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Analyse und Kennzahlen

Realisierte Volatilität

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht:
Realisierte Volatilität ist ein Volatilitätsmaß, das aus beobachteten Kursen über ein festgelegtes Zeitfenster und bei einer angegebenen Beobachtungshäufigkeit berechnet wird. Sie kann die Standardabweichung von Renditen oder einen anderen Schätzer verwenden, auch auf Grundlage von Intraday-Daten. Geben Sie die Methode an, nicht nur den Prozentsatz.
Beispiel. Einfaches Modell täglicher Renditen: −1%, 0%, +1%. Der Mittelwert beträgt 0%; die Stichprobenstandardabweichung mit n−1 beträgt 1%. Unter einer beispielhaften Konvention von 252 Perioden und den Skalierungsannahmen ergibt die Annualisierung 1% × √252 ≈ 15.87%. Drei Beobachtungen liefern keine zuverlässige Prognose.

Daten, Fenster und Definition

Legen Sie Bid-, Ask- oder Mittelkurse, logarithmische oder einfache Renditen, das Zeitfenster und die Behandlung fehlender Daten fest. Beobachtungshäufigkeit und Kursquelle können das Ergebnis verändern. Realisierte Varianz aus quadrierten Intraday-Renditen ist ein bestimmter, eigenständiger Schätzer.

Annualisierung

Der Multiplikator √N erfordert geeignete Annahmen über Varianz und die Abhängigkeit der Renditen. Dies ist keine zusammengesetzte Wertentwicklung. N hängt von Kalender und Beobachtungshäufigkeit ab; 252 ist die Konvention dieses Beispiels und keine allgemeingültige Regel.

Deutung

Historische Volatilität hängt von der Stichprobe ab und beschreibt nicht automatisch die nächste Periode oder garantierten Verlust. ATR misst Kursspanne in Instrumenteneinheiten statt prozentualer Renditestandardabweichung.

Referenz und verwandte Begriffe

Referenz: NIST: Streuungsmaße. Geprüft am 11. Oktober 2026.

Siehe: implizite Volatilität, Volatilität, ATR.

Häufige Fragen

Bedeutet höhere Volatilität größeren Gewinn?

Nein. Sie beschreibt Streuung oder Schwankungen nach einer Methode; sie belegt weder Strategievorteil noch Ergebnisvorzeichen.

Genügt die Angabe 20%?

Nein. Ohne Fenster, Häufigkeit, Annualisierung und Schätzer ist der Vergleich undefiniert.

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Jarosław Wasiński

Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst

Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.

  • Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
  • Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
  • Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.

Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.