Slippage
Contoh menggunakan penulisan angka bahasa Inggris: koma memisahkan ribuan dan titik menandai bagian desimal. 1,000 berarti seribu; 1.25 berarti satu seperempat.
Fill sebagian dan harga tertimbang
Satu order dapat tereksekusi dalam beberapa transaksi. Pembelian 0.20 lot dibagi 0.10 pada 1.1000 dan 0.10 pada 1.1002 berharga tertimbang volume 1.1001. Bandingkan rata-rata dengan acuan sesuai, bukan fill sebagian terbaik saja.
Mengapa terjadi
Kuotasi dapat berubah selama pemrosesan, order melebihi volume tersedia dan harga gap. Kebijakan penerusan serta eksekusi bervariasi; tidak setiap order ritel dikirim individual ke penyedia likuiditas luar.
Kesalahan umum: mengasumsikan uji 50/50
Eksekusi adil tidak mensyaratkan jumlah slippage menguntungkan dan merugikan sama setiap strategi. Jenis order, waktu dan kondisi pasar memengaruhi sampel. Beberapa fill tidak membuktikan manipulasi atau mengenali penerusan A-Book/B-Book.
Penerapan
Catat ukuran diminta, bid/ask acuan, waktu, fill dan biaya. Bandingkan jenis order serta kondisi serupa. Limit membatasi harga eksekusi tetapi dapat tidak terisi; koneksi cepat tidak menghapus risiko gap.
Pertanyaan umum
Bagaimana mengukur slippage penjualan?
Dalam konvensi merugikan-positif, Bid acuan dikurangi harga jual tereksekusi positif jika eksekusi lebih buruk. Nyatakan konvensi tanda.
Apakah beberapa fill buruk membuktikan pelanggaran?
Tidak. Bandingkan jenis order, kuotasi acuan, waktu, kuantitas dan kondisi pasar setara; mutu eksekusi perlu sampel sesuai.
