実現ボラティリティ
指定した窓と頻度の観測価格から計算する変動性指標です。リターン標準偏差や、日中データを含む別の推定量を使う場合があります。率だけでなく手法を示します。
例。 単純な日次リターンモデルが−1%、0%、+1%なら、平均0%、n−1を使う標本標準偏差1%です。例示の252期間慣行と換算仮定で年率化すると、1% × √252 ≈ 15.87%です。三観測では信頼できる予測になりません。
データ、窓、定義
Bid、Ask、仲値のどれか、対数か単純リターンか、窓、欠損処理を指定します。頻度と価格源で結果は変わり得ます。日中リターンの二乗和による実現分散は、特定の別推定量です。
年率換算
√Nの乗数には、分散とリターン依存について適切な仮定が必要です。複利成績ではありません。Nは暦と頻度によります。252はこの例の慣行で、普遍的規則ではありません。
解釈
過去ボラティリティは標本に依存し、自動的に次期や保証損失を表しません。ATRは商品単位の価格値幅を測り、百分率リターン標準偏差ではありません。
資料と関連概念
参照：NIST：散らばりの尺度。2026年10月11日確認。
関連項目：インプライド・ボラティリティ, 変動性, ATR.
よくある質問
ボラティリティが高いほど利益も大きいですか？
いいえ。ある方法でのばらつきや変動を表すもので、戦略の優位性や結果の符号を立証しません。
20%と報告すれば十分ですか？
いいえ。窓、頻度、年率換算、推定量がなければ比較は定義できません。
