Volatilitas terealisasi

Oleh Jarosław Wasiński (EN) • Diterbitkan: 23 Okt 2026

Ukuran volatilitas yang dihitung dari harga yang diamati selama jendela dan frekuensi tertentu. Ukuran ini dapat menggunakan simpangan baku imbal hasil atau estimator lain, termasuk data intrahari. Sebutkan metodenya, bukan hanya persentasenya.

Contoh. Model imbal hasil harian sederhana: −1%, 0%, +1%. Rata-ratanya 0%; simpangan baku sampel dengan n−1 adalah 1%. Dengan konvensi ilustratif 252 periode dan asumsi penskalaan, penyetahunan menghasilkan 1% × √252 ≈ 15.87%. Tiga pengamatan tidak memberikan ramalan yang andal.

Data, jendela, dan definisi

Sebutkan harga bid, ask, atau mid, imbal hasil logaritmik atau sederhana, jendela, dan perlakuan data yang hilang. Frekuensi dan sumber harga dapat mengubah hasilnya. Varians terealisasi dari kuadrat imbal hasil intrahari merupakan estimator khusus yang berbeda.

Penyetahunan

Pengali √N memerlukan asumsi varians dan ketergantungan imbal hasil yang sesuai. Ini bukan kinerja majemuk. N bergantung pada kalender dan frekuensi; 252 merupakan konvensi contoh ini, bukan aturan universal.

Penafsiran

Volatilitas historis bergantung pada sampel dan tidak otomatis menggambarkan periode berikutnya atau kerugian yang dijamin. ATR mengukur rentang harga dalam satuan instrumen, bukan simpangan baku persentase imbal hasil.

Referensi dan konsep terkait

Referensi: NIST: Ukuran penyebaran. Diperiksa 11 Oktober 2026.

Lihat: volatilitas tersirat, volatilitas, atr.

Pertanyaan umum

Apakah volatilitas lebih tinggi berarti laba lebih besar?

Tidak. Volatilitas menggambarkan penyebaran atau fluktuasi menurut suatu metode; volatilitas tidak membuktikan keunggulan strategi atau tanda hasilnya.

Apakah melaporkan 20% saja cukup?

Tidak. Tanpa jendela, frekuensi, penyetahunan, dan estimator, perbandingannya tidak terdefinisi.

← Kembali ke glosarium lengkap