Leverage dan margin forex: perhitungan, tingkat margin, dan stop out

Leverage memungkinkan Anda membuka posisi bernilai lebih besar daripada jumlah yang diperlukan sebagai margin. Batas leverage saja tidak menunjukkan berapa banyak yang bisa Anda rugikan: besarnya posisi dibandingkan nilai akun saat ini juga penting. Kami menjelaskan margin, pengaruh laba rugi pada akun, dan kapan broker dapat menutup posisi secara otomatis.

Kecuali dinyatakan lain, contoh memakai kurs ilustratif: EUR/USD = 1,0850, USD/PLN = 4,00 PLN, dan kurs silang EUR/PLN yang dihasilkan = 4,34. Angka sengaja dibulatkan agar perhitungan jelas; ini bukan harga terkini. Periksa kurs terkini atau kurs langsung dari pasar forex.

1. Bagaimana volume mengubah sensitivitas akun

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas akun 5.000 USD terhadap perubahan persentase EUR/USD pada tingkat leverage efektif berbeda. Ini perhitungan teoretis sebelum spread, komisi, swap, slippage, dan margin close-out:

Asumsi: leverage efektif yang ditampilkan berasal dari volume yang sesuai (misalnya 30:1 ≈ 1,38 lot EUR/USD pada 1,0850; 10:1 ≈ 0,46 lot). Laba rugi = eksposur × pergerakan persentase. *Dalam praktik, margin close-out dapat menutup posisi lebih awal; tabel tidak memperkirakan saldo setelah eksekusi.

Pada EUR/USD 1,0850, pergerakan 1% adalah 0,01085, atau 108,5 pip. Dengan leverage efektif 100:1, perubahan teoretis nilai eksposur menjadi 100% ekuitas; pada 30:1 sebesar 30%, dan pada 5:1 sebesar 5%. Hubungan ini berasal dari eksposur aktual, bukan sekadar batas leverage dalam perjanjian.

2. Makna leverage dalam praktik

Penyedia tidak menyerahkan 30.000 USD agar klien bebas membelanjakannya. Penyedia memungkinkan eksposur sebesar itu dibuka dengan jaminan lebih kecil. Leverage maksimum 30:1 berarti, secara sederhana, margin awal minimum adalah 1/30 eksposur, atau sekitar 3,33%. Leverage yang benar-benar digunakan dihitung terpisah terhadap ekuitas.

CFD ritel memberikan eksposur ekonomi pada perubahan kurs; klien tidak membeli euro secara fisik dengan dolar pinjaman. Klien ritel Uni Eropa memiliki margin close-out tingkat akun dan perlindungan saldo negatif. Keduanya tidak menjamin harga eksekusi maupun menjadikan margin sebagai kerugian maksimum.

Leverage tidak mengubah nilai matematis pergerakan untuk posisi berukuran tetap, tetapi biaya merusak simetri sederhana laba rugi bersih. Spread, komisi, dan pembiayaan menginap dibebankan pada akun, sedangkan slippage dapat mengubah harga eksekusi. Penyedia CFD Uni Eropa menerbitkan persentase akun ritel merugi masing-masing dan memperbaruinya secara berkala; angka ini tidak boleh diganti satu persentase universal untuk seluruh pasar.

3. Margin: rumus, tabel, dan cara dana dicadangkan

Setelah order dieksekusi dan posisi terbuka, platform mencadangkan sebagian ekuitas sebagai margin: jaminan posisi, bukan komisi atau pembayaran mata uang. Setelah posisi ditutup, kebutuhan marginnya dilepas, dan margin bebas mencerminkan laba rugi terealisasi serta biaya. Dokumentasi sebagian penyedia memungkinkan rasio margin berbeda menurut instrumen, volume, atau kondisi pasar; periksa ketentuan mengenai aturan dan waktu setiap perubahan.

Di MT4/MT5, klik kanan simbol dalam “Market Watch” untuk membuka spesifikasi; di cTrader, lihat informasi simbol. Periksa ukuran kontrak, mata uang margin, mode perhitungan, dan jenjang volume. Dokumentasi MetaQuotes memisahkan properti ini, sehingga jumlah lot dan batas leverage saja tidak cukup untuk setiap instrumen. [6]

Asumsi ilustratif: EUR/USD = 1,0850, EUR/PLN = 4,34 (kurs silang konsisten dengan pasangan dasarnya: 1,0850 × 4,00), ukuran kontrak = 100.000 EUR. Di Polandia, leverage 100:1 mungkin tersedia untuk klien ritel berstatus klien berpengalaman berdasarkan keputusan KNF; ini bukan batas standar untuk semua klien ritel.

Dalam kolom 1:100, margin untuk 1 lot adalah 1.085 USD. Dengan ekuitas akun 3.000 USD, tingkat margin awal adalah (3.000 ÷ 1.085) × 100% = 276,50%, dan leverage efektif 108.500 ÷ 3.000 = 36,17:1. Pergerakan EUR/USD 1% dari 1,0850 adalah 108,5 pip, menghasilkan laba rugi 1.085 USD untuk 1 lot. Dengan margin tetap dan tanpa biaya, tingkat yang sama dengan 50% margin tercapai setelah kerugian 2.457,50 USD, sekitar 245,75 pip. Ini bukan harga penutupan terjamin.

Margin Bebas = Ekuitas − Margin Terpakai. Ini bagian ekuitas yang belum dicadangkan sebagai margin; darinya platform mencadangkan jaminan posisi tambahan. Jika laba rugi akun tidak berubah, kenaikan total kebutuhan margin mengurangi margin bebas. Namun, margin bebas bukan bantalan keamanan tetap: nilainya menyusut dengan setiap kerugian posisi terbuka, bahkan tanpa order baru.

3.1. Margin dalam akun PLN: cara mengonversinya

Banyak broker Polandia menawarkan akun dalam zloty. Jika margin suatu simbol mula-mula dihitung dalam mata uang lain, misalnya USD, jumlah itu harus dikonversi ke PLN; spesifikasi instrumen menentukan metode dan mata uang margin sebenarnya.

Hal yang sama berlaku untuk nilai pip . Nilai 10 USD per pip untuk 1 lot berlaku pada pasangan berkuotasi USD, seperti EUR/USD, GBP/USD, dan AUD/USD. Dalam akun PLN: 10 USD × 4,00 = 40 PLN per pip untuk 1 lot. Untuk 0,10 lot nilainya 4 PLN per pip, dan untuk 0,01 lot sebesar 0,40 PLN. Untuk USD/JPY, nilai pip dalam dolar bergantung pada kurs saat ini dan tidak tetap. Cara tercepat menghitungnya adalah memakai kalkulator nilai pip kami atau kalkulator broker Anda.

Dalam contoh khusus ini, jumlah USD dikonversi ke PLN dengan mengalikan USD/PLN. Penyedia dapat menggunakan sisi tertentu dari kuotasi konversi dan aturan pembulatan sendiri. Kurs 4,00 bersifat ilustratif, bukan kurs eksekusi terjamin.

Dalam akun PLN, laba rugi, margin, dan nilai pip mungkin perlu dikonversi dari mata uang lain. Perubahan kurs konversi dapat mengubah nilainya dalam PLN meskipun volume tetap. Arah konversi serta penggunaan bid atau ask mengikuti metode penyedia dan mata uang yang terlibat dalam akun.

3.2. Kurs EUR/USD sama, margin PLN berbeda

Dalam akun PLN, bukan hanya laba rugi perdagangan yang dapat berubah. Jika penyedia mengonversi ulang margin mata uang asing ke PLN, jaminan yang dibutuhkan juga bisa berubah. Penyedia lain mungkin mempertahankan jumlah yang ditetapkan saat pembukaan. Dokumentasi cTrader menjelaskan kedua metode konversi; metode yang berlaku bergantung pada ketentuan akun tertentu. [9]

4. Tingkat Margin, Margin Call, dan Stop Out: tingkat peringatan akun

4.1. Rumus dan interpretasi

Saldo adalah saldo akun setelah transaksi dibukukan. Ekuitas juga mencakup laba rugi posisi terbuka saat ini. Model berikut mengecualikan kredit platform dan penyesuaian akun terpisah. Saat Margin Terpakai nol, ekuitas tidak dibagi margin; ketiadaan Tingkat Margin atau cara tampilannya bergantung pada platform. Leverage efektif tidak memiliki interpretasi lazim saat ekuitas nol atau negatif.

Contoh: dengan saldo 5.000 USD, Anda membuka 0,30 lot EUR/USD (Margin Terpakai = 1.085 USD) dan posisi rugi 200 USD. Ekuitas = 5.000 − 200 = 4.800 USD. Margin Bebas 3.715 USD, dan Tingkat Margin = (4.800 ÷ 1.085) × 100% = 442,40%. Ini menggambarkan kondisi akun saat ini, bukan kerugian maksimum.

Skenario kedua: akun memiliki 6.500 USD dan posisi EUR/USD 1,50 lot memerlukan margin 5.425 USD. Tingkat Margin awal (6.500 ÷ 5.425) × 100% = 119,82%. Setelah kerugian 1.700 USD, Ekuitas turun menjadi 4.800 USD, Margin Bebas −625 USD, dan Tingkat Margin = (4.800 ÷ 5.425) × 100% = 88,48%. Ini mungkin di bawah ambang margin call penyedia, tetapi belum mencapai ambang MCO Uni Eropa sebesar 50% total margin awal.

* Margin call adalah pemberitahuan khusus penyedia; ESMA tidak menetapkan satu ambang 100%.
** Untuk CFD ritel yang tercakup dalam aturan Uni Eropa, margin close-out berlaku saat nilai akun turun di bawah separuh total margin awal yang diperlukan seluruh CFD terbuka. Ambang ini tidak menjamin harga eksekusi yang tepat.

4.2. Stop out langkah demi langkah

Contoh akun: saldo 4.000 USD dengan tiga posisi long EUR/USD, masing-masing 0,30 lot. Terlepas dari jumlah order, volume total 0,90 lot atau 90.000 EUR dengan ukuran kontrak asumsi 100.000 EUR per lot.

Untuk tiga posisi masing-masing 0,30 lot, total Margin Terpakai pada leverage 30:1 adalah 3 × 1.085 = 3.255 USD, Margin Bebas 745 USD, dan Tingkat Margin = (4.000 ÷ 3.255) × 100% = 122,89%. (Tiga posisi 0,50 lot bahkan tidak bisa dibuka di akun ini: perlu margin 3 × 1.808,33 = 5.425 USD, melebihi seluruh saldo.) Perhitungan tidak mencakup biaya dan pembatasan tambahan penyedia. Agar jelas, kami juga mengasumsikan Margin Terpakai tetap 3.255 USD; pada akun sebenarnya, margin dapat berubah mengikuti harga instrumen, kurs konversi, dan metode perhitungan simbol.

Dalam skenario ini, dolar menguat setelah rilis data dan EUR/USD bergerak 25 pip melawan posisi terbuka:

• Kerugian pada 0,90 lot: 0,90 lot × 25 pip × 10 USD/pip per lot = 225 USD (nilai pip untuk 0,90 lot adalah 9 USD)
• Ekuitas = 4.000 − 225 = 3.775 USD
• Tingkat Margin = (3.775 ÷ 3.255) × 100% = 115,98%

Pada total kerugian 745 USD, ekuitas sama dengan margin terpakai dan tingkat margin 100%. Jika kerugian naik menjadi 755 USD, ekuitas turun ke 3.245 USD dan tingkat margin ke 99,69%. Jika penyedia menetapkan ambang margin call ilustratif 100%, platform kemudian dapat menampilkan peringatan atau membatasi order baru sesuai ketentuan. Pada tingkat margin seketat ini, pelebaran spread di sekitar rollover menginap saja bisa berdampak serupa (lihat catatan bagian 3): posisi dinilai pada bid atau ask, sehingga spread lebih lebar mengurangi ekuitas meski harga tengah tidak bergerak.

Pada total kerugian 880 USD, ekuitas 3.120 USD dan tingkat margin sekitar 95,85%. Dalam model sederhana ini, tingkat yang setara dengan 50% margin adalah ekuitas 1.627,50 USD, atau kerugian 2.372,50 USD. Setelah nilai akun turun di bawah ambang ini, penyedia mulai menutup satu atau beberapa posisi. Urutan penutupan mengikuti ketentuannya; tidak harus dimulai dari posisi dengan kerugian terbesar.

4.3. Menutup posisi menaikkan Tingkat Margin, tetapi tidak memulihkan ekuitas

Hal ini mudah terlewat: membukukan kerugian menurunkan saldo, tetapi bukan kerugian ekuitas tambahan. Laba rugi negatif yang sama sudah termasuk dalam penilaian akun. Yang berkurang adalah margin yang dibutuhkan posisi tersisa.

4.4. Bahkan stop terjamin tidak mengesampingkan aturan akun

Jika penyedia menawarkan stop terjamin, ketentuannya dapat menentukan harga penutupan setelah terpicu. Ini tidak membebaskan posisi dari close-out akun. ESMA menjelaskan bahwa posisi dengan stop tersebut dapat ditutup lebih awal ketika kondisi 50% terpenuhi untuk seluruh akun. Ini perlindungan terpisah terhadap gap, bukan dana yang dicadangkan di luar perhitungan CFD lain. Periksa cakupan jaminan dan biaya dalam perjanjian produk. [4]

5. Leverage tersedia dan leverage yang benar-benar digunakan

Leverage maksimum (kadang disebut “leverage nominal”) adalah leverage tertinggi yang tersedia untuk instrumen dan kategori klien tertentu, misalnya 30:1. Ini batas, bukan tingkat yang otomatis dipakai setiap posisi. Leverage efektif adalah leverage yang benar-benar digunakan pada suatu saat, dihitung dari posisi terbuka:

Akun menawarkan maksimum 30:1, tetapi contoh sebenarnya menggunakan 3,26:1. Perbedaan ini memungkinkan perbandingan posisi terlepas dari batas kontraktual. Untuk portofolio beberapa instrumen, konversikan dahulu setiap eksposur ke mata uang akun, lalu nyatakan jelas bahwa yang dijumlahkan adalah nilai bruto.

*Nilai ini hanya menunjukkan sensitivitas eksposur, tanpa biaya dan perubahan kurs konversi. Ini bukan prakiraan laba rugi atau penilaian strategi. Baris 1,50 lot tidak tersedia dengan batas standar 30:1: diperlukan margin 5.425 USD, melebihi ekuitas. Posisi itu hanya mungkin dengan batas lebih tinggi, misalnya status klien berpengalaman Polandia.

Mengubah leverage tersedia tidak mengubah tabel ini jika volume tetap. Perubahan itu menurunkan atau menaikkan kebutuhan margin. Hanya penggunaan margin yang dilepas untuk memperbesar posisi yang mengubah nosional, nilai pip, dan sensitivitas ekuitas.

5.1. Dua akun dengan Tingkat Margin 300% dapat memiliki sensitivitas berbeda

Tingkat Margin membandingkan ekuitas dengan jaminan, sementara leverage efektif membandingkan eksposur dengan ekuitas. Jika rasio margin berbeda, persentase yang sama di layar tidak berarti posisi yang sama.

Kasus B mengasumsikan batas lebih tinggi yang tersedia secara hukum, misalnya melalui status klien berpengalaman Polandia. Kedua akun memulai dengan margin sama, tetapi pergerakan harga menimbulkan perubahan uang lebih dari tiga kali lebih besar pada akun kedua. Untuk satu instrumen linear, rasio margin sama, dan eksposur dalam mata uang sama, hubungannya: Tingkat Margin dalam % = 100 × batas leverage ÷ leverage efektif. Dengan rasio instrumen berbeda, jenjang volume, atau hedged margin, satu batas tidak boleh diterapkan ke seluruh portofolio.

6. Batas leverage: ESMA dan keputusan KNF Polandia

Untuk CFD yang ditawarkan kepada klien ritel Uni Eropa, leverage maksimum bergantung pada kelas instrumen. ESMA memperkenalkan batas ini pada 2018 sebagai tindakan intervensi produk, dan regulator nasional mengadopsi tindakan nasional yang sesuai: di Polandia, KNF melakukannya pada 2019.

Klien berpengalaman di Polandia

Keputusan KNF tanggal 1 Agustus 2019 (DAS.456.2.2019) memungkinkan penyedia menerapkan margin awal 1%, setara leverage 100:1, kepada klien ritel dengan status klien berpengalaman untuk CFD pasangan mata uang, emas, dan indeks tertentu. Untuk FX, butir 4b mencakup pasangan dari kelompok regulasi enam mata uang maupun pasangan lain. Penyedia dapat meminta lebih dari minimum ini; status tersebut tidak menjamin batas 100:1 pada setiap simbol tersedia. Klien harus memenuhi kriteria aktivitas perdagangan (jumlah transaksi yang memenuhi syarat dengan nosional besar selama 24 bulan terakhir; salah satu pilihan: sedikitnya 10 transaksi, masing-masing sedikitnya 50.000 EUR per kuartal dalam empat kuartal) dan kriteria pengetahuan yang didukung kualifikasi, pelatihan, atau pengalaman profesional. Status diberikan melalui permohonan tertulis dan ditinjau sedikitnya setiap tahun. Kriterianya dijelaskan dalam artikel tentang perlindungan klien dan aturan ESMA/KNF.

Klien berpengalaman tetap klien ritel. Leverage lebih tinggi menyangkut perhitungan margin awal dan tidak menghapus perlindungan lain, termasuk margin close-out dan perlindungan saldo negatif. Kategori ini berbeda dari klien profesional, yang memiliki aturan klasifikasi dan perlindungan tersendiri.

7. Studi kasus: skenario harga sama, tiga ukuran posisi

Ini skenario ilustratif, bukan uraian orang nyata. Tiga akun masing-masing 3.000 USD memiliki eksposur long EUR/USD dari 1,0800, stop-loss 1,0750 (50 pip), dan take-profit 1,0900 (100 pip). Ukuran kontrak 100.000 EUR per lot dan pip 0,0001 USD/EUR. Kami mengasumsikan eksekusi tepat pada harga tersebut, margin tetap, dan tanpa biaya. Ini asumsi model, bukan jaminan eksekusi stop. Kami membandingkan pengaruh volume pada margin, laba rugi uang, dan Tingkat Margin; pemilihan persentase risiko dibahas dalam bagian manajemen risiko.

Kasus A (leverage efektif 2,16:1):
Volume 0,06 lot menghasilkan kerugian 1% saldo dengan asumsi eksekusi stop: 30 USD ÷ (50 pip × 10 USD/pip per lot) = 30 ÷ 500 USD/lot = 0,06 lot. Leverage efektif: (0,06 × 100.000 × 1,0800) ÷ 3.000 = 2,16:1. Margin: 216 USD. Tingkat Margin: 1.388,89%.
Pada lintasan harga turun bersama, A ditutup pada 1,0750: kerugian 30 USD (1%), dengan saldo dan ekuitas 2.970 USD setelah penutupan. Pada lintasan menguntungkan yang terpisah, jika harga mencapai TP 1,0900 sebelum SL, labanya 60 USD (2%).

Kasus B (leverage efektif 18:1):
Membuka 0,50 lot, menggunakan sebagian besar leverage tersedia. Leverage efektif: (0,50 × 100.000 × 1,0800) ÷ 3.000 = 18:1. Margin: 1.800 USD. Tingkat Margin: 166,67%.
Pada lintasan harga turun bersama, B ditutup pada 1,0750: kerugian 250 USD (8,3%), dengan saldo dan ekuitas 2.750 USD setelah penutupan. Pada lintasan menguntungkan yang terpisah, TP menghasilkan 500 USD (16,7%) jika tercapai sebelum SL.
Pergerakan 20 pip melawan posisi menimbulkan kerugian saat ini 100 USD. Ekuitas 2.900 USD, tingkat margin 161,11%, dan margin bebas turun dari 1.200 USD ke 1.100 USD. Namun, penurunan lebih jauh hingga 50 pip memicu SL awal. Kenaikan berikutnya tidak memberikan laba TP kepada posisi yang telah ditutup ini.

Kasus C (leverage efektif 36:1):
Menggunakan akun berbatas leverage 100:1, misalnya setelah memperoleh status klien berpengalaman Polandia, lalu membuka 1,00 lot. Leverage efektif: (1 × 100.000 × 1,0800) ÷ 3.000 = 36:1. Margin (100:1): 1.080 USD. Tingkat Margin: 277,78%.
Pergerakan 20 pip melawan posisi menimbulkan kerugian 200 USD. Ekuitas 2.800 USD dan Tingkat Margin 259,26%.
Pada 1,0762, posisi rugi 38 pip, atau 380 USD. Ekuitas 2.620 USD dan Tingkat Margin 242,59%. Stop-loss 1,0750 berjarak 12 pip. Dalam kasus ini, kami mengasumsikan SL dipindah dari 1,0750 ke 1,0700, dari 50 ke 100 pip di bawah entry. Ini asumsi perbandingan, bukan anjuran memindahkan stop.
Total pergerakan 40 pip melawan posisi berarti kerugian 400 USD, ekuitas 2.600 USD, dan Tingkat Margin 240,74%.
Posisi tetap terbuka meski rencana awal berubah. Pada 1,0720, kerugian bruto sudah 800 USD, ekuitas 2.200 USD, dan tingkat margin 203,70%. Penutupan manual di sini merealisasikan kerugian 800 USD (26,7%). Pergerakan harga berikutnya tidak lagi mengubah laba rugi posisi yang telah ditutup.

Tingkat Margin A dan B tidak dihitung setelah penutupan penuh karena margin nol. Untuk C saat ini, nilainya 2.500 ÷ 1.080 × 100% = 231,48%. Penutupan manual C kemudian pada 1,0720 menyisakan saldo dan ekuitas 2.200 USD serta margin nol.

8. Kesalahan umum dalam memahami leverage dan margin

Penerimaan order berarti syarat teknis, termasuk kebutuhan margin, terpenuhi. Dengan ekuitas 4.000 USD, 1 lot EUR/USD pada 1,0850 dan batas 30:1, marginnya 3.616,6667 USD. Tingkat Margin = 4.000 ÷ 3.616,6667 × 100% = 110,60%. Peringatan ilustratif 100% muncul setelah kerugian 383,3333 USD, atau 38,3333 pip pada 10 USD/pip. Hanya pada akhir kami membulatkan ke 383,33 USD dan 38,33 pip. Jarak ini hasil perhitungan, bukan prakiraan pergerakan sesi atau penilaian posisi.

Leverage tidak menciptakan keunggulan statistik. Jika distribusi laba rugi strategi memiliki nilai harapan nol sebelum biaya, menaikkan volume memperbesar keuntungan dan kerugian tetapi tidak memperbaiki ekspektasi. Dengan R:R 1:1 dan tingkat kemenangan 50%, nilai harapan sebelum spread, komisi, dan slippage adalah nol; setelah biaya menjadi negatif.

Pergerakan 50 pip pada 1 lot EUR/USD berarti laba rugi 500 USD, baik akun menawarkan 30:1 maupun 100:1. Stop-loss hanya membatasi skenario jika dieksekusi sesuai perkiraan. Stop standar tidak menjamin harga eksekusi: setelah terpicu, order diajukan untuk eksekusi, dan gap atau likuiditas terbatas bisa membawa harga melampaui level.

Memperbesar posisi setelah serangkaian kerugian (martingale) meningkatkan leverage efektif justru saat ekuitas paling rendah, sementara volume bertambah segera mencapai batas margin. Perhitungan risikonya dibahas dalam artikel tentang risiko kehancuran akun.

Jebakan lain adalah menghitung risiko setiap transaksi secara terpisah. Posisi long EUR/USD, GBP/USD, dan AUD/USD sama-sama memiliki leg short dolar dan dapat bereaksi searah. Untuk leverage efektif, hitung eksposur bruto seluruh posisi dalam mata uang akun; korelasi portofolio dibahas dalam bagian manajemen risiko.

Jangan samakan batas akun dengan risiko posisi: 30:1 menunjukkan jaminan minimum, sedangkan risiko memerlukan leverage efektif dan jumlah kerugian untuk pergerakan harga tertentu (bagian 5).

Kesalahan terakhir adalah mengabaikan periode ketika pasar atau instrumen tertentu tidak menerima order. Setelah akhir pekan atau jeda sesi, kuotasi pertama bisa berada di sisi lain stop-loss. Stop standar kemudian memicu order sesuai aturan eksekusi tetapi tidak menjamin harga yang ditetapkan. Gap tidak dapat secara jujur diprediksi dengan jumlah pip tetap; besarnya bergantung pada instrumen dan peristiwa. Dengan eksposur lebih besar, pergerakan persentase harga yang sama menimbulkan perubahan ekuitas lebih besar.

9. Menilai leverage yang digunakan tanpa ambang “ajaib”

Tidak ada satu nilai leverage yang cocok untuk setiap instrumen, jangka waktu, dan rencana exit. Penilaian dimulai dari volume dan ukuran kontrak dan berakhir pada laba rugi dalam mata uang akun. Ambang seperti Tingkat Margin 300% atau Margin Terpakai 25% bisa menjadi aturan pribadi pengelolaan akun, tetapi bukan persyaratan regulator atau jaminan.

Gaya perdagangan mengubah sumber risiko yang lazim: biaya transaksi dominan pada scalping, sedangkan swap dan gap setelah jeda penting pada posisi beberapa hari. Gaya itu sendiri tidak menentukan leverage yang “benar”. Pemilihan volume untuk jangka waktu dan strategi dibahas dalam bagian manajemen risiko.

Kalkulator ukuran posisi membantu mengubah jumlah yang diasumsikan dan jarak exit menjadi volume, tetapi hasilnya tetap harus dibandingkan dengan seluruh portofolio serta ketentuan margin. Secara terpisah, Anda dapat memeriksa nilai pip untuk pasangan dan mata uang akun tertentu.

Sebelum membuka posisi lain, bandingkan hasil kalkulator order tunggal dengan seluruh akun. Fungsi OrderCalcMargin dalam MQL5 menghitung margin dalam mata uang akun tetapi mengecualikan posisi yang sudah ada serta pending order. Karena itu, fungsi ini bukan model mandiri Margin Terpakai portofolio masa depan dengan hedging atau jenjang volume. [8]

Netting dan hedging: order berlawanan tidak selalu berdampak sama

Dalam mode netting , platform mempertahankan satu posisi neto per simbol. Order berlawanan mengurangi, menutup, atau membalik posisi tersebut. Dalam mode hedging , beberapa posisi terpisah dapat ada pada simbol yang sama, termasuk arah berlawanan. Dua posisi masing-masing 1 lot, satu long dan satu short, bisa memberikan eksposur neto nol tetapi eksposur bruto 2 lot.

Jangan menganggap posisi berlawanan “melepaskan seluruh margin”. Dalam praktik ada tiga metode: margin hanya pada leg lebih besar, rasio 0% pada volume yang sepenuhnya dihedge, atau rasio lebih rendah, misalnya 50%, pada kedua leg. Pilihan bergantung pada platform, jenis akun, dan parameter instrumen. Penyedia juga dapat memakai jenjang volume, rasio berbeda pada waktu tertentu, atau kebutuhan lebih tinggi menjelang peristiwa. Sebelum berdagang, periksa ukuran kontrak, mode perhitungan margin, rasio posisi terhedge, dan kurs konversi.

10. Daftar periksa: 7 pertanyaan sebelum membuka posisi berleverage

1. Berapa Ekuitas, Margin Terpakai, Margin Bebas, dan Tingkat Margin setelah pembukaan? Hitung untuk seluruh akun, bukan hanya transaksi baru.
2. Berapa eksposur bruto dalam mata uang akun? Sertakan ukuran kontrak dan kurs konversi saat ini.
3. Berapa leverage efektifnya? Bagi total eksposur bruto dengan ekuitas; jangan samakan hasilnya dengan leverage maksimum tersedia di akun.
4. Berapa laba rugi dari pergerakan harga tertentu? Hitung nilai pip dan beberapa skenario, termasuk gap atau slippage melampaui stop yang direncanakan.
5. Bagaimana posisi lain mengubah risiko? Periksa mata uang bersama, arah, eksposur bruto, dan perubahan korelasi.
6. Bagaimana penyedia menghitung margin? Verifikasi ukuran kontrak, jenjang volume, konversi, kemungkinan perubahan rasio, serta aturan netting/hedging.
7. Bagaimana margin call, MCO, dan eksekusi bekerja? Periksa ambang peringatan, aturan MCO 50% untuk klien ritel Uni Eropa, urutan penutupan, dan aturan pemicu order.