Rencana manajemen risiko — templat isian dan daftar periksa sebelum transaksi
Pelajaran sebelumnya membahas secara terpisah risiko per transaksi dan batas, pembatalan hipotesis, volume, drawdown dan penghentian, eksposur berkorelasi, serta peristiwa dan keterbatasan VaR. Sekarang Anda memindahkan hasilnya ke satu dokumen dengan ruang untuk angka sendiri. Setiap kolom mengidentifikasi pelajaran sumber dan syarat perhitungan ulang. Kita menggabungkan sebelas keputusan ke dalam tujuh kelompok kerja dengan mempertahankan setiap definisi dan cakupannya. Perhitungan bersama memeriksa konversi persentase ke mata uang dan apakah jumlah kerugian sesuai batas periode; kartu mendukung pemeriksaan masuk, peninjauan, dan perubahan versi. Rencana yang ditulis sebelumnya tidak dengan sendirinya memperbaiki kualitas keputusan. Rencana menetapkan kriteria sebelum kerugian dan memungkinkan pemeriksaan sesudahnya apakah kriteria dipatuhi.
- Rencana memindahkan hasil; tidak mengulang penurunan rumus. Setiap kolom templat mencantumkan nomor artikel yang menyediakan metode penentuan angkanya. Jika kolom kosong, yang belum ada bukan rencananya, melainkan perhitungannya — Anda kembali ke nomor terkait, bukan memasukkan nilai yang sekadar didengar di suatu tempat.
- Risiko dalam rencana adalah risiko yang diniatkan, bukan risiko yang terealisasi. Di antara angka kolom dan jumlah yang keluar dari akun terdapat spread, komisi, slippage, poin swap dan gap. Rencana menetapkan kerugian penuh pada harga dan biaya asumsi, lalu mencatat hasil aktual setelah penutupan. Selisihnya memerlukan analisis eksekusi, biaya, dan kurs; arahnya tidak ditentukan sebelumnya.
- Ambang penghentian Anda dan ketentuan margin layanan adalah kendala terpisah. Untuk CFD ritel yang tercakup, keputusan KNF Polandia mewajibkan penutupan sekurang-kurangnya satu posisi ketika ekuitas berada di bawah setengah jumlah margin awal yang diwajibkan.[3] Ini bukan drawdown 50% dari puncak maupun jaminan bahwa perjanjian tidak memiliki pembatasan lebih awal. Rencana memeriksa kerugian ekuitas yang diperbolehkan dan ketentuan margin, dengan memperlakukan perubahan kurs, persyaratan, serta setoran atau penarikan sesuai definisinya.
- Rencana tidak menciptakan keunggulan. Dalam model hasil bersih tetap dengan biaya proporsional, mengurangi taruhan menurunkan ekspektasi kerugian dalam mata uang tanpa mengubah tandanya. Kesimpulan kebangkrutan juga memerlukan definisi penghalang, kebijakan penentuan taruhan, dan horizon — 9.2. Kualitas aturan masuk dan keluar dinilai pada bagian 8 kursus.
1. Mengapa mencatat jika aturan sudah diketahui
Jawaban “saya punya aturan” jarang bertahan ketika diminta rinciannya. Berapa persen per posisi — “sekitar 1–2%”. Diukur terhadap apa? Saldo yang telah diselesaikan atau ekuitas? Kapan berhenti berdagang hari itu — “ketika rugi terlalu banyak”. Berapa “terlalu banyak” dalam mata uang, diukur dari apa? Setiap kekosongan ini adalah tempat keputusan ditunda hingga harus diambil cepat dan dalam tekanan.
Mencatat tidak meningkatkan kualitas aturan. Fungsinya lebih sempit dan dapat diverifikasi: memindahkan waktu keputusan dari saat rugi ke saat tenang, serta meninggalkan jejak untuk memeriksa apakah aturan benar-benar dipatuhi. Fungsi dokumen ini adalah pembuktian, bukan motivasi.
Mengapa aturan dilanggar meski sudah dicatat, dan apa yang terjadi pada keputusan di tengah drawdown, merupakan topik bagian psikologi trading. Artikel ini hanya membahas isi catatan.
Tiga hal yang tidak dimiliki aturan tak tertulis
- Acuan. Pada Senin, aturannya “risiko 1%”. Pada Kamis, setelah dua posisi menang, menjadi “2% untuk yang ini, karena setup jelas”. Tanpa dokumen tidak ada pembanding. Dokumen tidak mencegah penyimpangan — hanya menyediakan bukti bahwa itu penyimpangan, bukan pembacaan pasar yang lebih baik.
- Riwayat pelaksanaan. Aturan dalam ingatan tidak memiliki penghitung pelanggaran. Catatan tertulis memungkinkan penghitungan berapa kali ambang terlampaui dan dalam keadaan apa. Cara, format, dan metrik pencatatan dibahas dalam bagian 15 kursus.
- Dapat diuji. “Saya tutup ketika kerugian terlalu besar” bukan aturan karena kepatuhannya tidak dapat diperiksa. “Saya tutup ketika kerugian harian, diukur dari ekuitas saat sesi dibuka, mencapai 1.200 PLN” — ini dapat diperiksa.
2. Struktur rencana — sebelas kolom dalam tujuh kelompok
Rencana harus cukup singkat untuk dibaca dalam tekanan dan cukup tegas sehingga tidak dapat diakali dengan “sekali ini saja”. Setelah diisi, kolom dalam artikel ini muat dalam dua atau tiga halaman cetak. Aturan editorialnya sederhana: tempat risiko diputuskan, isi angka; tempat angka bergantung pada kondisi, isi syarat perubahannya. Catatan “1–2%” bukan aturan, melainkan rentang untuk bernegosiasi dengan diri sendiri.
Rencana mencakup sebelas kolom dari keputusan bagian ini; tabel di bawah mengidentifikasi pelajaran pemiliknya. Untuk penggunaan harian, semuanya digabungkan ke tujuh kelompok operasional. Nomor kelompok bukan nomor pelajaran: kelompok 1, misalnya, menggunakan anggaran 9.3 dan volume 9.5. Ini menjaga dokumen kerja ringkas tanpa menghilangkan asumsi model, biaya, atau aturan pembaruan.
Anda dapat menggulir diagram secara horizontal atau membukanya dalam ukuran penuh.
| Kolom rencana | Pertanyaan yang dijawab | Kapan digunakan | Artikel sumber |
|---|---|---|---|
| 1. Basis risiko dan risiko per posisi | Dari besaran apa saya mengambil persentase, dan seberapa besar persentasenya? | Setiap posisi | 9.3, 9.5 |
| 2. Batas kerugian dan ambang penghentian | Berapa yang boleh hilang dalam sehari, sepekan, dan sebulan? | Setiap hari | 9.3 |
| 3. Pembatalan hipotesis dan keluar defensif | Di mana hipotesis tidak lagi berlaku, dan seberapa jauh titik keluar? | Setiap posisi | 9.4 |
| 4. Eksposur berkorelasi | Seberapa besar risiko terkonsentrasi pada satu mata uang? | Sebelum setiap posisi baru | 9.9 |
| 5. Penanganan peristiwa | Apa yang saya lakukan sebelum rilis data dan sebelum jeda kuotasi? | Sebelum peristiwa dan sebelum akhir pekan | 9.10 |
| 6. Berhenti dan melanjutkan | Apa yang dilakukan setelah melewati ambang drawdown, dan kapan kembali? | Ketika ambang terlampaui | 9.8 |
| 7. Cara memperbarui rencana | Kapan saya menghitung ulang parameter, apa yang mewajibkan penghitungan di luar jadwal, dan sejak kapan versi baru berlaku? | Secara berkala dan setelah peristiwa | Artikel ini |
Satu aturan tidak memiliki kolom tersendiri karena masuk ke dua kolom sekaligus: perubahan eksposur selama posisi berjalan — memindahkan ke impas, mengikuti harga dengan level keluar, dan penutupan parsial — dicatat di kolom 3 dan 5 di samping operasi terkait. Setiap operasi mengubah distribusi hasil posisi, sehingga harus ditulis sebelum masuk, bukan dipilih sambil berjalan; arah perubahan dan perbandingan hitungannya diberikan dalam 9.7.
Sebelas keputusan yang harus dipertahankan rencana
| Kolom | Yang dicatat | Pelajaran penanggung jawab |
|---|---|---|
| 1. Makna risiko | anggaran bersih, R₀ pergerakan harga, dan DD terukur — terpisah | 9.1 |
| 2. Bertahan | kerugian yang diperbolehkan, skenario rangkaian, dan penghalang | 9.2 |
| 3. Batas | basis, waktu pengukuran, sisa jumlah, dan tindakan | 9.3 |
| 4. Pembatalan hipotesis | syarat harga atau waktu; sisi pemicu | 9.4 |
| 5. Volume | hasil setelah biaya, minimum, langkah, dan pemeriksaan balik | 9.5 |
| 6. Model hasil | p, RR, dan E bersih, dengan asumsi atau sumber data | 9.6 |
| 7. Posisi terbuka | perubahan yang diizinkan, waktu pembacaan, dan sisa kerugian | 9.7 |
| 8. Drawdown | definisi, ambang, penghentian, dan kelanjutan | 9.8 |
| 9. Portofolio | komponen nosional bertanda dan batas skenario kelompok | 9.9 |
| 10. Peristiwa | kerugian stres penuh dan tindakan sebelum jeda | 9.10 |
| 11. Pembaruan | tanggal, pemicu perubahan, versi, dan cakupan posisi | 9.11 |
Metode setiap kolom dibahas oleh satu pelajaran. Dokumen harian boleh mengelompokkan hasil, tetapi harus mempertahankan definisi anggaran, asumsi model, dan syarat pembaruan. Kolom 6 menyimpan hasil model, bukan prosedur pengujian strategi. Kolom 11 menentukan berlakunya kebijakan, bukan format jurnal transaksi.
3. Kolom 1: basis risiko, risiko per posisi, dan ukuran posisi
Kolom ini ditetapkan pertama karena semua jumlah dalam rencana bergantung padanya. Namun, basis bukan pilihan di sini: untuk seluruh bagian telah ditetapkan dalam artikel 9.3 — basisnya ekuitas, dibaca sebelum membuka posisi, dan untuk batas berkala saat periode dimulai. Jadi Anda memasukkan dua hal: waktu pembacaan dan besar persentase. Mengapa ini bukan detail editorial terlihat dari contoh tandingan: aturan “1%” yang sama dari saldo terselesaikan memberikan jumlah lebih tinggi ketika ada kerugian belum terealisasi terbuka daripada aturan dari ekuitas; selisih justru membesar ketika akun sudah tertekan — berarti basis yang kurang hati-hati memperbolehkan posisi lebih besar tepat pada saat terburuk.
- Basis risiko: ekuitas — ditetapkan untuk bagian ini, bukan pilihan (9.3). Pembacaan risiko per posisi: sebelum pembukaan; batas berkala: pada awal periode. Waktu pembacaan yang dicatat dalam rencana saya: ___ (misalnya waktu tetap sebelum sesi)
- Nilai basis hari ini: ___ PLN
- Risiko per posisi: ___% dari basis eksplisit, sebagai anggaran kerugian penuh pada skenario biaya asumsi. Turunkan nilai sendiri dari drawdown yang diperbolehkan dan skenario rangkaian — 9.3. Nilai contoh bukan rekomendasi.
- Jumlah risiko R = basis × persentase: ___ PLN
- Model ukuran posisi: ___; asumsi dan keterbatasan: ___. 9.5 membandingkan jumlah tetap, persentase tetap, penskalaan volatilitas, dan model pertumbuhan. Jika memakai Kelly, catat pula ketidakpastian estimasi bersama p dan RR, batas kerugian, dan fraksi hasil model yang digunakan. Nama metode saja tidak membenarkan volume.
- Hasil dari 9.5: volume sebelum langkah ___ lot; sesudah langkah ___ lot; kerugian skenario penuh ___ PLN. Nominal V=R₀/(D·w) mengabaikan biaya. Varian setelah biaya juga memasukkan biaya tetap F: V=(R−F)/[((D+S+G)·w)+c+h], dengan h biaya penahanan per lot selama horizon asumsi. Tambahkan spread dan slippage hanya jika tidak ada dalam jarak harga aktual. R harus melebihi F; setelah pembulatan, periksa ulang kerugian penuh dan volume minimum. Ini merangkum pemeriksaan hasil, bukan menurunkan metodenya kembali.
- Langkah volume pada akun saya: ___ lot. Saya membulatkan hasil rumus ke bawah dan menghitung ulang risiko setelah pembulatan
- Jarak keluar minimum yang di bawahnya saya tidak membuka posisi: ___ pip
- Maksimum volume pada satu instrumen, berapa pun hasil rumus: ___ lot
- Komponen biaya yang ditambahkan ke risiko diniatkan: spread ___ pip, komisi ___ PLN untuk kedua sisi (catat apakah tarif broker untuk pulang-pergi atau per sisi), slippage asumsi ___ pip, poin swap ___ PLN per hari. Nilai dari spesifikasi akun sendiri, bukan iklan; tidak satu pun komponen ini konstan sepanjang waktu
Nyatakan cakupan R: laba-rugi pada harga eksekusi tertentu dengan biaya dalam anggaran. Kerugian aktual masa depan tidak diketahui. Dapat melebihi R jika eksekusi, kurs, atau biaya di luar skenario. Mekanisme gap dan stres dibahas dalam 9.10.
Contoh perhitungan dan yang tidak dapat disimpulkan darinya
Contoh tandingan untuk dideteksi sebelum masuk. Ekuitas PLN 40.000; anggaran total 1%, yaitu PLN 400. Posisi beli EUR/USD; D=45 pip antara harga tengah sehingga biaya kuotasi spread tetap 1 pip tidak ada dalam D. Ilustrasi USD/PLN=4,00 memberi w=40 PLN/pip/lot. Nominal 400/(45·40) dengan langkah 0,01 memberi 0,22 lot dan pergerakan harga PLN 396. Menambahkan spread, slippage asumsi 3 pip, komisi pulang-pergi USD 7/lot, serta 3 unit biaya penahanan pada PLN 10/lot memberi PLN 443,96. Ini melampaui anggaran total PLN 400 sebesar PLN 43,96. Order tidak dapat dikirim secara konsisten dengan aturan 1%.
Anda dapat menggulir diagram secara horizontal atau membukanya dalam ukuran penuh.
Pada contoh ini, biaya mengubah hasil nominal sebesar PLN 47,96 atau 12,11%. Ini bukan markup universal: tarif komisi dapat tetap, spread dan eksekusi bergantung keadaan, biaya penahanan bergantung jadwal pembebanan dan tanda tarifnya. Tiga hari kalender tidak selalu berarti tiga unit swap. Catat jumlah pembebanan asumsi dan periode skenario berdasarkan data layanan. Anggaran penuh mencakup biaya itu, bukan pernyataan umum “sekitar 20%”.
Hasil yang benar: 0,19 lot, bukan 0,22
Untuk input bagian sebelumnya, kerugian per lot adalah (45+1+3)·40+7·4+30=PLN 2.018. Anggaran PLN 400 memberi 0,1982 lot, atau 0,19 setelah langkah 0,01. Pemeriksaan balik: 342,00+7,60+22,80+5,32+5,70=PLN 383,42, atau 0,95855% basis. Langkah berikutnya, 0,20, menelan PLN 403,60 dan ditolak.
Inilah 9.5 hasil yang dicatat dalam rencana. Memperbarui kurs, biaya, atau jumlah pembebanan mewajibkan pengulangan tes. Mencatat bahwa biaya “kira-kira sesuai markup” tidak cukup.
4. Kolom 2: batas kerugian dan ambang penghentian
Risiko per posisi menyangkut satu posisi. Batas menyangkut periode. Penurunan ambang, identifikasi basis masing-masing, dan penentuan prioritas saat bertabrakan dibahas dalam 9.3 — di sini Anda memasukkan hasil dan menetapkan satu tindakan untuk setiap ambang.
- Batas harian: ___% = ___ PLN. Basis yang ditetapkan sebelumnya oleh 9.3: ekuitas pada awal hari perdagangan. Tindakan setelah terlampaui: ___
- Batas mingguan: ___% = ___ PLN. Basis: ekuitas awal pekan. Tindakan: ___
- Batas bulanan: ___% = ___ PLN. Basis: ekuitas awal bulan. Tindakan: ___
- Ambang penghentian trading: ___% = ___ PLN, diukur dari puncak kurva ekuitas — definisi drawdown yang dipilih dalam 9.8 dan tidak diubah selama periode. Tindakan: prosedur kolom 6
- Syarat margin didefinisikan terpisah dari DD: ekuitas / margin wajib ×100% di bawah ___%. Masukkan definisi dan tindakan yang konsisten dengan layanan. Untuk CFD ritel tercakup, KNF memakai syarat di bawah setengah jumlah margin awal wajib,[3][4] tetapi perjanjian dapat memberlakukan pembatasan lebih awal. Mencatat persentase lebih tinggi tidak menjamin waktu respons saat gap. Kendalikan ambang kerugian dan margin secara terpisah.
- Prioritas ketika ambang berbenturan: ___ (ditetapkan untuk bagian ini oleh 9.3: ambang yang tersentuh pertama mengikat, dan menyentuh ambang tingkat lebih tinggi meniadakan yang lebih rendah sampai diperbarui — masukkan itu atau aturan Anda yang lebih ketat)
Batas cakupan kolom ini: ambang menggambarkan kerugian yang terakumulasi. Tidak menggambarkan satu peristiwa ketika harga melompati beberapa level sekaligus — hasil harian dapat melewati keempat ambang dalam sekejap dan tidak satu pun sempat menyaring. Skenario tersebut dihitung dalam 9.10, bukan dalam dokumen ini.
Ambang dalam jumlah mata uang
Untuk basis ilustratif PLN 40.000, 3/6/10/15% memberi PLN 1.200/2.400/4.000/6.000 hanya jika setiap basis terkait tepat sebesar itu hari tersebut. Batas harian, mingguan, dan bulanan memiliki waktu pengukuran terpisah, sedangkan drawdown memakai puncak. Di sini 6% adalah ambang mingguan tertentu, bukan kerugian majemuk eksak dua hari 3%: nilainya 1−0,97²=5,91%. Penurunan ambang dibahas dalam 9.3.
Untuk dua hari penuh 3% tanpa perubahan ekuitas lain, batas pertama PLN 1.200 dan kedua PLN 1.164. Jumlah PLN 2.364 menyisakan PLN 36 dari batas mingguan PLN 2.400. Hari ketiga tidak otomatis memperoleh anggaran baru penuh: PLN 36 itu turut membatasinya. Kelayakan posisi memerlukan volume minimum dan biaya penuh. Mewajibkan dua periode bawah penuh sesuai setiap ambang lebih tinggi merupakan pilihan. Pekan penuh 6% kedua akan melampaui bulan 10% karena 1−0,94²=11,64%; sisa anggaran bulanan kemudian mengikat.
Anda dapat menggulir diagram secara horizontal atau membukanya dalam ukuran penuh.
5. Kolom 3: titik pembatalan hipotesis dan aturan keluar defensif
Pembatalan menjelaskan apa dan kapan hipotesis terbantahkan: harga melewati level, candle ditutup, atau waktu berlalu. Order protektif memiliki syarat aktivasi dan sisi kuotasi yang sesuai secara terpisah. Penyangga operasional tidak wajib bagi setiap hipotesis; jika dipakai, catat acuan dan jaraknya. Volume kemudian dihitung dari harga masuk, model keluar, dan anggaran. Perbedaan ini dibahas dalam 9.4; perangkat struktur harga dibahas dalam bagian 5.
- Metode penentuan titik pembatalan: ___ (misalnya penutupan H4 di bawah lembah struktural terakhir). Metodenya dibahas dalam 9.4; di sini masukkan yang Anda pilih
- Penyangga operasional, jika dipakai: ___ pip dari ___. Sisi kuotasi dan syarat hipotesis: ___. Alasan jarak dan batas penerapan: ___. Hitung spread sekali; penyangga tidak otomatis mencakup slippage setelah aktivasi
- Jarak tipikal gaya saya: ___ pip. Minimum yang di bawahnya saya tidak masuk: ___. Maksimum yang di atasnya posisi terlalu mahal: ___
- Keluar berbasis waktu: saya menutup setelah ___ jika syarat ___ tidak terpenuhi
- Pindah ke impas: syarat aktivasi ___; satuan R₀ awal ___ PLN; biaya dan sisi keluar ditangani menurut ___. 9.7 menunjukkan perubahan distribusi hasil. Operasi dapat mengurangi kerugian rencana pada sisa posisi, tetapi dampaknya pada tingkat kemenangan dan keuntungan rata-rata tidak sama untuk setiap jalur.
- Keluar mengikuti harga: syarat aktivasi ___, parameter ___, sumber dan waktu pembacaan ___, frekuensi pembaruan ___, arah perubahan yang diizinkan ___, batas kerugian penuh ___. Parameter dari volatilitas dapat dihitung saat masuk atau diperbarui menurut aturan tertulis. Keduanya dapat direproduksi jika data dan waktu pengukuran ditentukan; 9.7 membandingkan pilihannya.
Aturan rencana ini beserta cakupan eksekusinya. Saya tidak pernah memindahkan keluar protektif lebih jauh dari masuk. Saya tidak pernah menghapusnya. Saya tidak pernah membuka posisi tanpa jalan keluar. Batasannya menjadi bagian aturan yang sama: aturan mengatur tindakan saya, bukan harga eksekusi. Pada varian stop pasar yang dipilih, order stop-loss mencari eksekusi pasar setelah aktif. Harga dapat berbeda dari level order, sehingga anggaran adalah skenario, bukan jaminan kerugian maksimum. Jenis order lain memerlukan ketentuan tersendiri. Aturan membatasi jarak dan waktu yang dapat dikendalikan, bukan eksekusi yang bergantung likuiditas; 9.10 menghitung gap.
Penyangga antara level pembatalan dan order memiliki alasan aritmetis, bukan estetis: order tepat pada level pembatalan kadang terpicu oleh pergerakan yang belum membatalkan hipotesis. Penentuan level dan lebar penyangga dijelaskan dalam 9.4. Implikasi tunggal bagi rencana: masukkan penyangga sebagai angka, bukan prinsip umum.
6. Kolom 4: eksposur berkorelasi
Empat posisi dengan risiko 1% masing-masing bukan empat taruhan independen. Posisi beli EUR/USD, GBP/USD, dan AUD/USD adalah tiga simbol berbeda dengan satu eksposur bersama: jual dolar. Pengukuran korelasi, penguraian posisi ke mata uang penyusun, dan perhitungan eksposur gabungan dibahas dalam 9.9. Dalam rencana, catat batas hasil perhitungan itu.
- Jumlah maksimum posisi terbuka serentak: ___
- Batas konsentrasi eksposur arah bersama: ___ PLN=___% dari basis tertentu. Catat nosional bersih setiap mata uang terpisah dari skenario kerugian posisi kelompok. Jumlah anggaran tidak berubah menjadi eksposur nominal atau simpangan baku portofolio. Metodenya dibahas dalam 9.9. Batas kelompok ilustratif artikel ini PLN 800; bukan standar dari pelajaran 9.9.
- Ambang ketergantungan yang memerlukan pemeriksaan kelompok tambahan: ___; menyangkut hasil posisi bertanda, bukan level harga saja. Tidak menggantikan batas nosional maupun jumlah kerugian. Dua posisi dependen tetap dua order dengan volume dan eksekusinya sendiri.
- Kartu pengukuran korelasi: periode ___, frekuensi ___, transformasi ___ (imbal hasil, bukan level harga), jumlah observasi ___, tanggal pengukuran ___
- Jumlah risiko jika semua keluar aktif bersamaan: ___ PLN = ___% dari basis
- Skenario setelah eksekusi lebih buruk dan perubahan kurs: ___ PLN=___% dari basis. Bandingkan dengan sisa anggaran setiap batas aktif. Catat biaya yang sudah masuk risiko posisi agar tidak ditambahkan dua kali.
- Nilai maksimum jumlah di atas yang diizinkan: ___% dari basis
Jumlah kerugian pada semua keluar merupakan skenario dengan harga dan biaya tertentu. Tidak memerlukan ρ=1, tidak menetapkan probabilitas, dan bukan σ portofolio. Eksekusi tepat sesuai skenario menghasilkan nilai yang dinyatakan; gap, perubahan kurs, atau biaya dapat melampauinya. Skenario stres juga bukan kerugian maksimum matematis.
Perhitungan kolom: dari penjumlahan sederhana ke angka yang digunakan dalam rencana
Pertama, skenario sederhana terpisah: R₀=PLN 400 hanya berarti pergerakan harga, dan markup g=20% merupakan seluruh kerugian tambahan per unit. Empat posisi memberi nominal PLN 1.600 dan PLN 1.920 setelah markup; delapan memberi PLN 3.200 dan PLN 3.840. Ini model proporsional edukasi, bukan data eksekusi. Tidak diterapkan lagi pada anggaran penuh PLN 400 dalam contoh biaya bagian 15, ketika setiap posisi sudah memiliki kerugian terverifikasi PLN 383,42.
Pada basis PLN 40.000, batas harian 3% adalah PLN 1.200. Dalam model sederhana ini, empat kerugian penuh sebesar 133,3% batas secara nominal atau 160% setelah markup; delapan sebesar 266,7% atau 320%. Maksimum kerugian penuh serentak=floor(1.200/480)=2. Ini memeriksa konsistensi parameter, bukan menyimpulkan ketergantungan hanya dari eksekusi bersamaan. Anggaran penuh boleh dijumlahkan sebagai skenario tertentu, sedangkan kerugian gap aktual dapat lebih besar. Bagian 15 menghitung biaya langsung tanpa pengali.
Korelasi dapat berubah saat stres, tetapi tidak setiap pasangan harus bergerak ke arah sama. Arah posisi dan faktor bersama berpengaruh. Lengkapi pengukuran masa tenang dengan skenario stres terpisah dan eksposur nosional mata uang. Tanpa data tersebut, Anda tidak dapat menyatakan diversifikasi hilang ataupun efek sebelumnya pasti bertahan — 9.9.
7. Kolom 5: penanganan peristiwa
Rilis, jeda akhir pekan, dan rollover memerlukan skenario eksekusi terpisah. Spread, slippage, dan ketersediaan kuotasi dapat berbeda dari kondisi tenang; tidak setiap rilis harus meningkatkan setiap biaya. Kalender dan penafsiran rilis dibahas dalam bagian 6, mekanisme gap dan kerugiannya dalam 9.10. Rencana hanya mencatat tindakan Anda.
- Sebelum rilis prioritas tertinggi:
- Saya tidak membuka posisi baru selama ___ jam sebelumnya
- Saya menutup posisi intrahari: YA / TIDAK
- Saya mengurangi eksposur posisi jangka lebih panjang sebesar ___%
- Pindah ke impas jika posisi untung ≥ ___R — satuan yang sama dengan kolom 3, menurut 9.7. Operasi mengurangi kerugian yang diniatkan; tidak melindungi dari gap karena harga eksekusi tidak harus berada pada level order
- Sebelum jeda akhir pekan:
- Saya menutup posisi intrahari: SELALU / ___
- Posisi yang ditahan melewati jeda: diizinkan hingga total ___% dari basis
- Alasan jumlah: kerugian gap mencakup volume × nilai pip × jarak aktual masuk hingga keluar, ditambah biaya dan konversi akun. Jarak aktual berbeda dari D sebesar penyimpangan eksekusi; level order tidak menjamin harga
- Jendela rollover: Saya tidak membuka posisi baru antara ___ dan ___. Pada posisi menginap, saya menganggap keluar defensif lebih dekat dari ___ pip terekspos pada pemicuan hanya akibat spread melebar
- Rezim spread pada instrumen saya (pengukuran sendiri, bukan angka iklan): sesi tenang ___, jendela rollover ___, jendela rilis ___, keadaan ekstrem ___. Nilai diambil dari pengukuran sendiri atau spesifikasi akun sendiri dan dicatat bersama tanggal — tidak ada nilai bawaan karena spread bukan konstanta instrumen
- Parameter akun dapat berubah dalam jendela peristiwa: kenaikan margin wajib atau penghentian kuotasi diatur dalam ketentuan dan justru diterapkan ketika volatilitas meningkat. Posisi yang memenuhi syarat dapat berhenti memenuhinya. Saya mencatat ini sebagai parameter, bukan gangguan fungsi
Aturan peristiwa dapat mengurangi eksposur sebelum jeda, tetapi order protektif biasa tidak menjamin harga penutupan. Menutup penuh sebelumnya menghilangkan risiko pergerakan berikutnya bagi posisi itu; pengurangan hanya mengurangi skala efek. Karena itu, rencana membedakan posisi tertutup, tertutup sebagian, dan ditahan melewati jeda. Waktu serta batas adalah parameter skenario Anda; perhitungan gap dibahas dalam 9.10.
Anda dapat menggulir diagram secara horizontal atau membukanya dalam ukuran penuh.
8. Kolom 6: syarat berhenti dan syarat melanjutkan
Inilah satu-satunya kolom yang ditulis dalam keadaan ketika tidak akan digunakan. Karena itu harus dirinci langkah demi langkah tanpa ruang interpretasi, dan syarat kembali harus berdampingan dengan syarat berhenti. Aturan yang menghentikan perdagangan tanpa aturan kembali menunda keputusan kembali ke waktu terburuk. Pengukuran drawdown dengan dua definisi dan penyusunan prosedur dilakukan dalam 9.8.
- Syarat pemicu: drawdown ___% dari puncak kurva ekuitas — definisi dan basis yang sama dengan ambang penghentian kolom 2, dipilih dalam 9.8 dan tidak diubah sepanjang periode — atau tingkat margin di bawah ___% (nilai kolom 2). Syarat mana pun yang terjadi lebih dulu memicunya
- Cakupan: Saya menutup posisi, menutup platform, mencatat dalam jurnal tanggal, nilai basis, besarnya drawdown, dan jalannya kejadian
- Durasi jeda: ___ sesi sejak penutupan posisi terakhir. Contoh operasional dalam 9.8 menggunakan 10 sesi; bukan minimum normatif setiap kebijakan. Catat penghitung sesi dan waktu mulainya.
- Tinjauan sebelum kembali: bandingkan asumsi, eksekusi aktual, dan kepatuhan rencana. Tidak ada pelanggaran bukan bukti parameter masih mutakhir. Periksa ukuran eksposur, biaya, dan perubahan model hasil; nilai aturan masuk itu sendiri pada bagian 8. Catat keputusan operasional dan alasannya dalam versi rencana baru.
- Syarat melanjutkan — tahap pertama, izin kembali (semuanya sekaligus, masing-masing dapat diputuskan secara terpisah): ___ sesi jeda berlalu; tinjauan di atas selesai; ___ transaksi akun uji dilaksanakan sesuai rencana — satu penyimpangan mereset penghitung (9.8); versi baru rencana dicatat dalam kartu versi bagian 14. Transaksi uji berlangsung selama jeda, sehingga syarat dapat dipenuhi tanpa posisi akun riil; syarat yang mewajibkan perdagangan riil selama masa larangan tidak dapat dipenuhi dan tidak boleh dicantumkan di sini
- Tahap kedua: kembali dengan ___% anggaran standar dan maksimal ___ posisi; syarat tinjauan berikutnya ___; kriteria pemulihan porsi penuh ___. Memulihkan sebagian ekuitas dapat menjadi syarat operasional, tetapi tidak membuktikan parameter stabil telah kembali. Hitung ulang anggaran penuh dengan basis saat ini, biaya, sisa batas, dan hasil tinjauan.
- Pengulangan: jika dalam ___ sesi setelah kembali drawdown kembali melampaui ___% dari ambang penghentian, saya kembali ke tinjauan
Batasan di dalam kolom: kriteria penghentian keliru ke kedua arah — memutus rangkaian yang acak dan membiarkan perubahan kondisi pasar yang nyata lolos. Anda mencantumkannya bukan karena menyelesaikan persoalan, melainkan karena memutuskannya lebih awal dan secara terverifikasi.
Mengapa kembali dengan eksposur berkurang
Setelah drawdown, PLN 400 adalah 400/34.000=1,176% dari basis baru, bukan 1% dari PLN 40.000. Persentase tetap memerlukan jumlah baru dan, jika input lain tetap, volume lebih kecil. Pengurangan porsi tambahan setelah melanjutkan adalah keputusan operasional terpisah. DD/(1−DD) memberi imbal hasil yang diperlukan untuk kembali ke puncak, bukan waktu pemulihan. Waktu memerlukan model hasil, taruhan, dan penghalang; rata-rata saja tidak memberi tenggat.
9. Daftar periksa dan cara pembaruan
Rencana memiliki dua cara penggunaan. Yang pertama singkat dan harian: daftar periksa sebelum masuk posisi yang hanya memverifikasi parameter risiko. Yang kedua jarang dan aritmetis: menghitung ulang parameter pada tanggal tertentu serta setelah peristiwa yang membuatnya tidak berlaku.
Daftar periksa sebelum masuk posisi
Kartu memiliki delapan butir dan hanya parameter risiko. Tidak mencakup penilaian setup masuk karena bukan tugasnya, maupun pertanyaan kesiapan berdagang — topik itu dibahas pada bagian psikologi trading.
- ☐ 1. Basis risiko yang dibaca hari ini: ___ PLN. Jumlah risiko per posisi: ___ PLN
- ☐ 2. Titik pembatalan hipotesis ditetapkan sebelum volume; jarak D = ___ pip
- ☐ 3. Volume dari rumus, dibulatkan ke bawah sesuai langkah; risiko dihitung ulang setelah pembulatan: ___ PLN
- ☐ 4. Batas harian hari ini: ___ PLN. Sudah dipakai: ___ PLN. Sisa: ___ PLN
- ☐ 5. Kerugian penuh skenario kelompok dengan eksposur arah bersama setelah masuk ini (nosional mata uang dicatat terpisah): ___ PLN = ___% dari basis — sesuai batas kolom 4? YA / TIDAK
- ☐ 6. Kerugian penuh tambahan posisi yang ada dari ekuitas saat ini ditambah kerugian order usulan: ___ PLN. Sesuai setiap sisa anggaran? YA / TIDAK. Hitung slippage dan biaya lain sekali, konsisten dengan model.
- ☐ 7. Tingkat margin setelah masuk hipotetis: ___% — di atas ambang saya pada kolom 2? YA / TIDAK
- ☐ 8. Adakah peristiwa kolom 5 selama masa posisi ini (rilis, jeda akhir pekan, jendela rollover)? YA / TIDAK — jika YA, aturan kolom 5 berlaku
Batasan pada kartu: delapan pemeriksaan menyatakan posisi sesuai batas yang dicatat. Tidak menyatakan posisi bagus atau kerugian tidak melampaui jumlah butir 3 — jumlah itu adalah kerugian yang diniatkan pada eksekusi level order.
Daftar periksa di sini adalah alat kelengkapan: berisi data untuk membandingkan posisi dengan rencana. Kita tidak mengatribusikan dampak persentase terhadap hasil atau memindahkan efek prosedur medis maupun penerbangan ke trading individu. Nilainya dapat diuji lebih sederhana — setiap kolom wajib memiliki nilai dan sumber, atau pernyataan “belum tersedia” yang menghentikan keputusan sementara.
Cara pembaruan — parameter, jadwal, peristiwa
Parameter rencana menua dengan kecepatan berbeda. Jumlah berubah bersama setiap perubahan basis, ambang korelasi bersama rezim pasar, asumsi biaya bersama spesifikasi akun. Tabel di bawah merupakan isi kolom 7: bagi setiap parameter, mencantumkan saat jumlah dihitung ulang dari definisi basisnya, tanggal peninjauan dokumen, serta peristiwa yang memaksa tinjauan di luar jadwal. Tanggal tinjauan merupakan contoh ilustratif, bukan norma — tetapkan frekuensi sendiri berdasarkan jumlah transaksi, stabilitas parameter, dan kecepatan perubahan spesifikasi akun.
| Parameter rencana | Saat jumlah dihitung ulang / tanggal tinjauan (contoh ilustratif) | Peristiwa yang mewajibkan tinjauan di luar jadwal |
|---|---|---|
| Jumlah risiko per posisi (basis × persentase) | Dihitung ulang sebelum setiap posisi — basis dibaca sebelum membuka (kolom 1); tinjauan catatan tertulis: bulanan | Setoran atau penarikan; perubahan persentase setelah tinjauan kolom 6 |
| Jumlah batas: harian, mingguan, bulanan | Dihitung ulang pada awal periodenya sendiri — dari basis awal hari, pekan, dan bulan (kolom 2); dalam periode jumlah tidak berubah | Perubahan persentase setelah tinjauan kolom 6; setoran atau penarikan — masukkan aturan sendiri: mengubah basis periode berjalan atau hanya periode berikutnya |
| Persentase risiko per posisi | Kuartalan | Ambang penghentian terlampaui; perubahan gaya trading |
| Jarak tipikal dan penyangga keluar defensif | Kuartalan | Perubahan volatilitas instrumen yang menetap; perubahan instrumen |
| Rezim spread dan slippage asumsi | Kuartalan | Perubahan spesifikasi akun; rangkaian eksekusi lebih buruk dari asumsi |
| Batas eksposur per mata uang dan ambang korelasi | Bulanan | Menambahkan instrumen; periode pergerakan tajam |
| Ambang drawdown dan syarat melanjutkan | Kuartalan; basis ambang, yaitu puncak kurva ekuitas, hanya bergerak ketika puncak baru tercipta | Prosedur kolom 6 terpicu |
| Parameter regulasi akun (leverage, ambang margin close-out) | Setiap enam bulan | Pemberitahuan broker tentang perubahan ketentuan; perubahan kedudukan hukum |
Cakupan daftar ini. Daftar peristiwa tidak menyeluruh. Mencakup yang dapat diantisipasi saat rencana ditulis; setiap peristiwa yang kemudian mengungkap ketiadaan aturan ditambahkan sebagai baris baru beserta parameter terkait.
Satu prinsip menyusun tabel: setelah rangkaian rugi, persentase tidak harus berubah, sedangkan jumlah dihitung ulang, masing-masing pada waktu pembacaan basisnya sendiri. Risiko posisi berubah saat masuk berikutnya karena basis dibaca sebelum pembukaan; jumlah batas periode berubah pada awal hari, pekan, dan bulan berikutnya, sementara jumlah awal periode berjalan tetap berlaku hingga saat itu. Ambang penghentian tetap pada puncak lama sampai terbentuk yang baru. Mengubah persentase adalah keputusan tinjauan terpisah kolom 6, bukan pembaruan rutin. Catatan penyedia input, format, dan metriknya dibahas dalam bagian 15 kursus.
Sisihkan anggaran untuk posisi yang sudah terbuka
Contoh keadaan akun terpisah: sisa anggaran harian PLN 600, mingguan PLN 900, dan kapasitas menuju ambang drawdown PLN 750. Batas harian mengikat. Jika sisa kerugian skenario posisi yang ada, diukur dari ekuitas saat ini, PLN 420, hanya tersisa PLN 180 bagi komitmen baru. Usulan kerugian penuh PLN 200 tidak sesuai meski persentasenya sendiri memenuhi batas transaksi.
Jangan menambahkan kerugian masuk hingga saat ini yang sudah mengurangi ekuitas dan sisa anggaran ke PLN 420. Besaran yang dibutuhkan adalah kerugian tambahan dari keadaan saat ini ke skenario keluar. Jika alat memakai definisi lain, konversikan angkanya sebelum mengisi kartu.
10. Benturan antarkolom — ambang mana mengikat lebih dahulu
Periksa tujuh kelompok bersama-sama. Enam perbandingan berikut memakai kumpulan sederhana terpisah: basis PLN 40.000, R₀ nominal=PLN 400, dan g proporsional=20%, sehingga kerugian penuh PLN 480 per posisi. Ambang 3/6/10/15% memiliki basis dan jamnya sendiri. R dalam rumus bagian ini berarti R₀ sebelum markup. Bagian 15 memakai anggaran penuh dengan biaya langsung, sehingga tidak menambah lagi 20%.
Risiko per posisi versus batas harian. Risiko dicatat per posisi, batas per hari, dan keduanya tidak dihubungkan selain oleh perhitungan yang biasanya tidak ada dalam rencana. Jumlah posisi yang dapat terbuka serentak tanpa melebihi batas harian adalah n = Ld / (R × (1 + g)), dengan Ld sebagai batas harian dalam mata uang akun dan g sebagai tambahan biaya eksekusi yang diasumsikan. Substitusi: 1.200 / (400 × 1,20) = 2,5, dibulatkan ke bawah dua posisi. Pada risiko 0,5% per posisi, perhitungan sama memberi 1.200 / (200 × 1,20) = 5. Aturan prioritas: batas harian mengikat karena ambang tingkat lebih tinggi, dan pelampauannya meniadakan perdagangan berikutnya; risiko per posisi bukan izin membuka posisi lain.
Setelah dua hari penuh pada bagian 4, sisa anggaran pekan PLN 36. Ini tidak mengizinkan batas harian baru penuh, tetapi secara definisi juga tidak melarang setiap posisi: bandingkan kerugian penuh dan volume minimum dengan PLN 36 itu. Penghitung mingguan independen; hari baru tidak menghapus kerugian mingguan yang terpakai.
Batas bulanan versus ambang penghentian. Keduanya berbenturan berbeda karena basisnya berbeda: batas bulanan dari modal awal bulan, ambang penghentian dari puncak kurva ekuitas. Bulan pertama mulai pada puncak 40.000 PLN, sehingga batas bulanan 4.000 PLN mengikat lebih awal daripada ambang 6.000 PLN dan menutup bulan pada modal 36.000 PLN. Bulan kedua memakai basis 36.000 PLN dan batasnya kini 36.000 × 0,10 = 3.600 PLN, yaitu lantai 32.400 PLN. Puncak tidak bergerak, sehingga ambang penghentian tetap 34.000 PLN — artinya terlampaui setelah rugi 36.000 − 34.000 = 2.000 PLN, yaitu setelah memakai 2.000 / 3.600 = 55,6% dari batas bulan kedua. Pemeriksaan sebaliknya: dua bulan dengan batas penuh menghasilkan 1 − 0,902 = 19% drawdown, sedangkan ambang berhenti 15%. Aturannya: prioritas ambang periode dan ambang puncak tidak dapat ditetapkan sekali untuk selamanya karena bergantung pada jarak awal periode dari puncak. Satu-satunya aturan tetap: periksa kedua penghitung sebelum setiap posisi, bukan pada akhir periode.
Batas kelompok versus jumlah posisi maksimum. Model terpisah bagian ini memakai R₀ nominal=PLN 400 dan markup 20%, sehingga kerugian penuh PLN 480 per posisi. Jika arah dan komposisi menentukan satu kelompok dengan anggaran penuh PLN 800, floor(800/480)=1 posisi sesuai; dua memerlukan PLN 960. Batas harian PLN 1.200 mengizinkan dua, tetapi hasil kelompok yang lebih kecil — satu — mengikat. Nominal 800/400=2 mengabaikan biaya dan tidak memeriksa batas penuh. PLN 800 dan ambang kelompok ini bukan standar yang disalin dari 9.9. Nosional mata uang dan ketergantungan memerlukan perhitungannya sendiri; anggaran skenario tidak menggantikannya.
Penanganan peristiwa versus posisi terbuka. Aturan juga harus mencakup eksposur yang sudah ada. Pertimbangkan contoh nominal terpisah 0,22→0,11 lot dengan D=45 pip dan w=40 PLN/pip/lot. Sisa kerugian pergerakan harga turun dari PLN 396 ke PLN 198. Dengan spread tetap 1 pip, komisi USD 3,50/lot/sisi, USD/PLN=4,00, tanpa biaya order atau komisi minimum, membagi penutupan tidak meningkatkan total omset. Spread: masuk PLN 4,40 ditambah dua keluar PLN 2,20 menghasilkan PLN 8,80. Komisi: 3,08+1,54+1,54=PLN 6,16. Tambahan kedua biaya ini nol dalam model. Spread lebih buruk, biaya tetap, slippage lain, atau jadwal penahanan dapat mengubah kesimpulan. Membuka lagi 0,11 lot menghasilkan omset tambahan: 4,40+3,08=PLN 7,48 sebelum biaya lain. Bagian tertutup juga kehilangan pergerakan berikutnya; keluar parsial tidak selalu meningkatkan tingkat kemenangan dan menurunkan rata-rata imbalan terhadap risiko — 9.7 membandingkan jalur bersama. Contoh ini tidak membenarkan 0,22 lot pada anggaran penuh PLN 400: volume benarnya 0,19.
Eksposur setelah melanjutkan versus jumlah posisi. Dalam model sederhana setelah ekuitas turun ke PLN 34.000, R₀ nominal=PLN 340, kerugian penuh PLN 408, batas harian baru PLN 1.020. Dua posisi memakai PLN 816 atau 80% batas. Pada setengah taruhan, kerugian penuh PLN 204 dan lima posisi memakai seluruh PLN 1.020. Pemakaian ini 25% lebih besar daripada PLN 816 dan 6,25% lebih dari PLN 960 untuk dua posisi sebelum basis turun. Kenaikan terjadi karena jumlah posisi juga naik; pengurangan volume saja tidak mewajibkannya. Batasi kedua parameter jika kelanjutan dimaksudkan mengurangi eksposur total.
| Kolom berbenturan | Yang mengikat lebih dahulu | Perhitungan kumpulan ilustratif | Yang dicatat dalam rencana |
|---|---|---|---|
| Risiko per posisi (1) ↔ batas harian (2) | Batas harian, kecuali tambahan biaya eksekusi berubah | 1.200 / (400 × 1,20) = 2,5 → 2 posisi | Jumlah maksimum posisi serentak berupa angka, bukan “akal sehat” |
| Batas harian ↔ mingguan (2) | Penghitung yang habis lebih dahulu | PLN 1.200+1.164=2.364; setelah dua hari penuh, sisa pekan PLN 36 | Pernyataan bahwa habisnya batas harian tidak mereset batas mingguan |
| Batas bulanan ↔ ambang penghentian (2) | Bergantung pada jarak dari puncak — tidak dapat ditetapkan sebelumnya | Bulan 2: ambang terlampaui setelah 2.000 dari 3.600 PLN, yaitu 55,6% batas | Kewajiban memeriksa kedua penghitung sebelum posisi |
| Batas jumlah posisi ↔ risiko terkonsentrasi (4) | Risiko terkonsentrasi — batas jumlah posisi lebih kasar | floor(800/480)=1 posisi kelompok ini; dua memerlukan PLN 960 | Kedua batas secara terpisah; jumlah posisi tidak menggantikan perhitungan |
| Penanganan peristiwa (5) ↔ posisi terbuka (1, 3) | Kolom 5, jika secara eksplisit mencakup posisi terbuka | 0,22 → 0,11 lot; risiko 396 → 198 PLN; tambahan biaya omset 0,00 PLN | Cakupan kolom 5 diperluas ke posisi yang sudah terbuka |
| Eksposur setelah kembali (6) ↔ batas harian (2) | Batas harian — dan memperbolehkan lebih banyak, bukan lebih sedikit | 2 × 408 = 816 PLN versus 5 × 204 = 1.020 PLN, yaitu 80% → 100% batas harian | Volume lebih kecil dan jumlah posisi yang dibekukan |
Tabel berlaku untuk kumpulan ini. Kolom “yang mengikat lebih dahulu” menjelaskan kumpulan ilustratif bagian ini, bukan sifat umum pasangan tersebut. Dengan tambahan biaya eksekusi, jarak keluar, atau rasio ambang berbeda, urutan dapat berbalik — keluaran bagian ini bukan daftar prioritas untuk disalin, melainkan enam perhitungan untuk angka Anda sendiri.
Dua order yang masing-masing valid dapat bersama-sama melanggar rencana
Asumsikan anggaran bebas PLN 300. Dua posisi yang disiapkan masing-masing perlu PLN 200 dan lolos secara individual. Jika keduanya dinilai pada keadaan sama yang belum dikurangi, bersama-sama mencadangkan PLN 400 — kelebihan PLN 100. Setelah yang pertama diterima, hanya PLN 100 tersisa, sehingga yang kedua perlu pembacaan baru atau penolakan.
Nyatakan kapan anggaran menjadi terikat: oleh pending order atau baru oleh posisi terbuka. Jika dua order dapat terisi bersamaan, batas tidak boleh mengasumsikan hanya satu yang masuk kecuali layanan menjamin syarat itu.
11. Enam uji konsistensi rencana Anda
Tes memeriksa konsistensi antarkolom, bukan nilai benar universal. Batas bulanan yang lebih kecil daripada dua pekan penuh dapat koheren: sisa bulan membatasi pekan berikutnya. Jika rencana juga bertujuan bertahan dua periode penuh, periksa tujuan itu terpisah. Semua angka berikut ilustratif dan tidak menggantikan ambang pribadi.
Tes 1 — jenjang batas
Tujuan “dua hari penuh sesuai anggaran pekan”: 1−0,97²=5,91% versus 6% — terpenuhi tanpa perubahan lain. Tujuan “dua pekan penuh sesuai bulan”: 1−0,94²=11,64% versus 10% — tidak terpenuhi. Ini tidak membuat rencana kontradiktif; bulan dapat memicu tindakan sebelum pekan penuh kedua. Catat kedua aturan dan bandingkan jumlah tersisa. Penetapan tujuan dan penurunan ambang dibahas dalam 9.3.
Tes 2 — anggaran harian versus jumlah posisi
nmax = Ld / (R × (1 + g)), dibulatkan ke bawah. Substitusi: 1.200 / (400 × 1,20) = 2,5 → 2. Kriteria: nmax tidak boleh lebih kecil daripada jumlah maksimum posisi serentak yang dinyatakan pada kolom 4. Jika rencana mewajibkan empat posisi dengan kerugian penuh PLN 480 masing-masing sementara harian hanya mengizinkan dua, syarat itu tidak layak — dan masalah menjadi nyata ketika pasar bergerak satu arah. Jika gagal, kurangi jumlah posisi ke hasil perhitungan atau risiko per posisi. Menaikkan batas harian juga meloloskan tes, tetapi perlu menghitung ulang batas mingguan agar tidak melanggar tes 1.
Tes 3 — konsentrasi pada satu mata uang
ngroup=floor(batas kerugian penuh kelompok / [R₀×(1+g)]). Di sini floor(800/480)=1, sementara harian mengizinkan dua. Terapkan sisa jumlah dan kendala jumlah posisi yang lebih kecil; satu mengikat bagi kelompok ini. Hasil izin lebih tinggi dari satu tes tidak dengan sendirinya kontradiktif — tes lain dapat membatasinya. Jika rencana mewajibkan dua posisi tersebut, kurangi kerugian penuh atau jumlah posisi; perubahan anggaran kelompok perlu dasar dan pemeriksaan batas lain. Dalam model bagian 15, kerugian penuh PLN 383,42 mengizinkan dua dalam PLN 800; markup 20% tidak ditambahkan lagi.
Tes 4 — kelayakan volume
Bandingkan hasil 9.5 dengan volume minimum setelah biaya penuh dan langkah volume. Di sini kerugian per lot PLN 2.018: anggaran PLN 400 memberi 0,19 lot dan PLN 383,42 setelah langkah. Pada minimum 0,01 dan porsi 1%, ekuitas untuk volume minimum PLN 2.018, tanpa biaya tetap tambahan. Nominal PLN 1.800 tidak mencakup biaya dan tidak memenuhi anggaran penuh. Di bawah batas yang benar, hasilnya “tidak ada order yang patuh”.
Tes 5 — ambang Anda versus ambang yang diwajibkan
Periksa syarat margin layanan saat ini dan ambang sendiri, bukan membandingkan DD 15% dengan “DD stop-out=50%” universal. Untuk skenario tertentu, hitung proyeksi ekuitas dan margin wajib setelah rugi, lalu tingkat margin. Jika tindakan pribadi terpicu lebih awal, tindakan tetap mengikuti rencana pada skenario itu. Persyaratan, kurs, arus kas, dan ketentuan kontrak dapat mengubah urutan. Poin 1b KNF menjelaskan parameter,[3] bukan penghalang yang dijamin bagi setiap layanan.
Tes 6 — ketercapaian syarat melanjutkan
Dengan sasaran 20 transaksi uji patuh dan dua per sesi, 20/2=10 sesi adalah waktu di bawah asumsi selalu terpenuhi, bukan minimum atau tanggal kembali yang dijamin. Ketiadaan sinyal memperpanjang penantian. Jika juga diwajibkan sekurang-kurangnya 10 sesi jeda, kedua syarat dan tinjauan harus terpenuhi. Jangan menghapus tinjauan hanya karena penghitung lain biasanya lebih lama: fungsinya berbeda. Tes tidak dijalankan melalui trading riil selama larangan.
- ☐ 1. Tujuan bertahan dua periode penuh, jika diterapkan: ___% versus ___%; sisa anggaran membatasi setiap order baru
- ☐ 2. Anggaran harian: ___ / (___ × 1.__) = ___ posisi · kolom 4 menyatakan ___ · konsisten: YA / TIDAK
- ☐ 3. Kelompok: sisa anggaran penuh ___ / kerugian penuh posisi ___ = ___ posisi · maksimum bersama setelah seluruh kendala: ___
- ☐ 4. Kerugian penuh volume minimum ___ PLN versus anggaran saya ___ PLN; hasil sesuai langkah ___ lot; ambang kelayakan saya ___ PLN
- ☐ 5. Tingkat margin skenario ___% versus ambang kontrak ___% dan pribadi ___%; tindakan ___
- ☐ 6. Kelanjutan: ___ transaksi uji / ___ per hari = ___ sesi · syarat mengikat: berbasis waktu / transaksi
Batasan pada kartu: enam tes yang lulus hanya menyatakan parameter rencana tidak saling meniadakan. Tidak menyatakan parameter hati-hati atau berasal dari perhitungan — kumpulan konsisten secara internal sekaligus dapat terlalu agresif jika persentase risiko diambil tanpa diturunkan dari drawdown yang diterima dan panjang rangkaian rugi (9.3). Tes memeriksa konsistensi, bukan kebenaran.
Setoran tidak memulihkan kerugian, dan tengah malam tidak mengakhiri penghentian
Setelah kerugian harian PLN 600, setoran PLN 1.000 menaikkan ekuitas tetapi bukan laba trading. Rencana harus menetapkan pengaruh arus kas terhadap basis dan sisa batas tanpa menghapus kerugian terpakai. Jika tidak, setoran bisa tampak mengisi ulang anggaran. 9.8 memisahkan arus kas dan hasil.
Benturan sama terjadi ketika hari berganti. Batas harian baru tidak menonaktifkan blok mingguan atau penghentian drawdown. Nyatakan zona waktu, saat pergantian periode, dan syarat yang masih aktif. Jika keadaan saat ini tidak dapat ditentukan, tanggal baru saja tidak mengizinkan masuk.
12. Rencana pada akun kecil — ambang kelayakan setiap parameter
Aturan persentase sama berperilaku berbeda pada akun PLN 2.000 dan PLN 40.000; ini mengenai kelayakan, bukan proporsi. Dengan ekuitas kecil, tiga parameter rencana berturut-turut menjadi tidak layak, masing-masing memiliki ambang yang dapat dihitung. Tiga perhitungan berikut memakai input artikel: jarak keluar 45 pip, nilai pip PLN 40 per lot, langkah dan minimum 0,01, biaya per lot (45+1+3)×40+28+30=PLN 2.018. Tidak memakai pengali 1,20 terpisah. Minimum dan langkah adalah parameter spesifikasi akun, bukan konstanta pasar — ambil dari dokumen akun. Mekanisme pip, lot, dan margin dibahas dalam bagian 2, rantai volume penuh dalam 9.5. Di sini semuanya input; kita menghitung hubungan antarkolom: parameter mana menjadi tidak layak pada tingkat ekuitas berapa.
Ambang pertama: volume rumus turun di bawah minimum
Dalam skenario ini, minimum 0,01 lot memerlukan anggaran kerugian penuh PLN 20,18. Pada 1%, perlu ekuitas sekurang-kurangnya PLN 2.018; pergerakan harga saja memerlukan PLN 1.800. Gunakan batas sesuai definisi R yang dicatat. Penurunan, biaya tetap, efek minimum, dan langkah dibahas dalam 9.5. Menaikkan persentase hanya agar volume minimum terbuka mengubah kebijakan, bukan memperbaiki pembulatan.
Ambang kedua: pembulatan menghabiskan presisi
Contoh nominal tanpa biaya menunjukkan granularitas: pada PLN 40.000 dan R₀=PLN 400, 0,2222 dibulatkan ke 0,22 dan risiko pergerakan harga menjadi PLN 396. Pada PLN 2.000 dan R₀=PLN 20, 0,0111 menjadi 0,01 dan PLN 18. Namun, skenario biaya penuh minimum PLN 20,18, sehingga sudah gagal pada anggaran total 1% dari PLN 2.000. Definisi ini tidak dapat digabungkan menjadi kesimpulan kelayakan positif.
Langkah nominal 0,01 lot pada D=45 dan w=40 memberi pergerakan harga PLN 18. Langkah penuh contoh biaya ini PLN 20,18. Pada basis PLN 2.000, volume minimum menelan 1,009%, melampaui batas penuh 1%; langkah berikutnya menelan 2,018%. Membulatkan persentase tertulis tidak cukup. Kartu menyimpan jumlah penuh dan volume; persentase memeriksa konsistensi anggaran. Granularitas juga bergantung komponen biaya dan minimum instrumen.
Ambang ketiga: batas harian lebih kecil daripada risiko satu posisi
Kerugian penuh minimum PLN 20,18. Batas harian awal 3% menutupinya mulai ekuitas 20,18/0,03=PLN 672,67. Namun, batas posisi 1% memerlukan PLN 2.018, sehingga mengikat lebih awal. Angka PLN 720 sebelumnya menyangkut markup 20% terpisah pada nominal PLN 18. Gunakan satu model biaya untuk menilai order; jangan memindahkan hasil antarmodel. Dalam hari berjalan, gunakan sisa anggaran, bukan anggaran awal saja.
Yang tidak dimiliki akun kecil: ambang wajib yang mengikat sebelum ambang Anda
Dengan margin wajib M tetap, tanpa arus kas, dan tanpa ambang layanan lebih awal, ekuitas<0,5M mungkin baru terjadi setelah kerugian besar. Jika awalnya M≤ekuitas≤puncak H, maka 0,5M≤0,5H. Ini pertidaksamaan bersyarat, bukan janji bahwa “setiap ambang DD di bawah 50% bertindak lebih dahulu” pada akun nyata. Selain eksekusi lebih buruk, perubahan M, arus kas, dan syarat perjanjian lain dapat terjadi. Kendalikan ekuitas/M terpisah.
Untuk minimum EUR/USD ilustratif 0,01 lot, nosionalnya EUR 1.000. Pada EUR/PLN=4,28 dan rasio tepat 30:1, margin model=4.280/30=PLN 142,67. Minimum regulasi literal 3,33% memberi PLN 142,52, yaitu fraksi eksak berbeda. Pada ekuitas PLN 2.000, tingkat margin model sekitar 1.402%; pada PLN 1.700 sekitar 1.192%. Ini perhitungan satu ilustrasi, bukan perbandingan “jarak” terhadap ambang yang dijamin. Kepatuhan margin saja tidak mengizinkan posisi: kerugian minimum penuh PLN 20,18 melampaui 1% dari PLN 2.000.
Hitung ulang syarat margin setelah perubahan nosional, kurs, atau persyaratan. Sertakan arus kas dan ambang kontrak: peristiwa relevan tidak hanya kenaikan tarif dan pergerakan mata uang. Parameter KNF tidak menetapkan cara pembacaan atau urutan penutupan satu layanan. Syarat tindakan Anda harus menentukan waktu pengukuran dan respons meskipun ekuitas saat ini jauh dari ambang.
| Ekuitas (PLN) | Batas total 1% | Volume sesuai biaya dan langkah | Kerugian skenario penuh | Kesimpulan |
| 2000 | 20 PLN | di bawah minimum | PLN 20,18 pada 0,01 | Tidak sesuai batas 1% |
| 2018 | PLN 20,18 | 0,01 lot | PLN 20,18 (1%) | Batas skenario ini |
| 1500 | 15 PLN | di bawah minimum | — | Tidak ada order yang patuh |
| 700 | 7 PLN | di bawah minimum | — | Batas posisi mengikat; batas harian PLN 21 saja tidak cukup untuk mengizinkan masuk |
Input di balik ambang tersebut. Tabel menggunakan D=45 pip, w=40 PLN/pip/lot, minimum dan langkah 0,01, serta biaya yang disebutkan. Data berubah perlu dihitung ulang; perubahan langkah saja tidak harus mengubah minimum. D=90 dengan komponen lain tetap memberi PLN 3.818/lot dan ambang ekuitas PLN 3.818 pada 1%, bukan PLN 2.018. Ini bukan dua kali karena sebagian biaya tidak naik bersama D. Semuanya batas model, tidak cukup sendirian untuk keputusan trading. 9.5 memeriksa ulang volume, margin, dan sisa batas.
13. Ketika rencana dan catatan berbeda
Rencana tertulis dan pelaksanaannya dua hal berbeda, dan perbedaannya hanya terlihat pada catatan. Tiga penyimpangan cukup sering terjadi sehingga masing-masing perlu syarat numerik dan penanganan tersendiri — menyangkut tiga kolom berbeda, dan mencampurnya dapat mengubah parameter yang sebenarnya berfungsi benar. Format, metrik, dan cara pencatatan dibahas dalam bagian 15 kursus; di sini hanya membahas implikasi pembacaan terhadap rencana.
Penyimpangan pertama: risiko terealisasi lebih tinggi daripada yang diniatkan
Pisahkan perubahan biaya, eksekusi lebih buruk, dan perubahan aturan dalam catatan. Median kerugian penuh dibagi R₀ nominal dapat menunjukkan selisih tipikal, tetapi tidak mengukur kerugian ekor atau stres. Ilustrasinya, 1,35 pada R₀=PLN 400 berarti kerugian penuh PLN 540. Ini 35% lebih besar daripada R₀, sedangkan R₀ 25,93% lebih kecil daripada kerugian penuh. Rasio saja tidak membuktikan semua selisih merupakan slippage. Jangan menambah biaya lagi jika penyebut sudah anggaran penuh R.
Perbaiki penyebab yang teridentifikasi, bukan otomatis menganggap semua selisih slippage. Perbarui komponen biaya sesuai dan hitung ulang volume serta skenario. Dalam model sederhana terpisah dengan R₀=PLN 400 dan pengali 1,35, batas PLN 1.200 mencakup dua posisi karena 1.200/540=2,22. Pada R₀=PLN 200, mencakup empat, bukan lima, karena 1.200/270=4,44. Ini memeriksa efek asumsi baru, bukan mengestimasi eksekusi terburuk.
Penyimpangan kedua: drawdown lebih dalam daripada penjelasan parameter
Drawdown dalam dapat memicu ambang anggaran meski model mengizinkan jalur tersebut. Tidak otomatis membuktikan kegagalan. 9.8 Tinjauan memisahkan kepatuhan, biaya saat ini, dan kemungkinan perubahan distribusi. Mencatat tindakan dan syarat melanjutkan; penilaian strategi memerlukan prosedur bagian 8.
Angka 150 dan 300 dapat direproduksi sebagai kekurangan PLN 6.000 dibagi rata-rata keuntungan model PLN 40 atau PLN 20 dengan taruhan tetap. Bukan ekspektasi waktu kembali pertama. Dengan persentase tetap dan hasil independen yang tidak berubah, rata-rata ekuitas memenuhi E[Cₙ]=C₀(1+rE[X])ⁿ. Dari PLN 34.000, E[X]=0,10 dan r=1%, rata-rata ekuitas mencapai PLN 40.000 setelah ln(1/0,85)/ln(1,001)=162,60, atau sekurang-kurangnya 163 transaksi utuh. Pada r=0,5%, perlu 325,12 atau 326 transaksi utuh. Ini horizon rata-rata ekuitas, bukan tenggat pemulihan nyata atau median waktu mencapai penghalang. 9.2 memisahkan penghalang dan horizon.[1] Imbal hasil yang diperlukan 17,65% adalah perhitungan 9.2 terpisah.
Penyimpangan ketiga: batas harian tidak pernah mengikat
Nol pelanggaran tercatat tidak membuktikan kualitas aturan. Dua posisi serentak dengan nominal PLN 400 dan pengali ilustratif 1,20 memberi skenario PLN 960 versus batas PLN 1.200. Skenario tidak mencapai ambang, tetapi posisi berikutnya, rugi sebelumnya, gap, atau eksekusi di luar model dapat mencapainya. Jangan sebut PLN 960 kerugian maksimum harian. Batas dapat menjadi cadangan yang disengaja; tidak harus sering terpicu agar berguna.
Penanganannya adalah pilihan, bukan langkah pasti. Anda dapat menurunkan batas harian ke tingkat mulai mengikat — dengan parameter ini 960 PLN, yaitu 2,4% basis — sehingga berfungsi kembali sebagai ambang harian, tetapi jenjang perlu dihitung ulang karena tes 1 kemudian memberi 2.400 / 960 = 2,5 dan tetap lulus. Anda juga dapat membiarkan batas tetap serta menyatakan secara eksplisit sebagai cadangan hari dengan rangkaian kerugian, bukan aturan sehari-hari. Yang tidak boleh adalah membiarkannya tanpa penjelasan dan menganggap nol pelanggaran sebagai hasil.
Satu input yang hilang harus menghasilkan keputusan eksplisit
Kartu mencatat anggaran PLN 400 dan volume 0,19 lot, tetapi tidak mencantumkan kurs konversi, jumlah pembebanan penahanan, dan apakah D mencakup spread. Hasil belum dapat direproduksi. Rencana tidak memerlukan tebakan: input terkait anggaran yang belum ada menunda pengiriman sampai diverifikasi.
Ini juga berlaku pada waktu pembacaan yang tidak konsisten. Ekuitas satu jam lalu, harga saat ini, dan biaya sebelum perubahan spesifikasi tidak otomatis membentuk satu kartu mutakhir. Waktu pembacaan adalah bagian data, bukan hiasan.
14. Pemberian versi rencana — yang dicatat pada setiap perubahan
Tabel kolom 7 menyatakan kapan parameter dihitung ulang, tetapi tidak menyatakan apa yang tersisa setelah perhitungan. Tanpa catatan itu, hasil sebelum dan sesudah perubahan tampak sebanding padahal tidak. Kartu versi menutup celah ini dan bukan kolom kedelapan: ia mencatat keluaran kolom 7, sebagaimana daftar periksa mencatat kebutuhan kolom satu hingga enam.
R membandingkan hasil dengan risiko awal setiap transaksi meski jumlah berbeda. Tidak menciptakan satu pengali PLN bersama. Pada R₀ tetap=PLN 400, +5R berarti +PLN 2.000; pada R₀ tetap=PLN 170, +5R berarti +PLN 850. Gabungannya +10R dan +PLN 2.850, bukan +10 kali jumlah yang dipilih arbitrer. Jika R berubah antartransaksi, laba-rugi mata uang adalah ΣxᵢR₀ᵢ. Versi mengidentifikasi perubahan biaya atau kebijakan, bukan otomatis membuat hasil tidak sebanding.
Ketentuan kedua menyangkut posisi yang terbuka saat perubahan dan dicatat sebagai isian kolom 7 pada tabel bagian 2 — sehingga kartu versi tetap murni catatan, bukan sumber aturan baru. Versi baru berlaku untuk posisi yang dibuka setelah mulai berlaku; posisi yang sudah terbuka diselesaikan menurut versi saat pembukaannya. Jika tidak, risiko yang diniatkan berubah secara retrospektif dan perhitungan pembenar volume berhenti berlaku di tengah jalan — mekanisme sama dengan memindahkan keluar defensif yang membatalkan perhitungan ukuran posisi (9.4). Pengecualiannya perubahan yang diwajibkan kolom 5 atau 6: prosedur penghentian dan aturan peristiwa berlaku pada semua posisi terbuka karena itulah fungsinya.
- Nomor versi: ___ · tanggal mulai berlaku: ___ · kolom rencana: ___
- Parameter berubah: ___ · nilai sebelum: ___ · nilai sesudah: ___
- Basis saat perubahan: ___ PLN · jumlah risiko sebelum: ___ PLN · sesudah: ___ PLN
- Alasan perubahan (pilih satu): jadwal tinjauan kolom 7 / peristiwa pemaksa kolom 7 / hasil tinjauan kolom 6 / perubahan ketentuan akun
- Parameter yang dihitung ulang dengan perubahan ini: ___. Setiap jumlah memiliki basis dan waktu reset sendiri; perubahan ekuitas tidak otomatis memperbarui setiap batas.
- Tes konsistensi diulang setelah perubahan: 1 ☐ 2 ☐ 3 ☐ 4 ☐ 5 ☐ 6 ☐ · hasil: ___
- Posisi terbuka saat perubahan: ___ — diselesaikan menurut versi ___
Kartu versi memisahkan perubahan kebijakan, data, dan eksekusi. Laporkan perbandingan dalam PLN dan R₀ awal individual setiap transaksi; jangan membagi semua transaksi lama dengan jumlah saat ini tanpa secara eksplisit menamai normalisasi baru itu. Versi tercatat tidak membuktikan perubahan perlu atau bermanfaat.
Perubahan sering membuat periode kebijakan tetap lebih sulit dibandingkan, tetapi selang dua pekan saja tidak membuktikan rencana salah. Perubahan spesifikasi mungkin perlu pembaruan segera. Bedakan data baru dari perubahan keputusan, catat penyebab dan efek pada posisi terbuka. Ini memungkinkan penilaian kemudian, bukan menilai hanya dari jumlah versi.
Apa yang diubah versi baru bagi posisi terbuka
Porsi baru 0,5% tidak mengubah secara retrospektif R₀ awal posisi yang dibuka pada 1%. Riwayat tetap diukur dengan satuan awal. Sementara itu, batas bersama akun dan prosedur berhenti dapat segera berlaku padanya. Definisikan kedua cakupan: versi perhitungan masuk dan aturan tindakan saat ini bagi seluruh eksposur.
Setelah perubahan spesifikasi wajib, periksa kelayakan saat ini terlebih dahulu meski tinjauan berkala masih sebulan lagi. Versi baru mencatat tanggal berlaku dan penyebab; pembaruan ekuitas biasa tidak berarti seluruh kebijakan berubah.
15. Contoh lengkap — satu kumpulan angka melalui tujuh kolom
Selama ini perhitungan berdiri terpisah. Berikut satu kumpulan melalui tujuh kolom secara berurutan, menunjukkan bagaimana setiap kolom membatasi berikutnya, dengan enam tes konsistensi di akhir. Ini bukan model untuk disalin — nilainya ilustratif dan lulus tes karena dipilih untuk itu; angka Anda berasal dari modal, jarak keluar, dan pengukuran biaya sendiri. Nilai contoh terletak pada hal lain: menunjukkan kolom tidak independen dan mengisinya berturut-turut tanpa melihat kembali menghasilkan kumpulan kontradiktif.
Kolom 1 — basis dan risiko
Ekuitas PLN 40.000; anggaran kerugian skenario penuh R=PLN 400. Model persentase tetap, minimum dan langkah 0,01 lot, batas nominal instrumen 0,50 lot. Input ilustratif: spread 1 pip yang tidak ada dalam D, komisi pulang-pergi USD 7/lot pada USD/PLN=4,00, slippage 3 pip, biaya penahanan PLN 30/lot untuk jadwal tertentu. Ini asumsi latihan, bukan pembacaan akun aktual. Jangan tambahkan pengali 1,20 ke R karena biaya penuh sudah dalam anggaran. Stres tambahan adalah skenario terpisah yang mungkin perlu pengurangan volume.
Kolom 3 — pembatalan hipotesis, baru kemudian volume
Titik pembatalan ilustratif berjarak 40 pip dari masuk pada harga tengah; penyangga 5 pip memberi D=45. Dengan biaya, kerugian per lot PLN 2.018. Hasil 9.5 adalah 400/2.018=0,1982 lot, menjadi 0,19 sesuai langkah. Kerugian penuh PLN 383,42, atau 0,95855% basis, sedangkan pergerakan harga nominal PLN 342. Sebanyak 0,20 lot memberi PLN 403,60 dan melampaui batas. Di sini R₀ pergerakan harga PLN 342; pemicu perubahan posisi memakai satuan itu dengan biaya yang didefinisikan — 9.7.
Kolom 2 — batas yang akan membatasi kolom 4
Ambang ilustratif 3/6/10/15% memberi PLN 1.200/2.400/4.000/6.000 dari basis yang disebutkan: awal hari, pekan, bulan, dan puncak. Ambang tingkat margin pribadi 150% adalah keputusan terpisah, tanpa jaminan prioritas ketika gap atau persyaratan berubah. Sebelum masuk, periksa setiap sisa anggaran dan syarat kontrak; blok periode lebih tinggi tidak hilang dengan hari baru — 9.3.[2]
Kolom 4 — tempat kolom 2 memangkas pernyataan
Awalnya dinyatakan empat posisi. Batas harian menampung tiga kerugian penuh PLN 383,42, tetapi batas kelompok bersama PLN 800 menampung dua. Kurangi pernyataan menjadi dua; skenario penuh keduanya PLN 766,84. PLN 800 juga parameter ilustratif. Arah dan komposisi yang didefinisikan menentukan kelompok; anggarannya bukan eksposur nominal mata uang. Kerugian harian yang terpakai dapat mengizinkan posisi lebih sedikit. Pengukuran ketergantungan tambahan memerlukan data aktual atau 9.9 model yang secara eksplisit sintetis — 90 sesi tidak disajikan sebagai analisis yang benar-benar dilakukan.
Setelah dua posisi patuh, kerugian penuh rencana PLN 766,84, atau 1,9171% dari basis awal. Dengan batas harian PLN 1.200 belum terpakai, tersisa PLN 433,16. Ini menjumlahkan kerugian rencana, bukan sigma maupun jumlah yang dijamin. Sebelum keputusan lain, baca anggaran terpakai dan sisa kerugian eksposur dari ekuitas saat ini; jangan menghitung ulang penurunan sejak masuk yang sudah ada dalam ekuitas. R=PLN 400 adalah batas; PLN 383,42 hasil sesuai langkah yang diverifikasi.
Kolom 5 — peristiwa yang mengubah dua angka sebelumnya
Contoh aturan peristiwa: tidak ada posisi baru empat jam sebelum peristiwa pilihan, posisi harian ditutup, eksposur yang dipertahankan dikurangi. Pada 0,19 lot dan langkah 0,01, penutupan tepat separuh mustahil: tutup 0,10 dan sisakan 0,09 lot setelah memeriksa minimum dan biaya ulang. Catat syarat jeda dan jam terpisah; waktu server 23:00–00:30 adalah contoh, bukan jendela rollover universal. Sebelum akhir pekan, batasi skenario stres penuh, bukan R₀ nominal saja.
Kolom 6 — penghentian dan yang berlaku setelah kembali
Ilustrasi penghentian: drawdown 15% berbasis puncak atau ambang margin pribadi 150%, merespons syarat pertama terpenuhi. Sekurang-kurangnya 10 sesi jeda, tinjauan, 20 transaksi uji patuh, dan versi rencana baru adalah parameter operasional eksplisit. Kurang dari dua tes per sesi memperpanjang pengumpulan. Kelanjutan pada 0,5% dengan maksimal dua posisi perlu perhitungan biaya baru. PLN 37.000, yang memulihkan setengah kerugian awal, memicu tinjauan lagi, bukan otomatis mengembalikan porsi penuh. Kelanjutan bergantung pada prosedur lengkap dan anggaran saat ini — 9.8.
Kolom 7 — tanggal dan kartu versi
Jadwal tinjauan dan peristiwa yang mewajibkan perhitungan ulang langsung berasal dari tabel bagian 9. Ditambah kartu versi bagian 14, diisi pada setiap perubahan parameter — termasuk perubahan yang baru terjadi pada kolom 4, karena mengurangi jumlah posisi dari empat ke dua adalah perubahan parameter dan memiliki baris sendiri.
| Tes | Perhitungan kumpulan ini | Hasil | Implikasi |
|---|---|---|---|
| 1. Jenjang | 5,91% versus 6%; 11,64% versus 10% | Tujuan dua periode pertama terpenuhi; kedua tidak | Batas bulanan dapat membatasi pekan kedua; rencana tetap konsisten |
| 2. Anggaran harian | floor(1.200/383,42)=3 | Tiga kerugian penuh tersebut sesuai batas harian yang belum terpakai | Batas harian saja menolak empat; batas kelompok mengizinkan dua |
| 3. Anggaran kelompok bersama | floor(800/383,42)=2 | Dua posisi dalam skenario ini | Kelompok mengikat sebelum harian; hitung komponen nominal terpisah |
| 4. Volume | 400/2.018 → 0,19; kerugian penuh PLN 383,42 | Lulus | Minimum 0,01 perlu ekuitas PLN 2.018 pada porsi 1% |
| 5. Margin | tingkat skenario versus ambang pribadi dan kontrak | Perlu M dan ekuitas saat ini | DD15% tidak membuktikan kepatuhan margin setiap layanan |
| 6. Kelanjutan | 20/2 = 10 sesi pada tepat dua transaksi uji per sesi | Kedua syarat dapat selesai pada hari sama | Transaksi uji lebih jarang memperpanjang periode; tinjauan dan batas saat ini juga diperlukan |
Mengubah jarak menjadi 90 pip dengan biaya tetap memberi kerugian per lot (90+1+3)·40+28+30=PLN 3.818. Anggaran PLN 400 memberi 0,10477 lot, menjadi 0,10 sesuai langkah dengan kerugian penuh PLN 381,80. Volume minimum memerlukan ekuitas PLN 3.818 pada 1%. Bukan tepat dua kali PLN 2.018 karena sebagian biaya tidak naik bersama D. Kesimpulan nominal “selalu separuh volume dan dua kali ambang” memerlukan pengabaian biaya itu. Periksa setiap kendala aktif setelah input berubah.
Empat posisi awal memerlukan 4×383,42=PLN 1.533,68, di atas batas harian PLN 1.200 yang belum terpakai. Harian mengizinkan tiga, tetapi kelompok PLN 800 hanya dua. Pemeriksaan bersama mengizinkan maksimal dua posisi patuh. Rencana melewati dua putaran: kumpulkan input, lalu periksa konsistensi. Perhitungan individual yang benar tidak menentukan seluruh akun.
16. Latihan evaluasi diri
Tes artikel ini dua bagian. Pertama demonstrasi data ilustratif yang berbeda dari teks, dengan solusi contoh untuk memeriksa diri. Kedua tes sesungguhnya: langkah sama dengan angka sendiri, tanpa parameter siap pakai dan tanpa solusi contoh.
Basis risiko: ekuitas awal sesi, PLN 25.000. Risiko posisi: 0,8% dari basis. Batas harian: 2,5%. Batas mingguan: 5%. Ambang penghentian: 10% dari puncak jalur ekuitas. Tambahan eksekusi asumsi: 20%, di sini berupa jarak masuk hingga eksekusi penuh 20% lebih besar daripada D, bukan rata-rata terukur. Bagian 6 dan 10 memakai penyederhanaan mata uang terpisah R₀×1,20. Bagian 15 menghitung komponen biaya tanpa pengali. Dalam latihan ini, PLN 200 adalah pergerakan harga nominal dan PLN 240 kerugian penuh setelah tambahan. Semua nilai ilustratif.
- Isi kolom 1 dan 2 dengan jumlah: risiko per posisi, batas harian, mingguan, dan ambang berhenti.
- Tiga posisi dengan risiko 0,8% masing-masing terbuka bersamaan. Hitung jumlah risiko jika ketiga keluar terpicu sekaligus, dan jumlah yang sama setelah tambahan biaya eksekusi. Nyatakan keduanya sebagai persentase basis.
- Tentukan apakah angka kedua sesuai batas harian dan hitung berapa posisi dengan risiko sama yang sesuai batas tersebut pada tambahan biaya yang dipakai.
- Setelah rangkaian rugi, basis turun 10%. Identifikasi jumlah yang berubah beserta waktunya — sebelum masuk berikutnya, awal periode, atau puncak baru — hitung ulang, dan jelaskan mengapa persentase tidak perlu berubah pada saat sama.
1. Jumlah. Jumlah risiko per posisi R = 25.000 × 0,008 = 200 PLN. Batas harian = 25.000 × 0,025 = 625 PLN. Batas mingguan = 25.000 × 0,05 = 1.250 PLN. Ambang berhenti = 25.000 × 0,10 = 2.500 PLN, diukur dari puncak kurva ekuitas — ketika basis sama dengan puncak, keduanya sama hari ini, tetapi setelah keuntungan pertama tidak lagi demikian.
2. Tiga posisi sekaligus. Jumlah risiko: 3 × 200 = 600 PLN, yaitu 600 / 25.000 = 2,4% dari basis. Ini jumlah kerugian nominal dalam skenario semua keluar tertentu, tanpa memandang korelasi. Bukan σ atau estimasi probabilitas. Dengan tambahan eksekusi: 600 × 1,20 = 720 PLN, yaitu 2,88% dari basis. Angka kedua adalah dasar perencanaan — dan juga bukan kasus terburuk karena saat gap harga eksekusi tidak memiliki batas atas dari perhitungan ini.
3. Benturan batas harian. 720 PLN > 625 PLN, sehingga tiga keluar serentak melebihi batas harian 95 PLN — kumpulan parameter kontradiktif secara internal. Jumlah posisi yang sesuai batas: 625 / (200 × 1,20) = 625 / 240 = 2,60, dibulatkan ke bawah menjadi dua posisi. Pemeriksaan: dua posisi 480 PLN setelah tambahan (1,92% basis) sesuai batas; tiga tidak. Kesimpulan kolom 4: pada ambang ini, jumlah maksimum posisi tersebut dalam skenario keluar penuh adalah dua — atau risiko per posisi diturunkan, atau batas harian dinaikkan dan batas mingguan dihitung ulang bersamanya.
Setelah rugi 10%, ekuitas PLN 22.500. Porsi 0,8% menjadi PLN 180 sebelum masuk berikutnya yang diizinkan; tetapi hari ini ambang penghentian PLN 2.500 dari puncak PLN 25.000 sudah tercapai, sehingga masuk biasa diblokir. Dengan ekuitas tetap, hari berikutnya memiliki batas PLN 562,50 dan pekan berikutnya PLN 1.125; reset kalender tidak menonaktifkan prosedur berhenti. Persentase latihan ditentukan, bukan diturunkan dari panjang rangkaian yang tidak dinyatakan. Tinjauan membenarkan perubahan; perhitungan ulang jumlah saja tidak.
Pemeriksaan solusi: 0,8% dari PLN 25.000 adalah PLN 200; tiga kerugian penuh dengan pengali 1,20 memberi PLN 720, di atas batas harian PLN 625. Setelah ekuitas turun, batas periode berubah pada waktu pengukurannya sendiri, sementara ambang puncak tetap PLN 2.500. Ini tidak memeriksa sigma maupun “risiko berkorelasi”. Konsistensi mata uang dan keputusan lebih penting daripada penurunan basis yang seragam saja.
Ulangi langkah 1–4 dengan data Anda dan isi hasil ke rencana: basis ___ PLN (waktu pembacaan: ___), risiko per posisi ___% = ___ PLN, batas harian ___% = ___ PLN, mingguan ___% = ___ PLN, ambang berhenti ___% dari puncak = ___ PLN, tambahan eksekusi ___ — dari pengukuran sendiri atau margin asumsi yang diakui terbuka. Lalu hitung berapa posisi dengan risiko Anda yang sesuai batas harian pada tambahan itu dan bandingkan dengan jumlah kolom 4; di samping setiap jumlah, catat waktu penghitungan ulang: sebelum masuk, awal periode, atau puncak baru. Terakhir, identifikasi satu parameter yang tidak otomatis berubah oleh rangkaian rugi, dan catat hasil tinjauan kolom 6 yang membenarkan perubahannya. Bagian ini memang tidak memiliki solusi contoh — pemeriksaan kebenarannya adalah tes konsistensi bagian 11 pada angka yang Anda masukkan.
17. Penutup bagian ini — langkah berikutnya
Artikel bagian ini menyediakan definisi, model, dan hasil untuk sebelas kolom rencana. Artikel ini menghubungkannya secara operasional: mengungkap benturan batas, biaya, waktu pengukuran, dan versi. Itulah fungsi dokumen yang terpisah. Perhitungan individual benar dapat menghasilkan kumpulan tidak konsisten jika masing-masing memakai anggaran berbeda atau menghitung ulang biaya.
Rencana lengkap memiliki angka atau syarat perubahan pada setiap tujuh kolom. Ini cukup untuk menghindari pengambilan keputusan yang sudah diselesaikan pada bagian ini ketika sedang rugi. Tidak melakukan dua hal: menetapkan apakah aturan memiliki ekspektasi positif atau memastikan aturan tertulis dijalankan.
Langkah berikutnya — bagian 10 kursus
Kekosongan pertama dibahas dalam bagian 8, kedua dalam bagian 10. Perbedaan aturan tertulis dan pelaksanaan adalah topik tersendiri yang tidak diselesaikan dokumen. Bagian 10 dimulai ketika artikel ini berakhir: apa yang terjadi pukul 16:30 Jumat setelah dua kerugian, dengan rencana yang jelas terbaca di meja.
FAQ — Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa kolom yang harus dicakup rencana?
Apa yang diperiksa sebelum mengirim order?
Apakah 1% selalu berarti seluruh kerugian yang mungkin?
Kapan jumlah dan versi diperbarui?
Apakah hari baru mengizinkan kembali setelah penghentian?
Apakah ambang saya menggantikan syarat margin?
Sumber dan referensi
- Perhitungan rencana: skenario edukasi eksplisit, tanpa data akun aktual. Kerugian biaya penuh per lot PLN 2.018, pemeriksaan 0,19 dan 0,20 lot, serta langkah pengurangan diberikan dalam teks.
- Pelajaran penanggung jawab metode: 9.5 — volume, 9.3 — anggaran dan 9.8 — penghentian dan kelanjutan. Artikel ini tidak mengatribusikan dampak kinerja statistik kepada daftar periksa.
- KNF, keputusan DAS.456.2.2019, poin 1–7 dan 15; diumumkan 1 Agustus, berlaku 2 Agustus 2019. Ketentuan normatif diperiksa 5 Oktober 2026. Parameter layanan memerlukan pembacaan perjanjian terpisah.
- KNF, intervensi produk. Cakupan meliputi aktivitas di Polandia, termasuk dari negara lain; dibaca 5 Oktober 2026. Perhitungan gap historis dibahas dalam 9.10.
