine Risikoprämie und Preisbildungseffekte enthalten. Sie garantiert für sich genommen keinen profitablen Kauf oder Verkauf von Optionen.

Referenz und verwandte Begriffe

Referenz: CME: Greeks und implizite Volatilität. Geprüft am 11. Oktober 2026.

Siehe: realisierte Volatilität, Währungsoption, Volatilität.

Häufige Fragen

Gibt IV die Kursrichtung an?

Nein. Sie betrifft einen Streuungsparameter in der Preisbildung und nicht das Vorzeichen der nächsten Bewegung.

Sind IV und historische Volatilität Synonyme?

Nein. Eine wird aus Optionspreisen abgeleitet, die andere aus beobachteten Basiswertänderungen berechnet.

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Jarosław Wasiński

Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst

Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.

  • Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
  • Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
  • Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.

Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.