Проскальзывание
В примерах используется английская запись чисел: запятая разделяет группы тысяч, точка отделяет дробную часть. 1,000 означает тысячу, а 1.25 — один с четвертью.
Частичные исполнения и взвешенные цены
Одна заявка может исполниться несколькими сделками. Покупка 0.20 лота, разбитая на 0.10 по 1.1000 и 0.10 по 1.1002, имеет средневзвешенную по объёму цену 1.1001. Сравнивайте с подходящим ориентиром это среднее, а не только лучшее частичное исполнение.
Почему оно возникает
Котировки могут меняться при обработке, заявки — превышать доступный объём, а цены — образовывать гэпы. Политики маршрутизации и исполнения различаются; не каждая розничная заявка отдельно передаётся внешнему поставщику ликвидности.
Частая ошибка: требовать тест 50/50
Справедливое исполнение не требует одинакового числа благоприятных и неблагоприятных проскальзываний для каждой стратегии. Тип заявки, время и рыночные условия влияют на выборку. Несколько исполнений не могут доказать манипуляцию или определить маршрутизацию A-Book/B-Book.
Применение
Записывайте запрошенный объём, ориентирные bid/ask, временные отметки, исполнения и сборы. Сравнивайте сходные типы заявок и условия. Лимит ограничивает цену исполнения, но может остаться неисполненным; более быстрое соединение не устраняет риска гэпа.
Частые вопросы
Как измерять проскальзывание продажи?
При соглашении «неблагоприятное положительно» ориентирный Bid минус исполненная цена продажи положителен, когда исполнение хуже. Укажите правило знаков.
Несколько неблагоприятных исполнений доказывают нарушение?
Нет. Сравнивайте одинаковые типы заявок, ориентирные котировки, время, количество и рыночные условия; качеству исполнения нужна подходящая выборка.
